《金融学宏观部分》课件

金融学宏观部分金融学宏观部分着眼于整个经济体系的运行模式和规律,探讨金融活动如何影响整体经济发展。通过对货币、利率、汇率等宏观金融变量的分析,深入了解货币政策、财政政策的实施过程和效果。金融学的定义和研究对象金融学的定义金融学是研究金融活动、金融制度及其对经济运行影响的学科。它探讨货币、信贷、投资等金融问题的规律。金融学的研究对象货币理论和政策金融市场和金融工具金融机构的经营管理金融风险的识别与控制金融学的学科关系金融学与经济学、数学、法学等学科密切相关,是一门跨学科的综合性学科。货币的内涵和职能货币是社会公认的交换媒介和记账单位,具有流通、储藏、支付等主要职能。货币为交易活动提供了便利,增强了经济交换的效率。它还可以作为信贷和投资的基础,为调节经济状况发挥重要作用。货币供给与货币需求$100M货币供给中央银行通过公开市场操作等方式控制货币供给量。12%货币需求个人、企业和政府根据交易需求、预防性需求和投机性需求而产生货币需求。3:1供给与需求货币供给与需求的均衡决定了利率水平和货币价值。利率决定和调控1市场供给借贷资金供给的多少决定了利率水平2市场需求企业和个人对借贷资金的需求决定了利率水平3政策调控央行通过公开市场操作等工具来调控利率利率是金融市场最重要的价格指标之一,它不仅反映了供给和需求的平衡,也影响着各类投资和消费决策。央行通过调整基准利率和公开市场操作等工具,间接调控整个利率水平,从而影响经济运行。通货膨胀及其成因1需求拉动型通胀当经济发展快速、消费需求旺盛时,超出供给能力会导致物价上涨。2成本推动型通胀劳动力成本上升、原材料价格飙升等都会推高生产成本,导致商品价格上涨。3货币供给过多央行过度发行货币,导致流通中的货币数量大幅增加,引发通胀。4通胀预期影响人们对未来通胀的预期会影响当前的消费和投资决策,加剧通胀。通货膨胀对经济的影响通货膨胀会降低消费者的实际购买力,削弱投资热情,加剧失业,扰乱国际市场秩序,加大收入分配的不均衡。因此,控制通胀是宏观经济调控的重要目标。货币政策的目标和工具价格稳定货币政策的首要目标是维护价格稳定,抑制通货膨胀,保护人民币购买力。经济增长货币政策还应协调调控,促进经济持续健康发展,提高民众生活水平。政策工具货币政策的主要工具包括调整存款准备金率、基准利率和公开市场操作等。灵活操作中央银行需要根据经济形势适时调整政策组合,以达成既定的政策目标。货币政策传导机制货币政策工具央行利用公开市场操作、存款准备金率等货币政策工具来调节货币供给。利率变化货币政策工具的调整会导致利率的变化,进而影响企业和消费者的融资成本。信贷和投资利率变化会影响企业和消费者的贷款和投资行为,从而传导到实体经济。总需求变动货币政策的调整最终会引起总需求的变动,影响产出和价格水平。汇率决定与调控汇率决定汇率由供给和需求决定,受多种经济因素影响,如利率、通胀、贸易等。货币政策调控政府通过调整利率、干预外汇市场等手段,影响汇率变动,维持经济稳定。外汇市场作用外汇市场提供了交易、结算及套期保值等功能,促进国际贸易和投资。汇率制度的类型固定汇率制政府或中央银行通过干预外汇市场维持汇率稳定,旨在控制通胀和促进贸易。典型如美元钉住黄金、人民币钉住美元等。浮动汇率制汇率由外汇市场供求决定,政府不会直接干预汇率。可以分为自由浮动和管理浮动,后者仍允许部分政府干预。汇率目标区制政府设定一个汇率目标区间,维持汇率在此区间内波动。这种制度结合了固定和浮动汇率的优点。货币联盟多个国家共享同一货币,如欧元区。这样可以加强经济一体化,减少交易成本。但也需要牺牲一定的政策自主权。汇率变动的影响汇率上升-本国商品相对国外商品价格上升，出口减少，进口增加-国内通胀压力增加，购买力下降-外国投资者在本国资产的收益下降汇率下降-本国商品相对国外商品价格下降，出口增加，进口减少-国内价格竞争力提高，外贸状况改善-外国投资者在本国资产的收益上升汇率的变动会影响一国商品的国际竞争力、进出口贸易、资本流动以及国内通胀水平等众多经济指标。合理调控汇率是宏观经济政策的重要手段之一。国际收支平衡及其调节1国际收支平衡国际收支平衡是一国在一定期间内与其他国家和地区经济往来中的收付差额总和。它反映了一国对外经济关系的状况。2收支项目国际收支包括经常账户、资本账户和金融账户,涉及货物贸易、服务贸易、投资收益以及资本流动等。3调节机制通过汇率调整、财政政策和货币政策等手段,使收支项目保持动态平衡,维护国家经济稳定。国际金融体系的演进国际金融体系的发展经历了从固定汇率到浮动汇率、从以美元为中心到多种储备货币并存的演变过程。这些变革反映了全球经济和政治格局的变化,以及各国货币政策的调整。金融一体化推动了资本自由流动,但也增加了金融风险的传播。全球化与金融一体化全球化推动金融融合经济全球化促进了各国金融市场的快速整合,资本、信息和技术在全球范围内自由流动。金融一体化带来机遇金融一体化拓展了融资渠道,提升了资源配置效率,增强了金融风险分散能力。也面临监管挑战金融创新和跨国金融活动的增加,给监管带来了新的难题,需要完善全球金融治理体系。发展中国家机遇与风险并存金融一体化为发展中国家带来资本流入,但也使其更容易受到外部冲击和金融危机。金融危机的成因与传播连锁反应金融危机往往由一个小的失衡点开始,通过金融市场的高度关联性,快速传播到全球各地。风险管理失衡金融创新与风险管理能力不匹配,使得金融风险积累和爆发。监管政策缺失金融部门的快速发展往往超越了监管部门的应对能力,引发了监管真空。金融监管的作用和方式维护金融稳定金融监管的主要目标是防范和控制金融风险,确保金融体系的安全、稳健运行。保护消费者权益加强对金融机构和产品的监管,确保金融消费者权益得到切实保护。促进公平竞争规范金融市场秩序,维护公平竞争环境,防止出现不正当竞争行为。引导资源配置通过适当的监管政策,引导金融资源合理有效地配置到国民经济各领域。央行的职责与货币政策1稳定物价维护货币购买力稳定,控制通胀率2促进就业通过货币政策支持经济增长,创造更多就业机会3保持金融稳定监管金融风险,预防金融危机发生4支持经济发展调节货币供给,为经济提供充足的流动性作为一国的中央银行,人民银行承担着维护货币稳定、促进经济发展、保障金融安全等重要职责。它通过货币政策工具的运用,实现经济平稳运行,为社会经济发展提供有力支撑。这对于推动高质量发展、建设现代化经济体系具有关键意义。商业银行的功能和经营多元化业务商业银行通过吸收存款、发放贷款、办理结算等基础业务,同时提供财富管理、投资银行等多元化服务,满足客户全方位的金融需求。优质客户服务商业银行注重为客户提供专业、高效的金融服务,通过完善的网点布局和创新的数字化渠道,为客户带来便捷的银行体验。审慎的风险管理商业银行建立健全的风险管理体系,通过资产负债管理、信用风险评估等手段,有效识别和控制各类金融风险。资本市场的功能和结构主要功能资金流动与配置、价格发现、风险分散与管理主要参与者企业、投资者、金融中介机构等主要组成股票市场、债券市场、衍生工具市场等资本市场是金融市场的重要组成部分,为经济提供了筹资、投资和风险管理等核心功能。其结构包括股票、债券和衍生工具等市场,由各类企业和投资者、金融中介机构等参与者共同构成。股票市场的运行机制供给与需求股票市场的价格由投资者的买卖交易行为决定,反映了对公司价值的预期。交易所股票交易集中于交易所市场,由专业的中介机构撮合买卖双方完成交易。信息披露上市公司定期公布财务报告和重大事项,投资者据此做出判断和决策。监管体系政府和监管机构制定规则,确保市场公平有序,维护投资者的合法权益。债券市场的特点及演变稳定性债券市场相比其他金融市场而言更加稳定和安全,因为债券收益率较低但风险较小,适合风险厌恶型投资者。多样性各国债券市场存在显著差异,政府债券、公司债券、可转换债券等各种债券品种丰富多样。波动性虽然债券市场总体波动性较低,但宏观经济状况、货币政策、通胀预期等因素仍会影响债券价格走势。监管债券市场受政府严格监管,有利于维护市场秩序和投资者权益,但也可能影响市场灵活性。衍生工具市场的作用风险管理工具衍生工具市场提供了广泛的工具,如期货、期权和掉期,帮助投资者和企业管理各种风险,如价格波动、利率变化和汇率波动。价格发现功能衍生工具市场可以有效反映基础资产的供给和需求,提供价格指引,增强现货市场的价格发现功能。流动性提升衍生工具市场的交易活跃度提高了相关基础资产的流动性,促进了整个金融市场的流通效率。套利机会衍生工具市场参与者可以利用价格差异获取套利收益,增强了市场的定价效率。金融创新与风险管理金融创新金融行业不断推出新的产品和服务,利用科技创新来满足客户需求,提高效率和竞争力。但金融创新也带来了新的风险。风险管理有效的风险管理框架可以识别、计量和控制金融创新过程中出现的各类风险,如市场风险、信用风险和操作风险等。合规管理金融机构需要建立健全的内控制度和合规管理体系,确保创新产品和服务符合相关法律法规的要求,控制道德风险。金融稳定与宏观审慎政策3%2021年金融基础设施受攻击的比例$80M2022年金融网络安全投资预算45%2020年金融业整体偿付能力金融稳定是确保经济健康运转的基础。宏观审慎政策通过监测系统性风险,及时识别并化解金融风险,维护金融体系安全稳健。重点包括加强监管、提升抗风险能力、优化监管工具以及完善跨部门协调等。金融发展与经济增长1金融业的发展金融体系的不断完善和金融创新的推进,不仅促进了资源的有效配置,还为经济发展提供了强大的动力。2资本市场的作用发达的股票和债券市场能为企业提供重要的融资渠道,为投资者创造良好的收益空间,从而推动经济的持续增长。3金融深化的效应金融深化,即金融部门对经济的渗透和影响力的提升,有助于提高资本配置效率,加快技术创新和生产力提升。新兴市场的机遇与挑战高速增长新兴市场往往具有较高的GDP增长率,为企业提供了广阔的发展空间。人口红利新兴市场通常拥有较年轻的人口结构,为经济注入了巨大的活力。基础设施建设新兴市场大规模的基础设施投资,为未来的经济腾飞奠定了基础。政策风险新兴市场的政治经济环境相对不稳定,存在一定的政策不确定性。绿色金融与可持续发展绿色金融是指为支持可持续发展而设计的金融活动和金融产品。它通过调动资金、降低风险、提高收益等方式，促进经济、社会和环境的协调发展。绿色金融涵盖绿色信贷、绿色证券、绿色保险、碳金融等领域，有助于缓解气候变化、治理污染、保护生态等目标的实现。它是实现可持续发展目标的重要金融支撑。数字金融的发展趋势移动支付普及移动支付技术的不断迭代和普及,使得无现金支付成为生活的一部分。大数据应用广泛大数据分析技术可以用于风险评估、个性化服务和精准营销等金融领域。人工智能渗透金融机器学习和自然语言处理技术已经广泛应用于客户服务、智能投顾等金融场景。监管科技的兴起监管科技通过数据分析和智能合规,帮助金融机构提高监管合规性。金融科技的变革与应用1颠覆传统金融服务模式金融科技的创新为银行、保险、支付等行业带来了颠覆性的变革