【华西证券】华为多款重磅新品发布AI眼镜如火如荼

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2024年11月30日27% -7%2023/112024/022024/052024/08电子沪深300分析师：胡杨弱，区间涨跌幅为+0.60%；进一步细分来看，数字芯片设计板块在申万电子三级行业中涨幅居前，区间涨跌幅为+5.03%；光学元件板块在申万电子三级行业中表现较弱，区►华为Mate品牌盛典居先，多款重磅新品发布不难看出，本次发布会的重头戏在于“Mate”——M系列和MateX6强强联手，两大王炸旗舰组合在发布会的末尾，就属于鸿蒙智行的舞台，智界新S7登场。在发布会的最后，登场的是“OneMore属，当下国内一些创业新锐企业正在疾速入场。其中，一部风险提示请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明21.本周行情回顾 31.1.区间涨跌幅 31.2.电子行业估值 42.本周行业新闻概览 52.1.华为Mate70、X6等旗舰新品发布 52.2.鸿蒙智行新车发布 2.3.AI眼镜窗口期就是现在？国内创企飞奔入场 92.4.江苏手机补贴15%出炉：华为、小米、iPhone等机型名单揭秘！ 2.5.出货大涨38.9%！京东方液晶电视面板全球称霸：日韩系继续下跌 2.6.消息称AMD将入局手机芯片领域，采用台积电3nm工艺 2.7.IBMGranite3.0企业AI模型宣布适配亚马逊最新Trainium2芯片，同步上架AWS平台 2.8.亚马逊被曝启动“登月”计划：目标部署10万颗二代AI自研芯片，减少对英伟达依赖 2.9.台积电高雄2nm厂举行进机仪式，苹果、AMD预计是首批客户 2.10.AI浪潮引爆先进封装商机半导体材料并购重组案例频出 2.11.传小米2025年正式发布自研3nmSoC芯片 2.12.赛力斯：拟发行股份购买龙盛新能源100%股权申请获受理 2.13.台积电2027年推出9个掩模尺寸的超大版CoWoS封装，可放置12个HBM4堆栈 2.14.芯原与LVGL携手为可穿戴设备等应用提供先进的GPU加速 203.风险提示 20图1本周（2024.11.25-2024.11.29）各行业区间涨跌幅（申万一级行业） 图2电子各板块区间涨跌幅（申万二级行业） 图3电子各板块区间涨跌幅（申万三级行业） 图4过去10年SW电子板块PE（TTM）走势，沪深300指数PE为12.50X，申万电子指数PE为54.06X 4 9图8Ray-BanMeta智能眼镜 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明31.1.区间涨跌幅全行业比较：本周（2024.11.25-2024.11.29，下同）申万电子行业指数上涨电子行业子板块：本周半导体板块在申万电子字芯片设计板块在申万电子三级行业中涨幅居前，区间涨跌幅为+5.0块在申万电子三级行业中表现较弱，区间涨跌幅为请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明4资料来源：wind，华西证券研究所资料来源：1.2.电子行业估值请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明52.本周行业新闻概览01.Mate70系列具体来看，Mate70全系采用了经典的中轴对称设计，后置镜头模组点缀着“星标准版支持人脸解锁和侧边指纹解锁，Pro/Pro+则支持3D人脸解锁、3D人在机身方面，Mate70全系搭载第二代昆仑玻璃，整机耐摔能力提升20倍；业界首发高亮钛玄武机身，耐摔能力提升1倍，耐磨能力提升5倍。以及后盖采用锦首先，Mate70搭载了第二代灵犀通信。％，最后，Mate70的整机性能再突破。得益于原生鸿蒙与全新硬件配置，整机性能提升40%，且在方舟图形引擎的具体来看影像规格，Mate70Pro/Pro+均配备了请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明6并且正如先前预热的那般，Mate70首发搭载红枫原色影像，配备红枫原色广角和长焦微距摄像头，色彩还原准确度提图的隔空传输。用户只需简单地在空中做出抓取和释放的动作，就能将选定的图片或02.Mate70RS非凡大师请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明7科技方面，不仅支持卫星寻呼，也配备第二代灵犀通信，更首发瑞声科技高低频03.MateX6作为另一大重头戏，MateX6于发布影像方面，后置50MP超光变摄像头（f40MP超广角（f/2.2，RYYB）+48MP潜望长焦（f/3.0架构方面，首发全新分布式玄武架构，首发星闪关机精确定位，搭载第二代玄武钢化昆仑玻璃、采用创新碳纤维内屏支撑层、超强机翼铝机身框架、全新玄武水滴铰通信方面，典藏版是全球首款支持三网卫星通信的大众智能手机，支持北斗卫星请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明82.2.鸿蒙智行新车发布智界新S7登场主驾配备橄榄形方向盘，副驾配备零重力座椅，支持通风、加热、按摩，后排座椅则支持27°/32°可调、通风/加热等功能。拥有0.203的超低风阻，零百加速低至3.3秒，百零制动距离33.5米尊界S800在发布会的最后，登场的是“OneMoreBigThing”据介绍，尊界S800采用天地人和的设计理念，采用纵横星瀚全新设计语言，配外部尺寸为5480mm×2000mm×1536mm，轴距达3基于六代机理念、8S设计标准打造，具备超级巡航、超机动性、超级信息感请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明9例如，百度、小米、华为等。似乎科技巨头企业占据了研发、人力、财力等优势，同请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明事实上，雷鸟创新与博士合作又来已久，2022年，雷鸟创新便与博士眼镜成立了联合实验室。今年8月消息显示，雷鸟创新与博士系列产品将分阶段进驻星创视界旗下宝岛眼镜的全国门店；此外，双方还将开展联名其推出第二款产品——音频眼镜，以其日常佩戴的实用性，互联网生活的适配性，成AI眼镜”路线，而是选择了一条更为独特的发展道路。该品牌将聚焦于特定的应用场景，致力于探索和满足用户在垂直领域下的独特需求2.抢占赛道窗口期？可用于拍摄照片和视频、听音乐和播客以及拨打电话等；还可识别身前建筑、标识，请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明前第三方数据显示，其销量已突破100万台。近日，欧洲眼镜巨头EssilorLuxott眼下，新锐企业在不断涌进这个新兴的领域，以期掌握市场先机、抢占窗口率先打出名气。或许，于新锐企业而言，这也是一个“弯道超车”的机会。不过，新智能、机器视觉、自然语言处理等技术的不断突破，AI眼镜得以集成更强大的计算提供了强大的技术支持，使得新锐企业能够不断推原因。随着消费者对智能穿戴设备的需求日益增加，AI眼镜以其独特的形态和广泛政府纷纷出台政策措施，鼓励和支持人工智能和智能穿戴设备的发展。这些政策的出持竞争优势，新锐企业需要不断创新和优化产品，提高产品的性能和品质。这种竞争请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明大，AI眼镜有望成为智能穿戴市场的重要组成部分，为人们的生活带来更多便捷和费者在购买指定手机时可享受15%的补贴，最高可达1500元。这项政策为消费者提参与补贴的品牌包括华为、小米、苹果等多种知名手机，用户可以依此做出更明智的此次补贴活动的操作流程非常简单，用户只需下载定本人银行卡，在支付时即可享受实时补贴。补贴详情中提到的机型包括华为的旗舰系列、小米的高性价比机型、以及苹果最新的iPhone。对于热衷于技术的消费者而言，了解这些机型的基本性能如处理器、内存、摄像头等，是选择合适手机的重要一步。例如，华为的高端机型以其强大的此外，此次活动也为其他电子产品的消费提供了补贴支持，诸如数码相机、无线蓝牙耳机等，也在补贴范围之内，进一步促进了消费的多样性。用户在申请补贴从长远来看，智能手机不断更新换代，导致市场竞争日益激烈。消费者对于手机的需求不仅限于基本的通话和信息功能，更多的是对高性能、高质量拍照及用户体验总的来说，江苏省此次手机补贴活动不仅方便了消费者更个3C数码产品的消费市场注入了活力。对于品牌来说，这也是提升市场占有率和增2.5.出货大涨38.9%！京东方液晶电视面板全球称霸：日韩系继续下跌请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明具体厂商方面，国屏一哥京东方依然称霸全球，10月出货量约530万片，排名2.6.消息称AMD将入局手机芯片领域，采用台积电3nm工艺进军手机芯片领域，扩大在移动设备市场的布局。据悉，有关新品将采用台积电的3纳米制程生产，有助于台积电3纳米产能利针对相关传闻，AMD未予置评。台积电方面亦表示，不评论市场传闻及单一客户速崛起的同时，也计划推出针对移动设备的APU加速处理用于三星旗舰机型。如果AMD的APU最终应用于三星智能手机，这将再次出现三星请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2.7.IBMGranite3.0企业AI模型宣布适配亚马逊最新Trainium2芯片，同步上架AWS平台而在云平台的整合协作方面，IBM的AI模型生命周期管理工具接通过ernance管理界面操作SageMaker，同时SageMaker模型注册IT之家援引消息源报道，亚马逊在美国得克萨斯州奥斯汀设立了一个工程实验请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2.9.台积电高雄2nm厂举行进机仪式，苹果、AMD预计是首批客户这是台积电在高雄首座12英寸晶圆厂，比预期早了大半年进机，预计将于2025年量产。高雄厂量产后，将与新竹宝山2nm厂南北大实现串联，生产全球最先速风险试产流程，后续宝山二厂也会维持进度，IT之家高雄新厂是台积电在高雄的首座12英寸厂，原定以成熟制程切入，但后于2023年8月决定朝2nm扩充发展，分析师表示，台积电积极在全世界设厂，陈其迈先前透露称台积电高雄厂P明年正式量产，P2厂兴建中，P3厂10月动工，P4华天科技等厂商纷纷宣布扩产，这将会带动上游材料需求增加，为相关厂商提供了新为了抓住这一发展机遇，A股多家企业推出并购方案，以强化主业或进展。据笔者观察，在近期的并购案例中，被收购方要么是细分市场龙头企业，要么是具备“卡脖子技术”公司。而通过并购重组，企业可以快速获取新技术、新产品和市随着摩尔定律放缓，通过制程升级提高晶体密度的方法性价比越来越装重要性愈发凸显。先进封装通过创新封装手段实现芯片更紧密的集成，优化电气连随着高端消费电子、人工智能、数据中心等应用领域迅速发展，对先进封AMD、微软、亚马逊、谷歌、英特尔等对CoWoS的需求有增无减，先进封装市场需求请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明快速增长。台积电董事长魏哲家曾表示，客户为了满足客户需求，一方面台积电在积极扩产。据报道，台积电计划明年在全球另一方面，台积电将溢出订单由矽品、日月光等封测厂分担，这些分包商已启动封测大厂安靠签署合作备忘录，两者将合作整合型扇出（InF的通富微电先进封测项目正式开工，该项目未来产品将广泛应用于高性能计算、人工另外，长电科技并购存储芯片封测厂晟碟半导体（上海）80%股权项目已完成交Foveros已实现大规模量产。与此同时，三星与国际先进水平相比，我国在先进封装领域仍相对落后。不过，华天科技、甬矽电子等厂商的2.5D、3D等先进封装技术持续取得突破，国并购重组案例频现产业链企业齐头涌入，说明先进封装技术不可或缺的同时，也给上游材料市场带来了增量空间。从传统封装到SiP、2.5D、3D等先进封节，对先进封装材料的需求增加。以及受益于算力芯片需求、半导体行业回暖、大厂数据显示，2023年全球先进封装市场规模约为439亿美元，同比增长显著。而掩膜板、光刻胶、靶材、环氧塑封料等关键材料领域，国外厂商占据绝大部份市场份额。目前国产半导体材料整体国产化率仅为15%，其中封装材料小于30%，制造材料请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明为提升国内半导体材料领域竞争力，且在政策利好推动下，A股被收购方华威电子主营产品为环氧塑封料，该产品是集成电路封装的关键材料。2023年华威电子在全球环氧塑封料企业中销量位居第三，销售额位列第四，在国内环氧塑而至正股份收购的AAMI是全球前六大2023年该公司是全球前五的引线框架供应商；到阳谷华泰收购的波米科技是华为海思核心供而沃格光电收购的通格微则是一家玻璃基芯片板级封装载板厂商，而玻璃基板被认为从上述收购案例来看，被收购方的产品要么是市场占有率在国际或国内市场处于领先地位，要么是产品解决卡脖子技术，打破国外垄断。而通过并购重组，将有助于除了并购重组之外，国内厂商在先进封装材料方面也持续取得突破。例如鼎龙股安卓智能手机制造商通常依赖高通和联发科提供“现成”的芯片，据说202将依赖上述两家公司。然而，该公司很可能开始意识到，在未来维持对这些合作伙伴的依赖只会让成本变得更加昂贵，而提高盈利能力的唯一到紧张。该处理器可能有助于小米提高自给自足能力，并在由高通客户主导的安卓市报道指出，小米将在2025年正式推出自研手机SoC芯片，几乎已经是板上钉钉，半导体相关供应链也表示确有此事，指出小米已经准备好将在2025年正式量产，只一一步就是量产。鉴于三星在提高其3nmGAA技片，其性能将与高通旧款骁龙8Gen1相当。但现在情况可能请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2.12.赛力斯：拟发行股份购买龙盛新能源100%股权申请获受企业（有限合伙）、重庆两江新区开发投资集团有限公司、重庆两江新团股份有限公司发行股份购买资产申请的通知》（上证上审号上交所决定予以受理并依法进行审核。本次交易尚需上交所审核通过以及中国近年来，随着公司产品向高端化、智能化方向持续演变升级，对公司工厂的生产条件也提出更高需求。受限于公司现有的产线布局，对其进行升级改造难以达到超赛力斯表示，作为公司重要生产基地之一，标的公司原和部分生产设备，公司也已投入大量设备用于高端智能化产品生产，且未来投入会随着新车型的不断推出而持续增加，给工厂内部的资产管理增加一定难度。本次收购能够消除工厂厂房、设备分属不同所有权人的情形，提升和优化超级工厂资产管理效请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明进封装技术垂直堆叠其逻辑，以进一步提高晶体管数量和性能。事实上，借助9个掩系统的设计方式以及数据中心的配备支持。特别是电源和冷却。每个机架的电源功率请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明688521.SH)今日宣布与嵌入式系统领域领先的开源图形库LVGL达成战略合作，在LVGL是广受欢迎的免费且开源的嵌入式图形库，可用于卓越视觉体验的高效解决方案，同时确保在小型、资源低功耗AIoT芯片设计厂商炬芯科技股份有限公司(炬芯科技，股票代码：了嵌入式领域的新纪元，以卓越的速度和低功耗实现复杂的矢量图形渲染。如今，随将解锁小型、资源受限且电池供电设备用户界面的无限可能。我们很高兴能够拥抱这项技术，并充分发挥其在多种平台上的潜力。我们的目标是为芯原的3形体验，同时保持极低的能耗。”“可穿戴产品正在经历快速发展，提供的功能远远超出了传统手表的范畴，演变伟进表示，“随着这一趋势的推进，在小型显示屏上实现强大且低得至关重要。芯原与客户紧密合作，将3DGP3.风险提示请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明分析师承诺作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，评级说明公司评级标准说明分析师预测在此期间股价相对强于上证指数在5分析师预测在此期间股价相对上证指数在-分析师预测在此期间股价相对弱于上证指数5行业评级标准分析师预测在此期间行业指数相对上证指数在-10%华西证券研究所：请仔