技术经济学财务案例分析

5.4工程财务评价案例

工程概况

某化学纤维厂是新建工程。该工程是在对市场需求、生产规模、工艺技术方案、原材料、燃料及动力

的供给、建厂条件和厂址方案、公用工程和辅助设施、环境保护、工厂组织和劳动定员及工程实施规划

各方面进行研究论证后，通过经济评价从多方案中选定的最正确方案。

该工程生产国内外市场均较紧俏的某种化纤N产品。这种产品是纺织品不可缺少的原料，国内市场供

不应求，每年需要一定数量的进口。工程投产后可以产顶进。主要技术和设备从国外引进。

厂址位于城市郊区，占用一般农田66700M2,靠近铁路、公路、码头，交通运输方便。靠近主要原料

和燃料产地，供给有保证。水，电供给可靠。

该工程7土要设施包括生产上车间，与工艺生产相适应的辅助生产设施、公用工程及相关的生产管理、

生活i福利等设施。

根底数据

(1)生产规模和产品方案

生产规模为年产2.3万tN产品。产品方案为A型及B型两种，以A型为主。

(2)建设与生产进度

工程拟3年建成，第4年投产，当年生产负荷到达设计能力的70%,第5年到达90%,第6年到达

100%。生产期按15年计算，计算期为18年。

(3)固定资产投资估算

固定资产投资估算额为53786万元，其中外币为3454万美元，外汇按1美元=8.7元人民币计算。根

本预备费按工程费用和其他费用合计的10%计算；涨价预备费的计算仅考虑国内配套投资的涨价因素，

建设期内平均涨价率取6%。

投资方向调节税税率为5%,投资方向调节税估算值为2689万元；建设期利息估算为5013万元，其

中外汇为470万美元。

序工程或费用名称建筑工设备购安装工其它费合计其它外币/占固定资产

.程程用万美元投资比例

/万元

1同定资产投资346628864114521000353786345410()

工程费用346628864114524378228998：

主要生产工程其中1031239761012135128

外汇20298702899

辅助生产车间3831052511486

公用工程449248810173954

环境保护工程18511002251510

总图运输52248300

厂区效劳性工程262262

生活福利工程11041104

厂外工程34663838

其他费用其中：34662886411425381838182417

土地费用，工程费用和6126123140

其它费用381847600

预备费用6186618631412

根本预备费47604760314

涨价预备费14261426

2固定资产投资方向调26892689

节税

3建设期利息3466288641145250135013470

合计(1+2=3)17706614883923

(4)流动资金估算

流动资金估算是按分项详细估算法进行的，估算总额为7266万元。

序工最周投万

号程低转产元

/周次期/

年转数

份天

数

1流456789101112131415161718

动

资

金

应31617793881881881881881881881881881881881881881

收02034444444444444

账

款

存127164182182182182182182182182182182182182182

贷836666666666666

现12415258585858585858585858585858

金54

2流108139158158158158158158158158158158158158158

动434444444444444

负

债

应31108139154154154154154154154154154154154154154

付02438888888888888

账

款

3流508653726726726726726726726726726726726726726

动696666666666666

资

金

4流508145727000000000000

动63

资

金

本

年

增

加

额

(5)资金来源

该工程总投资=固定资产投资+固定资产投资方面调节税+建设期利息+流动资金=

53786万元+2689万元+5013万元+7266万元=68754万元

其中外汇为3924万美元。

工程自有资金(资本金)为22000万元，其余为借款。外汇全部通过中国银行向国外借款，年利率

为9%：人名币固定资产投资局部由中国建设银行贷款，年利率为9.6%；流动资金由中国工商银行贷款,

年利率为8.64%。

投资分年使用方案按第120%,第2年55%第3年25%的比例分配。流动资金从投产第一年起按生

产负荷安排使用。

111222333444555666

序工合外人小外人小外人小外人小外人小外人小

号程计/币民计/币民计/币民计/币民计币民计币民计

年万/币万万币/万/币/万/币//币//币/

份元万/元美万元万万元万/万万/万万/万

美万元元美元美万元美万元美万元

元元元兀兀兀兀兀兀

1总6877501132014732611751755050141477

投54237175069055245668686535322

资277

固537644104191302958662137

定869627200073446799

资1

产

投

资

投26852568689

244747

资9779

方

向

调

节

税

建32n5285n592858

50513237()9

设o489

期

利

息

流7265O5O141477

动68686535322

资77

金

2资687n326I755O5O14477

75

金50132047

54376952668686535322

筹500545

77

品销销销销计销27042704销销计销34773476销销计销38643864

销1118..278..27226..346..34220..380..38

售6660480480077676633640640

收8117700

入0000000

N0000000

产

品

2销1224422442886288632063206

售6

税8

金0

及0

附

加

产204020402623262329152915

品

增

值

税

城143143184184204204

市

维

护

建

设

税

教616179798787

育

费

附

加

(7)产品本钱估算

1.所有的原材料、燃料、动力价格均为以近几年国内市场已实现的价格为根底，预测到生产期初

的价格。

2.工资及福利按全厂定员为800人，工资及福利费每人每月365元估算，全年工资及福利费为399

万元(其中福利费按工资总额的14%计取)

投资中的工程费用、建设期利息、

序工合投产期/到达设计能力生产期/万元

号程计/万元

年万45678910II12131415161718

份元

191周

91定

资

产

合

计

原582

值82

折373373373373373373373373373373373373373730637

旧00.0000.000.0.0030.061.30.

费*•*9723

净5455084704333963593212842472091721359131

值522292623202724212825221

4.本工程固定资产投资中第二局部费用除土地费进入固定资产原值外，其余费用均作为无形及递

延资产。其值为3206万元。其中无形资产为2476万元，按10年摊销，年摊销费为248万元：递延资

产为730万元，按5年摊销，年摊销费为146万元。无形资产及递延

费产为730万元，按5年摊销，年摊销费为146万元。无形资产及递延资产摊销计算见表5.5。

5.修理费按年折旧额的50%记取，每年为1865万元。

6.财务及用包括长期借款利息和流动资金借款利息。长期借款计算见表5.8。

序工程利

亏年份率％1234567891011

1外汇9

年初628024117341382987125603213361706912802£8344267

借款

本息

累计

本金60102253730050298712560321336170691280258344267

建设27015794088

期利

息

本年6010165277512

借款

本年27013092509307226882304192015361152768384

应计

利息

本年42674267426742674267426742674267

归还

本金

本年307226882304192015361152768384

支付

利息

2人民

币借

款

年初1117510577507697520812150000

借款

木息

累计

本金1066476968257697520812150000

建设51336925000

期利

息

本年106637()42056

借款

本年512855897447395001170000

应计

利息

本年542489399312150000

归还

本金

本年7447395001170000

支付

利息

3归还

借款

资金

来源

末分197263241371358144290290290

配利

润

折旧37303730373037303730373037303730

费

摊销394394394394394248248248

费

还本43216756826054824267426742674267

资金

合计

归还42674267426742674267426742674267

外汇

本金

归还542489399312150000

人民

币本

金

归还00000000

本金

后余

额

流动资金借款利息按当年及以前年份流动资金借款合计乘以流动资金借款年利率计算，正常年应计利息

为420万元。

7.其他费用包括在制造费用，销售费用，管理费用中扣除工资及福利费、折旧费摊销费、修埋费后的费

用和土地使用税每年为70万元。其他费用共计1068万元。

8.利润、利润分配估算

利润、利润分配估算表见5.11。其中：所得税按利润总额的33%计取，不计特种基金。在用可供分配

利润支付长期借款还本后无余额的年份，可供分配利润全部计入末分配利润用于支付长期借款还本，不

计提盈取公积金。其余年份先按可供分配利润的10%计提盈余公积金，然后视需要留出用于支付长期借

款还本的金额计入未分配利润，最后将剩余局部作为应付利润分配给工程投资主体。

序工程/投产期到达设计能力生产期

号年份

456789101112131415161718

生产7090100100100100100100100100100100100100100

负

荷％

1产品2704347386386386386386386386386386386386386386

销售87640404040404040404040404040

收入/

万元

2销售2244288386386386386386386386386386386386386386

税金640404040404040404040404040

及附

力5/万

元

3总本2450279292284279274270266263263260260260260260

钱费96260929261779309096262626262

用/万

元

4利润294392617694744797835847912912937937937937937

总额94222604422222

(1-2-

3)万

元

5所得97129203229245563275288301301309309309309309

税67161841133333

33%

万元

6税后197263413465498534559585611611627627627627627

利润2716196339999g

(4-5

1万元

7特种

基金

万元

8可供197263413465498534559585611611627627627627627

分配2716196339999g

利润

(6-7

1万元

盈余465499534560586611611628628628628628

公基

金

应付282434451474498550550565565565565565

利润/748912211111

万元

未分19724131