电力设备新能源-行业周报：光伏协会发声合理定价招标山东“低空天网”打开主机想象空间

1/27o新能车与低空经济(1)本周观点：山东“低空天网”干支线飞行器总需求2.2万架，关注整机链机会。10月20日，山东高速城乡发展集团拟依托运营管理的7059公里高速公路路网、配套服务区等，搭建城际、城区、乡镇间的低空交通线，并征集低空飞行器研制、生产和运营单位。续航长载重大的干线飞行器需求不低于2千架，载重小的支线飞行器需求不低于2万架，山东高速城乡发展集团征集飞行器合作单位意义重大，建议关注整机。(2)关键数据：碳酸锂期现货价格分化。本周碳酸锂现货价格下跌，期货价格上涨，电碳现货价格7.33万元/吨(-1.9%)，氢氧化锂价格6.72万元/吨(-1.1%)，广期所碳酸锂主力合约价格7.47万元/吨(+1.5%)。(1)本周观点：产业链拐点呼之欲出，底部布局正当时。过去2-3年，随着上游多晶硅产能持续释放，产业链价格处于下降通道，目前维持在底部区间，大部分环节存在不同程度的价格与现金成本水平倒挂的情况。中长期角度，行业二、三线企业已经开始逐步出清，光伏协会发声光伏组件低于0.68元/W投标中标涉嫌违法，后续行业格局持续改善，有望迎来盈利拐点。(2)关键数据：根据PVinfolink本周数据，本周多晶硅致密料均价约为40.0元/KG，环比持平，单晶P型182硅片价格约为1.20元/片，环比下降0.05%，单晶PERC182电池片价格约为0.280元/W，环比持平。本周产业链价格维持底部区间，硅片价格小幅下探。o风电(1)本周观点：海风开工催化，大铸件紧缺供需反转。此前江苏、广东区域海风项目推进持续低于预期，市场期待明确的开工信号。目前江苏区域海风开工问题解决，广东区域有望在Q4启动招标，海风板块迎来情绪和基本面拐点。(2)关键数据：2024年9月，国内新增风电装机5.51GW，同比增加20.83%，环比+48.92%。风电装机数据保持增长态势，海风建设有序推进。2024年1-9月，国内新增风电装机39.12GW，同比增长16.85%。o电力与储能(1)本周观点：澳大利亚储能市场涌动，储能出海正当时。RystadEnergy分析了全球39个电力市场的公开价格数据，其中澳大利亚的国家电力市场（NEM）的日内价差波动最大，同时负电价发生率处于较高水平，这为储能提供了良好的套利空间。根据AEMO，2024Q2澳大利亚电池储能收入来源中，超过一半的收入来自于能量套利。澳大利亚位于南半球，9月份开始进入春季，预计后续装机需求将持续(2)关键数据：国家能源局发布1-9月份全国电力工业统计数据，电网工程完成投资同比增速超20%。截至9月底，全国累计发电装机容量约31.6亿千瓦，同比增长14.1%。本周观点：2024三季度电解槽环比下降，全年出货预期850MW-1GW。2024三季度碱性电解槽出货量为235MW，相比二季度降幅超过30%，截止三季度末，电解槽总产能约为35GW，与今年一季度、二季度相比暂无变化。预计2024年全年碱性电解槽出货量的预期为850MW-1GW。o行情回顾本周申万电力设备行业上升9.10%，位列31个申万一级行业的第1位。同期沪深300、创业板指、科创50分别同比上涨0.79%，上涨2.00%、上涨1.28%。o风险提示：原材料价格波动风险；海外政策支持力度减弱；供应链供给瓶颈。zhanglei02@stocke.chuanghuadong@.xiejinhan@stocke.coyangziwei@yinshixin@2/27请务必阅读正文之后正文目录 41.1新能车与低空经济 41.2新能源发电 1.3电力设备与工控 71.4储能 9 2.1公司公告 2.2行业新闻 3.1新能源汽车产业链 3.1.1新能源汽车销量 3.1.2电池装机与产量 3.1.3产业链价格 3.2新能源发电产业链 3.2.1用电量及投资概况 3.2.2光伏装机及出口 203.2.3光伏产业链价格 213.2.4风电装机 24 254.1板块行情 254.2个股行情 26 263/27请务必阅读正文之后图1：比亚迪新能源汽车单月销量及环比(单位：辆，%) 图2：小鹏汽车单月销量及环比(单位：辆，%) 图3：理想汽车单月销量及环比(单位：辆，%) 图4：蔚来汽车单月销量及环比(单位：辆，%) 图5：零跑汽车单月销量及环比(单位：辆，%) 图6：哪吒汽车单月销量及环比(单位：辆，%) 图7：极氪汽车单月销量及环比(单位：辆，%) 图8：广汽埃安单月销量及环比(单位：辆，%) 图9：AITO问界单月销量及环比(单位：辆，%) 图10：岚图单月销量及环比(单位：辆，%) 图11：我国动力电池月度装车量(单位：GWh) 图12：动力及其他电池月度产量(单位：GWh) 图13：全社会当月用电量及同比(单位：亿千瓦时，%) 图14：当月发电量产量及同比(单位：亿千瓦时，%) 图15：电源当月基本投资额(单位：亿元，%) 图16：电源基本投资累计额(单位：亿元，%) 图17：电网当月基本投资额(单位：亿元，%) 20图18：电网基本投资累计额(单位：亿元，%) 20图19：全国太阳能发电当月新增装机容量(单位：万千瓦，%) 20图20：全国太阳能发电累计新增装机容量(单位：万千瓦，%) 20图21：组件月度出口量(单位：GW，%) 21图22：逆变器月度出口额(单位：亿美元，%) 21 21 22图25：电池片价格（单位：元/W） 22图26：国内组件价格(单位：元/W) 23图27：全国风电发电当月新增装机容量(单位：万千瓦，%) 24图28：全国风电发电累计新增装机容量(单位：万千瓦，%) 24图29：电力设备板块涨跌幅(单位：%) 25图30：本周各子板块与大盘的涨跌幅(单位：%) 25图31：本周申万一级行业涨跌幅(单位：%) 25图32：电力设备及子板块的PE(TTM，剔除负值) 25表1：重点公司估值表(单位：元，亿元，元/股，倍) 表2：欧洲八国9月新能源汽车注册量(单位：辆，%) 表3：新能源汽车产业链价格(单位：万元/吨，元/平方米，元/Wh) 表4：光伏供应链价格(单位：元/KG、元/片、元/W、美元/W、元/m2) 23表5：本周涨跌幅前五的个股情况(单位：%) 264/27请务必阅读正文之后观点：山东“低空天网”干支线飞行器总需求2.2万架，关注整机链机会山东构建省域“低空天网”、飞行器预估需求不低于22000架。10月20日，山东高速城乡发展集团拟依托运营管理的7059公里高速公路路网、配套服务区等，搭建城际、城区、乡镇间的低空交通线，并征集低空飞行器研制、生产和运营单位。续航长载重大的干线飞行器需求不低于2千架，载重小的支线飞行器需求不低于2万架。年内整机链催化集中、关注OC发放和珠海航展。7月22日，亿航智能宣布OC申请已获民航局受理，探索并建设无人驾驶航空器运行体系，预计年内有望获批，激发eVTOL整机需求。11月12日-17日珠海航展举办，专设低空经济展厅，预计将展出整机和零部件最新进展，超预期产品或带来行情催化。山东高速城乡发展集团征集飞行器合作单位意义重大，建议关注：1）低空制造：宗申动力、万丰奥威、亿航智能、卧龙电驱、纵横通信、英搏尔、国安达、山河智能等；2）低空基建：华设集团、苏交科、中科星图、莱斯信息、四川九洲等；3）低空运营：中信海直。5/27请务必阅读正文之后(1)光伏观点：产业链拐点呼之欲出，底部布局正当时价格底部确立，行业龙头自律性提升。。本次中标价格高于此前CPIA公众号呼吁的0.68元/W，产业链价格底部确立信号显著。#隆基绿能、晶澳科技、天合光能、晶科能源、阿特斯、通威股份等组件龙头均价底部抬升，行业龙头对于投标价格自律性的提升有助于行业健康平稳发展。普遍性亏损驱动落后产能出清，行业竞争格局持续改善。过去2-3年，随着上游多晶硅产能持续释放，产业链价格处于下降通道，目前维持在底部区间，大部分环节存在不同程度的价格与现金成本水平倒挂的情况。短期来看，#1）Q4进入新能源装机旺季，排产有望持续提升；#2）光伏行业部分组件龙头企业Q3季度减值影响减小，业绩有望边际改善；#3）中长期角度，行业二、三线企业已经开始逐步出清，行业格局持续改善，有望迎来盈利拐点。投资建议：（1）能耗水平优于同业，先进产能制程领先：晶澳科技、天合光能、隆基绿能、晶科能源、通威股份、钧达股份、TCL中环、大全能源、爱旭股份、协鑫科技、双良节能（2）传统业务稳健，海外大储持续放量：阳光电源、阿特斯等；（3）盈利能力有支撑的辅材：福莱特、福斯特、中信博、时创能源、帝科股份、聚和材料、宇邦新材等；（4）亚非拉户储需求持续爆发：德业股份、锦浪科技、禾迈股份、固德威等。6/27请务必阅读正文之后(2)风电观点：海风开工催化，大铸件紧缺供需反转海风开工拐点出现、压抑情绪释放。此前江苏、广东区域海风项目推进持续低于预期，市场期待明确的开工信号。目前江苏区域海风开工问题解决，广东区域有望在Q4启动招标，海风板块迎来情绪和基本面拐点。招标数据超预期、海陆风装机提速。2024Q1-Q3全国风2023同期中标461个，累计中标74.9GW，中标容量同比增长45.9%。2025年作为十四五最后一年，有望迎来风电装机并网大年。大铸件供给紧缺、铸件供需持续优化。大型化铸件存在较高的制造和运输壁垒，国内满足14MW以上大型化铸件制造和运输能力的产能非常有限，近期出现交付紧张及价格上涨的情况，明年抢装背景下盈利将更为可观。陆风铸件方面，部分产能陆续退出，明年有望出现供需拐点盈利修复。建议关注：（1）大型化铸件：金雷股份、日月股份等；（2）海缆：东方电缆、中天科技、亨通光电、起帆电缆等；（3）塔桩：海力风电、天顺风能、泰胜风能、大金重工等；（4）整机：明阳智能、金风科技、运达股份、三一重能等。7/27请务必阅读正文之后观点：国家能源局发布全国电力工业统计数据，持续看好电网设备投资机遇国家能源局发布1-9月份全国电力工业统计数据，电网工程完成投资同比增速超20%。截至9月底，全国累计发电装机容量约31.6亿千瓦，同比增长14.1%。其中，太阳能发电装机容量约7.7亿千瓦，同比增长48.3%；风电装机容量约4.8亿千瓦，同比增长19.8%。1-9月份，全国发电设备累计平均利用2619小时，比上年同期减少106小时。1-9月份，全国主要发电企业电源工程完成投资5959亿元，同比增长7.2%。电网工程完成投资3982亿元，同比增长21.1%。建议关注：1、主网&、特高压：国电南瑞、许继电气、平高电气、中国西电、保变电气、思源电气、长高电新、四方股份、华明装备、金杯电工、白云电器、特变电工等。2、配用电：三星医疗、海兴电力、明阳电气、炬华科技、威胜信息、宏力达、映翰通、扬电科技、江苏华辰等。8/27请务必阅读正文之后观点：澳大利亚储能市场涌动，储能出海正当时澳大利亚的电力市场波动较大，负电价情形频繁发生。RystadEnergy分析了全球39个电力市场的公开价格数据，其中澳大利亚的国家电力市场（NEM）的日内价差波动最大，同时负电价发生率处于较高水平，这为储能提供了良好的套利空间。根据AEMO，2024Q2澳大利亚电池储能收入来源中，超过一半的收入来自于能量套利。能源转型加速，储能规划目标宏大。随着煤炭逐渐淡出NEM，澳大利亚的电网正越来越依赖间歇性的风能和太阳能，可调度的储能开始在帮助电网平稳供电方面重要性凸显。联邦政府在2023年11月扩大了容量投资计划（CIS），设定的容量目标到2030年为32GW，即23GW大型可再生能源发电和9GW可调度装机容量。根据AEMO的2024年综合系统计划(ISP)预测，预计2030年澳大利亚将需要10.7GW的短时储能（时长小于4h）。澳大利亚在建与储备储能项目可观。根据澳大利亚清洁能源委员会(CEC)，2023年大储领域的新投资额达到了49亿澳元，较2022年的19亿澳元大幅增长。在建的大储项目数量显著增加，从2022年的19个增加到2023年的27个，总容量从约1.4GW/2GWh增长至约5GW/11GWh。2024H1总计1.33GW/3.69GWh大储项目达成财务承诺。澳大利亚位于南半球，9月份开始进入春季，预计后续装机需求将持续提升。投资建议：1）关注优质的集成商如：阳光电源、阿特斯等；2）关注PCS厂商如：盛弘股份、德业股份、科华数据、艾罗能源、上能电气、科陆电子、锦浪科等；3）关注转型做储能的电力设备公司如：四方股份、思源电气、智光电气等；4）关注温控公司如：英维克、同飞股份、朗进科技等。9/27请务必阅读正文之后观点：2024三季度电解槽环比下降，全年出货预期850MW-1GW2024三季度碱性电解槽出货量为235MW，相比二季度降幅超过30%，主要系：1）去年中标项目必须在二季度末、三季度初完成生产并进行交付，该部分出货量被归入二季度数据，导致三季度相对较低；2）由于2024年一季度招标项目较少，部分有出货的企业出货方向都集中在大化工或能源板块，暂无对绿氢项目的碱槽交付。截止三季度末，电解槽总产能约为35GW，与今年一季度、二季度相比暂无变化。预计2024年全年碱性电解槽出货量的预期为850MW-1GW。建议关注：华光环能、昇辉科技、华电重工、隆基绿能、禾望电气、亿华通、双良节能10/272024/10/252023A2024E2025E2026E2023A2024E11/27金博股份金雷股份金风科技运达股份注：2024-2026年预测数据采用wind一致预期，部分未有Wind一致预期的盈利预测与估值显示为空12/27（1）天赐材料（002709）：公司发布2024年第三季度报告。2024年前三季度公司实现营业收入88.63亿元，同比-26.90%，实现归母净利润3.38亿元，同比-80.69%。2024年第三季度公司实现营业收入34.13亿元，同比-17.52%，实现归母净利润1.01亿元，同比-78.25%。（2）尚太科技（0013031）：公司发布2024年第三季度报告。2024年前三季度公司实现营业收入36.20亿元，同比+14.16%，实现归母净利润5.78亿元，同比+1.72%。2024年第三季度公司实现营业收入15.26亿元，同比+26.75%，实现归母净利润2.21亿元，同比+35.33%。（3）亿纬锂能（300014）：公司发布2024年第三季度报告。2024年前三季度公司实现营业收入340.49亿元，同比-4.16%，实现归母净利润31.89亿元，同比-6.88%。2024年第三季度公司实现营业收入123.90亿元，同比-1.30%，实现归母净利润10.51亿元，同比-17.44%。（4）翔丰华（300890）：公司发布2024年第三季度报告。2024年前三季度公司实现营业收入10.46亿元，同比-21.07%，实现归母净利润5641万元，同比-37.19%。2024年第三季度公司实现营业收入3.38亿元，同比+1.91%，实现归母净利润1817万元，同比-10.85%。（5）盛弘股份（300693公司发布2024年第三季度报告。2024年前三季度公司实现营业收入20.95亿元，同比+20.91%，实现归母净利润2.71元，同比-0.93%。2024年第三季度公司实现营业收入6.64亿元，同比+5.32%，实现归母净利润8908万元，同比-2.80%。（1）新能源汽车根据乘联会数据，10月狭义乘用车零售市场约为220.0万辆左右，同比去年增长8.2%，环比上月增长4.3%，新能源零售预计可达115.0万，环比增长2.4%，渗透率约52.3%。资料来源：【乘联分会论坛】10月狭义乘用车零售预计220.0万辆，新能源预计115.0万辆（2）光伏2024年10月18日，中国光伏行业协会发文称，2023年下半年以来，中国市场光伏组件价格不断下滑，目前价格已经腰斩。近一段时期以来，招投标市场不断出现超低价中标的案例。中标价低于成本，已成为困扰光伏制造行业的难题，质量才是最关键的考量因素，光伏组件低于0.68元/W投标中标涉嫌违法。协会呼吁，招标方要尊重市场规律，遵守法律规13/27定，以设定最低限价、降低价格得分比重、提高服务和质量得分比重等方式，制定合理的招资料来源：光伏组件当前成本分析：低于成本投标中标涉嫌违法！10月21日，国家能源局发布1-9月份全国电力工业统计数据。截至9月底，全国累计发电装机容量约31.6亿千瓦，同比增长14.1%。其中，太阳能发电装机容量约7.7亿千瓦，同比增长48.3%；风电装机容量约4.8亿千瓦，同比增长19.8%。资料来源：国家能源局发布2024年1-9月份全国电力工业统计数据（4）储能9月，储能市场132项开标项目中，规模环比有所下降，储能系统的价格整体进一步下探、环比下降超20%。混合储能技术的应用也逐步增加。从参与企业来看，中国电气装备和中天储能储能系统中标规模超GWh，共有九家企业中标规模超过100MWh；招标单位中国家电投、国家能源集团、大唐集团需求规模超GWh。资料来源：2024年9月储能中标排行榜：中电装、中天储能中标超GWh！（5）氢能近日，根据上海有色网（SMM）的一线调研统计数据显示，三季度碱性电解槽出货量约为235MW，相比二季度超350MW的交付量，三季度碱性电解槽交付降幅超过30%。资料来源：全国碱槽Q3出货量调研，附全年预期分析近日，内蒙古乌拉山500千伏输变电工程拟环评获批。项目名称卫乌拉山500千伏输变电工程，建设地点为内蒙古自治区巴彦淖尔市乌拉特前旗境内。建设单位为内蒙古电力（集团）有限责任公司乌海超高压供电分公司。资料来源：内蒙古：乌拉山500千伏输变电工程拟环评获批14/273.1.1新能源汽车销量十家车企合计同比增长42.4%，集中度向上。9月国内10家新能源车企交付量已出炉，十家车企合计销量65.32万辆，同比增长42.4%，环比增长11.2%。乘联会批发口径，9月新能源车批发量122.8万辆，同比增长48%，环比增长17%。比亚迪：新能源交付首超40万辆，品牌地位稳固。比亚迪在9月的销量达到了419,426辆，同比增长45.9%；分类型来看：纯电16.5万辆，插电式混合动力25.3万辆，销量同比环比齐增主要由于整个电动车市场的旺季以及DM混动车型的强大号召力，销量遥遥领先其它车企；分品牌来看，王朝网的秦家族成为市场焦点，销售75785辆，仰望汽车310辆，方程豹汽车5422辆，销量实现翻倍增长；乘用车出口3.3万辆。新能源车市场进入销售旺季，渗透加速。在9月份，新能源车市场迎来销售旺季，“金九银十”持续升温；多家新势力销量大幅上涨，创下交付新高，头部企业品牌优势较强；纯电市场有望进一步下探，打开入门级私人消费者市场；在中低端市场，比亚迪乘用车销量实现新突破，加速抢占合资基盘市场。比亚迪单月销量（辆）环比（%）450000400000350000300000250000200000150000100000500000200%150%100%50%0%-50%-100%2022021-02-012021-05-012021-08-012021-11-012022-02-012022-05-012022-08-012022-11-012023-02-012023-05-012023-08-012023-11-012024-02-012024-05-012024-08-0160,00050,00040,00030,00020,00010,000020015010050%0%-50%-10025,00020,00015,00010,0005,0000200%150%100%50%0%-50%-100%25,00020,00015,00010,0005,0000250%200%150%100%50%0%-50%-100%15/2740,00035,00030,00025,00020,00015,00010,0005,0000250%200%150%100%50%0%-50%-100%-150%25,00020,00015,00010,0005,00001200%1000%800%600%400%200%0%-200%AITO问界单月销量（辆）环比（%）45,00040,00035,00030,00025,00020,00015,00010,0005,0000140.0%120.0%100.0%80.0%60.0%40.0%20.0%0.0%-20.0%-40.0%-60.0%-80.0%20,00018,00016,00014,00012,00010,0008,0006,0004,0002,000012010080%60%40%20%0%-20%-40%-60%-80%60,00050,00040,00030,00020,00010,0000广汽埃安单月销量（辆）环比（%）250%200%150%100%50%0%-50%-100%岚图单月销量（辆）环比（%）12,00010,0008,0006,0004,0002,0000250%200%150%100%50%0%-50%-100%9月欧洲新能车销量同环比上升，电车销量同比+9.0%、环比+86.1%。2024年9月欧洲八国汽车注册量约为89.83万辆，同比-0.5%，环比+67.6%，其中电动车注册量约为22.6万，同比+9.0%、环比+86.1%，渗透率同比上升2.19个百分点，环比上升2.5个百分点。9月份欧洲主要国家汽车销量同环比上升，具体各国：德国/法国/英国/挪威/瑞士/瑞典/意大利/西班牙9月电动车注册量为4.9/3.8/8.1/1.3/0.7/1.7/1.1/1.1万辆，同比+4.9%/-16.7%/+26.6%/+31.4%/-7.8%/-6.2%/+63.9%/+15.5%，环比+21.7%/+98.2%/+224.8%/+18.8%/+43.1%/+57.0%/+110.2%/+91.9%。伴随新车型发布等影响，欧洲电动化市场重回增长轨道。伴随新车型发布、本土基础设施完善等影响，9月欧洲各国新能源车销量大多同比正增长，整体销量回暖，趋于稳健16/27BEV161021344792830756387456064376821占比71.2%69.8%74.1%69.7%98.8%68.5%69.0%60.9%62.3%同比13.5%8.7%-6.3%24.4%38.8%-11.2%-7.7%86.3%50.1%环比88.9%27.6%115.9%195.0%19.2%33.3%69.9%147.1%153.0%PHEV65,0209,89524,4862,0974,1364,131占比28.8%30.2%25.9%30.3%1.2%31.5%31.0%39.1%37.7%同比-0.8%-2.9%-36.9%32.1%-76.3%0.5%-2.7%38.1%-16.4%环比79.6%10.1%60.6%323.2%-9.3%70.3%34.4%70.6%37.2%226,04149,41538,20280,8736,657同比9.0%4.9%-16.7%26.6%31.4%-7.8%-6.2%63.9%15.5%环比86.1%21.7%98.2%224.8%18.8%43.1%57.0%110.2%91.9%22.7%20.6%22.4%29.4%95.7%29.2%56.0%7.2%10.9%同比(pcts)2.192.69-1.875.964.25-6.161.632.570.77环比(pcts)2.503.105.07-0.051.49-1.919.061.381.37BEV1,024,406276,339217,368261,92880,93532,80265,87846,28642,870占比79.4%67.5%68.7%68.6%96.9%67.9%59.9%56.9%50.1%同比-7.9%-28.6%6.1%9.8%1.6%-9.5%-18.9%2.9%8.0%PHEV426,897117,92589,02395,6652,47238,98730,85338,565占比33.1%28.8%28.1%25.0%3.0%27.8%35.4%38.0%45.1%同比-1.4%7.7%-15.2%21.4%-60.6%-2.8%3.0%-28.6%-5.8%1,290,282409,200316,286382,07983,55348,306110,05881,27585,566同比-5.9%-19.9%-1.6%13.2%-3.2%-7.4%-11.3%-13.5%0.6%20.7%19.3%25.0%25.8%91.0%26.8%56.9%7.2%9.9%同比(pcts)-1.28-4.540.042.530.60-1.69-2.19-0.81-0.89环比(pcts)0.620.470.310.821.030.073.1.2电池装机与产量1、销量方面，9月动力电池销量为76.6GWh，环比增长11.9%，同比增长29.8%。1-9月，动力电池累计销量为525.3GWh，累计同比增长26.1%；2、出口方面，9月动力电池出口量为11.8GWh，环比增长5.6%，同比减少5.0%，占总出口量58.2%；1-9月动力电池累计出口量为92.5GWh，累计同比增长3.9%，占合计累计出口量的73.3%；其中三元电池装车量13.1GWh，占总装车量24.1%，环比增长8.2%，同比增长7.4%；磷酸铁锂电池装车量41.3GWh，占总装车量75.8%，环比增长18.0%，同比增长70.9%。1-9月，我国动力电池累计装车量346.6GWh,累计同比增长35.6%。其中三元电池累计装车量17/2798.9GWh,占总装车量28.5%，累计同比增长21.2%；磷酸铁锂电池累计装车量247.5GWh,占总装车量71.4%，累计同比增长42.4%。二、其他电池（2024M2官方口径“储能电池”陈述变更为“其他电池”，和动力电池相对应，其他电池主要指储能电池以及少量小动力电池，以下为说明方便统称“其他电池”1、销量方面，9月其他电池销量为27.3GWh，环比增长12.1%，同比增长114.1%，占总销量26.3%。2、出口方面，9月其他电池出口量为8.4GWh，环比增长51.0%，同比增长270.9%，占总出口量41.8%。三、动力&其他电池：1、产量方面，9月，我国动力和其他电池合计产量为111.3GWh，环比增长9.9%，同比增长43.3%。1-9月，我国动力和其他电池累计产量为734.4GWh，累计同比增长37.3%。2、销量方面，9月，我国动力和其他电池销量为103.9GWh，环比增长11.9%，同比增长44.8%。3、出口方面，9月，我国动力和其他电池合计出口20.2GWh，环比增长20.7%，同比增长37.8%。合计出口占当月销量19.4%。风险提示：全球电动车销量不及预期，全球储能装机不及预期，原材料价格大幅波动，市场竞争加剧3.1.3产业链价格碳酸锂期现货价格分化。本周碳酸锂现货价格下跌，期货价格上涨，电碳现货价格7.33万元/吨(-1.9%)，氢氧化锂价格6.72万元/吨(-1.1%)，广期所碳酸锂主力合约价格7.47万元/吨(+1.5%)。材料环节价格多数下跌或持平。本周六氟价格5.51万元/吨(-0.5%)，铁锂电解液价格2.05万元/吨(持平)，三元电解液价格2.49万元/吨(持平)，铁锂正极动力价格3.27万元/吨(-0.8%)；隔膜湿法7μm价格0.84元/平(持平)，中端天然石墨价格3.26万元/吨(持平)，三元电芯价格0.49元/wh(持平)，铁锂电芯价格0.42元/wh(持平)。18/27钴硫酸钴≥20.5%锂碳酸锂(电池级)镍硫酸镍(电池级)磷酸铁料磷酸铁锂(动力型)磷酸铁锂(储能型)钴酸锂(60%/4.35V)料--磷酸铁锂钴酸锂锰酸锂铜箔加磷酸铁锂(方形/动力)19/273.2.1用电量及投资概况2024年9月，全社会用电量8475亿千瓦时，同比增长8.5%。从分产业用电看，第一产业用电量121亿千瓦时，同比增长6.4%；第二产业用电量5379亿千瓦时，同比增长3.6%；第三产业用电量1652亿千瓦时，同比增长12.7%；城乡居民生活用电量1323亿千瓦时，同比增长27.8%。2024年1-9月，全社会用电量累计74094亿千瓦时，同比增长7.9%，其中规模以上工业发电量为70560亿千瓦时。从分产业用电看，第一产业用电量1035亿千瓦时，同比增长6.9%；第二产业用电量47385亿千瓦时，同比增长5.9%；第三产业用电量13953亿千瓦时，同比增长11.2%；城乡居民生活用电量11721亿千瓦时，同比增长12.6%。全社会用电量（万千瓦时）全社会用电量（万千瓦时）全社会用电量同比（%）4,000风电水电火电总发电量同比总发电量核电风电水电火电总发电量同比02024年8月，全国电源基本建设完成投资818亿元，同比增长18.55%。其中，太阳能投资303亿元，同比增长16.09%；火电投资108亿元，同比增长50.00%；水电投资95亿元，同比减少3.06%；风电投资194亿元，同比增长35.66%；核电投资118亿元，同比增长42.17%。2024年1-8月，全国电源基本建设累计完成投资4976亿元，同比增长5.80%。其中，太阳能投资1907亿元，同比增长1.82%；火电投资738亿元，同比增长35.16%；水电投资525亿元，同比增长1.74%；风电投资1133亿元，同比减少1.39%；核电投资673亿元，同比增长28.93%。太阳能水电火电核电风电太阳能水电火电核电电源当月投资同比0太阳能水电火电核电风电太阳能水电火电核电00020/27请务必阅读正文之后2024年9月，全国电网基本建设完成投资652亿元，同比增长12.0%；2024年1-9月，全国电网基本建设累计完成投资3982亿元，同比增长21.1%。电网投资当月基本投资额（亿元）——同比（%）0003.2.2光伏装机及出口2024年8月，国内新增光伏装机16.46GW，同比增长2.88%，环比下降21.81%。2024年1-8月，国内累计光伏装机139.99GW，同比增长23.71%。光伏当月新增装机(万千瓦)——同比(%)0光伏新增装机累计(万千瓦)同比(%)0组件：据Infolink数据，2024年8月，组件出口约为18.76GW，同比增长9%，环比下降4%；2024年1-8月，组件出口约170.24GW，同比增长23%；逆变器：2024年8月，逆变器出口金额为8.50亿美元，同比上升23.22%，环比上升8.03%；2024年1-8月，逆变器出口金额约56.46亿美元，同比下降26%。21/27请务必阅读正文之后出口（GW）增速（%）30252050201801201803201801201803201805201807201809201811201901201903201905201907201909201911202001202003202005202007202009202011202101202103202105202107202109202111202201202203202205202207202209202211202301202303202305202307202309202311202401202403202405202407180%160%140%120%100%80%60%40%20%0%-20%-40%出口（亿美元）同比增速（%）14.0012.0010.008.006.004.002.000.00202101202102202101202102202103202104202105202106202107202108202109202110202111202112202201202202202203202204202205202206202207202208202209202210202211202212202301202302202303202304202305202306202307202308202309202310202311202312202401202402202403202404202405202406202407202408300.00%250.00%200.00%150.00%100.00%50.00%0.00%-50.00%-100.003.2.3光伏产业链价格硅料：根据InfoLink公众号10月23日发布数据，硅料-致密料价格约为40.0元/KG，环比持平。 022/27请务必阅读正文之后硅片：根据InfoLink公众号10月23日发布数据，单晶P型182硅片价格约为1.20元/片，环比下降0.05%，P型210硅片价格约为1.70元/片，环比持平。——单晶硅片-182mm单晶硅片-210mm86420电池片：根据InfoLink公众号10月23日发布数据，单晶PERC182电池片价格约为0.280元/W，环比持平，TOPCon182电池片价格约为0.270元/W，环比持平。——单晶PERC电池片-182mm单晶PERC电池片-210mm——TOPCon电池片-182mm组件：根据InfoLink公众号10月23日发布数据，双面PERC182单晶组件价格约为0.68元/W，环比持平；双面PERC210单晶组件价格约0.69元/W，环比持平。23/27请务必阅读正文之后——182mm单面单晶PERC组件(RMB)——210mm单面单晶PERC组件(RMB)182mm双面单晶PERC组件(RMB)——210mm双面单晶PERC组件(RMB)TPOCon双玻组件-182mmHJTTPOCon双玻组件-182mmHJT双玻组件-210mm 环节产品单位多晶硅-致密料元/KG39.540.040.0多晶硅多晶硅-致密料美元/K多晶硅-颗粒料元/KG36 硅片 单晶PERC电池片-182mm元/W0.2800.280 TOPCon电池片-182mm元/W0.2800.280 182mm双面单晶PERC组件(RMB)元/W 182mm双面单晶PERC组件(USD)美元/W0.100 210mm双面单晶PERC组件(RMB)元/W0.7400.7400.740 210mm双面单晶PERC组件(USD)美元/W0.100 TOPCon双玻组件-182mm元/W0.7500.750 HJT双玻组件-210mm元/W0.8800.88光伏玻璃3.2mm镀膜元/㎡22.000 24/27请务必阅读正文之后3.2.4风电装机2024年9月，国内新增风电装机5.51GW，同比增加20.83%，环比+48.92%。