湖南工商大学《商业银行经营管理A》2021-2022学年第一学期期末试卷

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2021-2022学年第一学期期末试卷院(系)_______班级_______学号_______姓名_______题号一二三总分得分批阅人一、单选题（本大题共20个小题，每小题2分，共40分．在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的．）1、法律对收益分配超额累积利润限制的主要原因是（）。A.避免损害少数股东权益B.避免资本结构失调C.避免股东避税D.避免经营者从中牟利2、甲公司普通股目前的股价为10元/股，筹资费率为2%，刚刚支付的每股股利为0.4元，股利固定增长率为5%，则该企业利用留存收益筹资的资本成本为（）。A.9.2%B.10.9%C.11.2%D.9.3%3、约束性固定成本不受管理当局短期经营决策行动的影响。下列选项中，不属于企业约束性固定成本的是（）。A.管理人员的基本工资B.房屋租金支出C.职工培训l费D.不动产财产保险费4、应收账款监控中的ABC分析法下，企业应重点关注的是（）。A.占应收账款逾期金额总额比重大，且占客户总额比重小B.占应收账款逾期金额总额比重小，且占客户总额比重小C.占应收账款逾期金额总额比重大，且占客户总额比重大D.占应收账款逾期金额总额比重小，且占客户总额比重大5、甲公司预计2022年第二季度～第四季度销售额为420万元、560万元、504万元，甲公司每季度销售收入中当季度收回60%，剩余40%下季度才能收回，则甲公司2022年第三季度预计现金收入为（）万元。A.476B.504C.537.6D.526.46、下列关于全面预算的说法中，不正确的是（）。A.全面预算的编制起点是销售预算B.全面预算的编制终点是预计资产负债表C.全面预算的编制终点是预计利润表D.全面预算需要根据各种预算之间的勾稽关系来编制，不能把各种预算单独来编制7、下列各项中，关于货币时间价值的说法不正确的是（）。A.货币时间价值，是指在没有风险和没有通货膨胀的情况下，货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值B.用相对数表示的货币时间价值也称为纯粹利率C.没有通货膨胀时，短期国债的利率可以视为货币时间价值D.货币时间价值是指不存在风险但含有通货膨胀情况下资金市场的平均利率8、我国上市公司“管理层讨论与分析”信息披露遵循的原则是（）A.资源原则B.强制原则C.不定期披露原则D.强制与自愿相结合原则9、甲企业2011至2013年，利息费用均保持不变，一直为20万元。根据简化公式计算得出的2011年、2012年和2013年的财务杠杆系数分别为1.5、2.0和3.0，2012年的资本化利息为10万元，则2012年的利息保障倍数为（）。A.1B.1.5C.2D.4/310、若直接人工效率差异为1500元，标准工资率为5元/小时，变动制造费用的标准分配率为1.5元/小时，则变动制造费用的效率差异为（）元。A.300B.200C.150D.45011、为了减轻通货膨胀对企业造成的不利影响，企业应当采取措施予以防范。下列各项措施中，不正确的是（）。A.在通货膨胀初期进行投资实现资本保值B.在通货膨胀初期与客户签订长期销货合同C.在通货膨胀持续期采用比较严格的信用条件D.在通货膨胀持续期尽量减少债权12、下列各项中，考虑了生产过程中不可避免的损失、故障和偏差，具有客观性、现实性和激励性等特点的是（）。A.现行标准成本B.历史平均成本C.正常标准成本D.理想标准成本13、某公司在编制生产预算时，2018年第四季度期末存货量为13万件，2019年四个季度的预计销售量依次为100万件、130万件、160万件和210万件，每季度末预计产品存货量占下季度销售量的10%，则2019年第三季度预计生产量为（）万件。A.210B.133C.100D.16514、企业在分配管理中，应在追求分配管理成本最小的前提下，妥善处理好各种财务关系，这体现了财务管理的（）。A.系统性原则B.风险权衡原则C.成本收益权衡原则D.利益关系协调原则15、某企业取得5年期长期借款1000万元，年税后利息率为10%，每年付息一次，到期一次还本，借款费用率为1%，企业所得税税率为25%，则按照一般模式计算该项借款的资本成本率为（）。A.7.05%B.7.52%C.10%D.10.10%16、下列销售预测方法中，属于定量分析法的是（）。A.德尔菲法B.营销员判断法C.因果预测分析法D.产品寿命周期分析法17、平均资本成本计算涉及到对个别资本的权重选择问题，对于有关价值权数，下列说法正确的是（）。A.账面价值权数适合评价现时的资本结构合理性B.目标价值权数一般以历史账面价值为依据C.目标价值权数更适用于企业未来的筹资决策D.目标价值权数能够反映现时的资本成本水平18、以历史期实际经济活动及其预算为基础，结合预算期经济活动及相关影响因素的变动情况，通过调整历史期经济活动项目及金额形成预算，这种预算编制方法被称为（）。A.增量预算法B.零基预算法C.固定预算法D.滚动预算法19、下列关于风险对策的说法中，正确的有（）。A.投资中使用多种资产进行组合投资，属于风险控制B.放松客户信用标准造成应收账款和销售收入同时增加，属于风险转移C.企业的风险准备金属于风险补偿D.企业对于重大风险，可以采取风险承担的对策20、下列各项中，影响财务杠杆系数而不影响经营杠杆系数的是（）。A.产销量B.固定利息费用C.销售单价D.固定经营成本二、判断题（本大题共10个小题，共20分)1、固定股利支付率政策体现了“多盈多分，少盈少分”的股利分配原则，从企业的支付能力的角度看，是一种稳定的股利政策。（）2、公司的年度财务预算方案由财务部门制定，经董事会审议批准后方可执行。（）3、股票回购会改变公司的资本结构，而股票分割后股东权益总额及其内部结构都不会发生任何变化。（）4、集权分权相结合型财务管理体制的实质就是集权下的分权。（）5、两种股票构成的资产组合的预期收益率是这两种股票预期收益率的加权平均数，其权数为两种股票在组合中的价值比重。（）6、预算审计可以采用全面审计或者抽样审计。在特殊情况下，企业也可组织定期的专项审计。（）7、调整性筹资动机是指企业因调整公司业务而产生的筹资动机。（）8、根据传统式本量利分析图，在销售量不变的情况下，盈亏平衡点越低，盈利区越小、亏损区越大。（）9、全部成本费用加成定价法中，在工业企业一般是根据销售利润率确定合理的利润，而在商业企业一般是根据成本利润率。（）10、企业的现金周转期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期。（）三、解析题（本大题共4个小题，共40分)1、（本题10分）资料一：B企业过去5年的有关资料如下：

资料二：B企业去年（即表中的第5年）产品单位售价为100元，变动成本率为60％，固定经营成本总额为150万元，利息费用为50万元。资料三：B企业今年预计产品的单位售价、单位变动成本、固定经营成本总额和利息费用不变，所得税税率为25％（与去年一致），预计销售量将增加40％，股利支付率为90％。资料四：B企业不存在优先股，目前的资本结构为债务资本占40％，权益资本占60％．300万元的资金由长期借款和权益资金组成，长期借款的资本成本为3．5％。资料五：如果需要外部筹资，则发行股票，B股票的β系数为1．6，按照资本资产定价模型计算权益资本成本，市场平均报酬率为14％，无风险报酬率为2％。要求：

（1）计算该企业今年的息税前利润、净利润以及经营杠杆系数DOL、财务杠杆系数DFL、总杠杆系数DTL。

（2）计算今年的息税前利润变动率。

（3）采用高低点法预测今年的资金占用量。

（4）预测今年需要的外部筹资额。

（5）计算B企业的权益资本成本。

（6）计算今年年末的平均资本成本。2、（本题10分）A公司目前资本结构为：总资本3500万元，其中债务资本1400万元(年利息140万元)；普通股股本210万元(210万股，面值1元，市价5元)，资本公积1000万元，留存收益890万元。企业由于扩大经营规模，需要追加筹资2800万元，所得税税率25％，不考虑筹资费用等因素。有三种筹资方案：甲方案：增发普通股400万股，每股发行价6元；同时向银行借款400万元，利率保持原来的10％。乙方案：增发普通股200万股，每股发行价6元；同时溢价发行1600万元面值为1000万元的公司债券，票面利率15％。丙方案：不增发普通股，溢价发行2500万元面值为2300万元的公司债券，票面利率15％；由于受债券发行数额的限制，需要补充银行借款300万元，利率10％。

要求：

(1)计算甲方案与乙方案的每股收益无差别点息税前利润；

(2)计算乙方案与丙方案的每股收益无差别点息税前利润；

(3)计算甲方案与丙方案的每股收益无差别点息税前利润；

(4)若企业预计的息税前利润为500万元时，应如何筹资；

(5)判断企业应如何选择筹资方式。3、（本题10分）光华公司2019年12月31日的简要资产负债表及相关信息如表所示。N表示不随着销售收入变化而变化。

假定光华公司年销售额万元，2019100002020年销售额预计增长20%，公司有足够的生产能力，无需追加固定资产投资。要求：

（1）计算增加的敏感性资产；

（2）计算增加的敏感性负债；

（3）计算增加的资金需要量。4、（本题10分）戊化工公司拟进行一项固定资产投资，以扩充生产能力，现有X、Y、Z三个方案备选，相关资料如下：资料一：戊公司现有长期资本10000万元，其中，普通股股本为5500万元，长期借款为4000万元，留存收益为500万元。长期借款利率为8%。该公司股票的系统风险是整个股票市场风险的2倍。目前整个股票市场平均收益率为8%，无风险收益率为5%。假设该投资项目的风险与公司整体风险一致，且投资项目的筹资结构与公司资本结构相同，新增债务利率不变。资料二：X方案需要投资固定资产500万元，不需要安装就可以使用，预计使用寿命为10年，期满无残值，采用直线法计提折旧。该项目投产后预计会使公司的存货和应收账款共增加20万元，应付账款增加5万元，假设不会增加其他流动资产和流动负债。在项目运营的10年中，预计每年为公司增加税前利润80万元。X方案的现金流量如表1所示：表1X方案现金流量计算表单位：万元

注：表内的“×”为省略的数值。资料三：Y方案需要投资固定资产300万元，不需要安装就可以使用，预计使用寿命为8年，期满无残值。预计每年营业现金净流量为50万元。经测算，当折现率为6%时，该方案的净现值为10.49万元；当折现率为8%时，该方案的净现值为－12.67万元。资料四：Z方案与X方案、Y方案的相关指标如表2所示：表2备选方案的相关指标

注：表内的“×”为省略的数值。资料五：公司适用的所得税率为25%。相关货币时间价值系数如表3所示：表3相关货币时间价值系数表

注：i为该项目的必要