对外经济贸易大学国际金融课件

对外经济贸易大学国际金融课程探索国际金融市场的复杂性和动态性。从宏观经济状况、金融工具、监管政策等多角度深入分析国际金融运作。培养学生综合运用知识分析国际金融问题的能力。课程介绍课程目标本课程旨在全面介绍国际金融领域的基础理论知识和实践技能,培养学生的国际金融分析和决策能力。课程安排课程共30个学时,包括理论授课、案例分析、模拟交易等形式,涵盖国际金融的各个重要方面。教学方式采用互动式讲授、小组讨论、现场参观等多种教学方式,激发学生的学习兴趣和主动参与。国际金融的定义和特点定义国际金融是指涉及跨国经济主体之间资金交易的金融活动。它包括国际贸易、跨境投资及资本流动等行为。特点高度复杂性广泛涉及外汇、衍生工具等金融工具受多国政策法规及汇率变动的影响需要应对更多的风险和不确定性国际金融的功能及其重要性资源配置国际金融促进全球范围内资金、技术和人才的有效流动和合理配置。风险管理国际金融工具可帮助企业和投资者降低汇率、利率等方面的金融风险。国际收支国际金融活动是实现国际收支平衡的关键渠道之一。经济发展国际金融的发展为各国经济增长提供了重要支持和动力。国际货币体系的演变1布雷顿森林体系1944年建立的以美元为中心的固定汇率制2浮动汇率制1970年代后采用的以市场供需为基础的汇率制3特别提款权1969年IMF创设的国际储备货币国际货币体系经历了从布雷顿森林体系到浮动汇率制的重大变革。特别提款权的创立也是国际金融体系发展的重要里程碑。这些变革反映了国际经济格局的不断变化及应对金融风险的需求。汇率概念及其决定因素汇率的定义汇率是一种货币单位兑换另一种货币单位的比率。它表示一国货币相对于其他国家货币的价值。汇率的决定因素汇率的变动受到多种因素的影响,如经济增长、通货膨胀、利率水平、贸易平衡等。汇率变化的趋势汇率随时间推移不断变化,体现了两国之间经济实力的相对变化。投资者需密切关注汇率动向。汇率制度的种类和选择1固定汇率制政府或中央银行直接干预决定汇率水平,缺乏灵活性,但能稳定汇率2浮动汇率制汇率由外汇市场供求自动决定,灵活性高,但容易出现汇率波动3管理浮动汇率制在浮动汇率基础上,政府适当干预以缓解汇率波动,兼顾灵活性和稳定性4固定-浮动并存制部分货币采用固定汇率,部分货币采用浮动汇率,兼顾不同需求汇率风险及其管理汇率波动风险汇率的不确定性和波动性可能导致交易双方遭受不利影响,需要采取有效的风险管理措施。外汇风险管理企业可通过远期、期权等金融衍生工具对冲汇率风险,或采取自然对冲、货币对等等方法降低风险敞口。跨国公司的汇率风险跨国公司面临更复杂的汇率风险,需要建立全面的风险管理体系来应对各种汇率变化带来的影响。国际收支概念及其构成1国际收支的概念国际收支是某一国家或地区在一定时期内与其他国家或地区之间的经济交易所形成的账户记录。2国际收支的构成国际收支主要包括经常账户、资本账户和金融账户三大部分。3经常账户反映货物贸易、服务贸易、资产收益以及转移支付的流量记录。4资本和金融账户记录资本项目的流量变动以及债权债务的变化情况。国际收支调节理论1自动调节市场供需机制自动调节2政府干预政府通过政策工具进行调节3区域合作国家间通过协调政策进行调节国际收支失衡可以通过市场自动调节机制、政府干预政策以及区域合作等方式进行调节。自动调节依赖于供给和需求的变化来达到平衡;政府调节则利用汇率、利率、贸易政策等工具;区域合作则要求国家间协调政策以维持区域内的收支平衡。这些理论为国际收支失衡的处理提供了依据和指导。国际收支的失衡及其调节国际收支失衡的原因国际收支失衡通常由于经济发展不平衡、汇率政策失当、贸易摩擦等因素导致。这会对一国经济造成严重影响。主要调节措施调整汇率政策实行财政和货币政策采取贸易政策措施吸引外国投资者调节的目标和挑战调节的目标是维护经济稳定,但需平衡不同政策目标,应对复杂的国际经济环境。国际金融市场概述国际金融市场是一个庞大而复杂的系统,涵盖了外汇市场、债券市场、股票市场等多个子市场。这些市场为全球资本流动和风险管理提供了关键平台。国际金融市场为企业、个人和政府提供了广泛的融资和投资机会,促进了资源在全球范围内的优化配置。同时也增加了跨境融资、汇率波动等风险,需要各参与主体密切关注和管理。外汇市场的组织和功能多层次交易机构外汇市场由银行、外汇经纪商、外汇交易所等多层次交易机构组成，交易活跃。全球联网交易外汇市场是一个跨国、跨时区的全球性网络市场，24小时不间断交易。外汇兑换功能外汇市场提供便捷高效的外汇交易、兑换和转移服务，满足各类主体的多样化需求。套期保值功能外汇市场为跨国企业、投资者等提供汇率风险管理工具和避险渠道。外汇交易的种类及其特点即期交易即时交易,在交易发生时完成结算,通常在两个工作日内完成。远期交易在将来的某个特定日期完成结算的交易,可用于规避汇率风险。掉期交易同时买入和卖出不同交割日期的货币对,用于管理流动性和套利。期货和期权交易通过衍生工具进行的标准化交易,可用于对冲风险或投机。国际资本市场的概念和特征概念国际资本市场指跨国界的资本融资和投资活动场所,包括国际股票市场、国际债券市场等。特点国际资本市场具有规模大、流动性强、参与主体多元化等特点,为全球资本融通提供便利。功能国际资本市场可促进全球资本有效配置,降低融资成本,推动经济全球一体化。趋势随着金融全球化趋势,国际资本市场呈现出更加开放、创新和专业化的发展态势。国际债券市场的运作机制发行与承销国际债券通常由政府、企业或国际组织发行,通过投资银行或承销商进行承销和销售。市场交易债券在二级市场上进行交易,投资者可以买卖债券以获取收益或调整投资组合。定价与收益债券价格根据市场利率、发行人信用等因素动态变化,投资者可获得固定或浮动收益。风险管理投资者需要应对利率风险、信用风险、流动性风险等,采取针对性的风险管理措施。国际股票市场的发展与趋势全球股市发展全球主要股市指数持续上涨,凸显了国际股票市场的强劲增长。新兴市场股市在过去几十年里取得了长足进步。投资者行为变化随着经济全球化加深,个人和机构投资者的投资行为日趋复杂,投资工具和策略也变得更加多样化。技术驱动变革金融科技在国际股票市场上的应用不断深化,自动交易、大数据分析等技术正在改变投资者的交易方式。跨国公司的国际融资策略海外扩张跨国公司通过收购兼并、绿地投资等方式在全球范围内进行业务拓展。多元化投资跨国公司利用资产组合和市场多元化来降低风险,提高收益。灵活融资跨国公司通过发行股票、债券等多种途径筹集资金,优化资本结构。税务优化跨国公司利用全球税收政策差异,实施有效的税收筹划。国际银行业的发展与趋势全球化趋势银行业面临跨国经营,提供全球化服务的挑战,需不断拓展海外市场,提升服务能力。数字化转型银行业加速数字化转型,运用大数据、人工智能等技术提升经营效率和客户体验。监管趋严银行业面临更加严格的监管,需加强合规管理,提升风险防控能力。可持续发展银行业需积极参与应对气候变化等全球性挑战,推动绿色金融发展。国际金融衍生工具概述1衍生工具的定义衍生工具是基于一种或多种基础资产价格变动而衍生出来的金融合约。2主要类型包括期货、期权、互换等，可以用于规避风险或投机交易。3功能与应用可有效管理汇率、利率、价格等风险,为参与主体提供灵活的金融工具。4发展趋势随着金融市场创新,衍生工具种类和交易规模不断扩大,应用日益广泛。外汇期货和期权交易1外汇期货交易外汇期货是在未来某一时间以预先约定的价格买入或卖出外汇的合约,可用于规避价格波动风险。2外汇期权交易外汇期权是赋予买方在未来某一时间以预先约定的价格买入或卖出外汇的权利,但不是义务。3交易优势期货和期权交易可以帮助投资者有效管理汇率风险,并在汇率波动中获得较高的收益。国际金融风险管理市场风险包括汇率波动、利率变动和资产价格变化等引发的风险。需要采取对冲策略来降低风险敞口。信用风险交易对手违约或无法按时还款所产生的风险。可通过信用评估、担保品和保险等措施来管理。操作风险由于内部流程、人员和系统故障或外部事件导致的损失。需要完善内部控制和风险预警机制。国家风险由于国家政治、经济、法律环境变化而引发的风险。可通过分散投资、购买国家风险保险等方式应对。国际金融监管体系多层级监管国际金融监管采取多层级的方式,包括中央银行、金融监管机构和国际组织等共同参与。规则与标准国际金融监管体系制定了一系列规则和标准,如巴塞尔协议、反洗钱等,规范金融机构行为。风险监测与应对监管机构持续监测金融风险,并采取相应措施以确保金融稳定和公众利益。中国的国际金融改革与开放11.持续深化金融市场改革中国不断推进金融市场开放和创新,包括推动人民币汇率形成机制改革,持续扩大资本项目可兑换范围,促进金融市场双向开放。22.提升国际金融中心地位中国大力建设上海国际金融中心,大幅放宽金融领域外资准入,为全球金融资本提供更多机遇。33.推动人民币国际化进程中国稳步推进人民币跨境使用,提高人民币在国际结算、投资和储备等方面的地位,增强人民币在全球金融体系中的影响力。44.积极参与全球金融治理中国加强在G20、IMF等国际金融机构中的话语权,为完善全球金融治理体系贡献智慧和力量。区域性货币合作和金融一体化区域性货币合作区域性货币合作是指相邻国家或地区之间形成货币联盟或货币共同体,实行统一货币和汇率政策的合作机制。如欧元区、东南亚货币合作等。金融一体化金融一体化是指各国金融市场逐步融合,形成一体化金融市场的过程。通过消除各种制度性障碍,促进资本、信息和服务的自由流动。协同发展区域性货币合作和金融一体化可提高金融风险管理能力,增强抵御金融危机的能力,促进区域内经济的协调发展。金砖国家的金融合作建立金砖国家银行2015年,金砖国家合作成立了新开发银行,旨在为基础设施建设和可持续发展提供资金支持。推动货币合作金砖国家致力于建立多边本币结算机制,减少对美元的依赖,促进区域金融稳定。加强监管协调金砖国家建立了金融监管合作机制,加强监管信息共享和政策协调,维护金融安全。一带一路倡议下的国际金融合作丝绸之路经济带一带一路倡议旨在建立亚洲、欧洲和非洲大陆的互联互通网络,促进沿线国家的经济融合与合作。亚洲基础设施投资银行该银行为一带一路倡议提供重要的金融支持,为沿线国家的基础设施建设和经济发展注入动力。金融合作论坛中国政府积极推动金融领域的区域合作,建立了一系列机制促进沟通交流和信息共享。后疫情时代的国际金融格局变化全球经济重心转移随着疫情的影响,发达经济体受创较重,而亚洲和新兴市场的经济反弹更迅速,全球经济重心正逐步向东移。金融科技创新加速疫情加速了数字化转型,金融科技在支付、投资等领域快速发展,改变了传统金融服务模式。加强国际合作各国更加意识到应对全球性挑战需要加强国际金融合作,如通过制定统一规则、信息共享等。可持续金融受重视绿色金融、社会责任投资等成为重要趋势,金融机构和投资者更加重视环境和社会影响。数字货币在国际金融中的应用支付效率数字货币能实现快速、低成本的跨境支付,提高了国际金融交易的效率。金融包容性数字货币有助于扩大金融服务的覆盖范围,让无银行账户人群也能参与国际金融活动。监管创新数字货币的运行机制为金融监管带来新的挑战,需要金融监管体系进行相应的创新。金融稳定性数字货币作为新型金融工具,其广泛应用可能会对国际金融体系的稳定性产生冲击。全球可持续金融的发展趋势1绿色金融日益受重视投资者和监管机构日益重视企业的环境影响,推动了绿色贷款、绿色