江苏卫佳特保安服务有限公司实施财务风险预警制度优化设计

湖南商务职业技术学院毕业设计

目录

1江苏卫佳特保安服务有限公司简介及财务现状分析......................1

1.1江苏卫佳特保安服务有限公司简介...............................1

1.2江苏卫佳特保安服务有限公司财务现状分析.......................1

1.2.1资产负债分析...........................................1

1.2.2利润分析...............................................2

1.2.3现金流分析.............................................3

2江苏卫佳特保安服务有限公司实施财务风险预警制度存在的问题..........4

2.1筹资风险偏高.................................................4

2.2营运制度不健全...............................................4

2.3投资风险较高.................................................5

3江苏卫佳特保安服务有限公司实施财务预警制度的优化方案..............5

3.1筹资风险优化方案.............................................6

3.2营运制度优化.................................................6

3.3投资制度优化.................................................7

4总结..............................................................7

参考资料............................................................8

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江苏卫佳特保安服务有限公司实施财务风险预警制

度优化设计

1江苏卫佳特保安服务有限公司简介及财务现状分析

1.1江苏卫佳特保安服务有限公司简介

江苏卫佳特保安服务有限公司注册地位于无锡市惠山区明都大厦，注册资本

为10002万元整。经营范围包括许可项目：保安服务；各类工程建设活动；建筑

智能化工程施工；劳务派遣服务。一般项目：金属制品销售；电气机械设备销售；

安防设备销售；服装服饰批发；物业管理；停车场服务；单位后勤管理服务；专

业保洁、清洗、消毒服务；会议及展览服务。

图1公司架构图

1.2江苏卫佳特保安服务有限公司财务现状分析

1.2.1资产负债分析

江苏卫佳特保安服务有限公司近六年资产负债表主要数据如表1所示：

表1公司2016-2021年资产负债表主要数据摘要表

单位：万元

项目201620172018201920202021

货币资金622936642365409277993889821877

应收账款9172074833541588464215439332

存货7134594143103219121884114916106562

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流动资产合计172851240992244287240027258260237841

固定资产41298400591141710465963015373

在建工程1248628019691263916903

无形资产233270808212124861239515940

商誉-56240947229472210176875327

非流动资产合计51460126554205194213381243390242693

资产总计224311367546449481453408501650480533

流动负债合计64077167437232209215980195228246765

非流动负债合计30083164437411508435126937836

负债合计67085199081269621266823246497284601

所有者权益合计157226168465179860186585255152195932

在资产的构成中，流动资产呈现波动变化趋势，其中货币资金变化最为明

显，2019年度货币资金骤降与应收款项回收速度、产品销量下降等均有关联。

企业流动性大幅下降，很容易使短期偿债能力受到影响。虽然2016-2021年非

流动资产占总资产的比例小于流动资产，但其变化一直呈上升趋势，且增长速

度非常快。到2021年，非流动资产占比超过流动资产。负债总额和流动负债也

呈现出波动变化的趋势，二者在2018年以及2021年均达到相对较高的金额。

流动负债在2018金额较高是因为该年度的应付款项和应交税费项目增量较大。

所有者权益在2016-2020年逐年上升，其中2020年度增幅最大，是由于在该年

度企业执行了非公开增发新股计划。

1.2.2利润分析

江苏卫佳特保安服务有限公司近6年利润表主要数据见表2所示：

表2公司2016-2020年利润表主要数据摘要表

单位：万元

项目201620172018201920202021

营业总收入73417157164238260173670161787172246

营业总成本121063155317223155172221169364188026

研发费用--4631887089338566

销售费用2113799318448571242865305

管理费用122531479213386142411160115135

财务费用-85311582466419171316352

营业利润-475261469219800604-4999-65313

利润总额-4943815045199355538883-63841

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净利润-5020011539119364831932-60429

通过表2可以看出，公司2016-2020年间除研发费用、管理费用和财务费

用以外，其余项目均呈现出波动变化的趋势，并且都在2018年达到峰值。营业

总收入在2017年及2018年均有较大幅度提升，同比增速分别为114.1%和

51.6%。2019年-2020年营业收入下降一方面是因为受疫情影响，智能设备市场

持续低迷，国内外销路受限，影响产品的销售。另一方面是子公司业绩表现不

理想。

营业总成本在2018年也达到了最高值，主要受到销售费用和营业税金及附

加两个项目的影响。营业利润与利润总额在变化趋势上相同，但值得注意的

是，在2109-2020年度，两项差额较大。尤其是2020年，在营业利润为负的情

况下，利润总额仍将接近900万元。2021年，营业利润、利润总额和净利润将

大幅下降，均为负值。由此可见，公司当年经营状况较差，存在一定风险。

1.2.3现金流分析

江苏卫佳特保安服务有限公司近6年现金流量表主要数据见表3所示：

表3公司2016-2021年现金流量表主要数据摘要表

单位：万元

项目201620172018201920202021

经营活动现金流入46111132845208135196846141178133966

经营活动现金流出537219306093060213094141083138134

经营活动产生的现金流量净

-76103978539785-1624795-4167

额

投资活动现金流入83514840148404192110618916

投资活动现金流出19117465674656386364546143888

投资活动产生的现金流量净

-1075-59816-59816-34443-44355-24972

额

筹资活动现金流入1006739081390817130312485385942

筹资活动现金流出188271824318243529467429370118

筹资活动产生的现金流量净

-87602083820838183575056115824

额

2017年经营活动产生的现金流净额最高为3.98亿元，主要是因为企业在

产品销售方面取得了较好的效果，收销货物现金12.7亿元。2018年产品销售

情况业十分乐观，但在购买商品和支付工人工资方面有较大的现金流出，导致

现金流量净额低于2017年度。2019年度经营活动现金净额大幅下降，出现了

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负值，一方面是由于产品销路不畅造成的，另一方面，经营活动产生大量现金

流出，造成收入超收的情况。截至2021年底，公司经营活动产生的现金流净额

为-4167.44万元，主要原因是该年度支付给员工的工资增加，以及受疫情和

下游企业影响回款放缓。

2江苏卫佳特保安服务有限公司实施财务风险预警制度存在的

问题

2.1筹资风险偏高

公司流动负债占总负债的比例在2016-2021年间呈现波动下降趋势，从

95.52%下降到79.2%，降幅较大。但资产负债率在2021年回升至86.71%。一般

来说，企业目前的负债率在40%-70%之间比较合理。公司当期负债率高于合理区

间上限，说明公司债务结构不合理。流动负债与非流动负债的结构性失衡，说明

公司短期偿债压力较大。同时，短期贷款占比不稳定，波动较大。短期贷款作为

企业短期融资的主要手段，保证短期贷款的稳定性有利于提高企业的短期偿债能

力。应付账款在流动负债中所占比例也较大，比短期贷款所占比例更大，这对企

业来说是一个积极的现象。在现金流稳定的情况下，企业可以考虑适度赊销，利

用供应商的无息资金进行投资活动。然而，这一比例波动很大。一旦现金流中断，

付款不能及时偿还，容易给公司造成信任风险，不利于公司的长远发展。

2.2营运制度不健全

2016年-2021年的营业增长率呈现波动变化，2019年和2020年又重新降低

到负值，这也说明企业的产品在销售方向、价格制定，产品质量和性能还有较大

发展空间。除2018年外，其他年份营业利润增速均为负，且负值较大，说明这

些年企业利润水平不佳。根据公司所披露的信息来看，2016-2017年营业利润率

较低是因为当时公司仍以化纤为主营业务，其原材料氨纶价格有所上涨，导致成

本变动较大。2018年作为转型后的第一年，H公司营业收入呈现飞跃式增长，同

年公司对销售费用投入也较大，进一步提升产品销量，促进市场开拓。2019-2021

年，市场的萎靡以及研发费用的过多投入，导致公司成本大于利润，利润率又出

现了负增长。

表4公司2016-2020年收益相关指标数据表

财务指标201620172018201920202021

营业增长率（%）-31.72114.0751.60-27.11-6.846.46

营业利润增长率（%）-2917.19-130.9134.77-96.95-927.65-1206.52

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总资产增长率（%）-24.0863.8622.290.8710.64-4.21

资本积累率（%）-24.337.156.673.7436.75-23.21

销售毛利率（%）7.68-023.4232.1920.9415.5911.71

虽然公司在2016年至2021年的利润分配中向股东支付了现金分红，但现金

分红的金额相对较低，这可能是因为公司处于起步阶段，需要保留一定的资金来

扩大规模。同时发现，自分红以来，分红金额逐年减少，2020年以后甚至没有

分红政策。这种低而不稳定的股利分配政策很可能会挫伤股东的积极性，影响投

资者对企业的信心。

表5公司2016-2020年股权分派公告表

年份股权分派方案

2016不派发现金红利，不送红股

2017每10股派0.20元（税前）人民币现金

2018每10股派0.20元（税前）人民币现金

2019每10股派0.15元（税前）人民币现金

2020不派发现金红利，不送红股

2021不派发现金红利，不送红股

2.3投资风险较高

2017年成本费用利润率最高，说明利润大，企业经济效益好。成本和费用

的利润率代表企业单位产品的成本和费用水平，两者成反比变化。从2017年到

2021年，成本和费用的利润率下降，成本的快速增长和利润的缓慢增长是该指

标下降的原因。成本上升受到人力，原材料等多方面影响，尤其自2019年以来，

在新冠疫情背景下，隔离、核算检测等防疫手段对于人工成本有很大影响，根据

公司披露的数据来看，政府补助金额也下降很多。利润的逐年减少也是有迹可循。

总的来说公司还是面临一定的投资风险。目前来看，无论对内进行的生产设备的

投资还是对外的股权投资，所带来的回报都是逐年下降的，说明企业的投资收益

水平不高，盈利能力有待加强。

3江苏卫佳特保安服务有限公司实施财务预警制度的优化方案

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图2优化流程图

3.1筹资风险优化方案

现金流动负债指标存在较大波动，说明企业在现金流方面存在一定风险，

尤其是近两年的经营中，现金流状况实在堪忧，甚至需要出售高额收购的子公

司回笼资金。公司近年来营收状况不佳，更应注重对成本的把控。公司应根据

生产流程划分不同的节点，在采购、生产、销售等各环节精细化成本管理，逐

级量化分解成本，加强管理人员对成本把控意识，做好成本消耗的统计情况，

做到及时调整，减少非必要、不合理支出。

公司对流动负债依赖性较强，其筹资渠主要依托于银行借款道如果筹资渠

道过于单一，仅依靠银行借款，企业将会面临较大的利息压力。

3.2营运制度优化

公司应收账款指标得分呈现波动变化趋势，说明企业回款情况不稳定，出现

回款周期长、回收可能性低的问题。公司的下游企业主要为汽车行业，近年来汽

车产业低迷，所以增加了公司应收账款的回收难度。公司应结合市场发展趋势，

对客户的获利能力以及信誉进行合理评判，从根源上进行防范。同时，开发了多

维度的信用评分系统，为今后应收账款的管理与合作打下了坚实的基础。也要强

化对回收期的控制，将回收可能性落实到具体经办人，从最大程度上避免或降低

坏账损失。

首先，对存货进行归类、管理，对占据企业资源较多的产品优先采取促销、

开拓新的销售渠道等措施；对于处于生产过程中的在产品和半成品，要合理安排

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生产进度，使各工序之间有序对接，优化产品的生产周期；其次，应加强采购、

生产、销售部门之间管理人员的沟通，销售人员应根据市场需求对产品销售情况

有合理预估；采购人员编制采购预算时，应根据销售部门的合同以及生产能力确

定采购规模；生产人员应根据销售情况及时调整产量，以此控制库存周转期，对

存货的管理，必须充分考虑智能设备更新迭代的速度，以减少库存和不必要的原

材料积压。

3.3投资制度优化

根据单项预警指标计算结果可以看出，2021年企业的总资产周转率和成本

费用率评分均为0，存在极大风险。公司近年来通过加大对厂房设备、研发基

地等投资的手段来扩大公司规模，增强公司实力，这反映了企业向好发展的战

略规划。根据财务报告显示，公司近年来在构建固定资产和无形资产方面的投

资大幅增加，2019年的投资同比增加近390%。2020年增幅为52.5%，在如此大

力度的投资下，利润却未见起色，甚至连年下跌。所以企业应注重提高资产的

管理效率，确保投入产出