基金从业资格证之证券投资基金基础知识题库附参考答案【突破训练】

基金从业资格证之证券投资基金基础知识题库

第一部分单选题（500题）

1、如果基于月度收益计算得到的下行标准差为8%,那么年化下行标准

差为（）

A.3.32%

B.2.31%

C.27.71%

D.96%

【答案】：C

2、（），债券若用评级行业在我国首次出现。

A.1986年

B.1987年

C.1990年

I）.2000年

【答案】：B

3、（）是著名的杜邦恒等式。

A.资产收益率=销售利润率*总资产周转率

B.净资产收益率=资产收益率*权益乘数

C.净资产收益率=净利润/所有者权益

D.净资产收益率=销售利润率*总资产周转率*权益乘数

【答案】：D

4、按债券的（）分类，债券可分为政府债券、金融债券和公司债

券。

A.发行主体

B.偿还期限

C.嵌入的条款

D.债券持有人收益方式

【答案】：A

5、投资者的风险容忍度取决于风险承受能力和意愿。其中，风险承受

能力的影响因素包括0

A.I、n、N

B.I、n、iii

c.i、in、iv

D.11、in、iv

【答案】：D

6、下列股票估值方法不属于内在价值法的是（）o

A.股利贴现模型（DDM）

B.自由现金流量贴现模型（DCF）

C.超额收益贴现模型

I）.市盈率

【答案】：D

7、市销率用公式表达为（）。

A.市销率=每股市价/每股净资产

B.市销率二每股市价/每股收益（年化）

C.市销率二每股收益（年化）/每股市价

D.市销率=股票市价/销售收入

【答案】：D

8、如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易，就会下达

（）O

A.限价指令

B.止损指令

C.市价指令

D.触价指令

【答案】：C

9、下列对于回购协叹的说法中，正确的是（）。

A.I、m、iv

B.I、n、iii

c.I、II.IV

D.I、IkIlkIV

【答案】：c

10、商业票据的特点主要有（）。

A.I.II

B.I.II.III

C.I.III.IV

I）.II.III.IV

【答案】：C

11、（）以来，机构投资者开始把部分资产转投到风险投资基金、

房地产、杠杆收购（LBO）和石油及天然气投资项目当中

A.20世纪70年代

B.20世纪80年代

C.20世纪60年代

D.20世纪90年代

【答案】：B

12、均值方差法，是由（）于1952年提出的风险度量模型。

A.哈里马可维茨

B.威廉夏普

C.尤金法玛

D.菲尔普斯

【答案】：A

13、为保证多边净额清算结果的法律效力，一般需要引入（）安

排。

A.货银对付原则

B.分级结算原则

C.共同对手方制度

D.净额清算原则

【答案】：C

14、以下不属于场内证券交易原则的是（）。

A.第三方存管原则

B.货银对付原则

C.共同对手方制度

D.法人结算原则

【答案】：A

15、关于利率互换和货币互换的描述，正确的是0

A.货币互换合约是指两种货币之间的交换合约

B.利率互换的合约双方交换的是双方认为具有相等经济价值的现金流

C.利率互换的合约双方互换的是不同币种下的相同利率

D.货币互换的合约的一方具有货币交换的权利，而没有货币交换的义

务

【答案】:A

16、假设某基金持有的股票总市值为2000万元，持有的债券总市为

1000万元，应收债券利息280万元，银行存款余额50万元，对托管人

和管理人应付未付的报酬为11万元，应付税费为19万元，基金总份

额为2000万份，当日基金份额净值为（）元。

A.1.64

B.1.68

C.1.65

D.1.5

【答案】：C

17、境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由具有证券投资

基金托管资格的银行（简称托管人）负责资产托管业务。而托管人可

以委托符合条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务，下列关于

符合条件说法错误的是（）。

A.在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管

机构的监管

B.最近一个会计年度实收资本不少于5亿美元或等值货币，或托管资

产规模不少rwoo美元或等值货币

C.有足够的熟悉境外托管业务的专职人员

D.具备安全保管资产的条件

【答案】：B

18、复核无误的基金份额净值，由（）对外公布。

A.基金托管人

B.基金销售机构

C.基金注册登记机构

D.基金管理人

【答案】:D

19、某资产A,如果2018年我国经济上行，其年化收益率预计为15%；

经济平稳，其年化收益率为8%；经济下行，其年化收益率为-3%。其

中，经济上行的概率是25%,经济平稳的概率是40%,经济下行的概

率是35%。则资产A在2018年的期望收益率为（）。

A.5.3%

B.5.9%

C.6.7%

D.8.0%

【答案】：B

20、下列各项指标中，可用于分析企业长期偿债能力的是（）。

A.营运效率比率

B.流动比率

C.资产负债率

1）.速动比率

【答案】：C

21、单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股

比例不得超过该公司股份总数的（）。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

【答案】：B

22、上海证券交易所和深圳证券交易所A股过户费均按照成交金额的

（）向买卖双方投资者分别收取。

A.0.01%o

B.0.02%。

C.0.l%o

D.0.2%o

【答案】：B

23、期货保证金制度中，缴纳资金的比例通常在（）。

A.3%〜5%

B.1%〜3%

C.5%〜10%

D.5%-15%

【答案】：C

24、关于债券利率风险的描述，以下错误的是（）。

A.浮动利率债券在市场利率下行的环境中具有较低的利率风险

B.利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险

C.债券的价格与利率呈反向变动关系

D.浮动利率债券的利息在支付日根据当前基准利率重新设定

【答案】：A

25、国债收益率曲线是反应（）的有效途径。

A.远期利率

B.资产

C.负债

D.所有者权益

【答案】：A

26、关于货币市场工具的描述，最准确的是（）o

A.1年以上、5年以内的高流动性和低风险证券

B.1年以上、5年以内的高流动性和高风险证券

C.1年以内的高流动性和低风险证券

I）.1年以内的高流动性和高风险证券

【答案】：C

27、非系统性风险往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特别

因素导致的，又常称为（）。

A.I.II.III.IV

B.I.III.IV

C.I.II.III

D.I.11.IV

【答案】：C

28、下列不属于期货市场基本功能的是（）。

A.投机

B.风险管理

C.宏观调控工具

D.价格发现

【答案】：C

29、在没有异常的情况下，中位数和均值中，评价结果更合理和贴近

实际的是（）。

A.均值

B.不确定

C.无区别

D.中位数

【答案】：D

30、关于经纪人和做市商的特点，以下表述正确的是（）

A.经纪人是指令驱动市场上的流动性提供者，做市商是报价驱动市场

上的流动性提供者

B.经纪人可以充当做市商的角色，但做市商不能充当经纪人的角色

C.经纪人的利润主要来自于证券买卖差价，做市商的利润主要来自于做

市商的佣金

D.经纪人是指令驱动市场上的买卖指令执行者，做市商是报价驱动市

场上的流动性维持者

【答案】：D

31、期货合约是在交易所交易的标准化产品，其特点是（）。

A.无固定的交易场所、透明的合约价格、较高的交易成本和很强的流

动性

B.无规范的合约、透明的合约价格、较高的交易成本和很强的流动性

C.有固定的交易场所、规范的合约、透明的合约价格、较低的交易成

本和很强的流动性

D.无固定的交易场所、规范的合约、非公开的合约价格、较高的交易

成本和很强的流动性

【答案】：C

32、基金份额净值计价错误金额达基金份额净值（），开放式基

金发生巨额赎回并延期支付。。

A.0.8%

B.0.3%

C.0.1%

D.0.5%

【答案】：I）

33、并购投资包含多种不同类型，（）是应用最广泛的形式。

A.杠杆收购

B.管理层收购

C.借壳并购

D.承债式并购

【答案】：A

34、某投资者向证券公司融资15000元，加上自有资金15000元，以

150元的价格买入200股某股票。融资年利率为8.6%0假设3个月后,

该股票价格上涨至165元，则该笔投资收益率为（）。

A.0.157

B.0.1785

C.0.1

D.0.114

【答案】：B

35、投资者用于投资的自有资金或证券称为（）。

A.担保金

B.抵押金

C.保证金

D.担保证券

【答案】：C

36、关于交易成本，以下表述正确的是（）

A.隐性成本包括佣金、印花税和过户费

B.大盘蓝筹股流动性较好，买卖价差大：小盘股则反之。

C.受市场因素影响，目标组合和被转换组合在转持期间往往有不同的

损益表现。

D.目标组合与被转换组合的差异越大，机会成本增加的可能性就越低。

【答案】:C

37、为度量违约风险与投资收益率之间的关系，将某一风险债券的预

期到期收益率与某一具有相同期限和票面利率的无风险债券的到期收

益率之间的差额，称为（）

A.风险利差

B.风险评价

C.风险溢价

D.风险收益

【答案】：C

38、银行A因急需1000万元资金头寸，将其持有的部分利率债质押给

银行B,并与银行B签订了回购协议，10天后将债券回购，并支付辍

行B年化3.6%的利率，银行A到期回购的价格为（）万元。

A.1002

B.1001

C.1003

I）.1000

【答案】：B

39、按照（）的计算方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金

再计利息。

A.复利

B.单利

C.贴现

D.现值

【答案】：A

40、下列不属于系统性风险特点的是（）。

A.大多数资产价格变动方向往往是相同的

B.无法通过分散化投资来回避

C.可以通过分散化投资来回避

D.由同一个因素导致大部分资产的价格变动

【答案】：C

41、衡量货币市场基金的风险指标主要有（）。

A.投资组合平均剩余期限和行业投资集中度

B.投资组合平均剩余期限、平均剩余存续期、浮动利率债券投资情况

C.投资组合的系数、平均剩余存续期、融资回购比例

D.久期、B系数和投资对象的信用评级

【答案】：B

42、下列关于现金流量表的说法，错误的是（）。

A.现金流量表所表达的是在特定会计期间内，企业的现金的增减变动

等情形

B.现金流量表是以权责发生制为基础编制的

C.现金流量表是根据收付实现制为基础编制的

D.现金流量表也叫财务状况变动表

【答案】：B

43、（）的核心就是买方下达购买指令，包括购买数量和相应价

格，卖方下达包含同样内容的卖出指令，满足成交条件的即可成功交

易。

A.报价驱动

B.指令驱动

C.做市商制度

D.柜台交易

【答案】:B

44、从2012年6月1日起，上海证券交易所A股交易过户费的收费标

准调整为按成交面额的（）向买卖双方投资者分别收取。

A.0.35%。

B.0.5%o

C.0.75%o

D.0.8%。

【答案】：C

45、关于基金托管人在估值业务中的责任，以下表述正确的是（）

A.当基金托管人对基金管理人采用的估值原则及技术有异议时，以托

管人意见为准

B.经与基金管理人协商，基金托管人可不对基金估值进行复核

C.基金托管人有权利对基金估值进行复核，但可以免除相关责任

D.基金托管人进行基金估值复核工作时，可以参考中国证券投资基金

业协会的估值指引

【答案】：D

46、下列关于即期利率与远期利率的说法，错误的是（）。

A.即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期

日的零息票债券的到期收益率

B.远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中

从未来的某一时点到另一时点的利率水平

C.远期利率和即期利率的区别在于计算方式不同

D.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同

【答案】：C

47、下列关于我国基金管理公司投资决策委员会的主要职责的说法中,

不正确的是（）。

A.制定投资管理相关制度

B.制定投资组合具体方案

C.确定基金投资的原则

D.审定基金资产配置的比例或范围

【答案】：B

48、事前和事后风险指标的区别（）。

A.事前指标用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况，而事后指标

用来衡量和预测目前组合和未来的表现和风险情况

B.事后指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况，而事

前指标则通常用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险清况

C.事前指标比事后指标更准确

I）.事后指标比事前指标更准确

【答案】：B

49、股价很高时，可转债价值主要由转换价值决定，主要体现

（）的属性。

A.固定收益证券

B.权益证券

C.以上两项都是

D.以上两项都不是

【答案】：B

50、会员制证券交易所的日常事务决策机构是（）。

A.董事会

B.理事会

C.监事会

I）.会员大会

【答案】：B

51、机构投资者相比于个人投资者更加偏好于另类投资产品的原因是

另类投资产品（）。

A.可以提高收益

B.可以分散风险

C.市场信息不对称

D.流动性较强

【答案】：C

52、某指数型基金最近4年的收益率分别为-10%、0%、10%、30%,则

该基金最近4年的平均收益率为（）。

A.-10%

B.5%

C.0%

I）.7.5%

【答案】：D

53、以下不属于短期政府债券的特点的是（）。

A.利息免税

B.流动性强

C.违约风险小

D.收益率较高

【答案】：D

54、申请合格境外投资者资格，应当具备的条件不包括（）。

A.对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在2年以上，最近一

个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元

B.对保险公司而言，成立2年以上，最近一个会计年度持有的证券资

产不少于5亿美元

C.对证券公司而言，经营证券业务5年以二，净资产不少于5亿美元,

最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元

D.对商业银行而言，经营银行业务5年以上，一级资本不少于3亿美

元

【答案】：D

55、在我国，证券交易所的决策机构是（）

A.会员大会

B.专门委员会

C.董事会

D.理事会

【答案】：D

56、关于基金的分红方式，以下说法错误的是（）

A.开放式基金的分红方式有两种，现金分红方式、分红再投资转换为

基金份额。

B.现金分红方式是基金分红采用的最普遍的形式

C.根据有关规定，基金收益分配默认为采用分红再投资转换为基金份

额

D.分红再投资转换为基金份额是指将应分配的净利润按除息后的份额

净值折算为新的基金份额进行基金收益分配。

【答案】：C

57、可转换债券面值为500元，规定其转换价格为25元，则转换比例

为（）。

A.15

B.25

C.30

I).20

【答案】：D

58、以下四种债券中，信用风险最小的债券是（）。

A.招商证券股份有限公司2015年度第十期短期融资券

B.2014年大庆市城市建设投资开发有限公司公司债券

C.2013年记账式附息（二十四期）国债

D.中国进出口银行2013年第六期金融债券

【答案】：C

59、基金管理费率通常与基金投资风险成（）。

A.反比

B.正比

C.无关

D.以上都不对

【答案】：B

60、关于中央银行票据的说法，下列叙述不正确的是（）。

A.中央银行票据简称央票，一般将央票列在金融债券之列

B.由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证

C.采用利率招标和数量招标的方式确定价格

D.流通在市场上的中央银行票据以1年期以下的央票为主

【答案】：A

61、深训证券交易所的收盘价通过（）的方式产生。

A.柜台竞价

B.自由竞价

C.连续竞价

I）.集合竞价

【答案】：D

62、在非完全有效的市场上，（）策略收益主要来自以下两种

情况：一是主动投资者比其他大多数投资者拥有更好的信息，即市场

“共识”以外的有价值的信息；二是主动投资者在面对相同的信息时,

能够更高效地使用信息并通过积极交易产生回报。

A.债券投资

B.股票投资

C.主动投资

D.被动投资

【答案】：C

63、利润表亦称（）。

A.收益表

B.损失表

C.损益表

I）.汇总表

【答案】：C

64、根据《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，

QDII基金可以投资的主要市场须是（）。

A.与中国证监会签署双边监管合作正式条约的国家或地区的证券市场

B.与中国证券交易所签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区的证

券市场

C.与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区的证券市

场

D.与中国政商签署双边监管合作正式条约的国家或地区的证券市场

【答案】:C

65、某浮动利率债券在支付期期初的基准利率为3%,固定利差为50

个基点，该浮动利率债券在支付期期初的浮动利率为（）。

A.8.00%

B.3.05%

C.3.50%

D.2.50%

【答案】：C

66、当境内托管人委托境外托管人负责境外业务托管时，以下符合境

外托管资格规定的是（）。

A.最近一个会计年度托管资产规模1500亿美元

B.在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管

机构的监管

C.最近2年没有收到监管机构的重大处罚

I）.最近一个会计年度实收资本30亿美元

【答案】：B

67、投资者的风险承受能力取决于投资者的境况，不包括（）。

A.资产负债状况

B.现金流入情况

C.投资期限

D.收入状况

【答案】：B

68、Brinson方法较为直观、易理解，下列不属于基金收益与基准组合

收益的差异归因的因素是（）。

A.资产配置

B.行业选择

C.交叉效应

D.风险调整

【答案】：D

69、（）中，最为重要的角色就是做市商，因此也被称为做市商

制度。

A.指令驱动

B.经纪业务

C.报价驱动

D.保证金交易

【答案】：C

70、目前，我国A股印花税的税率为（）。

A.1%o

B.2%0

C.3%o

I）.4%o

【答案】：A

71、经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构

称为（）。

A.QDII

B.QFII

C.RQFII

D.REITs

【答案】：A

72、()指按照目前市场价格回购企业股票，此法透明度较高。

A.场外协议回购

B.场内公开市场回购

C.要约回购

D.凭证回购

【答案】：B

73、所有者权益包括()o

A.I、n、iii

B.11、in、iv

c.i、IV

D.I、IkIlkiv

【答案】：A

74、关于基金资产估值需要考虑的因素，以下表述错误的是()。

A.我国封闭式基金每个交易日估值，每周披露一次份额净值

B.交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值

C.交易活跃的证券，直接采用交易价格对其估值

D.海外基金的估值频率较低，一般是每月估值一次

【答案】：D

75、关于即期利率，以下表述错误的是()o

A.一般而言，即期利率随期限变化

B.利率和本金都是在到期日支付

C.即期利率是已设定到期日的零息债券的到期收益率

D.即期利率的计息日起点是未来的某一时刻

【答案】：D

76、交易商在固定收益平台上买入、卖出固定收益证券的交易规则正

确的是（）

A.当日买入，可以当日卖出

B.当日被待交收处理的固定收益证券，当日可以卖出

C.当日申报卖出的固定收益证券的数量，可以超过其证券账户内可交

易余额

D.当日买入，下一交易日卖出

【答案】：A

77、某投资组合在持有期为12个月，置信水平95%的情况下，若所计

算的风险价值为5%,则表明（）。

A.该资产组合在12个月中的损失有5%的可能不超过95%

B.该资产组合在12个月中的损失有5%的可能不超过5%

C.该资产组合在12个月中的最大损失为5%

I）.该资产组合在12个月中的损失有95%的可能不超过5%

【答案】：D

78、关于杜邦分析法，以下表述错误的是（）

A.杜邦分析法中，资产收益率可以分解成销售利润率与总资产周转率

的乘积

B.杜邦分析法有助于深入分析比较企业经营业绩

C.杜邦分析法最早是由美国杜邦公司使用的一种财务分析方法

D.杜邦分析法是针对总资产收益率进行逐级分解的财务分析方法

【答案】：D

79、存单发行形式中的批发式发行，即发行银行将（）等信息预

先公布，供投资者自行认购。

A.I、II、IV

B.I、III、IV

c.n、in、iv

D.i、n、m、iv

【答案】：D

80、关于基金的各类机构投资者的投资特点，以下说法错误的是（）。

A.财产保险公司通常投资于期限较短的低风险资产

B.基本养老保险资金投资期较短，其投资原则为在保证安全性和流动

性的前提下实现增值

C.企业财务公司通常将闲置资金投资于货币市场基金等流动性较好的

短期资产

D.人寿保险公司可以投资期限较长、风险较高的资产

【答案】：B

81、基金业绩评价的业绩可以选择的比较基准包括（）。

A.II、in、iv

B.I、in、iv

c.i、n、iv

D.i、n、in、iv

【答案】：D

82、投资经理因预期市场利率下浮1%而对债券投资组合进行调整，最

恰当的策略是调整（）

A.杠杆率

B.信用结构

C.修正久期

D.流动性

【答案】：C

83、股票型基金的投资者在办理赎回业务时，赎回份数（）

A.由基金管理人进行计算的得出

B.无需计算，由投资者直接提交得出

C.由基金份额登记机构进行计算得出

D.由基金托管进行计算得出

【答案】：B

84、场内证券交易结算中，结算参与人与客户的证券交收，所委托的

办理机构为（）

A.证券公司

B.证券交易所

C.外汇交易中心

D.中国结算公司

【答案】：D

85、跟踪误差产生的原因不包括（）。

A.复制误差

B.现金留存

C.各项费用

D.市场无效

【答案】：D

86、杜邦恒等式中，不涉及的财务指标表是（）。

A.权益乘数

B.销售利润率

C.资产负债率

D.总资产周转率

【答案】：C

87、假设资本资产定价模型成立，某股票的预期收益率为16%,贝塔系

数（B）为2,如果市场预期收益率为12%,市场的无风险收益率为

（）O

A.6%

B.7%

C.5%

D.8%

【答案】：D

88、假设通货膨胀比较严重，预计政府将加息，并将导致货币供给紧

缩，股市短期内资金面紧张，如果投资组合资金只能在上述三只基金

内进行比例调整，且保持股票和债券基金的总体比例不变，那么理论

上以下描述正确的是（）。

A.降低F股票基金的占比，建议H债券基金加长久期

B.降低F股票基金的占比，建议H债券基金降低久期

C.提高F股票基金的占比，建议H债券基金加长久期

D.提高F股票基金的占比，建议H债券基金降低久期

【答案】：B

89、关于另类投资的优点与局限性.以下表述错误的是（）.

A.另类投资产品与传统证券相关性较高

B.另类投资多采取高杠杆模式运作

C.另类投资能获取多元化的收益并分散风险

D.另类投资的经理人通常不公开所投资的产品信息

【答案】：A

90、股票及其他有价证券的（）是指以一定利率计算出来的未来

收入的现值。

A.利率价格

B.市场价格

C.未来价格

I）.理论价格

【答案】：D

91、一般情况下，通过证券交易所达成的交易需采取（）的方

式。

A.净额清算

B.全额结算

C.双边净额清算

D.单边净额清算

【答案】：A

92、一个具有较高的投资技能却只掌握较少投资机会的投资经理，很

可能与一个投资能力一般却具有较多投资机会的投资经理具有相同的

投资业绩。但是投资经理经常会面临两难的境地，即在扩展投资机会

的同时往往会导致对投资机会使用效率的降低，例如无法及时、有效

地使用可得的信息。因此投资机会的多少与对投资机会的使用效率存

在（）的关系。

A.相互替代

B.相互冲突

C.不可替代

D.严重冲突

【答案】：A

93、下列关于到期收益率影响因素的说法，错误的是（）o

A.在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增

减

B.在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率

要低

C.在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增

减

D.在市场利率波动的情况下，再投资收益率可能不会维持不变，会影

响投资者实际的持有期收益率

【答案】：B

94、目前，我国的基金会计核算已经细化到（）。

A.日

B.季

C.月

D.年

【答案】：A

95、从2008年9月起基金卖出股票按照（）的税率征收证券交

易印花税。

A.4%o

B.1.5%oo

C.1%0

D.2.5%。

【答案】：C

96、关于UCITS基金的核准，下列说法错误的是（）。

A.UCITS基金必须获取其所在国监管机关的核准方可开展业务

B.基金管理人、托管人、基金规则及基金章程的改变均要获得监管机

关的批准

C.对于单位信托而言，要求核准基金章程和基金托管人

D.基金管理公司只能从事基金管理业务

【答案】:C

97、设立证券登记结算机构必须经（）同意。

A.证监会

B.会员大会

C.国务院

D.国务院证券监督管理机构

【答案】：D

98、关于基金业绩归因，以下表述错误的是（）

A.基金业绩归因中，通常会从多个时间维度进行分析

B.股票型基金只能住Brinson方法进行业绩归因

C.评价基金业绩表现，一般需要跟踪它的长期表现

D.基金业绩归因的Brinson方法主要归因于资产配置、行业选择、证

券选择以及交叉效应

【答案】：B

99、除货币市场基金以外的证券投资基金，其损益结转的时点通常为

（）O

A.每月末

B.每年末

C.每日日结

D.每季末

【答案】：A

100,短期融资券由（）承销并采用无担保的方式发行，通过市

场招标确定发行利率。

A.中国人民银行

B.证券公司

C.商业银行

I）.政策性银行

【答案】：C

101、投资基金国际化的原因不包括（）。

A.经济全球化

B.证券市场国际化

C.投资基金自身所具有的较强渗透力

D.政府主导基金国际化进程

【答案】：D

102、关于证券投资基金损益结转的表述，错误的是（）。

A.债券基金一般逐日结转损益

B.债券基金一般在月末结转当期损益

C.货币市场基金一般逐日结转损益

D.股票基金一般在月末结转当期损益

【答案】：A

103、对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，且持股期

限在一个月以上至一年的，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，暂

减按（）计算应纳税所得额。

A.20%

B.30%

C.40%

D.50%

【答案】：D

104、（）是指包含对通货膨胀补偿的利率。

A.实际利率

B.名义利率

C.即期利率

D.远期利率

【答案】：B

105、（）是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当

物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。

A.利息率

B.名义利率

C.通货膨胀率

D.实际利率

【答案】：D

106、（）是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的

风险。

A.信用风险

B.购买力风险

C.经济周期性波动风险

D.提前赎回风险

【答案】：D

107、事前和事后风险指标的区别（）。

A.事前指标用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况，而事后指标

用来衡量和预测目前组合和未来的表现和风险情况

B.事后指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况，而事

前指标则通常用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险清况

C.事前指标比事后指标更准确

D.事后指标比事前指标更准确

【答案】：B

108、申请QDH资格的基金管理公司，应该财务稳健，资信良好，资

产管理规模、经营年限等符合中国证监会的规定，关于此项规定，以

下表述正确的是（）。

A.基金管理公司净资产不少于8亿元人民币，经营证券投资基金管理

业务1年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或

等值外汇资产

B.基金管理公司净资产不少于8亿元人民币，经营集合资产管理计划

业务1年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或

等值外汇资产

C.基金管理公司净资产不少于2亿元人民币，经营集合资产管理计划

业务2年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币

或等值外汇资产

I）.基金管理公司净资产不少于2亿元人民币，经营证券投资基金管理

业务2年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币

或等值外汇资产

【答案】：D

109、商业票据的特点不包括（）。

A.面额较大

B.利率较低

C.只有一级市场，没有明确的二级市场

D.利率常比银行优惠利率高

【答案】：D

110、（）是资本运作的一种方式，属于间接上市方法，为不能

直接进行IP0的私募股权投资项目提供退出途径。私募股权基金通过

收购上市公司一定数量股权取得控制权后，再将自己所投资的企业通

过反向收购注人该上市公司，实现公司间接上市。

A.买壳

B.借壳上市

C.并购上市

D.买壳或借壳上市

【答案】：D

111、一旦保证金账户中的余额低于维持保证金水平，交易所应通知客

户追加一笔资金，即追加保证金。追加后的保证金水平应达到

（）标准。

A.最低保证金

B.初始保证金

C.维持保证金

D.结算保证金

【答案】：B

112、可转换债券的票面利率是指可转换债券作为债券的票面（）。

A.年利率

B.季利率

C.月利率

D.日利率

【答案】：A

113、房地产投资信托基金在美国市场盛行，投资者通过（）可以

不用直接拥有真实房地产而投资房地产行业。

A.QDII

B.REITs

C.ETF

D.RQFIT

【答案】:B

114、按照（）分类，期权可分为实值期权、平价期权和虚值期权。

A.期权买方执行期权的时限

B.期权买方的权利

C.执行价格与标的资产市场价格的关系

D.偿还期限

【答案】：C

115、（）又称违约风险，是企业在付息日或负债到期日无法以现

金支付利息或偿还本金的风险，严重时可能导致企业破产或倒闭。

A.经营风险

B.财务风险

C.流动性风险

D.市场风险

【答案】：B

116、下列关于金融圻生工具的叙述，错误的是（）。

A.衍生资产价格与标的资产价格具有联动性

B.杠杆性在很大程度上决定了衍生工具所具有的高风险性

C.衍生工具可能面临信用风险

D.结算风险是指因操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致损失

的风险

【答案】：D

117、以下对流动性的描述错误的有（）。

A.投资者投资于流动性越好的资产，可以得到更高的预期收益

B.流动性是指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容

易程度

C.流动性高是指资产能够在短时间内以合理价格迅速变现，而不需要

支付较高的成本

I）.如果没有预期的变现需求，投资者可以适当降低流动性要求

【答案】：A

118、流动比率的公式是（）。

A.流动比率=流动资产/流动负债

B.流动比率=（流动资产-存货）/流动负债

C.流动比率=流动负债/流动资产

D.流动比率二（流动负债-存货）/流动资产

【答案】：A

119、我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券自发行结

束之日起（）后才能转换为公司股票。

A.1年

B.6个月

C.30天

I）.15天

【答案】：B

120、以下关于市场风险说法不正确的是（）。

A.基金投资于股票市场时，上市公司的股价不但受其自身业绩、所属

行业的影响，更会受到政府的经济政策、经济周期、利率水平等宏观

因素的影响，从而使股票的价格表现出一种不确定性

B.基金投资于国债市场时，国债的价格也会随着利率的变动而大幅波

动，当利率上升叶，国债价格会上升

C.即使基金具有分散风险的功能，但由于股票、债券等市场存在固有

的风险，投资于股票、债券的基金也难免会面临风险

D.市场风险是投资风险中的一种

【答案】:B

121、()指的是指数基金无法完全复制标的指数配置结构会带

来结构性偏离。

A.复制误差

B.现金留存

C.各项费用

D.市场无效

【答案】：A

122、基金的()的计算是基金业绩评价的第一步。是证券或投资

组合在一定时间区间内所获得的回报，测量的是证券或投资组合的增

值或贬值，常常用百分比来表示收益率。

A.相对收益

B.绝对收益

C.投资收益

1).超额收益

【答案】：B

123、票面金额为100元的2年期债券，第一年支付利息6元，第二年

支付利息6元，当前市场价格为95元，则该债券的到期收益率为

()O

A.8.673%

B.8.836%

C.8.546%

D.8.986%

【答案】：B

124、单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股

比例不得超过该公司股票总数的()。

A.15%

B.10%

C.8%

D.5%

【答案】：B

125、为解决不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性这个问题，

CFA协会在()年开始筹备成立全球投资业绩标准委员会，负责

发展并制定单一绩效的呈现标准。

A.1994

B.1995

C.1996

I).1997

【答案】：B

126、用复利计算第n期终值的公式为()。

A.FV=PV(1+in)

B.PV=FV(1+in)

C.FV=PV(1+i)n

D.PV=FV(1+i)n

【答案】：C

127、已知一个投资组合与市场收益的相关系数为0.8,该组合的标准

差为0.6,市场的标准差为0.3,则该投资组合的B值为()。

A.1.6

B.0.4

C.1.5

I).1

【答案】：A

128、市场风险管理的主要措施不包括（）。

A.制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投

资组合日常运作需要。

B.建立针对债券发行人的内部信用评级制度，结合外部信用评级，进

行发行人信用风险管理。

C.建立交易对手信民评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信

用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新。

D.密切关注宏观经济指标和趋势，提出应对策略。

【答案】：A

129、（）是指结算系统在设定的时间内：对市场参与者债券买卖

的净差额和资金净差额进行交收。

A.全额结算

B.净额结算

C.实时处理交收

1）.批量处理交收

【答案】：B

130、影响期权价格的因素不包括（）。

A.合约标的资产的市场价格

B.期权的执行价格

C.合约标的资产的历史价格

D.期权的有效期

【答案】：C

131、用复利计算第11期终值的公式为()。

A.FV=PVX(1+iXn)

B.PV=FVX(1+iXn)

C.FV=PVX(l+i)n

D.PV=FVX(l+i)n

【答案】：C

132、某公司的财务报表显示其净利润为100万元，所得税费用是20

万元，利息费用为30万元，该公司的利息倍数是()。

A.2

B.5

C.3.33

D.4

【答案】：B

133、下列属于标准普尔评级机构给出的中高级别评级是的()。

A.AA

B.A+

C.AA-

D.AA+

【答案】：B

134、封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的

()O

A.90%

B.80%

C.50%

D.20%

【答案】:A

135、债券，通常又称（），因为这类金融工具能够提供固定数

额或根据固定公式计算出的现金流。

A.固定收益市场

B.固定收益证券

C.固定利率证券

D.固定收益基金

【答案】：B

136、中国证监会下发的通知对QDH基金的净值计算及披露做了明确

规定，规定基金份额净值应当在估值日后（）个工作日内披露。

A.1

B.2

C.5

D.10

【答案】：B

137、投资者对于（）的要求存在差异，个人投资者可能会对自己

未来某个时点的财富水平有一个最低的要求。

A.风险

B.收益

C.期限

D.流动性

【答案】：B

138、银行间现券交易的结算日（）。

A.T+0

B.T+2

C.T+3

I).T+4

【答案】：A

139、关于货币基金面临的风险，以下表述正确的是（）。

A.I.II

B.I.n都不对

C.II

D.I

【答案】：A

140、目前，托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括

（）和（）。

A.托管人结算模式；券商结算模式

B.共同对手结算模式；逐笔清算模式

C.货银对付模式；净额交收模式

1）.净额交收模式；全额交收模式

【答案】：A

141、QDII基金可以投资于（）。

A.短期政府债券

B.购买不动产

C.购买房地产抵押按揭

D.购买实物商品

【答案】：A

142、利润表亦称损益表，反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）

的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。利润表是

一个动态报告，由三个主要部分构成。第一部分是（）；第二部

分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分

是利润。

A.公司资产

B.公司负债

C.营业收入

D.投资收入

【答案】：C

143、将利率分为名义利率和实际利率的依据是（）。

A.债务人不同

B.通胀补偿不同

C.投资本金不同

D.计算周期不同

【答案】：B

144、下列关于回购协议利率的说法，错误的是（）。

A.抵押证券的流动性越好、信用程度越高，回购利率越低

B.货币市场的其他子市场对回购市场利率的高低产生正向影响

C.若采用实物交割，回购利率较高

D.一般来说，回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低

【答案】：C

145、从一般意义上讲，（）是为了满足投资者风险与收益目标

所做的长期资产的配比；是根据投资者的风险承受能力，对资产做出

一种事前的、整体性的、最能满足投资者需求的规划和安排。

A.行业风格配置

B.全球资产配置

C.战略资产配置

D.战术资产配置

【答案】:C

146、息票率为6%的3年期债券，市场价格为97.2440元，到期收益率

为7乳久期为2.83总。那么，该债券的到期收益率增加至7.1玳那么

价格将（）

A.上升0.257元

B.下降0.257元

C.上升2.64元

D.下降2.64元

【答案】：B

147、根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，封闭式基金收益分

配应（）。

A.收益分配比例不得低于年度可供分配利润的90%

B.每年不得多于一次

C.收益分配比例不得低于年度已实现收益的30%

I）.每年不得少于二次

【答案】：A

148、下列关于大宗商品的分类，不正确的是（）。

A.能源类

B.基础原材料类

C.黄金

D.农产品

【答案】：C

149、下列关于封闭式基金的利润分配的说法错误的是（）。

A.封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次

B.封闭式基金只能采用现金分红

C.基金收益分配后基金份额净值不得低于面值

D.封闭式基金年度收益分配比例不得高于基金年度可供分配利润的90%

【答案】：D

150、下列选项中，哪一项是另类投资的优点（）。

A.流动性强

B.有助于实现投资组合多元化

C.信息透明度高

D.收益率高于传统投资

【答案】：B

151、基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。

当错误达到或超过基金资产净值的（）时，基金管理人应及时

向中国证监会报告。

A.0.15%

B.0.25%

C.0.5%

I）.0.75%

【答案】：B

152、未上市的股票配股和增发新股，按评估日的（）估值。

A.在证券交易所上市的同一股票的市价

B.单位基金资产净值

C.在证券交易所上市的相似股票的市价

D.基金资产的历史成本

【答案】：A

153、下列不属于技术分析假定的是（）。

A.历史会重演

B.市场行为涵盖一切信息

C.股价具有趋势性运动规律

D.股票的价格围绕价值波动

【答案】：D

154、可转换公司债券享受转换特权，在转换前与转换后的形式分别是

（）O

A.股票、公司债券

B.公司债券、股票

C.都属于股票

D.都属于债券

【答案】：B

155、关于凸性以下说法错误的是（）。

A.价格收益率曲线是债券价格变动与到期收溢之间的关系。

B.凸度是衡量价格收益率曲线弯曲程度的指标。

C.价格收益率曲线越弯曲，凸度越小。

I）.价格收益率曲线上的斜率变化就是凸度。

【答案】：C

156、下列不属于权益类证券种类的是（）。

A.公司债券

B.可转换债券

C.存托凭证

D.股票

【答案】：A

157、欧洲最大的证券交易所是（）o

A.法兰克福证券交易所

B.爱尔兰证券交易配

C.布鲁塞尔证券交易所

D.伦敦证券交易所

【答案】：D

158、（）的优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保

持充分的独立性。

A.破产清算

B.买壳上市或借壳上市

C.管理层回购

D.二次出售

【答案】：C

159、关于指数基金跟踪误差，以下说法正确的是（）。

A.跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越大，风险越高

B.跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越小，风险越低

C.跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越大，风险越低

D.跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越小，风险越高

【答案】：A

160、开放式基金份额变化的核算内容不包括基金份额的（）。

A.申购与赎回情况

B.转入与转出情况

C.利息计算

D.拆分

【答案】：C

161、财务报表主要包括（）。

A.I.11.III

B.I.II.V

C.I.III.V

I).II.III.V

【答案】：A

162、假设投资者在2014年4月10日（周五）申购了货币市场基金份

额，那么基金将从（）开始计算其权益。

A.4月10日

B.4月11日

C.4月12日

D.4月13日

【答案】：D

163、美国纳斯达克市场采用交易制度。（）

A.多元做市商

B.特定做疏

C.指定做市商

I）.单一市商

【答案】：A

164、大多数资信好的公司采用（）的发行方式来发行商业票据。

A.直接发行

B.间接发行

C.贴现发行

D.以上选项都不正确

【答案】：A

165、下列选项中不属于隐性成本的是（）o

A.机会成本

B.买卖价差

C.市场冲击

D.印花税

【答案】：D

166、（）指的是采用投资决策时的证券市场价格建仓的模拟投

资组合（理想组合）与采用实盘交易建仓的真实投资组合之间的收益

率之差，其本质就是交易成本。

A.执行缺口

B.最佳执行

C.交易执行

D.交易成本

【答案】：A

167、美式期权是指（）。

A.指赋予期权的买方在事先约定好的时间以执行价格从期权卖方手中

买入一定数量的标的资产的权利的合约

B.是指买方此时的现金流为零

C.指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能

推迟

D.允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权

【答案】：D

168、净资产收益率是杜邦分析法的核心指标，以下与该指标无关的比

率是（）。

A.权益乘数

B.销售利润率

C.总资产周转率

D.存货周转率

【答案】：D

169、没有到期期限，无需归还股本，可获得固定股息，但一般情况不

享有表决权的证券是（）

A.普通股

B.存托凭证

C.优先股

D.权证

【答案】：C

170、以下关于财务报表分析和财务比率的说法错误的是（）。

A.净现金流为正或先负是判断企业财务现金流量健康的唯一指标

B.财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖

掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状

况提供帮助

C.现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段。在企业的起步、成长、

成熟和衰退等不同周期阶段，企业现金流量模式不同，企业的现金流

量也存在较大的差异性

D.流动性比率是用来衡量企北的短期偿债能力的比率，旨在分析短期

内企业在不致使财务状况恶化的前提下，利用手中持有的流动资产偿

还短期负债的能力大小，重点关注的是企业的流动资产

【答案】：A

171、社会保障资金的基本原则为：在保证基金（）的前提下实现基金

资产的增值。

A.安全性、流动性

B.风险性、收益性

C.安全性、制约性

D.风险性、流动性

【答案】：A

172、下列关于道氏理论和趋势的说法，错误的是（）。

A.长期趋势最为重要，也最容易被辨认，它是投资者主要的观察对象

B.中期趋势对于投资者较为次要，是投机者的主要考虑因素

C.最难预测的趋势是长期趋势

D.中期趋势与长期趋势的方向可能相同，也可能相反

【答案】：C

173、假设企业年初存货是20000元，年末存货是5000元，那么年均

存货是（）元。

A.7000

B.25000

C.12500

D.3500

【答案】：C

174、从销售利润率的指标关系看，净利润与销售利润率成（）关

系，销售收入与销售利润率成（）关系。

A.正比；正比

B.反比；反比

C.正比；反比

D.反比；正比

【答案】：C

175、有关基金公司交易部职能的说法，表述错误的是（）o

A.交易部属于基金公司的普通保密部门，与其他部门的保密要求相同

B.基金采取集中交易制度，即基金的投资决策与交易执行职能分别由

基金经理与基金交易部门承担

C.交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的

审核、执行与反馈

D.交易部在交易过程中严格执行相关规定，并利用技术手段避免违规

行为的出现

【答案】：A

176、下列不属于权证按照标的资产分类的是（）。

A.认股权证

B.股权类权证

C.债券类权证

D.其他权证

【答案】：A

177、（）不采用托管人结算模式。

A.证券投资基金

B.保险资产

C.证券公司单一信托计划

D.企业年金基金

【答案】：C

178、下列关于我国QDII基金的发展历程说法错误的是（）。

A.2006年9月6日，中国第一只试点债券型QDII基金-华安国际配置

基金发行；初始额度为5亿美元

B.2007年9-10月，首批股票型QDII基金发行

C.2007年6月18日，中国证监会发布了《合格境内机沟投资者境外证

券投资管理试行办法》

D.2006年9月6日，国家外汇管理局发出了《关于基金管理公司境外

证券投资外汇管理有关问题的通知》

【答案】：A

179、（）取决于投资者的风险厌恶程度。

A.风险容忍度

B.风险承担意愿

C.收益要求

D.风险承受能力

【答案】：B

180、根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，封闭式基

金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的（）。

A.90%

B.80%

C.70%

D.60%

【答案】：A

181、当PMI大于（）时，说明经济在发展，当PMI小于（）时，说明

经济在衰退。

A.50；40

B.40；40

C.50；50

D.40；50

【答案】：C

182、关于利润表分析与现金流量表分析，以下表述错误的是（）。

A.分析现金流量表，有助于投资评估今后企业的偿债能力，获取现金的

能力，创造现金流量的能力和支付股利的能力

B.现金流量表是一个动态报告，展示企业的损益账目，反映企业在一

定时间的业务经营状况，直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营

趋势。

C.企业盈余水平的高低是资本市场投资的基准”风向标”，因此投资者

应高度关注利润表反应的盈利水平及其变化

D.投资者要预测企业未来盈余和现金流量，需重点分析持续性经营利

润

【答案】：B

183、特雷诺比率与夏普比率相似，两者的区别在于特雷诺比率使用的

是()，而夏普比率则对()进行了衡量。

A.系统风险；非系统风险

B.非系统风险；系统风险

C.系统风险；全部风险

D.非系统风险；全部风险

【答案】：C

184、()是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客

户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。

A.成交量加权平均价格算法

B.时间加权平均价格算法

C.跟量算法

D.执行偏差算法

【答案】：D

185、()是一种可以在特定时间，按特定条件转换为普通股票的

特殊公司债券。

A.企业债

B.可转换债券

C.国债

D.债券逆回购

【答案】：B

186、杜邦恒等式为（）。

A.净资产收益率=净利润/所有者权益

B.资产收益率=销售利润率X总资产周转率

C.资产收益率=净利润/总资产

D.净资产收益率=销售利润率X总资产周转率X权益乘数

【答案】：D

187、以下不属于资本资产定价模型关于同质期望假定的是（）

A.所有投资者都具有同样的信息

B.所有投资者都以方差来度量投资风险

C.所有投资者对各种资产的预期收益率，风险及资产间的相关性都具

有同样判断

D.所有投资者对资产的收益率服从的概率分布具有一致的看法

【答案】：B

188、下列关于另类没资的特点，表述错误的是（）。

A.提高收益

B.分散风险

C.缺乏监管和信息透明度

D.流动性较强

【答案】：D

189、某基金2015年获得利润有：投资债券利息收入12万元，银行存

款利息8万元，买卖股票获利20万元，权证行权获利20万元，赎回

费扣除基本手续费余额10万元。则该基金的利息收入为（）。

A.20万元

B.32万元

C.60万元

D.70万元

【答案】：A

190、基金资产中扣除基金所有负债是（）。

A.基金资产总值

B.基金资产估值

C.基金资产净值

D.基金份额净值

【答案】：C

191、通过（）分析，可直接了解企业的盈利能力状况和获利能力,

并通过收入、成本费用的分析，解析企业获利能力高低的原因，进而

评价企业是否具有可持续发展能力。

A.所有者权益变动表

B.利润表

C.现金流量表

D.资产负债表

【答案】：B

192、（）是指在市场利率下行的环境中，附息债券收回的利息或

者提前于到期日收叵的本金只能以低于原债券到期收益率的利率水平

再投资于相同属性的债券，而产生的风险。

A.利率风险

B.信用风险

C.通胀风险

D.再投资风险

【答案】：D

193、（）是指在某一时点上，各种不同期限债券的收益率和到期

期限之间的关系。将这种关系在以期限为横坐标、收益率为纵坐标的

直角坐标系上表示出来，就得到收益率曲线。

A.预期理论

B.市场分割理论

C.优先置产理论

D.利率期限结构

【答案】：D

194、2004年5月20B,（）在银行间债券市场正式推出。

A.债券借贷

B.质押式回购

C.买断式回购

D.债券远期交易

【答案】：C

195、下列选项中，不属于QDII基金不得从事的行为的是（）。

A.参与未持有基础资产的卖空交易

B.除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金

C.从事证券承销业务

D.投资于远期合约

【答案】：D

196、关于战略资产配置和战术资产配置，乂下表述错误的是（）.

A.战略资产配置是先了满足投资者风险与收益目标所作的长期资产配

比，战术资产配置时根据各特定资产类别的短期表现来调整其权重配

置

B.进行战术资产配置时，需要再次估计投资者偏好与风险承受能力是

否发生变化

C.进行战术资产配置时，需要重新预测不同资产类别的预期收益情况

D.战术资产配置关注市场的短期波动

【答案】：B

197、下列关于证券价格指数的说法错误的是（）。

A.常见的证券价格指数有股票价格指数和期货价格指数

B.目前股票价格指数编制的方法主要有三种，即算术平均法、几何平

均法和加权平均法

C.国际上主要的股票价格指数有道琼斯股价指数、标准普尔股价指数、

金融时报股价指数、日经指数等

D.中证全债指数是中证指数公司编制的综合反映银行间债券市场和沪

深交易所债券市场的跨市场债券指数

【答案】：A

198、下列关于资金时间价值的叙述错误的是（）。

A.资金时间价值相当于没有风险、没有通货膨胀条件下的社会平均利

润率

B.资金时间价值等于无风险收益率减去纯粹利率

C.根据资金时间价值理论，可以将某一时点的资金金额折算为其他时

点的金额

D.资金时间价值是指一定量资金在不同时点上的价值量差额

【答案】：B

199、有保证债券根据保证的形式不同，可以分为抵押债券、质押债券

和（）。

A.金融债券

B.公司债券

C.政府债券

D.担保债券

【答案】：D

200、下列关于合资基金管理公司的发展说法错误的是（）。

A.2002年6月中国证监会颁布《外资参股基金管理公司设立规则》，

正式允许外资参股基金管理公司

B.2002年12月26日，首家合资基金公司一华夏基金管理公司成立

C.合资基金公司的外资股东带来了先进的投资、风控和人才培养理念

D.合资基金公司的发展是中国基金行业国际化进程的重要组成部分

【答案】：B

201,下列关于股票交易的佣金和印花税的说法错误的是（）。

A.证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的交易佣金率

B.印花税是根据国家税法规定，在股票成交后对买卖双方投资者按照

规定的税率分别征收的税金，是交易费用的重要组成部分

C.证券公司收取佣金归证券公司所有

D.我国A股印花税率为单边征收（只在卖出股票时征收），税率为1%。

【答案】：C

202、下列关于风险调整后收益指标说法错误的是（）。

A.夏普比率旨在计算投资组合每承受一单位总风险，会产生多少的超

额报酬

B.特雷诺比率在总风险的基础上对投资的收益风险进行调整

C.詹森a指数假定由CAPM模型得到的收益是已经经过风险调整后的理

论预期收益

D.信息比率是通过业绩比较基准对相对收益率进行风险调整的分析指

标

【答案】：B

203、反转收益曲线意味着（）。

A.短期债券收益率较低