【MOOC】金融工程学-南京审计大学 中国大学慕课MOOC答案

【MOOC】金融工程学-南京审计大学中国大学慕课MOOC答案第一讲单元测试1、【单选题】远期合约的多头是？本题答案：【按照交割价格买入标的资产的一方】2、【单选题】下列说法哪一个是错误的？本题答案：【严格来说，远期合约是一种场内交易市场】3、【单选题】期货交易的真正目的是？本题答案：【减少交易者所承担的风险】4、【多选题】远期合约空头方在合约到期时的回报或盈亏为？本题答案：【盈利有限#亏损无限】5、【多选题】当一份期货合约在交易所交易时，会使得未平仓合约总数有什么变化？本题答案：【增加一份#减少一份#不变】6、【判断题】远期和期货的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性本题答案：【正确】第二讲单元测验1、【单选题】下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是？本题答案：【远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格】2、【单选题】考虑一个股票远期合约，标的股票不支付红利。合约的期限是3个月，假设标的股票现在的价格是40元，连续复利的无风险年利率为5%，那么这份远期合约的合理交割价格为多少元？本题答案：【40.5】3、【单选题】假设黄金现价为每克450元，其在银行的存储成本为每年每克3.5元，年末支付，一年期无风险利率为4%。投资者A在银行存储了1000克黄金，期限为2年。请问：存储成本的现值为多少元？本题答案：【6593.7】4、【单选题】假设黄金现价为每克450元，其存储成本为每年每克3.5元，年末支付，一年期无风险利率为4%。请问：2年期黄金期货的理论价格为每克多少元？本题答案：【494.62】5、【单选题】假设目前6个月期与1年期的无风险利率分别为3.07%与3.15%。市场上一种5年期国债现货价格为992元，该证券一年期远期合约的交割价格为1001元，该债券在6个月和12月后都收到30元的利息，且第二次付息在远期合约交割之前，求该合约多头的价值。本题答案：【-36.57】6、【单选题】假设沪深300指数目前为3027点，5个月期的无风险连续复利年利率为3.5%，指数股息收益率约为每年1.2%，求该指数5个月期的期货价格。本题答案：【3056.15】7、【单选题】通过期货价格而获得某种商品的价格信息，这是期货市场什么主要功能？本题答案：【价格发现】8、【单选题】假设股票指数的资产红利率为q,市场的无风险利率为r,其持有成本为？本题答案：【r-q】9、【多选题】假设某个远期合约的交割价格为K,而远期合约的合理的交割价格为F。如果KF,则套利者应该怎么操作？本题答案：【远期做空#现货做多】第三讲单元测验1、【单选题】假设投资者A于2018年10月10日进行中国金融期货交易所的沪深300指数期货交易，开仓买进10月沪深300指数期货合约3手，均价为2935.00点。假设初始保证金和维持保证金的比例均为15%，请问：该投资者需提交多少保证金？（单位为万元）本题答案：【39.62】2、【单选题】假设投资者A手中持有某种现货资产价格为3,000,000元。拟运用某种资产与该资产相似的期货合约进行3个月期的套期保值。如果该现货资产收益率的季度标准差为0.32,该期货收益率的季度标准差为0.78,两个收益率的相关系数为0.27,每份期货合约的规模为200000元。问：3个月期货合约的最小方差套期保值份数是多少？本题答案：【1.67】3、【多选题】在运用远期（期货）进行套期保值的时侯，需要考虑的问题为？本题答案：【合约的选择#合约到期日的选择#合约头寸方向的选择#合约数量的选择】4、【多选题】多头套期保值者在哪种情况下受益？本题答案：【现货价格的跌幅大于期货价格的跌幅#现货价格下跌而期货价格上涨】5、【多选题】某个豆油压榨企业计划在3个月后购入100吨大豆，为了防止大豆价格的波动，应采取什么样的策略？本题答案：【当前买入大豆现货#当前买入大豆期货】6、【判断题】如果最小方差套期保值比率为1,则这个套期保值一定是完美的。本题答案：【错误】第四讲单元测验1、【单选题】某远期利率协议报价方式如下：“3×9，5%”，其含义是？本题答案：【于3个月后起息的6个月期协议利率为5%】2、【单选题】以下关于股票指数期货说法中不正确的是？本题答案：【股指期货规模等于股指价格点数乘以每个指数点所代表的金额】3、【单选题】出口商与银行订立远期外汇合同是为了？本题答案：【防止因外汇汇率下跌而造成的损失】4、【单选题】某美国公司拥有一个Beta系数为1.35，价值2000万美元的投资组合，当时标准普尔500指数期货价格为2170点。该公司如何应用标准普尔500指数期货为投资组合套期保值？（标准普尔500指数期货的合约乘数为每点250美元）本题答案：【卖出50份标准普尔500指数期货合约】第五讲单元测验1、【多选题】最重要和最常见的互换种类有哪些？本题答案：【利率互换#货币互换】2、【多选题】互换市场快速发展的主要原因是？本题答案：【互换交易在风险管理、降低交易成本等方面有着重要的运用#互换市场的一些运作机制#当局的监管态度】3、【判断题】标准利率互换是指双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的相同名义本金交换现金流，其中一方的现金流根据事先确定的某一浮动利率计算，而另一方的现金流则根据固定利率计算。本题答案：【正确】4、【判断题】基础的货币互换是在未来约定期限内将一种货币的本金和固定利息与另一种货币的等价本金和浮动利息进行交换。本题答案：【错误】5、【判断题】采取做市商制度，可以提升互换的市场效率。本题答案：【正确】6、【判断题】国际互换与衍生品协会（InternationalSwapsandDerivativesAssociation,ISDA)是目前全球规模和影响力最大、最具权威性的场外衍生产品的行业组织。本题答案：【正确】第六讲单元测验1、【判断题】可以从一系列远期合约组合的角度为互换定价。本题答案：【正确】2、【判断题】可以从债券组合的角度为互换定价。本题答案：【正确】3、【判断题】互换定价包括协议签订之初和签订之后两种情形。本题答案：【正确】4、【判断题】协议签订之后的利率互换定价是选择一个使得互换的初始价值为零的固定利率。本题答案：【错误】5、【判断题】协议签订时的利率互换的定价是根据协议内容与市场利率水平确定利率互换合约的价值。本题答案：【错误】6、【判断题】将利率互换分解成债券组合与分解成远期合约组合进行定价得出的结果是一致的。本题答案：【错误】第七讲单元测验1、【单选题】在案例8.1的基础上，如果考虑中介银行，假设A公司、中介银行和B公司三者按照40%、20%和40%的比例共享上述中节约的总成本，则A和B的实际筹资成本分别为？本题答案：【6个月期LIBOR+0.1%和7%】2、【单选题】在案例8.2的基础上，如果考虑中介银行，假设A公司、中介银行和B公司三者按照40%、20%和40%的比例共享上述中节约的总成本，则A和B的实际筹资成本分别为？本题答案：【6.36%和7.36%】3、【多选题】根据套利收益来源的不同，互换套利可分为以下几种类别？本题答案：【信用套利#监管套利#税收套利】4、【判断题】运用利率互换进行信用套利要满足一定的前提条件。本题答案：【正确】5、【判断题】利用货币互换无法实现信用套利。本题答案：【错误】6、【判断题】运用货币互换进行信用套利要满足一定的前提条件。本题答案：【错误】第八讲单元测验1、【单选题】看涨期权又可以被称为什么？本题答案：【认购期权】2、【单选题】下面关于期权的说法，哪个是正确的？本题答案：【期权买方在支付期权费后只有权利没有义务】3、【单选题】哪一个不是股本权证与股票期权的区别？本题答案：【价格是否公开】第九讲单元测验1、【单选题】哪个因素跟欧式看涨期权的变化呈反向变化？本题答案：【期权的行权价格】2、【单选题】关于美式期权的说法，哪个是错误的？本题答案：【同等条件下，美式期权比欧式期权便宜】3、【多选题】某投资者在6月份以0.05的权利金买进一张9月到期、执行价格为2.3的50ETF看涨期权，同时又以0.06的权利金买入一张9月到期、执行价格为2.3的50ETF看跌期权。当到期时50ETF（）时，该投资者可以盈利。本题答案：【小于2.19#大于2.41】第十讲单元测验1、【单选题】哪种随机过程可以较好刻画股票价格的变化过程？本题答案：【几何布朗运动】2、【单选题】投资组合在极小时间间隔内的瞬时收益率与该时间间隔内的无风险收益率的关系为本题答案：【等于】3、【单选题】在对衍生证券定价时，假定所有投资者的风险态度为：本题答案：【风险中性】4、【单选题】马尔可夫随机过程和什么效率市场假说一致本题答案：【弱形式有效市场】5、【单选题】伊藤过程要求变量的漂移项和方差项满足什么条件？本题答案：【随时间而变化的】6、【单选题】股票价格的变化过程服从几何布朗运动意味着股票的哪个因素服从正态分布？本题答案：【连续复利收益率】7、【多选题】在已知如下哪些条件时，股票价格是影响对应期权价格的唯一因素。本题答案：【行权价#期权有效期#无风险利率#标的资产收益#股票价格波动率】8、【多选题】标准布朗运动具备的特征有?本题答案：【增量之间相互独立#增量服从正态分布】9、【多选题】一个变量的普通布朗运动包括哪几项本题答案：【漂移项#方差项】10、【多选题】根据CAPM理论，漂移率的大小取决于哪些因素？本题答案：【无风险利率#标的股票之系统风险#市场的风险收益偏好】11、【多选题】除了标的资产市场价格和执行价格外，BSM模型中期权价格取决于哪些因素？本题答案：【到期期限#红利#无风险利率#标的资产价格波动率】12、【多选题】造成BSM模型估计的期权价格与市场价格存在差异的原因有？本题答案：【使用错误的参数#期权市场价格偏离均衡#BSM模型假定太多】13、【判断题】在BSM期权定价框架中，股票价格及其衍生品价格都只受到同一种不确定性影响？本题答案：【正确】14、【判断题】在推导BSM公式时，可以允许无风险套利机会和交易费用的存在。本题答案：【正确】15、【判断题】若f是依赖于S的衍生证券的价格，则f是S的函数，但一定不是时间t的函数。本题答案：【错误】16、【判断题】在风险中性的世界中，投资者对股票的预期收益率要低于无风险利率本题答案：【错误】17、【判断题】普通布朗运动是标准布朗运动的特例吗？本题答案：【错误】18、【判断题】BSM模型中假定标的资产波动是时变的？本题答案：【错误】第十一讲单元测验1、【单选题】一个不付红利的欧式看涨期权，有效期为2年。目前股票价格为25元，执行价格均为30元，无风险连续复利年利率为15%，波动率为每年30%。请构造两步二叉树模型求该期权的价格(最终结果保留两位小数)本题答案：【5.51元】2、【单选题】下列关于二叉树模型的说法中，错误的是？本题答案：【期数越多，计算结果与布莱克一舒尔斯定价模型的计算结果的差距越大】3、【多选题】谁在1979年发表的论文中最先提到二叉树期权定价模型理论的要点？本题答案：【约翰·考克斯#斯蒂芬·罗斯#马克·鲁宾斯坦】第十二讲单元测验1