固定收益证券投资学习通超星期末考试答案章节答案2024年

固定收益证券投资学习通超星期末考试章节答案2024年当市场利率较低时,可赎回债券的价格-收益率关系与不可赎回债券是相同的,仍然表现出正凸性。

答案:错在收益率降低时,根据久期估计的价格波动会低估价格上升的幅度;收益率升高时则会高估价格下降的幅度。凸性的修正会在一定程度上消除这种高估或低估。

答案:对凸性的计算与(麦考利)久期非常相似,其中的权重是按到期收益率贴现的每期现金流现值占债券面值的比重。

答案:错凸性可以反映债券价格波动的不对称性。()

答案:对因为凸性是正值,所以,债券的凸性越大,对已持有这只债券的投资者就越不利。()

答案:错某面值为100元、票面利率为5%的3年期债券,半年付息一次,下一次付息在半年后,到期收益率为5.5%。(要求:久期和凸性的计算结果均以半年为单位)。结合久期与凸性,用泰勒变式解释当收益率上升100个基点时债券价格的变化值是()。

答案:-2.70%某面值为100元、票面利率为5%的3年期债券,半年付息一次,下一次付息在半年后,到期收益率为5.5%。(要求:久期和凸性的计算结果均以半年为单位)。结合久期与凸性,用泰勒变式解释当收益率下降100个基点时债券价格的变化值是()

答案:2.79%某面值为100元、票面利率为5%的3年期债券,半年付息一次,下一次付息在半年后,到期收益率为5.5%。(要求:久期和凸性的计算结果均以半年为单位)。该债券的凸性是()。

答案:36.64某面值为100元、票面利率为5%的3年期债券,半年付息一次,下一次付息在半年后,到期收益率为5.5%。(要求:久期和凸性的计算结果均以半年为单位)。该债券的修正久期是()。

答案:5.49某面值为100元、票面利率为5%的3年期债券,半年付息一次,下一次付息在半年后,到期收益率为5.5%。(要求:久期和凸性的计算结果均以半年为单位)。该债券的久期是()。

答案:5.64同一资产支持专项计划的优先级资产支持证券的风险大于该专项计划的次级资产支持证券。

答案:错债券投资者有权参与经营管理,有权按期收回本息,比股东有优先的收益分配权,公司破产清理资产时其偿还顺序优于股东。

答案:错短期债券通常是指偿还期限小于1年的债券。

答案:对信用利差是指某种债券的收益率与同期限的无风险债券收益率之差。

答案:对以下属于中国债券信用品种的是()。

答案:资产证券化产品;公司债券;短期融资券以下属于中国债券利率品种的是()。

答案:城投债;中央银行票据以下属于资产支持证券的是()。

答案:抵押贷款支持证券;收益权类资产支持证券;信用卡资产支持证券;汽车贷款支持证券以下属于货币市场固定收益证券的是()。

答案:银行承兑汇票;回购协议;商业票据以下说法中,正确的是()。

答案:债券做市商报出的买卖差价越大,说明债券的流动性越小。;通货膨胀风险是由于存在通货膨胀,债券的名义收益不足以抵消通货膨胀对实际购买力造成的损失。;当债券的计价货币是外国货币时存在汇率风险。以下哪些属于普通国债的风险()

答案:利率风险;流动性风险;通货膨胀风险以下哪些是中国本土的债券评级机构()

答案:中诚信;联合资信美国的次贷危机,主要与以下哪种金融产品有关()。

答案:资产支持证券购买以下哪种债券,获得的债券收益可以享受免税待遇。()

答案:政府债券以下债券中,哪种债券的投资风险相对较高。()

答案:公司债券ABS调研分析总结：分析该ABS的产品内容（基本要素、底层资产）、投资亮点、投资风险。

答案:无投资者按照年化7%的收益率进行复利投资,投资期限为6年,季度付息,投资金额为75000元,到期可获得本息金额约为()。

答案:113733请用金融计算器进行本题计算:投资者购买面值为5000元的10年期债券,年利率为6%,每年末付息一次,第一次付息在一年之后。如果投资者持有该债券直至到期日,将每年得到的利息以年利率5%进行再投资,10年后他一共获得多少资金?

答案:8773.37请用金融计算器进行本题计算:假设小沈阳的儿子在10年后上大学,预期费用为50,000元,他现在存入20,000元。问当利率为多少时,存入的资金能满足未来的大学费用?

答案:9.6%请用金融计算器进行本题计算:投资20000元本金,投资期为5年,年利率为6%,每季度按复利付息一次,求投资期结束后的资金终值?

答案:26937.10请用金融计算器进行本题计算:银行同意向某人提供一笔1000,000元的住房贷款,期限30年,每月月末的还款额相等。贷款收取的年利率为6%,银行每月应当向客户收取多少还款?

答案:5995.51请用金融计算器进行本题计算:假设如果王小二今天存入10,000元,利率为5%,需要多长时间这笔钱能够增长到20,000元?

答案:14.21用等比数列Sn=a1(1-qn)/(1-q)来推导预付年金终值的计算公式,年金用A表示,年利率用r表示,则等比数列中的a1=()。

答案:A(1+r)用等比数列Sn=a1(1-qn)/(1-q)来推导普通年金现值的计算公式,年金用A表示,年利率用r表示,则等比数列中的a1=()。

答案:A/(1+r)投资者以预付年金的形式进行一项为期5年的投资(第一笔投资发生在今天),每年的投资金额为3000元,年利率为4%,那么这项投资的现值约为()。

答案:13,890请说明金融计算器如何计算下列题目：假设一美国发行、票面利率为6%、期限为3年的债券，每年付息一次，三年后归还本金，如果投资者的预期年收益率是9%，那么该债券的内在价值是多少？

答案:无某一张三年期国债现价为102.23元，该债券的票面利率为3.2%，其适当贴现率可能是（

）。

答案:3.0%某一张三年期国债现价为102.23元，假定市场的债券利率水平保持稳定，一年后该债券的价格很可能是（

）。

答案:101.32假设一美国发行、票面利率为6%、期限为3年的债券，每半年付息一次，三年后归还本金，如果投资者的预期年收益率是9%，那么该债券的内在价值是（

）。

答案:922.63假设一美国发行、票面利率为6%、期限为3年的债券，每季度付息一次，三年后归还本金，如果投资者的预期年收益率是9%，那么该债券的内在价值是（

）。

答案:921.89随着到期日的临近,债券的价格趋向于面值。

答案:对债券价格与适当贴现率呈反向关系。

答案:对当某一债券的市场价格大于其内在价值时,投资者应该买入该债券。

答案:错可回售条款的加入使得债券的收益率降低。

答案:对可转换债券的收益率通常低于普通债券。

答案:对20年期,票面利率为10%,面值为1000元的债券现价为687.03元。若适当贴现率保持不变,该债券明年的价格是多少?(不用计算,直接利用债券价格与期限的关系来推导本题答案)

答案:690.0920年期,票面利率为10%,面值为1000元的债券,若适当贴现率为15%,则债券价格是多少?(不需要计算,直接利用溢价、平价、折价债券的票面利率和适当贴现率的关系来推导本题答案)

答案:687.03请用金融计算器进行本题计算：一个债券市场价为1040元，面值为1000元，票面利率为8%，每年付一次息，贴现率是7.02%，计算该债券的到期时间。

答案:5请用金融计算器进行本题计算：一个15年到期，市场价为990元，面值为1000元的债券，贴现率是6%，每年付息一次，计算该债券的票面利率。

答案:5.9%请用金融计算器进行本题计算：一个20年到期，面值为1000元的债券，票面利率为6%，每年付一次息，这个债券的市场价是1080元，计算该债券的贴现率。

答案:5.34%请用金融计算器进行本题计算：一个10年期到期，面值为1000元，票面利率为8%的债券，每年年初（即今天进行第一次付息）付一次息。如果这个债券的贴现率（YTM）是9%，计算债券价格。

答案:982.03请用金融计算器进行本题计算：一个10年期到期，面值为1000元，票面利率为8%的债券，每年付一次息。如果这个债券的贴现率是9%，计算债券价格。

答案:935.82王某想进行债券投资，某债券面值为100元，票面利率为8%，期限为3年，每年付息一次，已知王某要求的收益率为12%，请为债券发行价格为（）时，可以进行购买。

答案:90.39当市场的贴现率为5%时,10年到期、面值为1000美元的零息债券的现值是多少?

答案:610.27某公司发行具有以下特征的债券:面值:1,000美元;期限:20年;票面利率:8%,每半年计算并支付利息。当市场的利率8%时,请计算该债券的价值。

答案:10002018年6月16日买入面值为100的半年付息债券,付息日分别为4月10日和10月10日,票面年利率为5%,适当贴现率为4%,债券的到期日为2020年10月10日,请问按照“算头不算尾”的日期计算方式。请计算该债券的净价。

答案:102.182018年6月16日买入面值为100的半年付息债券,付息日分别为4月10日和10月10日,票面年利率为5%,适当贴现率为4%,债券的到期日为2020年10月10日,请问按照“算头不算尾”的日期计算方式。请计算该债券的应计利息。

答案:0.922018年6月16日买入面值为100的半年付息债券,付息日分别为4月10日和10月10日,票面年利率为5%,适当贴现率为4%,债券的到期日为2020年10月10日,请问按照“算头不算尾”的日期计算方式。请计算价格清算日(购买日)距下一次利息支付日之间的天数。

答案:1162018年6月16日买入面值为100的半年付息债券,付息日分别为4月10日和10月10日,票面年利率为5%,适当贴现率为4%,债券的到期日为2020年10月10日,请问按照“算头不算尾”的日期计算方式。请计算该债券的全价。

答案:103.10票面利率为4%,面值为100元,半年付息的两年期债券。若市场的适当贴现率为6%,求该债券的价值。

答案:96.28某个零息债券80天后支付100元,该债券的年度适当贴现率为5%,求该零息债券的价值。

答案:98.94请说明金融计算器如何计算下列题目：2017年1月16日买入面值为100的半年付息债券，票面年利率为5%，债券的到期日为2020年2月16日，适当贴现率为6%，请问按照“算头不算尾”的日期计算方式，说明如何采用BAPlus金融计算器计算该债券的内在价值。

答案:无请计算下列题目（列出计算过程和结果）：2017年1月16日买入面值为100的半年付息债券，票面年利率为5%，债券的到期日为2020年2月16日，适当贴现率为6%，请问按照“算头不算尾”的日期计算方式，债券的价值是（

）。

答案:无2017年1月16日买入面值为100的半年付息债券，票面年利率为5%，债券的到期日为2020年2月16日，适当贴现率为6%，请问按照“算头不算尾”的日期计算方式，该债券的应计利息是（

）。

答案:2.082017年1月16日买入面值为100的半年付息债券，票面年利率为5%，债券的到期日为2020年2月16日，适当贴现率为6%，请问按照“算头不算尾”的日期计算方式，该债券的净价是（

）。

答案:97.21国债的票面价值为100，票面利率为8.625%，到期日为2003年8月15日，交割日（购买日、清算日）为2002年9月8日，假设半年付息一次，到期收益率为3.21%，该国债的净价是（

）。

答案:104.95某债券面值为100元，票面利率为5%，每年付息一次，起息日是8月5日，交易日是12月18日，则应计利息额为（

）。

答案:1.8492017年1月16日买入面值为100的半年付息债券，票面年利率为5%，债券的到期日为2020年2月16日，请问按照“算头不算尾”的日期计算方式，n是（

）。

答案:0.172017年1月16日买入面值为100的半年付息债券，票面年利率为5%，债券的到期日为2020年2月16日，请问按照“算头不算尾”的日期计算方式，购买日至下一个利息支付日之间为（

）天。

答案:31假设一美国发行、期限为2年的零息债券，如果投资者的预期年收益率是8%，那么该债券的内在价值是（

）。

答案:854.80假定“福州城投债”2021年1月14日的价格为98.92元，求该债券的到期收益率（列出计算公式+BAplus）。

答案:无求解“福州城投债”2020年9月7日的到期收益率（列出计算公式+和讯债券到期收益率计算器）。

答案:无面值为1000的两年期平价发行债券,1年付息1次,票面利率10%,市场价格1000元。若再投资利率是8%,请计算投资者的实际收益率(HPR)。

答案:9.91%面值为1000的两年期平价发行债券,1年付息1次,票面利率10%,市场价格1000元。若再投资利率是12%,请计算投资者的实际收益率(HPR)。

答案:10.10%假设面值为1000元、票面年利率为10%、期限为2年、每半年付息一次的息票债券,其市场价格是965.43元,它的实际年收益率EAR是多少?

答案:12.36%假设面值为1000元、票面年利率为10%、期限为2年、每半年付息一次的息票债券,其市场价格是965.43元,它的年到期收益率是多少?

答案:12.00%债券的到期收益率和票面收益率相比,前者能全面地反映投资者的实际收益,而后者忽略了资本损益。

答案:对请用BA计算期计算以下债券的年赎回收益率(YTC):债券面值为1000元,票面利率为6%,10年后到期,半年付息一次,下一次付息在半年后,市场价格是960元。假设在第五年时该债券可赎回,赎回价格为980元。

答案:6.6%某10年期债券面值为100元,票面利率为5.5%,市场价格为102元。关于该债券的到期收益率和当期收益率的大小关系,正确的是()。

答案:到期收益率请用BA计算器计算以下债券的年到期收益率(YTM):某个零息债券80天后支付100元,该零息债券的售价为99元。

答案:4.67%请用BA计算器计算以下债券的年到期收益(YTM):债券面值为1000美元,期限为20年,票面利率为5%,每半年付息一次,债券售价为1080美元。

答案:4.4%一票面价值为100元的债券,每年付息1次,目前还有4年到期,到期收益率为12%,其票面利率为10%,则这一债券的当期收益率为()。

答案:10.65%溢价发行的附息债券,票面利率是6%,则实际的到期收益率可能是()。

答案:5.25%对于溢价发行债券而言,以下说法正确的是()。

答案:票面利率>当期收益率>到期收益率假定某面值为1000美元的5年期债券的市场价格为956.24美元,票面利率为4%,半年计息,且再投资利率等于到期收益率(5%)。若该债券为可赎回债券,在第3年时该债券被赎回,赎回价格为990元;且投资期为5年,该5年投资期内的总收益率是()。

答案:5.23%假定某面值为1000美元的5年期债券的市场价格为956.24美元,票面利率为4%,半年计息,且再投资利率等于到期收益率(5%)。该债券的总收益率是()。

答案:5.06%假定某面值为1000美元的5年期债券的市场价格为956.24美元,票面利率为4%,半年计息,且再投资利率等于到期收益率(5%)。该债券的资本损益是()。

答案:43.76假定某面值为1000美元的5年期债券的市场价格为956.24美元,票面利率为4%,半年计息,且再投资利率等于到期收益率(5%)。该债券的利息的利息是()。

答案:24.07假定某面值为1000美元的5年期债券的市场价格为956.24美元,票面利率为4%,半年计息,且再投资利率等于到期收益率(5%)。该债券的利息是()。

答案:200假定某面值为1000美元的5年期债券的市场价格为956.24美元,票面利率为4%,半年计息,且再投资利率等于到期收益率(5%)。用BAplus计算器求到期收益率YTM,以下按键过程正确的是()。

答案:PV=-956.24,FV=1000,PMT=20,N=10,CPTI/Y以下两支债券，哪支债券的利率波动风险更小？理由是什么？（1）3年期债券A，面值100元，票面利率5%，每年付息一次，到期还本付息，当前市场利率为3%；（2）3年期债券B，面值100元，票面利率5%，到期一次性还本付息，当前市场利率为3%。

答案:A债券，久期小。久期作为利率风险管理工具，被商业银行、公募基金等机构广泛使用

答案:对久期作为信用风险管理工具，被商业银行、公募基金等机构广泛使用。

答案:错预期市场利率下降时，减小组合久期，以较多地获得债券价格上升带来的收益；预期利率上升时，增加组合久期，以规避债券价格下降的风险。

答案:错对基金经理而言，通常情况下，债券基金经理会根据对未来市场利率的预判，来主动增加或减小组合久期，从而最大程度顺势而为，保证自身债券组合的灵活性。

答案:对对投资者而言，当前市面上许多债券基金在其基金名称中会重点突出“超短债”、“短债”、“中短债”等字样，这样投资者就可以直观地感知哪些债券基金久期较短，风险较高。

答案:错久期与票面利率成反比，例如，同等期限下，6%票面收益率的债券久期要小于5%票面利率的债券久期

答案:对久期与债券期限成反比，例如，10年期债券的久期一般小于5年期债券久期。

答案:错久期衡量的是债券持有人收回其全部本金和收益的平均时间，即债券的平均到期偿还期限。

答案:对假设8年期债券C，面值100元，票面利率6%，到期一次性还本付息，当前市场利率为5%，那么该债券C的久期是多少呢？

答案:8在计算提前卖出债券的总收益率时需预测投资期末的债券价格。()

答案:对总的来说,每年的计息频率越大,那么实际年利率(EAR)会越大。()

答案:对债券的到期收益率(YTM)越高,说明这只债券越好。()

答案:错关于到期收益率与当期收益率的区别,正确的是()。

答案:到期收益率反映了债券的利息收入和资本利得(损失);当期收益率仅仅衡量了利息收益下列关于票面利率、当期收益率和到期收益率三者之间的关系,正确的是()。

答案:债券平价出售:票面利率=当期收益率=到期收益率;债券折价出售:票面利率当期收益率>到期收益率债券的收益来源包括()。

答案:利息;利息的利息;资本利得投资者购买一种8年期的平价(1000元)出售的债券,票面利率为12%,每半年付息一次,下一次付息在半年后。投资者5年后将会把债券卖出,他预期5年中利息的再投资利率为每年8%,5年后的三年期债券的到期收益率为10%,求5年后该债券的总收益率(以EAR形式表示)。

答案:12.11%有一种10年期的可赎回债券,面值为1000元,票面利率为7%,半年付息一次,下一次付息在半年后,市场价格是955元。假设在第5年时该债券可赎回,赎回价格为975元。投资期为7年,投资者预期这7年内利息的再投资利率为每年8%。求总收益率(以EAR形式表示)。

答案:7.96%投资者用1108.38元购买一种8年后到期的债券,面值是1000元,票面利率为12%,每半年付息一次,下一次付息在半年后。假设债券被持有至到期日,再投资利率等于到期收益率,请计算该债券的总收益率(以EAR形式表示)。

答案:10.25%投资者用1108.38元购买一种8年后到期的债券,面值是1000元,票面利率为12%,每半年付息一次,下一次付息在半年后。假设债券被持有至到期日,再投资利率等于到期收益率,请计算该债券总收益。

答案:1311.07投资者用1108.38元购买一种8年后到期的债券,面值是1000元,票面利率为12%,每半年付息一次,下一次付息在半年后。假设债券被持有至到期日,再投资利率等于到期收益率,请计算该债券的资本利得(或资本损失)。

答案:-108.38投资者用1108.38元购买一种8年后到期的债券,面值是1000元,票面利率为12%,每半年付息一次,下一次付息在半年后。假设债券被持有至到期日,再投资利率等于到期收益率,请计算该债券的利息的利息。

答案:459.45投资者用1108.38元购买一种8年后到期的债券,面值是1000元,票面利率为12%,每半年付息一次,下一次付息在半年后。假设债券被持有至到期日,再投资利率等于到期收益率,请计算该债券的利息。

答案:960有一种2年期债券,1年付息一次,票面利率为10%,面值为1000元,出售价格为950元。假设第一年的利息以10%的利率再投资,求该债券的持有期回报率HPR。

答案:12.86%若一中国发行平价债券,票面利率为6%,按半年付息,则该债券的当期收益率为()。

答案:3%风险、流动性和税收待遇相同、期限不同的金融债券的利率(到期收益率)与期限之间关系的图形描述就是收益率曲线。由于收益率曲线将各种金融债券的到期收益率与期限联系起来,因此又被称为利率期限结构。()

答案:错实际利率是指没有考虑通货膨胀因素,按照承诺的货币价值计算的利率。()

答案:错利率期货买方的损失是有限的,潜在收益是无限的;相反,卖方的收益是有限的,潜在损失是无限的。因此,买卖双方的损益是不对称的。()

答案:错我们研究的利率期限结构是远期利率的期限结构。

答案:错远期利率是指从未来某个日期开始的远期债务合约所要求的利率。

答案:对所谓即期利率,