01资产托管系统-业务基础知识课件

第一讲

资产托管业务基础知识

2二、托管业务的发展方向一、资产托管业务概述三、金融市场的基础知识资产托管业务定义资产托管业务是指具备一定资格的商业银行作为托管人，依据有关法律法规，与委托人签订委托资产托管合同，安全保管委托投资的资产，履行托管人相关职责的业务。银行托管业务的种类很多，包括证券投资基金托管、委托资产托管、社保基金托管、企业年金托管、信托资产托管、农村社会保障基金托管、基本养老保险个人账户基金托管、补充医疗保险基金托管、收支账户托管、QFII（合格境外机构投资者）托管、QDII（合格境内机构投资者）托管、贵重物品托管等等。3资产托管业务意义对管理人意义投资者：专业团队保管资产，规范管理人行为、保障投资者利益证券行业：以银行信用增强了投资者的信心，促进了基金业的发展对银行的意义直接收入可观联动其他业务发展银行中间业务的重要组成部分4资产托管业务意义5基金公司监管无力无条件投资不承诺回报资产托管业务分类资产托管类为投资管理公司开发的产品提供资产保管、资金清算、会计核算、投资监督、信息披露等服务。资金托管类是指托管银行受收付款委托人的委托，负责保管收支账户资金，并对资金使用情况进行监督和信息披露的一种资产托管业务。咨询顾问类是基于托管业务平台优势推出的一项增值业务。6资产托管账户分类托管账户以产品名义在银行开立，由托管人开立并管理场内交收类账户以托管人名义在中登上海和深圳分别开立，包括中登上海结算备付金账户和深圳结算备付金账户。托管人以产品名义设立结算备付金二级账户，由托管人对基金进行二级结算证券账户包括交易所证券账户和全国银行间市场债券托管账户。（1）交易所证券账户，以托管人和产品联名的方式在中登开立。（2）全国银行间市场债券托管账户，是以产品名义在中债登开立的乙类债券托管账户

7资产托管业务收入托管手续费收入依据法律法规和托管协议约定，履行托管人职责，所收取的中间业务手续费，包括托管费收入、资金监管费收入等咨询顾问费收入根据托管项目需求，为合作方提供项目评估、项目股本金结构设计、担保方案设计等服务，所收取的中间业务手续费利差收入托管产品在银行开立的托管账户，资金沉淀形成的直接利差收入。8资金清算交易所资金清算

数据来源于中登。清算时间为T+1日16：00前。全国银行间市场交易资金清算

数据来源于资产管理人传送的“成交通知单”，按成交单约定的时间结算。其他场外资金清算包括申购、增发新股、支付基金相关费用以及开放式基金的申购与赎回资金清算。通过加密传真的方式，接收资产管理人场外投资指令，复核无误后交付执行。9会计核算证券交易及清算

股票交易、债券交易、回购交易。权益事项

新股、红股、红利、配股。利息费用计提管理费、托管费、银行存款利息、清算备付金利息、预提费用、摊销费用。基金估值公允价值计量、逐日估值开放式基金申购和赎回申购、赎回、转换收益分配核算会计期末结转基金损益、并按照规定对基金分红进行除权、派息、红利再投资等进行的核算。10交易监督对基金投资范围、投资比例、投资期限、投资信用级别等实时监控对基金投资风格进行监控对基金银行间债券市场交易行为进行监控向基金监管部报送基金投资监控周报根据基金监管部要求，对基金具体投资行为进行核查其他产品的交易监督，根据托管协议和相关产品的受托合同约定内容进行监控。11信息披露资产净值复核

对基金管理人的估值结果即基金单位净值、累计基金单位净值以及期初基金单位净值进行核对的过程。财务报表复核

对基金管理人出具的资产负债表、基金经营业绩表、基金收益分配表及净值变动表等的内容进行核对。复核依据以《证券投资基金管理证券投资基金管理暂行办法》、《证券投资基金会计核算办法》等法律法规为依据，对各项内容进行复核。其他复核真实、公允、及时12托管的产品大类公募（面向大众）私募（面向少数个人）理财（银行）信托（信托公司）专户（定向资产管理计划和集合资产管理计划）保险QDII（合格的境内机构投资者）QFII（合格的境外机构投资者）年金（企业年金）券商理财计划（证券公司发行）1314二、托管业务的发展方向一、资产托管业务概述三、金融市场的基础知识国外托管业务的发展15全球前十大托管行资产规模统计表单位：十亿美元

数据来源：排序

托管人名称

总部

总托管资产

统计时间

直接管理资产

次托管行管理资产

合计

市场份额

1BNYMellon

美国

21755452180020.22%2010-6-302J.P.Morgan

美国

14900-

1490013.82%2010-3-313StateStreet

美国

14058-

1405813.04%2010-3-314Citi

美国

193299031183510.98%2010-3-315BNPParibas

法国

2310348357935.37%2009-12-316HSBC

英国

3507159351004.73%2010-6-307SociétéGénérale法国

2065242644914.16%2009-12-318NorthernTrust

美国

3700-

37003.43%2010-3-319CACEIS

法国

3300-

33003.06%2009-12-3110UBSAG

瑞士

3044-

30442.82%2009-12-31前十大合计

70571174508802181.63%

53家托管行合计-

-

107828

经典案例16案例：纽约梅隆银行的变革美国最古老的银行纽约（现纽约梅隆银行）银行，在上世纪90年代末，抛却了所有的传统银行业务，变身为一家专门服务于资本市场的结算、托管和投资绩效评估银行，在整个金融价值链的专业化裂变与重新聚合中找到了自己的独特定位，成为全球结算托管领域的领头羊。我国托管业务的发展17托管业务市场概况1998年：工、建、农、交、中2002年：光大银行、招商银行2003年：浦东银行2004年：民生银行、中信银行2005年：华夏银行、兴业银行2008年：北京银行、深发展银行2009年：广发银行、上海银行、邮储银行2010年：渤海银行2012年：宁波银行2013年：浙商银行、海通证券、国信证

托管银行数量1998200220052009571217注：当年新增的托管资格银行。截止时间：2014年3月19201229201418二、托管业务的发展方向一、资产托管业务概述三、金融市场的基础知识货币市场和资本市场货币市场

又称为短期金融市场，是进行短期资金融通的市场，资金的借贷期为一年以内。货币市场主要解决市场主体的短期性、临时性资金需求。货币市场中各金融工具的共同特点是期限短、流通性强、交易成本低和风险低。资本市场

又叫长期资金市场，是相对于货币市场（短期资金市场）而言的一种金融市场，通常是指一年以上的金融工具交易的场所，包括股票市场、债券市场和长期信贷市场等。19货币市场基础知识同业拆借市场回购市场商业票据市场银行承兑票据市场大额可转让存单市场短期政府债券市场货币市场共同基金201.同业拆借市场同业拆借市场，也称为同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场交易原理：主要是银行等金融机构之间相互借贷在央行存款账户上的准备金余额，用以调剂准备金头寸。拆借期限：

1—2天、隔夜、1—2周、1个月、接近或达到一年。拆息率：按日计息。

利率随行就市。伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）、新加坡银行同业拆借利率(SIBOR)、香港银行同业拆借利率(HIBOR)、上海银行间同业拆放利率SHIBOR212.回购市场回购市场是指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。所谓回购协议(RepurchaseAgreement)，指的是在出售证券的同时，和证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。正回购方，逆回购方从交易发起人的角度出发，凡是抵押出债券，借入资金的交易就称为进行债券正回购（融资）；凡是主动借出资金，获取债券质押的交易就称为进行逆回购（融券）。222.回购市场买断式回购债券持有人（正回购方）将债券卖给债券购买方（逆回购方）的同时，与买方约定在未来某一日期，由卖方再以约定价格从买方买回相等数量同种债券的交易行为质押式回购质押式回购是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。在质押式回购交易中，资金融入方（正回购方）在将债券出质给资金融出方（逆回购方）融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算的利息，逆回购方向正回购方返还原出质债券。买断式回购与现行质押式回购交易最重要的差别就在于债券的所有权在交易过程中发生了一定期限的转移，即伴随着一次现券的卖出和一次现券的赎回，实际是两次现券交易的组合。233.商业票据市场商业票据是大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。商业汇票的付款期限，最长不得超过6个月，电子商业汇票的付款期限由现行商业汇票付款期限的6个月延长到了1年。主要业务形式：商业汇票承兑、贴现、再贴现《中华人民共和国票据法》、《票据管理实施办法》、《支付结算办法》、《电子商业汇票业务管理办法》244.银行承兑票据市场信用风险较小初级市场出票承兑二级市场背书贴现转贴现再贴现255.大额可转让定期存单市场大额可转让定期存单亦称大额可转让存款证，是银行印发的一种定期存款凭证，凭证上印有一定的票面金额、存入和到期日以及利率，到期后可按票面金额和规定利率提取全部本利，逾期存款不计息。大额可转让定期存单可流通转让，自由买卖。经中国人民银行批准，储蓄机构可办理大额可转让定期存单，这是存款人在储蓄机构存入一笔固定数额的货币，按与银行约定的利率计算的存款方式。大额可转让定期存单其面额不得低于500元，以500元的倍数，即1000元、1500元、2000元等发行。大额可转让存单的期限为1个月、3个月、6个月、9个月和12个月5个档次。它与整存整取定期储蓄基本相同，不同的是，大额可转让存单可以转让，但不提前支取，也不分段计息，到期一次还本付息，不计逾期息。大额可转让存单的利率经人民银行省分行批准可以在同档次利率基础上最高上浮不超过5%。如一年期定期存款利率是7.47%，大额可转让存单一年期最高利率=7.47%+7.47%×5%=7.84%。266.短期政府债券市场短期政府债券（Short-termgovernmentbonds）是一国政府部门为满足短期资金需求而发行的一种期限在1年以内的债务凭证。在政府遇有资金困难时，可通过发行政府债券来筹集社会闲散资金，以弥补资金缺口。277.货币市场共同基金市场货币基金资产主要投资于短期货币工具（[1]一般期限在一年以内，平均期限120天），如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券（信用等级较高）、同业存款等短期有价证券。实际上，上述这些货币市场基金投资的范围都是一些高安全系数和稳定收益的品种，所以对于很多希望回避证券市场风险的企业和个人来说，货币市场基金是一个天然的避风港，在通常情况下既能获得高于银行存款利息的收益，但货币基金并不保障本金的安全[2]。28证券市场基础知识股票债券基金金融衍生工具291.股票一、股票的概念和种类（一）股票的概念:股票是投资者向公司提供资本的权益合同，是公司的所有权凭证。（二）股票的种类：1、普通股（CommonStock）普通股是在优先股要求权得到满足之后才参与公司利润和资产分配的股票合同，它代表着最终的剩余索取权。2、优先股（PreferredStock）优先股是指在剩余索取权方面较普通股优先的股票，这种优先性表现在分得固定股息并且在普通股之前收取股息。优先股股息是固定的，它主要取决于市场利息率，其风险小于普通股，预期收益率也低于普通股。在现在中国股票市场上，还没有一家上市公司发行相关优先股股票。301.股票三、相关概念（一）发行市场、交易市场申购、中签（T+2）、流通（二）股利政策1、派现（现金红利）。指股份公司以现金分红方式将盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东。我国对个人投资者获取上市公司现金分红适用的利息税率为20%，目前减半征收。2、送股（股票股利）。指股份公司对原有股东采取无偿派发股票的行为。送股时，将上市公司的留存收益转入股本账户。投资者获得上市公司送股时也需缴纳所得税（目前为10%）3、资本公积转增股本。资本公积是在公司的生产经营之外，由资本、资产本身及其他原因形成的股东权益收入。不属于利润分配行为，无需纳税。股利宣布日、股权登记日、除息除权日（登记日次一工作日）、派发日311.股票（三）增发、配股1、增发：公司因业务发展需要增加资本额而发行新股。公开发行、非公开发行2、配股：面向原股东，按持股数量的一定比例增发新股。原股东可以放弃配股权。配股价通常低于市场价格。（四）A股、B股、H股等A股：人民币普通股票。它是由中国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。A股不是实物股票，以无纸化电子记账，实行“T+1”交割制度B股：人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内(上海、深圳)证券交易所上市交易的外资股。B股公司的注册地和上市地都在境内(深、沪证券交易所)，只不过投资者在境外或在中国香港、澳门及台湾。境外上市外资股：股份有限公司（在境内注册）向境外投资者募集并在境外上市的股份，以人民币标明面值，以外币认购。H股（香港）、N股（纽约）、S股（新加坡）、L股（伦敦）。322.债券一、债券的概念和种类（一）债券的概念:债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权债务合同，该合同载明发行者在指定日期支付利息并在到期日偿还本金的承诺，其要素包括期限、面值与利息、税前支付利息、限制性条款、抵押与担保及选择权（如赎回与转换条款）。332.债券1.按发行主体划分：政府债券、金融债券、公司（企业）债券2.按财产担保划分：抵押债券、信用债券3.按债券形态分类：实物债券（无记名债券）、凭证式债券、记帐式债券4.按是转换可否划分：可转换债券、不可转换债券5.按付息的方式划分：零息债券（贴现）、定息债券、浮息债券6.按是否能够提前偿还划分：可赎回债券、不可赎回债券7.按偿还方式不同划分：一次到期债券、分期到期债券8.按计息方式分类：单利债券、复利债券、累进利率债券9.按债券是否记名分类：记名债券、无记名债券10.按是否参加公司盈余分配分类：参加公司债券、不参加公司债券11.按能否上市分类：上市债券、非上市债券。342.债券一些概念1、可转债：发行人依照法定程序发行、在一定期限内依据约定的条件可转换成股份的公司债券。2、附认股权证的公司债券：发行人依照法定程序发行、在一定期限内依据约定的条件可转换成股份的公司债券。购买者可以按照预先约定的条件在公司发行股票时享有优先购买权。按照附新股认股权和债权本身能否分开来划分，分为可分离性和非分离型。3、付息兑付缴纳个人所得税，20%4、转托管：是指同一投资人开立的两个托管账户之间的托管债券的转移，即其持有的债券从一个托管账户转到属于该投资者的另一个托管账户进行托管。353.基金1、概念：是通过发行基金券（基金股份或收益凭证），将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度。2、分类（1）按基金运作方式不同，分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金：基金份额不固定，可以在基金合同约定的时间和场所申购或赎回的基金。封闭式基金：基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但不得申购赎回的基金。（2）按投资标的划分，分为债券基金、股票基金、货币市场基金等债券基金：80%以上的基金资产投资于债券的股票基金：60%以上的基金资产投资于股票的货币市场基金：投资对象期限在1年以内的货币市场工具。363.基金3、特殊类型ETF：交易型开放式指数基金在交易所上市交易的、基金份额可变的基金。申购和赎回使用一篮子股票换取ETF份额。以某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象，被动投资的指数基金。LOF：上市开放式基金既可以同时在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可以在交易所进行基金份额交易和基金份额申购或赎回、场内外转托管。深交所推出。保本基金：采用投资组合保险技术。保证投资者在投资到期时能获得本金或一定回报的基金。QDII基金：在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资