《期货与期权》教学大纲

《期货与期权》教学大纲适用范围：202X版本科人才培养方案课程代码：09140411课程性质：专业选修课学分：2学分学时：32学时（理论24学时，实验8学时）先修课程：证券投资学后续课程：金融法规概论、理财规划与设计适用专业：金融数学开课单位：经济学院一、课程说明《期货与期权》是金融数学专业的一门专业选修课。这门课程主要讲授期货和期权的市场机制，介绍了几种典型的期货和期权，在此基础上，分析了如何利用期权和期货来进行套期保值。通过实验教学，增强学生期货和期权知识的积累，提高学生交易分析和实践操作能力，为后续学习和工作打下必要基础。二、课程目标通过本课程的学习，使学生达到如下目标：课程目标1：具有扎实的期货和期权基本理论，熟练掌握期货和期权的交易流程，了解国内外期货期权相关行业前沿理论和发展动态。课程目标2：能够灵活运用期货期权相关理论、工具和分析方法，分析具体实际问题并提出解决方案，具备期货期权业务操作能力、数据分析能力和较强的管理能力。课程目标3：培养学生正确认识金融工具，具有正确的风险观念和投资观念，激发学生的学习热情，提升学生的民族自豪感，成为能够适应理论和实践需要的复合型人才，具备社会主义劳动者的优秀素质，助力国家打好防范化解金融风险攻坚战。三、课程目标与毕业要求《期货与期权》课程教学目标对金融数学专业毕业要求的支撑见表1。表1课程教学目标与毕业要求关系毕业要求指标点课程目标支撑强度1.学科专业知识1.2能够将学科专业知识方法用于金融领域相关问题的识别、推演、分析。课程目标1：具有扎实的期货和期权基本理论，熟练掌握期货和期权的交易流程，了解国内外期货期权相关行业前沿理论和发展动态。H2.问题分析2.2能根据相关知识和原理，分析金融领域相关问题，获得多种解决方案。课程目标2：能够灵活运用期货期权相关理论、工具和分析方法，分析具体实际问题并提出解决方案，具备期货期权业务操作能力、数据分析能力和较强的管理能力。M5.使用现代工具5.1了解专业常用的信息技术工具，熟悉Stata、Spss、Eviews等的使用原理和方法。课程目标2：能够灵活运用期货期权相关理论、工具和分析方法，分析具体实际问题并提出解决方案，具备期货期权业务操作能力、数据分析能力和较强的管理能力。H5.2能够选择与使用恰当的信息资源和专业分析软件，对金融问题进行分析、建模、设计与计算。课程目标3：培养学生正确认识金融工具，具有正确的风险观念和投资观念，激发学生的学习热情，提升学生的民族自豪感，成为能够适应理论和实践需要的复合型人才，具备社会主义劳动者的优秀素质，助力国家打好防范化解金融风险攻坚战。H注：表中“H（高）、M（中）”表示课程与相关毕业要求的关联度。四、教学内容、基本要求与学时分配1.理论部分理论部分的教学内容、基本要求与学时分配见表2。表2教学内容、基本要求与学时分配教学内容教学要求，教学重点难点理论学时实验学时对应的课程目标1.衍生品导论1.1衍生品的概念与功能1.2衍生品市场1.3衍生品的类型1.4衍生品的发展历程1.5衍生品市场蓬勃发展的原因1.6衍生品市场的显著亏损事件教学要求：掌握衍生品的概念、功能；掌握衍生品的类型；了解衍生品市场发展历程、发展的原因和典型的亏损事件。重点：衍生品的概念、功能和类型。难点：衍生品的类型。21、32.期货市场机制2.1期货的概念与类型2.2期货合约条款2.3期货市场机制概述2.4期货保证金制度及其计算2.5交割方式和实物交割流程2.6中国期货市场概览2.7期货市场监管教学要求：了解我国期货市场的机制、总体结构和监管体制；掌握期货交易运作中的概念、类型、合约条款、交割方式；重点掌握期货交易中的保证金制度。重点：交割方式；保证金制度及计算。难点：保证金制度及计算。421、2、33.运用期货市场合约进行套期保值3.1套期保值的概念和操作原理3.2套期保值的类型3.3套期保值的真实案例分析教学要求：掌握套期保值的基本原理和类型；重点掌握套期保值的主要做法及其应用。重点:套期保值的主要做法及应用。难点:空头与多头的套期保值原理与操作及影响基差风险的关键因素。421、24.金融期货概述4.1金融期货的发展历程4.2外汇期货合约4.3指数期货合约教学要求：了解指数期货的基本知识和运作原理；了解我国指数期货的发展现状并掌握指数期货交易的操作方法；了解外汇期货的运作原理；掌握外汇期货的一般知识和具体做法。重点:外汇期货、指数期货的交易原理及其特点。难点:外汇期货交易中的投机与套利。421、25.利率期货5.1计日惯例5.2国债期货——美国市场5.3国债期货——中国市场教学要求：了解利率期货的基本知识、计日惯例和运作原理；了解我国国债期货的发展历程并掌握国债期货交易的操作方法；了解中美国债期货市场的异同点。重点:利率期货的计日惯例；中国国债期货的操作方法。难点:利率期货交易中的套期保值、投机与套利。221、26.期权市场机制6.1期权的概念与类型6.2期权的价值构成与价值状态6.3期权合约条款和保证金6.4权证教学要求：了解期权的基本概念与类型；掌握期权的价值构成和价值状态；了解期权合约条款和保证金制度；掌握权证的概念、交易规则。重点：期权的合约条款及保证金。难点：期权的价值构成和价值状态。21、37.期权组合交易策略7.1由标的资产和期权构成的组合交易策略7.2仅由期权构成的组合交易策略7.3期权组合交易策略的保证金教学要求：掌握期权的不同交易策略。重点:由标的资产和期权构成的组合交易策略；仅由期权构成的组合交易策略。难点:期权组合交易策略的保证金。41、2总复习重难点归纳总结21合计2482.实验部分实验部分的教学内容、基本要求与学时分配见表3。表3实验项目、实验内容与学时实验项目实验内容和要求实验学时对应的课程目标1.保证金追踪实验内容：跟踪保证金变动。实验要求：熟悉期货行情分析系统与期货模拟下单系统；跟踪保证金变动。222.套期保值实验内容：应用套期保值方法进行模拟交易实验。实验要求：熟练应用多头套期保值和空头套期保值方法进行模拟交易实验。223.投机交易实验内容：应用投机交易方法进行模拟交易实验。实验要求：熟练应用多头投机交易和空头投机交易方法进行模拟交易实验。224.套利交易实验内容：应用套利交易方法进行模拟交易实验。实验要求：熟练应用跨期套利和跨商品套利方法进行模拟交易实验22合计8五、教学方法及手段本课程以课堂讲授为主，通过课前发布学习任务，提高学生自主学习及团队合作能力；采用探究式、启发式教学，通过辩论赛、提出开放性问题等方式引导学生主动输出，鼓励学生在课堂上的质疑、反驳、辩论等行为，使学生在思想的碰撞过程中加深对知识的理解与运用，提高其识别问题、分析问题、解决问题的能力；运用学习通、雨课堂、钉钉等现代化教学工具进行随堂测验、随机点名、投票、发送弹幕、生成词云等课堂环节，提升学生参与度及体验感，同时提高课堂效率。在实验教学环节中，通过启发式教学、讨论式教学培养学生有关期货和期权基本理论、基本知识和基本交易的认知和深层次的理解，配合《期权与期货》中有关期货交易和套期保值策略的教学内容，进行保证金跟踪、套期保值、投机交易、套利交易4个实验，使学生进一步了解期货交易的程序和特点，巩固与提高课堂教育的效果，使自身基础扎实、知行兼备。六、课程资源1.推荐教材（1）宋斌.期权与期货[M].北京：中国人民大学出版社，2021.2.参考书（1）约翰·赫尔著，王勇译.期货、期权及其他衍生产品（第10版）[M].北京：机械工业出版社，2018.（2）钱小安.金融期货的理论与实践[M].北京：商务印书馆，1997.（3）李政丹.期货交易理论与实务[M].北京：中国电力出版社，2012.（4）罗孝玲.期货与期权（第3版）[M].北京：高等教育出版社，2016.3.期刊（1）金融研究.中国金融学会.（2）管理世界.中华人民共和国国务院发展研究中心.（3）经济研究.中国社会科学院经济研究所.（4）中国工业经济.中国社会科学院工业经济研究所.（5）南开管理评论.南开大学国际商学院.（6）JournalofFinance.TheAmericanFinanceAssociation.4.网络资源（1）郑州商品交易所：（2）中国金融期货交易所：（3）大连商品交易所：七、课程考核对课程目标的支撑课程成绩由过程性考核成绩和期末大作业成绩两部分构成，具体考核/评价细则及对课程目标的支撑关系见表4。表4课程考核对课程目标的支撑考核环节占比考核/评价细则课程目标123过程性考核课堂表现10（1）根据课堂出勤情况和课堂回答问题情况进行考核，满分100分。（2）以平时考核成绩乘以其在总评成绩中所占的比例计入课程总评成绩。√√55实验20（1）根据每个实验的实验操作完成情况和实验报告质量单独评分，满分100分；（2）每次实验单独评分，取各次实验成绩的平均值作为此环节的最终成绩。（3）以实验成绩乘以其在总评成绩中所占的比例计入课程总评成绩。√20作业10（1）主要考核学生对各章节知识点的复习、理解和掌握程度，满分100分；（2）每次作业单独评分，取各次成绩的平均值作为此环节的最终成绩。（3）以作业成绩乘以其在总评成绩中所占的比例计入课程总评成绩。√√55期末考核60（1）大作业成绩100分，以大作业成绩乘以其在总评成绩中所占的比例计入课程总评成绩。（2）主要考核衍生品的功能和类型、期货交割方式和保证金制度的相关计算、套期保值的主要做法以及应用、空头与多头的套期保值原理与操作及影响基差风险的关键因素、外汇、指数期货的交易原理及其特点、利率期货的计日惯例、中国国债期货的概念和操作方法、期权合约条款、保证金制度及价值构成、期权的不同交易策略、包括由标的资产和期权构成的交易策略和仅由期权构成的交易策略。（3）大作业考核题型为：简答题、计算题和分析题等。√√√202020合计：100分305020八、考核与成绩评定1.考核方式及成绩评定考核方式：本课程主要以课堂表现、实验、作业、期末大作业等方式对学生进行综合考核评价。考核基本要求：考核总成绩由期末大作业成绩和过程性考核成绩组成。其中：期末大作业成绩为100分（权重60%），大作业题型为简答题、计算题和分析题等类型，大作业中基本知识、基本理论、基本技能的试题分值不超过50%，综合应用题、分析题不低于50%；课堂表现、实验、作业等过程性考核成绩为100分（权重40%）；过程性考核和期末大作业试题分值分配应与教学大纲各章节的学时基本成比例。2.过程性考核成绩的标准过程性考核方式重点考核内容、评价标准、所占比重见表5。表5过程性考核方式评价标准考核方式所占比重(%)100>x≥9090>x≥8080>x≥7070>x≥60x<60课堂表现25积极参与教学活动，踊跃回答问题。认真参与教学活动，回答问题。偶尔参与教学活动，偶尔回答问题偶尔参与教学活动。不参与教学活动。作业25作业完整，思路清晰，准确率大于90%，字迹工整。作业完整，准确率大于80%，字迹工整。不交作业2次以内，准确率大于70%.不交作业4次以内，准确率大于60%.不交作业5次以上，准确率小