《M白酒企业的现金管理存在的问题及优化建议》8900字（论文）

M白酒企业的现金管理存在的问题及完善对策研究摘要现金在企业生产经营中是一项必不可少的财产，是最具流动性的财产，拥有最为直接购买力，使用性很广，能适应生产经营和投资的要求。企业有了充足现金，风险就会减少，增强资产流动性，提高债务可清偿性。确定适度的现金持有，是公司正常经营的切实保障，重视现金预算的编制，建立完善现金内控制度，这对于确保现金使用合法，有效是有实际意义的。本论文的研究对象是现金管理，并用M公司作为案例，首先，说明有关现金管理之概念，为本研究打下了理论基础，其次对M公司的现金管理现状进行分析，发现了M公司现金管理中的一些问题，并提出了相关建议。在改进有关理论研究时，推动M公司现金管理模式改进和规范，确保企业持续运行。关键字：现金管理，财务管理，内部控制目录TOC\o"1-3"\h\u15354第一章引言 127140第二章现金管理相关概念阐述 2248392.1现金的定义 2315642.2现金管理的内容及特点 226244第三章M公司现金管理现状分析 438273.1M公司概况 4201773.2M公司现金管理现状 4157203.2.1现金管理制度 466573.2.2现金流结构分析 412870第四章M公司现金管理存在的问题 7106814.1存货的库存管理不佳 7254224.2缺乏专门的现金预存制度和存货占用资金方面的制度 8298754.3应收账款挂账严重 9277194.4企业现金管理缺乏预警系统 104014第五章针对M公司现金管理存在问题提出的解决建议 1178765.1库存管理的优化 11324055.2制定专门的现金预算和存货管理的制度 1233515.3提高对应收账款的回笼速度 1361755.3提高现金管理人员素质 1321000第六章结语 158958参考文献 17第一章引言现金流管理有助于企业了解自身真实财务现状，提高企业对于危机的应对能力，帮助日常经营活动有序进行，持续优化资金链，从而逐步巩固市场份额，最后达到价值最大化。在当今社会和经济转型背景下，新机会层出不穷，但是，与此同时，企业所遇到的挑战却来得更加严峻。要想植根于行业剧烈而又错综复杂的大浪潮之中，企业在管理方式上必须适应时代发展。在现金为王这一当代商业语境中，企业想要突出重围，就需要在企业内部构建完善的现金流管理系统。企业无利润流入还可以等商机，而现金流破裂的公司，只能坐等破产清算。所以企业要不断地适应经济的转型，加快企业资金链周转，持续地为公司创造更大价值[1]。文章将传统企业和网络联系起来，在零售行业中进行全方位发展，以M公司的管理为研究对象，这个研究对于这个行业来说有重大意义：首先，通过对M公司现金管理进行调研，能深刻地剖析其现金管理中某些不足，对M公司当今流量管理进行持续优化，给企业带来了一个稳健资金链。第二，可以为同行业企业，对现金管理具有参考意义。

第二章现金管理相关概念阐述2.1现金的定义现金作为企业资产之一，具有最大的流动性。现金的具体表现是货币，它可供生产经营多种需求，它是偿还本息，履行纳税义务的一种保障。同时，有足够的现金，就可以减少企业在财务上可能面对的危机，提高还债能力。现金是一种最具流动性的财产，同时，它还是一种利润最低的财富。结果是现金过多的公司减少了公司的利润和回报，而且现金太少的公司，就会产生现金短缺问题，影响了企业的正常生产经营活动[2]。在实践中，现金具体来说就是企业的账目上的资产，从广义上讲，它是由库存现金组成、银行存款及其他货币资金是本文研究的对象，是广泛的总称。2.2现金管理的内容及特点（1）企业的现金管理工作内容一般包括现金在支出、收入等等方面的管理。现金管理就是运用各种方式对企业的资产进行整合和分配，以平滑现金流为先决条件，合理配置搭配，运用现金管理的手段与方式，因此，现金产生了最大的效益，取得现金流入最多。（2）根据对现金管理的定义，它的主要特点如下：第一，现金管理的对象以现金为主，还有等价物和其他易于转换成现金的财产。所谓现金资产，就是市场金融之外的资产。从广义上来说，它主要由现金和相关等价物，投资和其他易于变现的财产组成。第二，现金管理没有时间限制，可长可短。所谓短期现金管理，就是对一年内的现金资产实施有效的经营与控制。长期现金管理是对一年以上现金流量的相关工作。很多大型企业都同时重视短期而不重视长期的发展。第三，现金管理要保证与企业发展规划达成一致。企业财务应该以整个企业的战略目标为第一优先级，让现金资产也加入到整个金融战略目标的过程中，所以现金管理应该和企业以的战略目标进行充分融合，朝着一个目标前进。第四，现金管理不仅能够在事前进行预估，还能在事后进行反馈。对现金管理的事前控制：以预算或者预测财务数据为基础，实施监督与控制管理。现金管理事后评估，就是根据已有财务数据进行评估，分析并评估现金管理方面的问题与风险。第三章M公司现金管理现状分析3.1M公司概况M公司到2022年为止，已经创立了26年，白酒的出产和销售是它的主要业务。早在2018年的年末，公司的资产就已经将近54亿元，公司总部一共占地两千多亩，员工数量有四千人左右，年销售收入达到37亿元。近年来，M公司通过研发新产品、开创新技术，在白酒行业的市场上有了不小的提升。3.2M公司现金管理现状3.2.1现金管理制度按照有关财务部门的规定，M公司在企业发展过程中，根据自身特点，设专门预算单位，专人负责，基本上能按现金用途，达到一个相对比较理性的预算，但缺乏详细的现金预算管理制度。同时，企业也存在着有关现金制度方面的限制，还需要专门的部门进行监督。但发现其预警系统并不存在，因此，现金管理风险无法得到有效的避免。3.2.2现金流结构分析图1M公司2017-2019年自由现金流量图对M公司近年年报现金流量表进行分析，可以看出在M公司实施转型的这三年期间，M公司自由现金流量先是降低，后又增长，最低的时候甚至跌到了-18955303千元。本文结合M公司的发展现状，可以从两个角度入手对这一现象进行剖析，一是经营活动的现金流量净额，其二，投资活动现金外流。在转型过程中，M公司，以加快拓展自己的市场份额，M公司在推广，促销活动上花费了很大的代价，以致于其盈利在同行业中居于较低水平。另外在改造的过程中，M公司对自己的物流基地进行配套投资和升级改造、店面扩建及其他固定资产投入。2019年之后，M公司转型偏向成熟，这时，M公司战略目标以金融行业投资并购为主。比如PPTV、和互联网公司建立战略协作等。与此同时，M公司也正在地产中、金控等5大产业布局基本结束，有利于M公司闭合发展系统的改进、在加速资源整合时，却也使得M公司支出了大量的资源，这就导致了M公司自由现金流量出现了进一步减少。从M公司五年来的发展情况看，它总是在投入扩张，它投资所需经费巨大，因此，还有必要有针对性地筹措资金。但M公司2019年自由现金流量比起前五年来说有了更高的增长，自由现金流一度高达5782941千元。这是因为M公司净利润火箭般增长，继而对企业自由活动现金流量产生影响。表1M公司2017-2019年现金流量结构比率数据表报告期2017年2018年2019年经营活动产生的现金流量净额占比（%）59.3-48.1-87.02投资活动产生的现金流量净额占比（%）-62.159.4-1002.4筹资活动产生的现金流量净额占比（%）-56.3-21.960.5（数据来源：M公司2017-2019年报整理而来）由表1主要活动的现金流量净额可得，M公司经营活动所形成的现金流在企业总体现金流量中所占比重较低，且呈下降趋势，阐述了M公司经营规模不断扩大，但对经营成本提高控制不力，造成现金流增加不能与M公司当前经营需求相匹配。另外M公司投资活动的现金净额接近负值，由此可见，M公司投入资金所产生的收益不容乐观，在今后投资过程中，需重视工程可行性。因经营活动而形成的现金流，主要是为企业的运营服务，于是筹资活动就成了主角。并从该表筹资活动的现金流动情况中看出，M企业筹资活动所形成的现金流在企业总体现金流流入比率中占有较大的比重，说明M公司筹资能力较强。但是融资所带来的高融资费用和高到期债务偿还所承受现金流压力，应引起M公司关注现金流结构问题。第四章M公司现金管理存在的问题4.1存货的库存管理不佳M公司每年都要把大量流动资金放在存货上。M公司在实施转型之初，以全面开发线上业务，借助开放平台，扩大商品范围，M公司大规模的开始进货，但是因为M公司为了避免产品换代太快，使得库存量没有得到及时的处理，导致商品积压，将给企业经营带来十分恶劣的后果。尽管M公司现在物流布局正在不断完善，新品类的运作能力亦不断提升，但是当前存货订货成本很高，缺乏库存管理策略等种种原因，造成了管理人员难以确定存货的最佳值，浪费管理资源的成本，对企业资金运营造成影响。从下表2来看，尽管近年来M公司存货管理不断进步，但是仍然在行业均值以下，需要不断加强完善。表2M公司近三年存货周转天数与行业均值对比项目2017年2018年2019年M公司存货周转天数41.0235.2930.24行业平均值24.125.322.75（数据来源：wid数据库）图2M公司存货周转天数也行业均值对比图4.2缺乏专门的现金预存制度和存货占用资金方面的制度通过查阅年度报告，我们发现，在投资活动期间，M公司于2019年向一家公司追加了大约1亿5千万，同时，成立全资子公司。另外其中还有163万左右的货币资金，因各种保证金质押而无法随时提取，因此货币资金很少。此外，2019年存货（以原材料为主，库存商品为辅）增长了大约一个亿。此外，企业账面应付职工薪酬与2018年度相比，也下降一半左右，表明公司现金的很大一部分还用在员工工资发放上。当前，企业最佳现金存量测定方法并无一个固定模型，但在总结前几年经验的基础上，在平均数的基础上上下浮动。亦未设立现金预算专门制度，以协助企业管理者做出现金存量过多的判断，提醒管理层在适当的时候做出决定。与此同时，M公司还未设立预警系统。2018年年底有多余现金，管理层没有发现现金存量太大，其原因恰恰在于没有一套特殊的现金管理制度，未起到事前控制。企业有巨额现金空余时，管理层应及时作出回应，运用财务手段，执行合理方法，破解资金闲置难题[5]。而监管环节中最为关键的初始环节，就是现金的预算活动失范问题。企业现金预算对企业管理起着十分重要作用，企业当前虽已有了较为完善的现金管理制度体系，但并不存在特殊的现金预算制度。表32017-2019年M公司重要财务指标的占比2017年2018年2019年流动资产占资产比重73.6%52.4%52.2%存货占资产比重28.4%29.7%34.9%货币资金和应收账款占资产比重29.4%19.1%16.6%从表3年度存货占比资料中可看出，存货所占现金流量比重不断上升，表明M公司存货量大。存货存在于生产和管理的全过程，离不开它。但是相对于其他产业而言，白酒企业库存管理具有自身特殊性。一是为确保生产不断发展，M公司要存储大量季节性购买的高粱和其他原料。因存储规模和质量的要求的提升，导致了存储成本变高。二是从生产过程来看，国外出售的白酒的产量需多渠道公布，至成品的工序，生产周期长等特点外，酒年代，岁月匆匆，酒的价值是什么，高端白酒大概要更久，M公司以进一步提升白酒内在价值，企业要长期储存、生产基地主要是因为导致M公司出现大范围库存。这就产生了合理库存范围的问题。在存货量大的情况下，就会占用企业的经费，影响现金流动，也让其他的事件受到了一定的影响。甚至最终会因资金链的堵塞而不了了之，关系到企业生存问题[6]。存货量太少的时候，将产生在同销售方订立合同之后，不能如期交付的危险，因而影响了企业信誉，继而影响订单量。另外，M公司还考虑了食品和高度酒的防火安全，企业的存货管理与存储成本也进一步增加。这说明M公司在存货占用资金上仍然欠缺系统。从表中也可以看出，流动资金对于公司总体资金的重要性，说明了公司债务偿付能力始终处于高位。货币资金与应收账款的比例年年降低，表明企业现金流量并不十分充裕。综合分析企业资产负债表，这家公司的现金流量管理的确出现了问题。4.3应收账款挂账严重表42017-2019年M公司重要指标的资金周转期项目2017年2018年2019年应收账款周转期38.440.143.5存货周转期39.243.849.7在考核业务活动现金周转速度的时候，应收账款是十分重要的。从上面的表4中可以看出，企业的应收账款的周转期越来越长，这说明M公司应收账款存在频繁的挂账现象。且从上表可以看出，在近三年应收账款周转期孩子继续增加，这样就造成了企业资金占用而不能兑现的问题，直接使企业的现金存量减少，还会让现金流量大打折扣。二是存货周转期越来越长，表示存货变现缓慢，占经费时间较长，不利于存货管理。这两个指标所反映的是企业资金周转速度的减慢，有可能使企业面临资金流流转不畅的问题，阻碍了企业发展。假如应收款项不能在规定的时间内收回，便增加了企业面临危机的概率，那么M公司资本成本就会大大增加，也许会导致应收账款出现不好的账目，严重威胁企业的经营[7]。甚至如果应收账款数额过于巨大，对企业现金链的流转也会产生很大影响。应得到管理层高度重视。4.4企业现金管理缺乏预警系统从分析企业现金存量管理现状看，M公司现行现金存量的认定并无一个固定模式。2018年，企业现金存量与资产之比竟达38.7%，比2019年翻了一番，比重就是比较大，它有可能出现资金闲置现象，企业内部滞留了大量现金，尽管在企业经营中并不存在资金短缺等问题，但闲置现金自身非但没有增值，投资活动现金流入减少，最后利润减少，因而损害相关利益者利益。建立模型是考虑了各方面因素，较好衡量了较科学的资料，显然，M公司仅仅是根据历史经验，且未采用科学数据模型进行度量，造成2018年度资金闲置，但未被及时发现，发生财务决策错误，使现金管理风险加重，有损企业利益，因此，当务之急是要建立适用于该企业现金存量计算的模式。与此同时，M公司还未设立预警系统。因为之前年底现金剩余太多，导致管理层没有发现现金存量太大，如果事先能建立起预警系统，就可以提前进行控制，不会出现这种局面。企业有巨额现金空余时，管理层应及时作出回应，运用财务手段，执行合理方法，破解资金闲置难题[8]。企业发生现金存量过大时，应建立一个预警系统以提醒管理层注意和采取战略，与其让现金空闲，待2019年才开展项目投资活动。

第五章针对M公司现金管理存在问题提出的解决建议5.1库存管理的优化（1）选择最好供应商M公司应选择质量好，有信誉的供应商，开展好合作，才能使企业商品供应渠道得到优化。好的商品品质能吸引多大客户，提高企业市场占有率。这样不仅能够减少企业经营风险，并可以使企业实现更大盈利。挑选供应商一定要诚实，并能维持长久的合作关系，这样，M公司就能正常运行。一、问题的提出M公司在供应商选择上，应作深入的调查评估见表5，基于调查结果，目标供应商采用打分制，从供应商供货质量来看、行内口碑等等四个角度给供应商考虑打分，根据重要程度给予不同权重。见表6，二是M公司应统计目标供应商在4项评价中综合评分，并且根据实际需求选择其中最前列供应商。制定综合评价考核表，能够定量描述不同供应商特征，为M公司的择优选择提供帮助，从源头上对M公司存货进行优化管理。表5供应商评价体系项目名称得分（A）所占权重（B）实际评分（C-B*A）供货质量30%行内口碑29%发货速度20%退换货的效率25%表6供应商评分表名称质量评分口碑评分速度评分退换货评分综合评分供应商1供应商2（2）运用联合库存管理传统库存管理方法等，库管人员很难确定库存量，为M公司财务运营带来了巨大的压力。M公司应采取联合库存管理，一次性解决了过去存货库存量大的问题，货品大量积压，从而减少了企业存货管理成本，提高企业营运资金周转速度等。实行联合库存管理，需要有很高的供应链稳定性，并要求与物流有关的信息均能够及时，准确地传达出去。所以M公司要对自身的供应链管理进行优化，确保供应链各节点协调，为了使库存维持在合理的范围内。M公司制定合理的动态库存计划对于优化库存管理十分关键，因此，应采取随机应变等应急措施。一种是处于日常销售状态，根据市场行情，合理编制存货量；另一种是节假日线上线下推出的购物节，必须有库存预警，可利用预售和其他活动，了解消费者对产品的偏好，有的放矢地准备附加存货，防存货短缺，甚至在上述情况下，还可拥有可适时安排调货选择通道；应控制因客户退货及其他原因导致库存积压而发生成本费用，它还要求企业根据商品退货率的一些分析，进行实时调整[9]。5.2制定专门的现金预算和存货管理的制度M公司现行有关现金的体系发展得相当广泛，关于现金预算，目前没有建立相应的系统，造成工作内容没有具体落实，因此为达到细化现金管理，应当分别建立现金预算制度，该系统贯穿于现金流转全过程，对于每一个与现金有关的事件，均制定了专门的法规，对行为进行了规范，补足现金管理工作的不足之处[10]。现金预算在现金活动中处于起始地位，在缺乏合理预算机制的情况下，那么M公司的一切活动都是不合理的，而是毫无目的地生产和营销。因此有必要建立一套专门的机制去解决，为及时转达潜在现金预算问题。编制现金预算，为了增强准确性，可参照企业多年经营成本和盈利情况，从而作出合理化评价，减少差错，提高现金使用效益。与此同时，市场在发展过程中也时刻在发生变化，因此，公司发展战略要相应地不断创新变化。企业的现金预算，从总体来看，是从下往上看的，公司部门编制现金预算的初步成效，也应当提交主管部门批准，以最大限度地确保现金预算编制符合实际发展。此外，还通过制定详细现金流量表，加强对现金流向的把握，提升现金预算管理的工作效率。关于存货管理，进行规范存货的管理流程，能够减少管理风险。但是对存货进行管理，首先要考虑企业产品自身的特性。M企业以白酒生产为主，在销售为辅，因此，需兼顾原料和成品在储存上的不同要求。比如，对于产品和外包装的购买，通过下一单产一单的模式，对原材料可每月或每季集中采购1次，为了减少企业库存，减少原材料无谓积压[11]。白酒还有另外一个特点，价值取决于保存时间，所以对成品酒进行管理，可依据成品质量决定可短期贮存和长期贮存，分类管理与销售。5.3提高对应收账款的回笼速度现金想要在资金链中形成闭环需要经过时间的打磨。而耗费时间的长短将直接威胁到现金投资回收及运营效率安全。既然有应收账款的存在，说明销售收入活动已经产生，但并没有真正提高现金进入企业的速度，相反，因为坏账风险以及管理费用，企业不得不以现金存量支付由此而发生的管理费用，等等，这不但增加企业现金外流，会造成资源被侵占，最终导致企业资金周转无法进行，严重地影响了正常生产和经营。因此，M公司应将应收款数额降至最低，加快资金回笼，优化现金管理等。1.对于应收账款形成的顾客，M公司应增强顾客理解，对客户信息进行整理，对客户财务报表全面把握，对顾客盈利能力，偿债能力进行了分析。总结后按整体情况给予信用评级。在后来的接触中，M公司应该根据信用评级的结果，执行款项的买卖。2.针对赊销制度进行相关举措，M公司应该在资金收入和增加成本之间权衡利弊，以及客户信用等级。对于信用等级各异的顾客，对顾客不同赊销额进行控制。此外，M公司还应及时将不同顾客应收账款进行归集，具体而言，应收款不同委托人账龄，并设置警戒值，对顾客赊销额度进行管控，超过赊销额后报警，提醒对应管理人员进行应对决策。3．强化应收账款催收能力，制定定期对账制度，对于故意拖欠行为，应当考虑采取法律途径进行追索。控制应收账款的产生，减少企业资金风险，要尽量减少M公司赊销业务，压缩应收账款金额，降低其出现频率，进而减少企业资金风险。5.3提高现金管理人员素质无论什么工作，都要靠人去做，现金管理亦不例外。通过对M公司管理人员的个人能力进行调查后发现，企业现有财务人员总体专业技能较弱，加之现金管理工作复杂，专业性强，很多财务人员都无法完成自己的本职工作。当企业在进行活动的过程中出现了一点问题，都在逃避自己的责任[12]。若财务人员不能胜任应收账款的管理、存货的管理，容易使管理层获得错误的信息，做了不正确的决定，对企业财务整体工作运行产生干扰。（一）加大管理层对现金管理的重视力度管理层的认识决定着整个企业经营的中心走向。M公司管理层对企业现金管理重视不够，不能实时学习把握企业现金存量动态变化，并且对企业现金流量是否合理进行了合理的评判。仅仅是为了企业管理目标而追逐，达到帐面利润指标，因此，2018年度M公司现金存量保留较多，没有及时把多余资金投入其他获利项目，使得大部分资金没用被利用，没用充分利用企业的资源。因此，应加大现金管理工作的力度，强化相关人员对于现金管理的敏感度。M公司管理层可通过从专业人士处学习，不断充实现实工作经验，一边读相关的书，重视图书中现金管理案例研究，由案例学习，增强重视现金管理的自觉性，充实他们现金管理的理论知识。最后，理论联系实际，深入到经营运转各环节工作。在源头上带动全面，为了让M公司在根本上高效率地使用资源。（二）提高财务人员素质一方面，能够强化企业内部培训，以岗位需求和