《企业盈余管理和审计质量的关系实证探究》13000字（论文）

企业盈余管理和审计质量的关系实证研究摘要：本文首先整理了国内外的学者们对于企业盈余管理和审计质量关系的相关文献，从审计质量这方面切入，分析审计质量对盈余管理的影响是否显著。在这些文献中大部分是研究了这两者之间的相关性，本文加入真实盈余管理的较为少见，在这之后，以相关文献的研究成果为基础提出研究假设，归纳吸收相关理论并且将其与实证结合的方法，运用了上市公司的数据来进一步分析这两者之间的关系。本文的创新点就是首先用会计事务所的规模大小来与审计质量挂钩，排名前十的会计事务所的审计质量相较于一般事务所会更高，其次本文在分析了审计质量对盈余管理的影响以后，研究了在不同的制度环境下这两者关系受到的影响，多方面的研究企业盈余管理和审计质量之间的关系。本文采用实证样本，通过实证模型检验，得出了以下几点结论：一、高的审计质量能够抑制上市公司的盈余管理，引导投资者做出正确的决策。二、制度环境作为宏观的外部因素，对上市公司的财务质量以及会计师事务所的审计质量都有着重要的影响，这种抑制作用在制度环境较好的地区更加明显。根据研究结论以及我国的实际情况，本文提出以下的建议:(1)完善会计、审计的相关准则，加强审计的职业队伍建设;(2)促进激励会计师事务所规模化发展;(3)更好的发挥制度环境的作用。关键词:审计质量；盈余管理；制度环境目录一、绪论 6（一）研究背景 6（二）研究目的和意义 6（三）研究方法和创新之处 7（四）论文结构和内容 7（一）盈余管理相关研究 91．国内外相关研究 9（二）审计质量的相关研究 101．国内外相关研究 10（三）盈余管理和审计质量的相关性研究 111.国内外研究综述 11（四）文献评述 11三、概念界定与理论 13（一）概念界定理论知识 131.信息不对称理论 132.委托代理理论 133.成本收益寻租理论 13四、研究设计方法 14（一）变量选取说明 141．被解释变量 142.核心解释变量 14五、稳健性检验 22六、研究结论与展望 26（一）研究结论 26（二）未来的展望 26参考文献 27一、绪论（一）研究背景投资者了解上市公司生产经营情况的唯一途径是上市公司披露的财务报告，所以上市公司所披露的财务报告对利益相关者的经济决策起着决定性的作用。而现代公司的两权分立制度，造成了信息不对称，公司的管理者为了实现自己的利益，实施非正常手段操纵报表利润，即我们所说的盈余管理。因此，理论界是实务界近几年将研究的重点放在了盈余管理上，通过不断识别盈余管理的手段，帮助投资者鉴别上市公司财务报表，帮助他们更好的做出投资决策。学术界已经对盈余管理研究了较长的时间，上市公司为了达到既定的盈利目标使用的不同的方法进行盈余管理，根据使用的方法不同盈余管理可以分为应计项目盈余管理和真实盈余管理。企业通过真实的交易活动与应计项目两种形式进行盈余管理，如此来进行利润操控。企业的盈余管理程度受审计质量直接影响。中国证券市场的快速发展对上市公司披露的财务数据要求越来越多，也越来越严，而我们的广大投资者都是透过上市公司的财务数据了解企业并且做决策，但是盈余管理的存在使得上市公司的财务数据变得不可信，会误导投资者。独立审计存在的意义就是帮助投资者鉴别上市公司的盈余管理行为，引导投资者做出正确的决策。这样也能提高我们资本市场的效率，促进资本市场有一个规范化的发展。注册会计师通过对公司提供的财报进行独立审计从而提高会计信息质量，通过出具审计报告来提高企业财务数据的可信程度。但是，会计师的审计质量一直受到争议，银广厦事件、安然事件等，给很多会计师事务所带来了灾难性的后果，也给资本市场带来了严重灾难。要是企业和注册会计师相互串通勾结，这样误导广大的投资者与政府监管部门，这将会极大影响我国证券市场的诚信，严重破坏我国市场经济制度和环境。制度环境作为宏观的外部因素，对上市公司的财务质量以及会计师事务所的审计质量都有着重要的影响，所以本文在分析了审计质量对盈余管理的影响以后，又分析了在不同的制度环境下，审计质量对盈余管理是否有不同。（二）研究目的和意义企业通过真实的交易活动与应计项目两种方式进行盈余管理，用这样的方法去进行利润的操纵。所以质量高低不一的审计质量直接能影响到企业盈余管理的程度。企业在利润操纵的期间，会选择两种盈余管理方式同时使用，当企业的实施的应计盈余管理被注册会计师识别并且抑制的时候，企业的管理层可能会选择通过操纵真实的交易活动来实现盈利的目标。宏观视角的外部环境，对于所在地区的所有的经济主体都会产生一定的影响。不相同的制度环境下会出现审计质量的差异，还有对于盈余管理影响的差异。本文遵循一般学者对制度环境的衡量，考虑了不同的制度环境，对审计质量抑制盈余管理的作用是否有不同。本文研究的理论意义主要有:根据国内目前制造业A股上市公司的实际情况，把企业的盈余管理与审计质量相关联。在理论上讨论在不同制度环境下，审计质量与盈余管理的关系研究。本文研究的实践意义有:帮助广大投资者更好的明白企业的盈余管理行为，投资者通过分析上市公司的财报数据，了解上市公司的盈余管理行为，在决定投资决策时，通过阅读财务报告识别盈余管理的行为，可以通过财报获得正确的信息，做出自己预计的投资决策。对于证券监管部门来说，通过本文的研究结论了解上市公司的盈余管理动机以及手段，设定更为严厉的监管程度，对于上市公司粉饰财务报表行为进行严厉的惩罚，杜绝上市公司与会计师事务所恶意串通购买审计意见的行为，促进我国证券市场的健康发展。（三）研究方法和创新之处首先对于国内外的文献期刊作出了总结，对前人的研究成果进行了综合描述。其次对盈余管理与审计质量和制度环境进行总结归纳，并且找出理论基础，先分析出审计质量和盈余管理的理论原因。本文的研究方法是规范研究和实证研究相结合。首先通过阅读文献，总结归纳了不同制度环境下，审计质量对盈余管理的关系，然后对相关概念进行了界定。并以委托代理理论、信息不对称理论、成本收益寻租理论为理论基础，并在此基础上提出假设。本文的创新点主要有:第一，当前大多数文献都从应计盈余管理去表示盈余管理，本文不仅研究了应计盈余管理，也对真实盈余管理进行了研究。第二，了解了宏观因素制度环境对于审计质量的微观影响，来证明制度环境和审计质量的关系为正相关。也能为政府的职能定位提供一些参考。第三，本文的研究是基于上市公司的数据进行实证分析，可以为之后的相关实证研究提供经验和证据。（四）论文结构和内容文章主要按照以下的层次展开研究:第一章，引言。包含研究背景、目的、意义及创新点等。第二章，国内外文献综述部分。对目前国内外审计质量与盈余管理的关系和制度环境下进行简要评述，从而推出本文的研究重点。第三章，概念的描述和理论基础。对审计质量、盈余管理等概念进行总结，并介绍相关理论基础，如委托代理理论、信息不对称理论、契约理论等。第四章，研究设计。包括变量选取、模型构建等。基于上一章的理论基础并结合中国当前实际进行理论分析并提出假设，同时借鉴国内外的文献选取变量、构建模型。第五章，实证部分。包括描述性统计、相关性分析和回归分析。先对盈余管理、审计质量、制度环境和其他变量进行描述性统计，然后对审计质量与盈余管理的关系进行相关性分析和稳健性检验。第六章，结论以及建议。通过文章之前的理论和实证分析，总结本文并且提出自己建议与看法。引言引言论文结构研究方法研究意义研究背景论文结构研究方法研究意义研究背景文献综述文献综述二者的相关性研究盈余管理相关研究审计质量相关研究二者的相关性研究盈余管理相关研究审计质量相关研究实证分析以及得出的结论实证分析以及得出的结论二、文献综述（一）盈余管理相关研究1．国内外相关研究Scott(1997)认为企业的盈余管理是指上市公司的管理层遵循会计准侧，寻找准则的漏洞，实施的正常手段以达到既定的预期目标。Schipper(1989)有不同的意见，他认为盈余管理是企业管理者为了私人目的篡改和操纵企业财务报告数据的行为。Jones(1991)认为企业的盈余管理是在企业管理者通过对政府颁布的准则不断研究以后，钻准则的漏洞，使本公司的表面价值上升。Kronenberger(2021)研究发现，为了降低公司的费用支出，企业削减了公司员工的福利支出，这是最早的关于真实盈余管理的文章，也是最早的真实盈余管理的一些手段。Shivaram(2021)认为企业的盈余管理有应计项目盈余管理和真实盈余管理，但真实盈余管理比应计项目的盈余管理更多的增加了股东的长期隐形花销，影响着企业的未来现金流，最终导致的后果是影响企业的价值。隐形的长期花费会使未来的销售利润率减低，在各种费用的价值投资会有一定程度的减少或者降低，还会导致有些没有必要的投入在库存清查等方面。虽然企业管理者很清楚真实盈余管理会给企业的未来利润带来不好的影响，但为了避免注册会计师和相关监管部门的审查，为了增加短期的报表利润，企业管理者还是会选择真实盈余管理来操纵利润。CaruanaJosette,KowalczykMagdalena(2021)使用实证进行研究，研究表明当企业的会计灵活性收到严重限制时，真实盈余管理程度会增加。QasimAhmadAlawaqleh.(2020)认为，由于严格的诉讼程序和规章制度，使得企业操纵应计项目的盈余管理受到约束，管理者为了实现自己的目的会加大对真实盈余管理的操纵程度。邵剑兵,陈永恒.(2018)用直方图的分布的方法研究上市公司的资产收益率，得出的结论是存在大量企业为了公司配股而进行盈余管理。陆建桥用新的方法对盈余管理进行研究，并取得了突破，他通过扩展的琼斯模型来计量企业的盈余管理，在原有的模型基础上又将无形资产和其他的长期资产加入到解释变量中。文章采用亏损企业作为研究样本，实证检验了亏损公司在企业亏损和扭亏的过程中，存在大量的盈余管理行为。YosraMnif,AfefBenHamouda(2020)的研究表明，当管理者将真实盈余管理更好的披露在财务报告中，审计师的审计意见和监管部门的监管意见以及利益相关者的行为活动不会被影响。LiYuxin.(2020)进行研究时发现:企业的管理层为了影响投资者的决策而进行的真实盈余管理，从而引导投资者做出有利于管理层的投资决策。李闽(2018)以２００１—２０１１年具有强烈盈余管理动机的上市公司为样本，研究了高质量审计质量对盈余管理的影响，发现高质量审计会限制上市公司应计盈余管理操纵空间，为了实现预定目标，上市公司可能会致力于真实盈余管理，这种行为会大大损害企业的长期价值。监管层、会计准则制定者以及审计师，除了应关注传统的应计盈余管理，更应重视上市公司利用真实活动进行利润操控的行为，加强真实盈余管理的治理。刘珈麟,王京文.(2018)在进行实证分析时，选取了2007-2011年的沪深A股上市公司的财务数据做样本，通过实证分析，得出了前十大会计师事务所审计的上市公司的盈余管理水平要低于非十大会计师事务所审计的上市公司。屠恺.(2018)以2007-2011年沪深两市的5279家上市公司为研究样本，根据HanaDresdner,DovFischer.(2020)对审计质量的定义，以盈余管理替代财务报告中的实际问题，以审计意见类型替代披露问题的大小，直接构建了审计质量的量化指标。用所构建的审计质量指标与可操纵应计利润、真实利润和现金流操纵三种盈余管理行为进行回归，．从而证明了这三类盈余管理行为意味着审计风险，密切关注这三类盈余管理行为对提高审计质量有重要意义。同时他们也得到以下结论：(1)上市公司普遍存在着可操纵应计利润、真实利润和现金流操纵三种盈余管理行为；(2)在这三类盈余管理行为中，现金流操纵行为对审计质量的影响最大，关注现金利润操纵行为对于提高审计质量的边际效用最高；(3)在审计实务中，因为可操纵应计利润在研究和实务中被较多关注，所以审计人员仅仅对可操纵应计利润给予了关注，却没有对真实利润盈余管理和现金流操纵行为给予足够的关注。（二）审计质量的相关研究1．国内外相关研究HanaDresdner,DovFischer.(2020)研究认为，审计质量就是审计师发现和报告会计报告中所存在缺陷的联合概率。而如何衡量审计质量，他认为应该分析被审计单位是否有重大的错报和漏报。Wu,Huang,Yu,Wu.(2020)研究分析，上市公司的财务报告是否能够被信任是衡量审计质量的高低的重要标准，衡量审计质量的保证水平--般通过财务报告中更少的认为漏报和错报来体现。对于审计质量的衡量指标，HanaDresdner,DovFischer.(2020)在对审计质量的定义进行分析以后认为，在其他控制变量得到控制的时候，事务所规模的大小与其提供的审计质量水平呈正比，因为如果事务所提供的审计质量水平不及其承诺水平的话，未来将会损失更多机会去获取准租金。王志红,肖惠宇(2018)通过将近几年A股上市公司的财务数据作为研究对象，通过实证分析会计师事务所的规模和被审计单位的财务信息真实度之间的关系，对于不同规模的事务所分析以后，得出结论:事务所规模与被审计的上市公司的财务信息真实度成正比。NancyChunFeng.(2020)认为，相比于非四大，四大为了保障自己的品牌信誉，在审计过程中会提供更好的审计质量，因为对于名声在外的事务所，它们知道一旦发生审计的事故，事务所付出的代价一定是不可挽回的，所以会计师事务所为了维护他们的声誉，都会很自觉去提高审计质量。所以不难知道，会计师事务所知名度与他们本身的审计质量两者之间是存在互相影响的。除此之外，不同规模的会计师事务所提供的服务质量的高低也肯定有很大差别。彭妍(2018)将近年A股上市公司的财务数据为研究样本，研究了事务所规模与上市公司首次公开发行股票过程中的盈余管理的关系，得出了两者呈现显著的负相关。刘春丽(2019)认为大规模的会计师事务所对上市公司的监督作用高于中小型的事务所。潘亚岚,戴张玲(2019)以那些可能在财务数据上进行舞弊的上市公司作为样本，将审计质量的替代变量选取为非标准的审计意见，事务所在不同的任期里，审计质量有明显的不同。许汝俊(2019)在研究审计质量时，研究会计师事务所的收入构成以及会计师事务所开展不同业务是否会影响审计质量，研究得出的结论是:会计师事务所帮助企业代编财务信息、税务服务等非鉴证业务来促进会计师事务所的多元化发展，这将改变广大从业人员的收入结构以及审计市场的结构。不断丰富审计市场，减少会计师事务所对鉴证业务的依赖，提高独立性，最终来提高审计质量。（三）盈余管理和审计质量的相关性研究1.国内外研究综述SalehiMahdi,LariDashtbayazMahmoud.(2020)的文章把企业的盈余管理水平的替代变量设为可操纵应计利润，研究发现，前六大会计师事务所的客户盈余管理水平要明显比非六大的会计师事务所的客户低。Yong‐KiJung,Sun‐HwaKim.(2020)从会计师事务所发展非鉴证业务对其客户的盈余管理水平的角度进行研究，研究发现，当会计师事务所审计费用很高时，被审计单位的盈余管理程度也会越高。BrightAsante-Appiah.(2020)对审计质量与盈余管理进行了实证研究，文章将会计师事务所的审计意见选为审计质量的替代变量，研究发现被审计单位的盈余管理不受会计师事务所的审计意见所影响，所以会计师事务所的审计质量与企业的盈余管理无关。岑翼（2019）在对会计师事务所得审计质量进行考察的时候，从盈余管理的角度出发，得出了我国的会计师事务所能够在一定程度上鉴别企业的盈余管理，事务所需要更高的审计质量来鉴别出是否利用了非经营利润来实现企业企业的盈余管理。罗心澍(2019)在进行实证分析时，选取了2007-2011年的沪深A股上市公司的财务数据做样本，通过实证分析，得出了前十大会计师事务所审计的上市公司的盈余管理水平要低于非十大会计师事务所审计的上市公司。HenriAkono.(2020)进行实证发现，开展非鉴证业务会导致事务所的独立性降低，所以，会计师事务所提供非鉴证业务不利于审计师识别企业的盈余管理水平。AbiotTessema.(2020)研究发现，颁布萨班斯法案刺激了上市公司的真实盈余管理程度。StanleyOgoun,OwotaGeorgePerelayefa.(2020)通过实证研究发现，会计师事务所提供的非鉴证业务规模与其客户的盈余管理程度正相关。李莹.(2019)通过实证分析，得出结论:会计事务所为了增强审计独立性，不受被审计单位影响，努力开拓非鉴证业务，同时提高会计师事务所的专业技能，提高其鉴别企业盈余管理程度的能力。韩慧玲（2019）研究时，发现很多的会计师事务所并没有披露对其提供审计服务的被审计单位的盈余管理。而刘星在进行实证研究时，发现会计师事务所提供的非鉴证业务与被审计单位的盈余管理程度并不是显著相关。（四）文献评述(1)通过对国内外学术界关于盈余管理的研究进行总结，我们可以发现公司进行盈余管理的主要动机有:一是在会计准则的约束下，公司管理者基于经济活动的精准认识以及职业判断做出的适当的会计调整。二是在公司治理的过程中，一般按照管理层的业绩来制定管理层的报酬计划，所以公司管理层为了尽可能的提高自己的报酬，会选用非正常的手段来提高报表利润。对于盈余管理方式，国内外文献大部分是将盈余管理分为应计项目的盈余管理和真实盈余管理。注册会计师比较容易识破企业的应计项目盈余管理，但是应计项目盈余管理由于仅仅是改变企业的账簿，对于财务报告的报表内容进行调整，真实的交易行为并没有发生，不会影响企业未来的交易活动。而真实盈余管理虽然比较隐蔽，审计师难以发现，但可能损害企业未来的生产计划和企业的长期价值。(2)在对审计质量进行归纳总结时，发现影响会计师事务所的审计质量的因素有事务所规模、事务所声誉、审计任期、客户关系、审计收费、审计成本、事务所的非鉴证业务规模、客户公司的治理结构、所有者持股情况等，所以在选择审计质量的替代变量时大部分都选择了上述的因素，由于替代变量的不同得出的结论大相径庭。本文将在对诸多审计质量替代变量进行梳理后再检验。(3)大部分学者对于制度环境研究时，都一致认为宏观的制度环境的好坏，会影响企业的财务信息质量，当企业所处的制度环境越完善时，企业进行盈余管理的风险越大，所以企业会减少盈余管理行为。三、概念界定与理论（一）概念界定理论知识1.信息不对称理论所谓信息不对称,是指市场交易的各方所拥有的信息不对等,买卖双方所掌握的商品或服务的价格,质量等信息不相同,即一方比另一方占有较多的相关信息,处于信息优势地位,而另一方则处于信息劣势地位.在各种交易市场上,都不同程度地存在着信息不对称问题，就像是买家永远没有卖家精，买家能知道的信息也许仅仅是商品的价格和功能，卖家知道的有进价，商品品质，甚至是如何制造。所以，信息不对称往往会造成一方出现损失。2.委托代理理论委托代理理论是制度经济学契约理论的主要内容之一，主要研究的委托代理关系是指一个或多个行为主体根据一种明示或隐含的契约，指定、雇佣另一些行为主体为其服务，同时授予后者一定的决策权利，并根据后者提供的服务数量和质量对其支付相应的报酬。授权者就是委托人，被授权者就是代理人。委托代理关系起源于“专业化”的存在。当存在“专业化”时就可能出现一种关系，在这种关系中，代理人由于相对优势而代表委托人行动。现代意义的委托代理的概念最早是由罗斯提出的:“如果当事人双方，其中代理人一方代表委托人一方的利益行使某些决策权，则代理关系就随之产生。”委托代理理论从不同于传统微观经济学的角度来分析企业内部、企业之间的委托代理关系，它在解释一些组织现象时，优于一般的微观经济学。3.成本收益寻租理论寻租理论认为，垄断可以提高价格，增加垄断者的利益，使之或得超额利润即经济租金，为了获取经济租金的成本主要来自三个方面:那些被浪费掉的寻租活动中的资源、在经济寻租活动中被浪费掉的政治寻租的资源、在寻租活动成功后而由于垄断所损失的经济效率，也就是我们传统理论中的挣社会福利损失。理论认为，如果想要寻租实现尽可能大的收益，那么必须拥有者绝对的权利。对于我们的上市的企业来说，如果想要进行盈余管理的行为，必须拥有着控制公司的财务，控制公司的报表的权利，另外为了能够使盈余管理顺利进行不被发现，也需要控制外部的审计。所以如果企业的管理层想要寻租，并且选择了盈余管理的手段进行，那么他们必须拥有对企业经营活动和审计的控制权，众所周知，企业的管理者控制着企业的生产经营活动，为了获得对外部审计的控制权，企业一般选择在挑选会计师事务所进行审计时来控制。四、研究设计方法（一）变量选取说明1．被解释变量盈余管理程度的度量：本文使用可操纵性应计利润的绝对值衡量上市公司盈余管理的程度。首先,参考Jones(1991)的模型，使用同年度相同行业所有上市公司的数据，对相关公司的总应计利润进行以下回归:（1）其中为总应计利润其算法是。表示流动资产增加额，为现金及现金等价物增加额，为流动负债增加额，代表一年内到期的长期负债增加额，表示折旧和摊销。此外，式(1)中，Asset为总资产；为销售收入增加值；为固定资产然后，根据Dechow，Sloan和Sweeney(1995)修正的横截面Jones模型，利用回归方程(1)中的估计系数，代入公式(2)，得到修正的可操纵性应计利润。其中，为应收账款净值增加额。的绝对值.即为衡量公司盈余管理程度的指标，其值越大,盈余管理程度越高。（2）2.核心解释变量（1.）审计质量当前学术界针对于审计质量的计量，在审计质量、意见类型、收费、盈余管理指标以及事务所的规模等方面选取的相对较多。相比于体系较小的事务所，体系庞大的事务所人才汇聚强，人力资源雄厚，抗风险能力以及独立性更强。针对于这种现象，大多数人都对事务所的规模关注度较高，把它当成了解释变量，本文也遵循多数学者观点，把事务所规模作为审计质量的代替变量。中国注册会计师协会综合多项因素对会计事务所进行排名，比如事务所业务收入等，本文查阅相关排名后对会计师事务所进行划分，在对企业进行审计时，被前十大审计的企业审计质量（Audit）=1，被非前十大审计的企业审计质量（Audit）=0。参阅年度会计师事务所排名综合评价前十家信息得到，前十大为：1普华永道中天会计师事务所、3安永华明会计师事务所、3德勤华永会计事务所、4毕马威会计师事务所、5天健会计师事务所、6立信会计师事务所、7信永中和会计师事务所、8致同会计师事务所、9天职会计师事务所、10大华会计师事务。（2.）制度环境本文将制度环境作为一个调解因素来进行分组，本文同样采用我国大多数学者认同的《中国市场化进程报告》中的市场化指数评分作为制度环境的替代变量，该市场化指数评分是通过对影响市场化进程的五个方面进行评分后，综合得到的。市场化指数的评分越高，表明制度环境越好。如果公司所在注册地的市场化指数高于全国平均水平，则说明该公司所处的制度环境较好；如果公司所在注册地的市场化指负债比上总资产；（4）每股收益Eps；（5）总资产收益率ROA。具体的变量解释如下表：表4-1变量说明变量符号变量名称变量定义被解释变量DA应计项目盈余管理修正的Jones模型估计得出RM真实盈余管理根据Roychowdhury（2006）的模型进行估计得出解释变量Audit审计质量被“前十大”审计的（Audit）=1，被“非前十”大审计的（Audit）=0Institution制度环境以市场化指数综合评分的全国平均数为界，分为制度环境较好和制度环境较差两组控制变量Size企业规模企业总资产的自然对数Growth营业收入增长率当期营业收入增长额/上期营业收入Lev资产负债率总负债/总资产Eps每股收益（净利润-优先股股利）/期末总股本ROA总资产收益率净利润/总资产1描述性统计VariableObsMeanStd.Dev.MinMaxDA12,777-0.006700.177-2.9992.856RM12,8090.1270.1408.17e-062.507Audit12,8090.5410.49801Size12,80922.271.31217.3928.52Growth12,8090.91015.23-5.40812.08Lev12,8090.4350.2080.008363.513Eps12,8090.3280.759-7.48617.82ROA12,8090.04430.102-0.6487.249盈余管理的描述性统计有关企业的盈余管理的数据描述由图表5-1可得，从表格中可以看出在目前国内制造业的上市企业中从数据的平均值可以看出RM显著大于DA，真实盈余管理的均值数值为0.127，应计的数值是-0.006，从两个数据的大小以及正负可以看出，当前企业更加倾向于真实盈余管理，因为真实的盈余管理具有隐蔽性和灵活性的特点，在审计时不容易被审计人员识别出，延长了审计报告的时滞。审计质量独立性的描述性统计根据表5-1得出结论，Audit也就是（审计质量）的平均值为0.541，说明了在当前国内制造业上市企业中，有54.1%的企业的财务报表是经过国内的十大会计师事务所审计的，具有较高的独立性，提高了财务报表信息的可用性，能够增强财务报表预期使用者对于企业的信心。控制变量的描述统计分析根据表5-1可以得出，所选取的样本公司中企业规模对数的最小值为17.39，最大值为28.52，均值数据为22.27，可以看出不同的制造业的企业它们的资产规模差距较大，样本数据中的资产负债率的最小值是0.00836，最大值是3.513，平均值是0.319，可以得出样本中的制造业企业面临着不同的偿债压力，也会造成多种影响。根据表格中ROA的数值可以看出，制造业企业的总资产收益率极小值是-0.648，极大值是7.249，均值数据是0.0443，可以得出制造业企业之间的获取收益的能力差距非常大。选取的样本制造业企业的营业收入的增长率的最小值是-5.4，最大值是12.08，虽然数据的差距不是很大，但是极大，极小数据之间的正负关系可以得出，有些制造企业收入的增长不稳定，存在增长，下降交替出现的现象。Eps反映的是企业的每股收益，每股收益用于反映企业一定期间的经营成果在利润表中反映。还能反应普通股的获利水平和企业的投资风险，是财务报表预期信息使用者据以评价企业盈利能力、预测企业成长潜力以及制定相关经济决策的重要财务指标之一。极小值依旧存在负值现象，可以得出部分制造企业成长潜力过低，盈利的能力太弱。2相关性分析DA1RMAuditSizeGrowthLevEpsDA11RM0.222***1Audit-0.038***-0.007001Size-0.093***-0.076***0.100***1Growth0.075***0.111***-0.0100-0.036***1Lev0.118***0.004000.01400.477***0.027***1Eps-0.184***0.132***0.060***0.172***0.052***-0.131***1注：***，**，*分别表示各项系数的值分别在1%，5%，10%的统计水平上明显突出通过分析上面的表格，我对各项相关变量做了Pearson相关性分析得出结果如下：应计盈余管理的数值与审计的质量的相关性是-0.038，实际盈余管理与审计质量的相关性也同样是-0.007。通过这两组数据可以得出，审计质量与应计盈余管理以及真实盈余管理都呈现出负相关的关系，这一点也符合了之前所做出的猜想。表格中其他的控制变量的系数值最大也在0.6以下，可以判断任意两个变量尚未达到严重的多重共线性的情境，因此可以采取进一步的多元回归分析。3共线性检验只有当VIF值很大时，表明自变量之间存在共线性，而Tolerance其取值在0-1之间，当其越接近1时说明自变量之间的共线性越弱，共线性检验的经验规则是最大VIF不超过5，根据图标中数据我们可以得出没有严重共线性的结论。4回归分析table1(1)全样本(2)全样本DARMAudit-0.009**-0.005*(-2.229)(-1.927)Size0.005***-0.007***(2.744)(-6.144)Growth0.001***0.001***(3.758)(6.449)Lev0.634***0.199***(16.761)(8.247)Eps-0.0040.011***(-0.968)(4.328)ROA-0.0300.079***(-0.855)(5.655)_cons-0.111***0.271***(-2.892)(10.536)YearYesYesIndYesYesN88018814F98.19850.145p0.0000.000r20.1000.054tstatisticsinparentheses*p<0.1,**p<0.05,***p<0.01制造业table1(1)全样本(2)全样本DARMAudit-0.006***-0.005*(-2.683)(-1.923)Size0.005***-0.007***(4.889)(-6.243)Growth0.008***0.008***(5.207)(4.814)Lev0.719***0.158***(25.805)(5.246)Eps-0.011***0.022***(-3.428)(6.157)ROA-0.060***0.077***(-2.983)(5.891)_cons-0.119***0.259***(-5.377)(10.478)YearYesYesIndYesYesN88018814F207.29453.245p0.0000.000r20.1910.057tstatisticsinparentheses*p<0.1,**p<0.05,***p<0.01根据上图表模型汇总的r方系数，P值为0，模型的拟合优度良好，且VIF值均小于5，不存在严重共线性。在对上述模型的基础分析上可知，解释变量对被解释变量的影响显著水平小于0.01，标准相关系数为负值，从系数的正负我们可知，审计质量与样本企业的盈余管理水平呈现出负相关的情况，这也同样验证假设：审计质量越高，越能有效的抑制公司的应计盈余管理水平。由上述模型的回归结果分析解释变量对被解释变量的影响显著水平小于0.01，且标准相关系数依然为负值，所以审计质量与样本企业的真实盈余管理水平也为负相关，验证了假设：审计质量越高，越能有效抑制上市公司的真实盈余管理水平。不同制度环境：表中是制度环境为因素研究审计质量对应计盈余管理的影响，分别为制度环境较好和较差地区，通过分析表中数据可得，在制度环境较好的地区，审计质量对盈余管理的影响明显，它们在1%水平上显著负相关，在制度环境较差的地区，审计质量对盈余管理的影响是在10%的水平上显著。table1(1)(2)(3)DADADAAudit-0.006***-0.004*-0.014**(-2.683)(-1.649)(-2.524)Size0.005***0.006***-0.001(4.889)(5.401)(-0.284)Growth0.008***0.010***0.002(5.207)(5.586)(0.724)Lev0.719***0.680***0.764***(25.805)(23.211)(12.515)Eps-0.011***-0.011***-0.016**(-3.428)(-3.034)(-2.273)ROA-0.060***(-2.983)_cons-0.119***-0.150***0.016(-5.377)(-6.012)(0.314)YearYesYesYesIndYesYesYesN880174131388F207.294188.88244.607p0.0000.0000.000r20.1910.1870.226tstatisticsinparentheses*p<0.1,**p<0.05,***p<0.01在下表中是在制度环境较好与较差地区，审计质量对真实盈余管理的影响，由表格分析可得，制度环境较差地区，审计质量对真实盈余管理影响不显著，在制度环境好的地区就比较显著，在1%的水平上显著负相关。table1(1)(2)(3)RMRMRMAudit-0.005*-0.004*-0.002(-1.923)(-1.851)(-0.312)Size-0.007***-0.005***-0.014***(-6.243)(-4.361)(-5.807)Growth0.008***0.009***0.002(4.814)(4.688)(0.499)Lev0.158***0.205***0.179***(5.246)(6.284)(2.671)Eps0.022***0.021***0.027***(6.157)(5.210)(3.402)ROA0.077***(5.891)_cons0.259***0.226***0.438***(10.478)(8.135)(7.957)YearYesYesYesIndYesYesYesN881474231391F53.24542.72914.810p0.0000.0000.000r20.0570.0490.088tstatisticsinparentheses*p<0.1,**p<0.05,***p<0.01五、稳健性检验为了让本文的研究结论更稳健，将审计质量替代变量换为审计费用来衡量重新进行分析，回归结果如表中所示，表中除了有些变量显著性发生了一些变化，但是对于研究结论并没有发生影响。说明本文在结果上具有稳健性。table1(1)逐步回归(2)逐步回归(3)逐步回归RMRMRMAudit-0.004*-0.005*-0.005**(-1.685)(-1.889)(-2.025)Size-0.005***-0.007***-0.007***(-4.712)(-6.351)(-6.264)Lev0.345***0.201***0.162***(19.909)(6.884)(5.409)Growth0.008***0.008***0.008***(4.851)(4.665)(4.972)Eps0.021***0.021***(6.068)(6.013)ROA0.077***(5.900)_cons0.217***0.262***0.257***(9.199)(10.606)(10.447)N881488148814F113.18798.28288.017p0.0000.0000.000r20.0490.0530.057tstatisticsinparentheses*p<0.1,**p<0.05,***p<0.01table1(1)逐步回归(2)逐步回归(3)逐步回归DADADAAudit-0.007***-0.007***-0.007***(-3.157)(-3.054)(-3.031)Size0.004***0.005***0.005***(3.864)(4.648)(4.914)Lev0.650***0.717***0.717***(34.261)(25.235)(25.275)ROA-0.060***-0.056***-0.049**(-2.963)(-2.743)(-2.381)Eps-0.010***-0.011***(-3.161)(-3.340)Growth0.007***(4.670)_cons-0.105***-0.126***-0.134***(-4.837)(-5.562)(-5.924)N880188018801F382.725308.492261.320p0.0000.0000.000r20.1480.1490.151tstatisticsinparentheses*p<0.1,**p<0.05,***p<0.01稳健标准误table1(1)全样本(2)制度环境较好(3)制度环境较差DADADAAudit-0.006***-0.004*-0.014**(-2.679)(-1.648)(-2.549)Size0.005***0.006***-0.001(4.939)(5.580)(-0.268)Growth0.008***0.010***0.002(3.834)(4.130)(0.528)Lev0.719***0.680***0.764***(22.567)(20.202)(11.112)Eps-0.011***-0.011***-0.016**(-3.245)(-2.838)(-2.368)ROA-0.060***(-2.618)_cons-0.119***-0.150***0.016(-5.396)(-6.180)(0.296)YearYesYesYesIndYesYesYesN880174131388F164.947149.53537.330p0.0000.0000.000r20.1910.1870.226tstatisticsinparentheses*p<0.1,**p<0.05,***p<0.01able1稳健标准误(1)全样本(2)制度环境较好(3)制度环境较好RMRMRMAudit-0.005*-0.004*-0.002(-1.919)(-1.746)(-0.320)Size-0.007***-0.005***-0.014***(-6.568)(-4.506)(-6.392)Growth0.008***0.009***0.002(3.711)(3.559)(0.435)Lev0.158***0.205***0.179**(3.834)(5.061)(2.457)Eps0.022***0.021***0.027***(4.967)(4.193)(3.068)ROA0.077(1.426)_cons0.259***0.226***0.438***(10.883)(8.334)(8.622)YearYesYesYesIndYesYesYesN881474231391F38.49131.28712.878p0.0000.0000.000r20.0570.0490.088tstatisticsinparentheses*p<0.1,**p<0.05,***p<0.01六、研究结论与展望（一）研究结论通过查阅了近些年有关的论文和期刊，以及对于学术界以前的研究进行了研究和整理之后，设计出了实证模型来检验审计质量与企业的盈余管理水平的关系并进行了实证研究。本文最后研究了在不同的制度环境之下对企业盈余管理关系和审计质量的影响，在进行了理论实证的综合分析之后，本篇文章得到了下面的结论:(1)被审计单位的应计盈余管理程度与外部的审计质量高低表现出显著的负相关，也就说明了当会计师事务所的审计质量不断的提高时，被审计单位盈余管理发生的空间也就越小，被审计单位的应计盈余管理行为被有效抑制。(2)外部的审计质量与被审计单位的真实盈余管理也同样的呈现显著的负相关，所以当注册会计师的审计质量提高时，被审计的企业真实盈余管理的空间也会越小，被审计单位的真实盈余管理行为会被抑制。(3)宏观因素的制度环境将会影响微观的审计质量，也就是说在制度环境越加完善的地区，审计质量就越能够对被审计单位的应计盈余管理和真实盈余管理进行有效抑制，而在制度环境较差的地区，审计质量对被审计单位的盈余管理起不到相较于制度完善地区那么好的作用。所以经过研究得出：一个较好的制度环境能够起到一定的调节作用，在一定程度上提高了审计质量对盈余管理的抑制作用，使企业的盈余管理的空间有一定程度上的缩小，能明显降低企业的盈余管理程度，促进资本市场的稳定且健康的发展。（二）未来的展望本文采用实证研究的方法研究了审计质量、盈余管理、制度环境的关系，通过软件对企业样本数据进行了分析。综合分析本文，发现自己还是存在一些不足的地方:(1)本文有涉及取样环节，在进行选择的过程中，剔除了一些相应数据不够完整的企业，同时，还有些金融类的企业也不在选择范围内，就以上这些因素来考虑，审计质量与盈余管理的关系可能在普遍性和代表性上会受到一些影响。(2)本文选取的审计质量的标准相对比较简单，就是将审计质量的替代变量选取为会计师事务所的规模大小，剩下还有很多反映审计质量的其他因素，如审计收费、审计意见类型等一些常用的替代变量，因为本文的篇幅有限，未能进行选取。在有没有更加合适的审计质量的替代变量能够使会计师事务所审计质量与企业的盈余管理的相关研究来使得出的结果更加全面，希望未来的学者能够更加深入的研究。参考文献[]Scott.W.RFinancialAccountingTheory[M],PrenticeHall,1997:615-689[]

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