湖南羊驼教育科技有限公司提高偿债能力方案设计

湖南商务职业技术学院毕业设计湖南商务职业技术学院毕业设计目录1 湖南羊驼教育科技有限公司背景介绍 湖南羊驼教育科技有限公司偿债能力现状分析短期偿债能力分析短期偿债是泛指投资企业在短期(一年以下包含一年)期间需要及时偿还的短期债务，主要还是指用于流动性的负债。企业的短期清偿债务能力，一方面取决于企业短期内持有的货币资金；另一方面取决于企业短期内产生货币资金的能力，即在短期内有多少流动资产能够转化为货币资金。本文从以下资金流动比率、速动比率、现金流动比率、应收账款周转率这四个短期偿债能力指标进行分析。项目2017年2018年2019年货币资金107860001936830024861900应收账款433820077323000存货9120025490097200交易性金融资产58518007630076300流动资产合计264821003145410028172500非流动资产223990019659003278200资产合计287220003342000031450700流动负债合计1170440084013007779400非流动负债1100000700000300000负债合计1280440091013008079400所有者权益合计159176002431870023371300表12017年—2019年资产负债表部分数据摘录单位：元流动比率表22017年—2019年短期偿债能力指标流动比率单位：元项目2017年2018年2019年流动资产264821003145410028172500流动负债1170440084013007779400流动比率2.263.743.62流动比率=流动资产/流动负债流动性比率指标能更好地更准确地展示短期的资产偿债流动能力，其最佳范围在1.5--2.0。流动比率2:1，这意味着流动资产是流动负债的两倍，就算流动资产有一半在短期内不能变现，但它也可以确保所有的流动负债得到清偿。流动比率也不是说越高越好，流动比率相对过高，也就是流动资产相对于流动负债太多，这就可能是存货积压、也可能是持有现金太多所导致。对于教育科技整个行业来说其企业运营模式都相较平稳，因此不需要大量的存货以及货币资金的滞留，而据上表分析，羊驼教育与科技公司在2017年—2019年近三年内流动性比率分别为2.26、3.74和3.62，此数值均大于2，阐明该公司持有现金过多。速动比率表32017年—2019年短期偿债能力指标速动比率单位：元项目2017年2018年2019年速动资产263909003119920028075300流动负债1170440084013007779400速动比率2.253.713.61速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动资产速动负债比率水平的高低并不能用来直接反映一个企业的短期流动偿债业务能力的强弱，它也仅是对其他流动比率的补充。财务数据分析中，速动负债比率维持在2:1较为正常，而羊驼教育科技公司速动负债比率指标大于1，速动负债比率相较过高，也就是说速动资产相对应的流动负债比正常范围高太多，就说明这个企业现金持有太多，公司管理层以及财务部门不善合规理财，最终使得资金的综合利用效率相较过低。现金比率表42017年—2019年短期偿债能力指标现金比率单位：元项目2017年2018年2019年货币资金107860001936830024861900流动负债1170440084013007779400现金比率0.922.303.20现金比率=（短期货币资金+有价证券）/流动负债现金流动比率通常是衡量评定一家企业短期进行偿债业务能力的一种重要经济指标，一般来说该指标在20%以上比较合适。现金收益比率相对过高，也就意味着公司的短期流动资产没有能及时得到合理合规有效运用，以此使得现金比率这一类流动资产短期的获益驱动能力低，也就会可能导致公司的融资机会成本渐进增加。应收账款周转率表52017年—2019年短期偿债能力指标应收账款周转率单位：元项目2017年2018年2019年营业收入223001002828610033779700应收账款433820077323000应收账款周转天数80.0876.81109.59应收账款周转率4.504.753.28应收账款周转率=当年营业业务收入/平均每年应收账款应收帐款周转率是企业赊销净收入与一定时间内平均应收帐款余额的比值。它同时是衡量应收帐款周转速度和管理效率的重要指标，也是评价企业当前流动资产情况的指标。一般来说，应收帐款的周转率越高，应收帐款的收回速度越快。否则，应收帐款周转率越低，则反映了公司长期应收帐款在短期内变现速度较慢，企业长期经营成本资金对应应收账款保证金会过度停滞，促使短期内偿债能力就越弱。长期偿债能力分析企业应当承担到期还本付息的义务。在评价一个企业偿还长期债务的能力时，不仅要综合分析企业偿还到期本金的财务能力，还要综合考虑一个企业是否能够偿还本息和的财务能力，因此，评价企业长期偿债能力的最佳指标是评价企业在一定时期内能够创造经济收益的偿债能力。有利可图的企业通常在日常经营业务活动中产生足够的现金流量，即可以直接从其他债权人或其他投资者那里获得所有者需要的大量资金，如此以往即可保持日后偿付本息的能力。企业的长期偿债能力主要表现为企业资产负债率、权益价值乘数、产权价值比率这3个指标。本文从资产负债率、权益比率、权益乘数三个指标进行分析改企业长期偿债能力。资产负债率表62017年—2019年长期偿债能力指标资产负债率单位：元项目2017年2018年2019年负债合计1280440091013008079400资产合计287220003342000031450700资产负债率44.58%27.23%25.69%资产负债率=资产负债清算总额/企业资产清算总额资产负债率主要阐述企业总资产中应具有多大资产比例是通过资产负债清算得到的，可以用来衡算企业清算时总额资产对债权人自己本身的权益的直接保障的重要程度。资产负债率是指总负债除以总资产的比率，相当于负债总值与资产总值之间的一个比例函数关系。大部分学者认为，对于企业来说，资产负债率的最小适用风险范围在40%--60%之间，资产负债率值越高，就表明这些企业通过银行借债方式筹资的固定资产越多，风险也就越大。资产负债率过低也不好，说明社会资本没有充分有效的时间利用资金来源以获取长期报酬率，就可能会错过投资机会。权益乘数项目2017年2018年2019年资产合计287220003342000031450800权益合计159176002431870023371300权益乘数1.801.371.35表72017年—2019年长期偿债能力指标权益乘数单位：元股东权益净值乘数=公司资产净值总额/股东权益乘数总额权益乘数表示通过1元股东权益乘数拥有的总额资产，是常用的一种反映公司财务管理杠杆能力水平的经济指标。权益股本乘数通常又称最大股本权益乘数,是在泛指公司资产销售总额净值相当于最大股东权益的股本倍数。产权比率项目2017年2018年2019年负债合计1280440091013008079400权益合计159176002431870023371300产权比率0.800.370.35表82017年—2019年长期偿债能力指标产权比率单位：元债权产权数量比率=长期负债产权总额/股东权益总额产权数量比率数值表明1元所有者权益总额对应的长期欠债产权总数。债务对比是所有者责任权益的比例，表明所有者责任权益是对债权人自己本身权益的基本保障制度。具体来说，该偿债指标反映由企业债权人提供的所有资本与所有者提供的所有资本的相对受益关系，反映一个企业基本的经济财务结构状况是否稳定，它反映了其他债权人的所有资本都受到所有者权益保护的程度，或者企业清还债务时对其他债权人收入的全部资本得到保护的最大程度。产权借款比率一般在1:1比较适合，意味着企业大股东所有资本可以足够偿还债务人提供的资本，对企业债务人来说也就是安全的抵押借款。湖南羊驼教育科技有限公司偿债能力存在问题分析资金运用不合理资金运用不合理指：由于现有资金分配不够合理，缺乏针对资金综合使用战略规划，资金整体使用时基本不考虑是否符合整体性、是否可能存在资金超出安全比例的使用情况。见表可得，湖南羊驼教育科技有限公司的短期偿债能力指标三大指标中近三年现金比率分别为0.92、2.30、3.20，比率过高，均大于正常范围20%，由此可见，羊驼教育公司存在大量库存现金，没有运用到合理筹资方面，资金运用效率低下。应收账款周转率低一般来说，应收账款周转率越高越好。应收账款周转率高，阐释该公司的应收账款速度快，坏账和损失相较于少些，资金流动周转速度快，应对偿债风险的能力强。相反，说明该公司长期收账效果不佳，致使公司资产流动过程中出现大量呆账甚至于坏账，造成公司资产异常流动。据分析，羊驼教育应收账款周转率较低，分别为4.50、4.75、3.28，且其中有一年应收账款为0，在一般情况下是不允许的，因此，可以更好地说明该企业应收账款管理存在以下问题：账款收不回：客户出现财务问题，或借口推迟拖欠账款，导致当期应收回的账款被迫延期；企业内部控制不严格：企业未将应收账款收回作为考勤系统，无法提升销售人员积极性，同时内部员工催收账款意识薄弱；应收账款管理体系不完善：企业没有使用信用评级等级，在向客户提供借款前未了解客户信用度以及客户财务信息，不了解客户能否能在约定时间内偿还欠款；未建立健全对借款企业提供的提前付款结构，客户不实行提前付款。资本结构不合理，资产负债率低资产负债率通常是资产负债表中最基础的一个财务能力分析指标比率，对促进企业稳定长期偿债财务能力管理水平起到了决定性影响作用。羊驼教育资产负债率相对较低，且其高流动负债所占长期负债总额的资产比重相对较高，长期负债所占的比重明显过低，其形成原因在于该教育企业主体经营者对高负债怀有恐惧，对于企业长期健康经营发展没有坚定信心，因此企业的负债结构严重倾向流动负债。企业会因为过高的流动负债借入资金而丧失其偿还债务能力，在公司经营时出现失误，到期必须清偿的流动负债，可能会直接导致该企业的资金链断裂。其次，在羊驼教育流动负债规模和数额达到某种水平时，债务人就会因为自身的风险而考虑拒绝重新借入资金，或为了维护自己企业公司的利益，要求其支付相对较高的债务性筹集资金成本。债务风险和筹资风险也都会大幅增加，影响到企业整体效益。湖南羊驼教育科技有限公司提高偿债能力方案设计提高资金使用方案企业手头的现金可被视为偿还债务的基础和保障，重视自身能力的积累，又能有效利用企业的内部资金。多方面拓展投资，加强企业经营管理羊驼教育科技应在产品研发方面大力投资，注重产品和服务质量问题，塑造良好的品牌形象，坚持平台和实际双运营模式，尽最大的力量解决客户的使用问题和咨询问题，在完成偿债的情况下，充分发挥资金的最大效益。重视扩大财务信息采集规模和覆盖面，提升信息质量，实现资金的投入和使用与财务信息流的有机整合。经营发展过程中，通过对产品的规划、设计和制造到企业的采购链。以及对生产经营管理方法模式进行改善，从而压缩费用支出、降低成本，更好地保障企业闲置资金的利用率。企业内部需要通过改革重构财务预算的运行监督和风险管理体系，构建一个关于全年企业财务现金流量的风险预警分析报告。加强营运资金管理系统加强建立营运财务资金综合管理系统、信息共享系统，实现与公司财务、销售、生产、采购等各个环节的良性信息衔接；委派专职营运财务人员至经营的销售、生产、采购等各个部门，协同其在公司内部进行生产经营和营运资金的综合管理，降低经营风险。完善企业资本金融划拨结算信息服务网络，加速企业资金的直接划拨结算渠道通畅，减少各个环节过程中的大量资金流动滞留。

完善对内部现金安全的监督管理，建立健全证券授权授信业务许可管理制度，加强内部监督审计，通过研究制定内部现金使用预算管理方式来有效防范和管控内部现金的使用风险；高度关注内部资金呆滞风险管理，优化内部资本管理结构，加强与企业资产负债表到期日相匹配的合理清算程序，加强对其他经营性金融业务正常运行中的内部资金监督管理，保持良好的内部财务预算弹性；提升一些企业的内部现金综合使用效率，加强对企业的资金流动性和负债到期监督审核管理，降低企业资产流动性负债的预期比率，对与企业已有的一些存量价值资产也需要进行存量资产配置证券化等需要优化资产配置，出售一些存量债权和价值资产，提高资产的预期流动性，提高企业权益人和资本的预期收益率和价值资产的预期报酬率，提高企业的营运效率。图图2—合理利用闲置资源结构图提高应收账款周转率方案建立专门的征信管理部门根据湖南羊驼教育科技有限公司的应收账款周转率可知，该公司应收账款严重缺失管理。企业要想减少坏账损失的产生，必须建立专门的征信管理部门，有专门的人员进行应收账款的赊销情况的记录。企业需要根据客户规模、合同规模、客户偿还能力、客户还款的及时性、客户的重要性等指标，对其进行风险评估和分类，并给予相应的信贷评价等级。加大追款管理力度设立应收账款周转率的管理期限，对于在企业规定的管理期限内收回应收账款的客户，可以享受相应的优惠条例，但是，如果存在逾期的应收账款，也应该接受相应的处罚条件，如增加借款利息和应收账款财务手续费用。对于企业逾期的应收账款，企业也可以委派指定专门负责管理应收账款的人员来加大追款的力度，加强对业务员的收账管理技巧的学习培训，与广大客户之间维持良好关系的同时收回应收账款，避免出现应收账款收回但是失去客户的情况，对于恶意拖欠应收账款的客户，可以向仲裁委员会申请诉讼。做到每月一次对账，按照计划的时间和期限定时催款，提高应收账款周转率。同时，积极与商账追收律所、资产市场监督财务管理律师事务所、金融资产市场交易所等社会组织部门开展业务合作，将一部分的银行应收债务账款进行债权债务转让，甚至通过鼓励其他组织合作的银行客户对其公司进行股权债转股，降低银行应收账款比例，加快客户资金回笼。客户诚信高、账款周转期短、周转率高、短期偿债能力提高客户诚信高、账款周转期短、周转率高、短期偿债能力提高征信管理部门加大追款力度征信管理部门加大追款力度图图3--提高应收账款周转率方案结构图优化债务结构羊驼教育科技债务筹资主要集中在短期流动负债，长期负债筹资未能及时得到有效规范执行实施。企业应当适当地调整自身的筹资方式和结构，加大其长期负债的比重，为企业的发展争取更多的时间和现金流；同时，还要吸收外部的战略性投资者，加大权益性负债的比重，使企业能够更好地利用自有资金进行业务拓张。企业还需要有勇气从内部打破固有的经营模式和经营态度，积极地探索新的盈利模式，依托和充分利用“资源+技术+品牌”的优势，对自身的资源、组织、管理、后台等环节进行全方位的结构性调整、综合。加强对自身业务持续健康发展的引导和支持，形成新的可持续增长动力引擎。通过稳组织队伍、稳市场份额、强力投入，稳扎稳打、步步为营；加快线上线下推广的深度融合，通过抓大品