湘潭环亚实业有限公司提高偿债能力方案设计

湖南商务职业技术学院毕业设计

目录

1湘潭环亚实业有限公司背景介绍.......................................1

2湘潭环亚实业有限公司偿债能力现状分析..............................1

2.1短期偿债能力现状分析..........................................1

2.1.1流动比率................................................2

2.1.2速动比率................................................2

2.1.3现金比率.................................................3

2.2长期偿债能力现状分析..........................................3

2.2.1资产负债率...............................................3

2.2.2产权比率................................................4

3湘潭环亚实业有限公司偿债能力问题分析...............................4

3.1闲置资金过多，资金利用水平低..................................4

3.2应收账款周转率低..............................................5

3.3存货堆积......................................................5

4提高湘潭环亚实业有限公司偿债能力的措方案设计.......................5

4.1提高资金利用率................................................5

4.1.1改善采购链管理...........................................5

4.1.2压缩存库.................................................6

4.1.3实现销售资金的有效管理...................................6

4.1.4对于企业计划的长期投资...................................6

4.2加快应收账款的收回............................................7

4.2.1加强对应收账款的管理.....................................7

4.2.2建立有效的赊销审批制度...................................7

4.2.3企业可以增加对经销商的信用评估管理.......................7

4.3注意存货管理，优化流动资产结构................................8

4.3.1企业应该合理安排后备库存.................................8

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4.3.2加强存货的日常管理.......................................8

4.3.3采取手段提高库存的周转速度...............................9

5总结...............................................................9

参考资料............................................................11

II

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湘潭环亚实业有限公司提高偿债能力方案设计

1湘潭环亚实业有限公司背景介绍

湘潭环亚实业有限公司原名东莞市环亚实业投资有限公司，于2020年迁至

湖南湘潭，主要经营范围包括橡胶制品、塑料制品制造、销售其他橡胶制品制造、

货物和技术进出口业务(国家禁.止或限制的进出口业务除外)、机械设备、工艺

品(不含象牙及其制品)、家居用品、运动用品、汽车用品、办公用品销售、电子

商务平台开发、建设、货物运输代理。

2湘潭环亚实业有限公司偿债能力现状分析

偿债能力是指企业承受到期债务的能力或对到期债务的保障程度，其包括

偿还短期和长期债务的能力。

表1基础数据（单位：元）

指标名称2019年2020年2021年

货币资金5632632.135752528.36052560.2

存货7789566.28566526.68756265.5

无形资产净值6562352.594856652.462236531.87

流动资产合计21002361.7223565252.9520256533.51

资产合计41563210.0643865665.3141366588.62

流动负债合计6659882.649556322.4310022598.67

负债合计26525660.2326885245.5626655952.39

所有者权益合计28996566.8130055682.2233365981.25

税前利润3556256.672236659.931622259.63

利息费用9986.97798.276558.57

应收账款周转率3.53.22.9

存货周转率3.12.952.98

2.1短期偿债能力现状分析

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短期偿债能力是指企业较短的时期内改变流动资金和偿还短期债务的能力，

它反映了企业承受财务风险和盈利的能力以及外部投资机会。流动比率、速动

比率、现金比率都是企业可以用到的短期偿债能力指标

2.1.1流动比率

流动比率=流动资产合计/流动负债合计

流动比率是企业用来衡量短期偿债能力的首选指标，其合理数值在2左右。

表2企业近三年流动比率（单位：元）

指标名称2019年2020年2021年

流动资产合计21002361.7223565252.9520256533.51

流动负债合计6659882.649556322.4310022598.67

流动比率3.152.462.02

从表2可以了解到，湘潭环亚实业有限公司的流动比率近年来逐年下降，

2019年的流动比率为3.15，到2020年流动比率为2.46，2021年下降到了

2.02，由此可见湘潭环亚实业有限公司的短期偿债能力是在逐年下降的，但与

流动负债的合理值2来看，其流动比率的数值还算是高的，流动负债存在逐年

上升的趋势。数据表明公司存货较多，占比高。

2.1.2速动比率

速动比率=速动资产合计/流动负债合计

速动比率是流动比率的一个补充指标，它考虑了积压存货不容易变现的性

质，企业短期偿债能力的水平得以准确地反映。速动比率计算出来的值越高，

说明短期偿债能力越强，企业偿债能力保障程度越强，速动比率的合理值在1

左右。

表3企业近三年速动比率（单位：元）

指标名称2019年2020年2021年

速动资产合计13212795.5214998726.3511500268.01

流动负债合计6659882.649566322.4310022598.67

速动比率1.981.561.14

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从表3的数据可以看出，湘潭环亚实业有限公司的速动比率逐年下降，其

2019年的速动比率为1.98,2020年的速动比率下降了0.42，到了2021年，速

动比率仅有1.14，皆大于正常值1，可以看出该公司的清偿债务能力正在缓慢

减弱，短期偿债能力偏低。而流动负债逐年递增，企业负债水平大幅度增长，

短期偿债能力偏低，是具有一定经营风险的。

2.1.3现金比率

现金比率反映了企业即刻变现的能力，也能用来衡量企业资产的流动性。

现金比率的值越高说明企业的变现能力越强，自然不是越高越好，其合理值为

20%。

现金比率=货币资金/流动负债合计

表4企业近三年现金比率（单位：元）

指标名称2019年2020年2021年

货币资金5632632.135752528.36052560.2

流动负债合计6659882.649566322.4310022598.67

现金比率84.58%60.13%60.38%

由表4可以看出，2019年的现金比率为84.58%，2020年达到了60.13%，

2021年增加到了60.38%，表明湘潭环亚实业有限公司近三年的现金比率呈下降

趋势，其中货币资金和流动负债合计也呈上升状态，表明资金闲置状态有所缓

解，但现金比率远超过了合理的20%，比率过高，意味着留存的资金没有控制在

正当合理的范围内，企业流动资产未能运用合理，会有所阻碍企业的正常经营。

2.2长期偿债能力现状分析

长期偿债能力，是企业对偿还长期负债的能力，企业分析不仅涉及短期指

标，也涉及长期负债指标。这将充分分析公司的财务状况，并取得良好的效果。

2.2.1资产负债率

资产负债率是衡量企业负债程度及风险程度的重要指标。理想化的资产负

债率的控制范围在40%-50%左右，它反映企业资产保障债权人利益的程度。资产

负债率越低，阐明负债获取的资产越少，企业使用外部资金的能力较差；资产

负债越高，说明企业借债筹资的资产越多，风险越大。

资产负债率=负债合计/资产合计

表5近三年资产负债率（单位：元）

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指标名称2019年2020年2021年

资产合计41563210.0643865665.3141366588.62

负债合计26525660.2326885245.5626655952.39

资产负债率63.82%61.29%64.44%

据表5可知，2019年湘潭环亚实业有限公司的资产负债率为63.82%，至

2020年资产负债率降低，为61.29%，到2021年，资产负债率的值增长了

64.44%，超出了正常适宜的范围，债权人所面临的风险比较大，同时企业运营

风险较大。

2.2.2产权比率

判断某企业的财务结构稳健与否，产权比率是其重要标志，其合适的值为

1，与此同时它也是企业长期偿债能力的衡量标准之一。产权比例越低，说明企

业总资产中自有资金比例越大，企业长期偿债能力越强。

产权比率=负债合计/所有者权益合计

表6近三年产权比率（单位：元）

指标名称2019年2020年2021年

负债合计26525660.2326885245.5626655952.39

所有者权益合计28996566.8130055682.2233365981.25

产权比率0.910.890.79

由表5可知，湘潭环亚实业有限公司2019年的产权比率为0.91,2020年的

产权比率几乎没有波动，到2021年，其产权比率下降至0.79，总体而言，几个

数值处于较低水平，这可以说明，企业债权人的权益得到了很高的保护，所需

承担的风险较小。其长期偿债能力强，但同时其收益比较低。

3湘潭环亚实业有限公司偿债能力问题分析

3.1闲置资金过多，资金利用水平低

众所周知，现金比率的值最好控制在20%左右，现金比率过高，说明资金未

能合理利用，会导致企业机会成本增加。据图4可知，湘潭环亚实业有限公司

的现金比率在2021年60.38%，超过了40.38%，说明企业持有过多现有资金，

可能是企业在使用资金时有所拘束，过多的顾虑偿还债务的问题，导致现金闲

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置过多。还有一种情况，就是资金的利用管理的制度程序方面还不够完善。目

前需要考虑的是如何提高湘潭环亚实业有限公司资金的利用率。

3.2应收账款周转率低

应收账款周转率指标作为分析流动资产合理性应该考虑的指标之一。湘潭

环亚实业股份有限公司通过短期偿债能力分析，并结合数据及结论，可以得出

应收账款对企业短期偿债能力的影响大小如何。从表2的流动比率以及表3的

速动比率看出，其趋势皆为逐年降低。从表1的基础数据看出应收账款周转率

逐年下降，应收账款存在可变性、潜在损失性、存货变异性及价值变动情况。

3.3存货堆积

通过对流动比率数据及其结论的分析可知，湘潭环亚实业有限公司面临着

存货堆积的问题，虽然这个值逐年下降，但其数值仍旧比较大。该企业的存货

大概是原材料、塑料制品以及橡胶制品等，存货积压，应该是销售方面出现问

题，短时间内无法将积压的存货转换成现金或应收账款，会使公司的流动性大

大下降，企业的偿债能力也会受到其不利因素的影响。于此同时，它还会流失

企业利润，给企业的经营造成巨大的负担。

4提高湘潭环亚实业有限公司偿债能力的措方案设计

4.1提高资金利用率

资产变现能力、变现的速度以及难易程度都会影响企业的偿债能力。因此，

湘潭实业有限公司需要对企业如何进行企业内部管理、如何提高资金的利用率

以及如何将拥有的货币资金运用其最大的优势来创造利润等问题提出解决方案

和建议。

4.1.1改善采购链管理

重视采购资金在企业经营发展中的重要性，建立并完善与企业经营有关的

原料采购制度，这是提高资金利用率的有力保障。加强供应商的建设，完善各

供应商的资料，并与供应商确定交易类型以及支付货币的方式，尽量延长资金

在企业的使用的时间，提高资金的使用率。湘潭环亚实业有限公司在资金紧缺

的情况下，应该时刻关注外部订单并加以综合分析，随时了解企业的库存情况，

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及时汇报其需求，要使完成订单所需的原材料不缺乏，不得使客户订单延误，

造成信用风险。

4.1.2压缩存库

压缩仓库中橡胶、塑料等的存货，加速企业资金的周转，根据调查和相关

资料，湘潭环亚实业有限公司的原料查找并不是很便利，需要做的是定期清理

仓库的原料，并加以整理，防止出现原料混乱堆积，不能及时找出所需要的原

料，无法及时使用，只能重复购买用作所需，这样不仅造成了资金浪费，过多

的原料堆积，占了仓库的位置，还给管理造成了负担，更不便于整理，依次循

环最后肯定会成为巨大的经营隐患。另外，准时生产也能提高资金利用率。

4.1.3实现销售资金的有效管理

这种方法能使企业的大部分经营活动顺利进行，以便企业从中获取更大的

盈利。湘潭环亚实业有限公司存在小部分回款不良的客户，需要建立完善的销

售管理体系，对客户进行信用评级，对于回款不良的客户及时止损，追讨货款。

对于及时回款的客户，做好售后工作，加强与客户之间的粘性。

4.1.4对于企业计划的长期投资

湘潭环亚实业有限公司需要避免盲目投资，方法之一是对企业计划的长期

投资进行全面预测和综合分析。另外做好全面预算管理，分析未来发展的资金

使用，对后期的资金预算进行重建。

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图1：提高资金利用率设计图

4.2加快应收账款的收回

4.2.1加强对应收账款的管理

由基础数据可知，湘潭环亚实业有限公司的应收账款周转率较低，该企业

收回应收账款的能力较差，而加快应收账款的收回其中比较实用的方法是研究

不同客户的不同情况分别制定对策，再将这些对策整合，形成一套科学合理的

收账对策，最后付诸到不同的客户上。建立健全企业应收账款管理制度，企业

在内部构建收账款管控机制，并严格落实在实处。

4.2.2建立有效的赊销审批制度

湘潭环亚实业有限公司的赊销业务需待整顿，还需全面且明确地划分法企

业内部各个部门的责任与权限，只有当企业所有参与赊销业务的人员经过确认

后，由审批部门审核通过才能按照规定执行。

在进行应收账款管理的同时，企业应该做到将企业的经营规模与制定好的

销售方案加以结合运用，用来制定具有针对性审批管控方案，并预先设定企业

的赊销额度，该额度必须适度，不能过多或过少，然后企业在这个赊销额度的

限制范围中办理所有赊销业务。

4.2.3企业可以增加对经销商的信用评估管理

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企业应该对信用水平不达标的经销商应该予以慎重的态度，甚至不与其合

作。湘潭环亚有限公司可以将应收账款作为员工业绩的内容，这样可以提高员

工对工作的积极态度，充分解决应收账款无法收回的问题，企业的流动资产得

以增加，企业的短期偿债能力得以加强。

图2：加快应收账款的回收设计图

4.3注意存货管理，优化流动资产结构

存货过多，会对正常的生产经营活动产生影响，同时也会造成一定的财务

风险。

4.3.1企业应该合理安排后备库存

湘潭环亚实业有限公司的存货储存成本在不断增加，可以用到的方法是将

存货控制一定的数量，不得过多或过少，这样企业可以有效地控制存货的周转。

一方面扩大销售工艺品、橡胶制品、机器设备、塑料制品等的渠道，可以使仓

库过多堆积的存货售出，保持了其流动性，另一方面因周转速度过快造成成本

增加的情况，企业可以避免。再者，企业应当采用综合多种方法，并结合市场

需求，对存货进行整理和分析，深度了解和考虑卖方市场的存货增值潜力。

4.3.2加强存货的日常管理

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该公司安排对仓库的人力少，在管理存货方面不够谨慎，所以需要配备相

应的管理人员对仓库中的橡胶制品和塑料制品原料进行统一管理，制定并完善

成本控制制度。另外该公司对橡胶等制品的日常管理有待加强，因此需要加强

管理人员对日常的存货管理认真负责的程度，落实到各自的责任。再者，为了

让企业存货管理更加便利与精确，需要优化库存结构，对于不合格的产品需要

及时处理，制定合理的采购计划，准确控制存货的数量，避免存货积压。

4.3.3采取手段提高库存的周转速度

如项目结束时加快销售速度等，进而减少可能出现的金融风险。

图3：优化流动资产结构设计图

5总结

企业能否正常且持续经营下去与偿债能力有着密切的关系。目前的社会环

境，竞争过于激烈，在竞争洪流中能坚持住的企业少之又少。企业应该尽力提

高其自身在偿还债务方面的能力，并重视这种能力，这是企业能够长期发展、

长期经营下去的重要前提。一方面，提高资金利用率、