商业银行资本金与资本补充方式研究 20241118 -远东资信

2.《永续债发行现状和特点：并不存在的“永续”债》，2024年11月18日近期财政部称将发行特别国债支持国有大行补充核心一级资本，提风险和信贷投放能力，更好地服务实体经济发展。可见，资本是商业银行吸收各类风险损失的重要缓冲工具。商业银行为满足资本监管要求，需要通过多种方式补充商业银行资本补充方式总体可以分为外源性方式和内源性方式。内源性方式即商业银行通过自身经营获取利润，进而对资本进行补充。例如，近来湖南平江农村商业银行股份有限公司、江西石城农村商业银行股份有限公司等一众农商行利润转因此对于商业银行来说，即使未转增注册资本，分红后的利润依然可补充核心一级资本。商业银行总体净利润增速有所下滑，国有大行2023其他各类银行近几年净利润增幅波动较大。盈利能力的下降会导致未来商业银行通商业银行补充核心一级资本的外源性方式主要为资本市场股权融资，包括：要包括：发行永续债、优先股。商业银行补充二级资本的方式的外源性方式主要为对于国有大型商业银行和股份制商业银行来说，无论是通过资本补充核心一级资本，还是发行二永债、优先股等资本工具补充其他一永续债发行门槛相对较高。二级资本债补充二级资本门槛相本补充的重要方式。另一方面，中小银行专项债补充银临经营压力时推出的一项阶段性、一次性的政策。其对不良率行来说能够短期缓解压力，但仍需分期还款。目前银行业盈2024年11月18日2/12足相应的资本监管要求，需要通过多种方式补充资本，本文对商业银行资本一、商业银行资本与经营状况及其溢价、超额损失准备和少数股东资本可我国商业银行资本净额从2014年一季度末的97590亿元逐步增长至2024年二季度末的341374亿元，一级资本净额从2014年一季度末的80738亿元逐步增度末的80738亿元逐步增长至2024年二季度末的236119二者变化趋势的差异来源于补充其他一级资本的优先股和永续债。我国自2019年开始发行永续债，发行主体以国有大行、股份行以及资质较好的城定的保障，补充核心一级资本对于防范系统性金融风险尤为重能够通过发行二级资本债进行资本补充。本文分银行类型统计了净额）数据，大型商业银行二级资本占比从2022年一季度末的19.39%上升至22.9%，上升幅度最大；股份制商业根据国家金融监督管理总局的数据，2014年以来大型商业银行2024年11月18日3/12400,000090核心一级资本净额一级资本净额资本净额核心一级资本净额占比一级资本净额占比8大型商业银行股份制商业银行城市商业银行农村商业银行下。城市商业银行拨备覆盖率于2020年末有较大提升，近几4/125.04.54.03.53.02.52.01.51.00.50.0大型商业银行股份制商业银行城市商业银行农村商业银行大型商业银行股份制商业银行城市商业银行农村商业银行制银行近几年净利润波动较大，从2018年的3881亿元增长至2022年的5064亿元，2023年下滑至4878亿元，同比下降3.68%。城市商业银行、农村商业银行2018年以来净利润同样经历较大波5/124,0005002018年2019年2020年2021年2022年2023年大型商业银行股份制商业银行城市商业银行农村商业银行大型商业银行同比增速股份制商业银行同比增速城市商业银行同比增速农村商业银行同比增速净息差:大型商业银行净息差:股份制商业银行净息差:城市商业银行净息差:农村商业银行6/12二、商业银行资本补充方式的下降会导致未来商业银行通过内源性方式补充资本的规模受限。商业银行补充核心一级资本的外源性方式主要为资本市场股权融资，包括：前提，因此同样会限制定增、配股等股权融资50040098765432102016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年定向增发方面，由于上市公司定增发行价格的定价原则本行最近一期末经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产孰高者，7/124002015年2016年2017年2018年2020年2021年2022年2023年43210融资规模发行家数益的方式换取增资入股。对于商业银行来说，这种方式在补8/12定的权益特征。因此，永续债信用风险要大于普通债发行门槛相对较高。今年以来中国银行、民生银行、华夏银行、浦发银行等国有大行和股份行2020年2024年各类型银行281520002500股份制商业银行21502510城市商业银行000008028142722各类型银行77656股份制商业银行6521城市商业银行63441100000110优先股补充资本。2019年，原银保监会发布《中国证监会关于商业银行发行优先股补充一级资本的指导意见（修9/12相对较少；城商行和农商行相对较多，2022年随总的到期赎回规模，因此发行规模将会迎来增长，以进行置换。在当下市场环境，新发行二级资本债融资成本更低，2020年2024年各类型银行发40004960股份制商业银行20352150城市商业银行403.55250.9228.500000000各类型银行发8股份制商业银行8546城市商业银行000000100110/12三、专项债补充银行资本情况信用资质弱（发债银行的中债隐含评级大多低于AA-）、不良率较高、资本补500502020年2021年2022年2023年2024年发行规模发行只数四、发行特别国债补充国有大行核心一级资本11/128642021年同比2022年同比2023年同比2024年中五、总结与展望在2020年银行面临经营压力时推出的一项阶段性、一次性的政策。其2024年11月18日12/12于昊翔，中国人民大学金融学学士、英国曼彻斯特大学金融数学硕士证监会和发改委等部门的监管文件起草工作，开辟了信用评年的丰富经验，以准确揭