《证券投资学》教学大纲

《证券投资学》教学大纲适用范围：202X版本科人才培养方案课程代码：09140261课程性质：专业必修课学分：3学分学时：48学时（理论40学时，实验8学时）先修课程：微观经济学、宏观经济学、金融学等后续课程：证券模拟投资创新适用专业：金融数学开课单位：经济学院一、课程说明《证券投资学》是金融数学专业必修的一门专业必修课。证券投资学是研究市场经济条件下证券市场运行机制和投资主体行为规律的科学。通过本课程的学习，要求学生掌握证券市场的基础知识和基本理论，熟悉证券市场的架构、交易工具、运作机制和运行规律，掌握证券投资的收益、风险之间的关系和有价证券的定价原理，熟悉证券投资的分析方法和管理方法，为未来从事经济工作打下基础。二、课程目标通过本课程的学习，使学生达到如下目标：课程目标1：掌握证券投资学的基础知识，包括证券投资要素、市场结构和运行机制、交易程序和方式、收益和风险、定价理论和方法、常用的投资分析方法。课程目标2：能运用证券投资基本原理及投资组合管理理论，分析证券投资活动的影响因素，识别和判断证券投资问题的关键环节，能够对证券投资问题进行决策和管理。课程目标3：引导学生从投资成果与国家经济社会发展大势的关系认识到个人命运与国家命运休戚相关，培养学生的家国情怀。引导学生树立劳动创造财富的观念。三、课程目标与毕业要求《证券投资学》课程教学目标对金融数学专业毕业要求的支撑见表1。表1课程教学目标与毕业要求关系毕业要求指标点课程目标支撑强度1.学科专业知识1.2能够将学科专业知识方法用于金融领域相关问题的识别、推演、分析。课程目标1：掌握证券投资学的基础知识，包括证券投资要素、市场结构和运行机制、交易程序和方式、收益和风险、定价理论和方法、常用的投资分析方法。H2.问题分析2.1能应用相关知识和原理，识别、判断并表达保险业务、银行业务、证券业务、公司财务等金融领域的相关问题。课程目标2：能运用证券投资基本原理及投资组合管理理论，分析证券投资活动的影响因素，识别和判断证券投资问题的关键环节，能够对证券投资问题进行决策和管理。课程目标3：引导学生从投资成果与国家经济社会发展大势的关系认识到个人命运与国家命运休戚相关，培养学生的家国情怀。引导学生树立劳动创造财富的观念。H11.项目管理11.1理解项目管理与经济决策在金融活动中的重要性，具有项目管理与经济决策基础知识，能够对金融问题进行决策和管理。课程目标2：能运用证券投资基本原理及投资组合管理理论，分析证券投资活动的影响因素，识别和判断证券投资问题的关键环节，能够对证券投资问题进行决策和管理。课程目标3：引导学生从投资成果与国家经济社会发展大势的关系认识到个人命运与国家命运休戚相关，培养学生的家国情怀。引导学生树立劳动创造财富的观念。M注：表中“H（高）、M（中）”表示课程与相关毕业要求的关联度。四、教学内容、基本要求与学时分配1.理论部分理论部分的教学内容、基本要求与学时分配见表2。表2教学内容、基本要求与学时分配教学内容教学要求，教学重点难点理论学时实验学时对应的课程目标1.证券投资工具1.1投资概述1.2债券1.3股票1.4证券投资基金1.5金融衍生工具1.6另类投资工具教学要求：1.了解风险的基本概念；2.掌握债券的基本概念、分类和收益率的计算；3.掌握普通股和优先股的基本概念、基本特征及区别；4.掌握证券投资基金的基本分类、概念和区别；5.掌握金融衍生工具的主要类型、金融功能和缺陷。重点：1.有价证券的内涵；2.股票、债券、基金的不同特征；3.债券、股票的估值；4.金融衍生工具的作用。难点：投资工具的概念和特征。41、22.证券市场2.1证券市场概述2.2证券市场的运行机制2.3证券市场监管教学要求：1.掌握证券市场的基本功能和分类；2.熟悉证券市场的主要历史发展阶段；3.了解证券市场的微观主体，熟悉证券投资过程，熟悉主要的证券市场指数；4.了解证券市场监管机构、监管内容以及近年来的证券市场监管改革。重点：1.证券市场的内涵；2.证券市场的功能；3.证券发行市场与交易市场；4.证券市场的价格与价格指数。难点：1.证券市场的基本功能；2.证券价格指数。21、23.资产定价理论及其发展3.120世纪50年代以前的理论发展3.220世纪50年代至80年代的理论发展3.320世纪80年代以后的理论发展教学要求：1.了解早期的资产定价理论发展历程；2.熟悉20世纪50年代至80年代的资产定价理论发展历程；3.熟悉行为金融学提出的金融学异象以及建立在行为金融学基础上的资产定价理论的主要内容。重点：资产定价理论。难点：资产定价理论。21、24.证券投资的宏观经济分析4.1宏观经济分析概述4.2宏观经济运行对证券市场的影响4.3宏观经济政策与证券市场教学要求：1.熟悉宏观经济分析的基本框架；2.熟悉影响证券价格的宏观要素；3.形成证券投资的宏观经济分析的基本思路。重点：1.宏观经济运行对证券市场的影响；2.宏观经济政策调整对证券市场的影响。难点：1.宏观经济循环周期与证券市场的波动；2.货币政策、财政政策、外汇政策的调整的证券市场的影响。21、25.证券投资的产业分析分析5.1产业的基本特征分析5.2产业的基本特性分析5.3产业环境分析5.4产业生命周期分析5.5产业结构分析教学要求：1.掌握从证券市场角度进行产业分类的方法；2.掌握产业基本特性分析应包含的内容；3.了解企业在产业生命周期理论的不同阶段的特征及证券市场表现；4.掌握产业的竞争结构特征，并可运用波特的五种竞争力模型进行产业的竞争结构分析。重点：1.产业的生命周期；2.产业的市场结构；3.产业因素对证券市场的影响。难点：1.产业生命周期的构成；2.产业的市场结构的特征。21、2、36.公司财务分析6.1概述6.2基于资产负债表的资产管理分析6.3基于损益表的经营效益分析6.4基于现金流量表的现金流分析教学要求：1.熟悉会计报表和财务分析的基本框架；2.掌握财务分析的代表性方法；3.能够独立完成简要的典型案例分析。重点:1.公司财务分析；2.其他重要因素分析。难点:公司财务报表分析。21、2、37.公司价值分析7.1公司基本分析7.2绝对估值法7.3相对估值法教学要求：1.掌握公司基本分析方法，包括公司基本情况分析、竞争战略分析和竞争优势分析；2.掌握绝对估值法的基本思路和方法，能够根据相关数据计算企业以绝对估值法为基础的理论价值；3.掌握相对估值法的基本思路和方法，能够根据相关数据计算企业以相对估值法为基础的理论价值。重点:1.公司的基本分析方法；2.绝对估值法；3.相对估值法；难点:公司价值分析。441、28.证券投资技术分析8.1技术分析的理论基础8.2市场行为的四个要素:价、量、时、空8.3技术分析方法的分类和局限性8.4与技术分析有关的几个理论教学要求：1.了解技术分析的三个假设；2.了解技术分析方法的分类；3.了解价量配合的基本思想；4.了解相反理论的含义。重点：1.证券投资技术分析的理论基础；2.技术分析的内容。难点：1.技术分析的三大假设；2.技术分析的四维空间。441、2、39.技术分析的主要理论和方法9.1道氏理论9.2K线理论9.3支撑压力9.4形态理论9.5波浪理论9.6技术指标教学要求：1.了解道氏理论的主要原理；2.了解Ｋ线组合形态及其买卖信号；3.了解支撑压力的相关方法；4.了解价格形态的形成和买卖信号；5.了解波浪理论的基本原理和信号；6.了解技术指标的基本含义和信号。重点：1.技术形态；2.技术指标。难点：1.各种形态的应用；2.各种指标的应用。61、2、310.证券组合管理10.1证券组合管理概述10.2马克维茨选择资产组合的方法教学要求：1.了解组合管理的经济内涵及其重要性；2.掌握马科维茨投资组合理论的原理及其运用；3.掌握夏普单一指数模型的内涵及其运用。重点：1.马可维兹投资组合理论；2.资本配置决策；3.最优风险资产组合。难点：1.资产组合理论；2.资产组合的期望收益、方差、协方差与相关系数；3.资本配置线；4.最优风险资产组合的确定。41、2、311.风险资产的定价与证券组合管理的应用11.1资本资产定价模型11.2套利定价理论11.3期权定价理论教学要求：1.掌握资本资产定价模型的经济内涵及其运用；2.掌握套利定价模型的原理及其运用；3.掌握布莱克-斯科尔斯期权定价理论和二叉树期权定价理论的原理及其运用。重点：资本资产定价模型。难点：资本资产定价模型。41、2、312.投资组合管理业绩评价模型12.1投资组合管理业绩评价概述12.2单因素投资基金业绩评价模型12.3多因素整体业绩评估模型12.4时机选择与证券选择能力评估模型教学要求：1.掌握投资组合管理业绩测度的内涵及其运用；2.掌握投资组合管理业绩评价的单因素模型（夏普比率、特雷诺比率和詹森指数）的内涵及其运用；3.了解投资组合管理多因素整体业绩评价模型。重点：单因素投资基金业绩评价模型。难点：多因素投资基金业绩评价模型。41、2、3合计4082.实验部分实验部分的教学内容、基本要求与学时分配见表3。表3实践项目、实践内容与学时实践项目实践内容和要求实验学时对应的课程目标1.证券投资基本分析实践内容：完成具体证券的分析报告实践要求：了解证券投资研究的结构和内容，掌握公司研究的方法和工具，能够完成具体的证券研究任务。41、2、32.证券投资技术分析实践内容：熟悉证券投资各种技术指标的应用实践要求：了解主要的证券技术分析方法和指标，结合具体对象学习技术分析的应用。41、2合计8五、教学方法及手段本课程以课堂讲授为主，结合模拟投资、讨论、案例分析、实践等教学手段完成课程教学任务和相关能力的培养。学生比较全面地理解证券投资分析的基本方法与原理，在掌握证券分析方法的基础上，具有进行证券分析和研究的初步能力。在实验教学环节中，采用教师讲授和学生动手操作的方法，要求学生选定具体的证券品种，运用基本分析、技术分析的工具和方法开展项目研究，在实验前学生应复习和掌握与本实验有关的教学内容、认真阅读实验指导书；在实验中要严格遵守实验纪律，按操作规程使用仪器；实验结束后，按规定对仪器进行维护保养；每完成一项实验，要认真完成一份实验报告。六、课程资源1.推荐教材吴晓求.《证券投资学（第五版）》[M].北京：中国人民大学出版社,2020.2.参考书（1）静逸投资著.投资至简：从原点出发构建价值投资体系[M].北京：机械工业出版社,2020.（2）霍华德·马克斯著，李莉石继志译.投资最重要的事[M].辽宁：中信出版集团,2019.（3）本杰明·格雷厄姆，戴维·多德著，巴曙松，陈剑译.证券分析[M].四川：四川人民出版社,2019.（4）罗伯特·哈格斯特朗，杨天南译.巴菲特之道(原书第3版)[M].北京：机械工业出版社,2021.（5）霍文文.《证券投资学》（第六版）[M].北京：高等教育出版社,2021.3.期刊（1）投资研究.中国建设银行股份有限公司.（2）金融研究.中国金融学会.（3）经济研究.中国社会科学院经济研究所.（4）金融经济学研究.广东金融学院.（5）管理世界.中华人民共和国国务院发展研究中心.（6）JournalofFinancialEconomics(JFE).ElsevierB.V.4.网络资源（1）丁忠明.《证券投资学》精品课：（2）贺强.《证券投资学》精品课：（3）中财网：（4）财经网：（5）东方财富网：（6）中国证券网：（7）巨潮资讯网：七、课程考核对课程目标的支撑课程成绩由过程性考核成绩和期末考核成绩两部分构成，具体考核/评价细则及对课程目标的支撑关系见表4。表4课程考核对课程目标的支撑考核环节占比考核/评价细则课程目标123过程性考核课堂表现4（1）根据课堂回答问题情况及课堂参与度进行考核，满分100分。（2）以平时考核成绩乘以其在总评成绩中所占的比例计入课程总评成绩。√√√211视频学习8（1）根据学习通视频任务点完成情况进行考核，满分100分。（2）以平时考核成绩乘以其在总评成绩中所占的比例计入课程总评成绩。√√√332实验20（1）根据每个实验任务完成情况和实验报告质量单独评分，满分100分；（2）每次实验单独评分，取各次实验成绩的平均值作为此环节的最终成绩。（3）以实验成绩乘以其在总评成绩中所占的比例计入课程总评成绩。√√√794作业8（1）主要考核学生对各章节知识点的复习、理解和掌握程度，满分100分；（2）每次作业单独评分，取各次成绩的平均值作为此环节的最终成绩。（3）以作业成绩乘以其在总评成绩中所占的比例计入课程总评成绩。√√√332期末考核60（1）大作业成绩100分，以大作业成绩乘以其在总评成绩中所占的比例计入课程总评成绩。（2）主要考核证券投资要素、证券市场的运行与管理、证券交易程序和方式、证券投资的收益和风险、证券投资对象分析、证券投资基本分析、技术分析等内容。（3）题型为：简答题、论述题、分析计算题等。√√√26304合计：100分414613八、考核与成绩评定1.考核方式及成绩评定考核方式：本课程主要以视频学习、实践、作业、期末大作业等方式对学生进行考核评价。考核基本要求：本课程是考查课，考核总成绩由期末大作业成绩和过程性考核成绩组成。其中：期末大作业成绩为100分（权重60%），试题类型为简答题、论述题、分析计算题等，大作业中基本知识、基本理论、基本技能的试题分值不超过50%，综合应用题、分析题不低于50%；课堂表现、视频学习、实践、作业等过程性考核成绩为100分（权重40%）；过程性考核和考试试题分值分配应与教学大纲各章节的学时基本成比例。2