七月《证券投资分析》证券从业资格考试考试押试卷（含答案及解析）

七月《证券投资分析》证券从业资格考试考试押试

卷（含答案及解析）

一、单项选择题（共60题，每题1分）。

1、《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成（）个门类。

A、20

B、13

C、10

D、8

【参考答案】：B

2、证券投资分析的意义主要体现在（）。

A、可以保证投资评估证券的投资价值

B、可以保证投资者降低投资风险

C、有利于提高投资决策的科学性

D、可以保证投资者获得较高收益

【参考答案】：C

【解析】进行证券投资分析的意义主要体现在四个方面：①有利于

提高投资决策的科学性；②有利于正确评估证券的投资价值；③有利于

降低投资者的投资风险；④科学的证券投资分析是投资者投资成功的关

键。但是投资分析并不能保证投资者获得较高收益，也不能保证投资评

估证券的投资价值。

3、表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是（）o

A、PSY

B、BIAS

C、MACD

D、WMS

【参考答案】：D

4、营运能力一般通过公司()来衡量。

A、资产管理比率

B、流动比率

C、已获利息倍数

D、负债比率

【参考答案】：A

【解析】掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、

投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第

五章第三节，P206o

5、关于P系数，下列说法错误的是()o

A、反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性

B、8系数的绝对数值越大，表明证券承担的系统风险越大

C、P系数是衡量证券承担系统风险水平的指数

D、P系数是对放弃即期消费的补偿

【参考答案】：D

6、电视业的崛起。导致了电影业的衰退，这属于()o

A、绝对衰退

B、相对衰退

C、必然衰退

D、偶然衰退

【参考答案】：B

7、下面哪一种风险不是系统风险？()

A、利率风险

B、市场风险

C、公司进入破产清算

D、爆发战争

【参考答案】：C

8、最优证券组合为（）o

A、所有有效组合中预期收益最高的组合

B、最小方差组合

C、无差异曲线与有效边界的相交点所在组合

D、所有有效组合中获得最大的满意程度的组合

【参考答案】：C

【解析】无差异曲线反映了投资者偏好，有效边界反映了投资者能

选择的范围，二者的切线就是最优证券组合。

9、按照《上市公司行业分类指引》的编码规则，下列说法错误的

是（）。

A、类别编码采用顺序编码法

B、总体编码采用层次编码法

C、门类编码采用顺序编码法

D、门类编码采用单字母升序编码法

【参考答案】：C

【解析】C选项应该是门类编码采用单字母升序编码法。

10、考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，当增长

率低于（）时，表明行业由成熟期进入衰退期。

A、10%

B、15%

C、20%

D、30%

【参考答案】：B

【解析】产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据

一般以15%为界，到了衰退期，行业处于低速运行状态，有时甚至处于

负增长状态。

11、()被称为“价值投资之父”。

A、沃金

B、格雷厄姆

C、斯蒂安

D、艾尔蒙多

【参考答案】：B

【解析】考点：了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代

表性理论。见教材第一章第二节，P6o

12、通过CHA考试的人员，如果拥有在财务分析、资产管理或投

资等领域()1.21-相关的工作经历，即可获得由国际注册投资分析师

协会授予的CHA称导。

A、1年

B、2年

C、3年

D、5年

【参考答案】：C

13、下列不属于行业分析中产业组织创新的直接效应的是()o

A、无效竞争

B、专业化分工与协作

C、实现规模经济

D、促进技术进步

【参考答案】：A

【解析】实践证明，产业组织创新的直接效应包括实现规模经济、

专业化分工与协作、提高产业集中度、促进技术进步和有效竞争等；间

接影响包括创造产业增长机会、促进产业增长实现、构筑产业赶超效应、

适应产业经济增长等多项功效。

14、下列一般不进人记券交易所流通买卖的证券是()o

A、普通股票

B、债券

C、封闭式基金

D、开放式基金

【参考答案】：D

15、()具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收

入的主要工具，又是调节宏观经济的重要手段。

A、国债

B、税收

C、财政补贴

D、转移支付

【参考答案】：B

【解析】考点：掌握财政政策和主要财政政策工具。见教材第三章

第二节,P98o

16、()是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之间、在同

一年度不同财务报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。

A、财务指标

B、财务目标

C、财务比率

D、财务分析

【参考答案】：C

【解析】财务比率是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之

间、在同一年度不同财务报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。

17、关于基本分析法，下列说法错误的是()o

A、根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法

B、对决定证券价值及价格的基本要素进行分析

C、评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资

建议

D、以经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理为依据

【参考答案】：A

【解析】基本分析法不是根据证券市场自身变化规律得出结果的分

析方法，而是根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理进

行的分析方法。

18、下列有关收入总量目标的论述，不正确的是()o

A、着眼于近期的宏观经济总量平衡

B、着重处理积累和消费、人们尽其生活水平改善和国家长远经济

发展的关系

C、着重于是也和通货膨胀的问题

D、着重于公共消费和私人消费、收入差距等问题

【参考答案】：D

19、用每股收益进行经营实施和盈利预测比较时，可以掌握该公司

的()。

A、盈利能力的变化趋势

B、相对的盈利能力

C、管理能力

D、内部控制能力

【参考答案】：D

考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、

投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第

五章第三节，P218O

20、下列哪项传递机制是正确的？()o

A、本币利率上升，外汇流入，汇率上升，本币贬值，出口型企业

收益增加

B、本币利率下降，外汇流出，汇率上升，本币贬值，出口型企业

收益增加

C、本币利率上升，外汇流出，汇率下降，本币升值，出口型企业

收益下降

D、本币利率下降，外汇流出，汇率上升，本币升值，出口型企业

收益下降

【参考答案】：B

21、下列关于证券投资分析的说法错误的是()o

A、进行证券投资分析有利于减少投资决策的盲目性，从而提高投

资决策的科学性

B、证券投资分析通过指导投资决策，使投资风险最小化，投资利

益最大化

C、证券投资分析是采用专业分析方法和分析手段对影响证券回报

率和风险诸因素进行的客观、全面和系统的分析

D、证券投资分析有利于降低投资者的投资风险

【参考答案】：B

【解析】本题考核的是证券投资分析的相关知识。证券投资分析指

导投资决策，从而在降低投资风险的同时获取较高的投资收益。故B项

的说法错误。

22、上市公司通过()形式向投资者披露其经营状况的有关信息。

A、资产负债表，损益表

B、上市公告书

C、审计报告

D、定期报告

【参考答案】：D

掌握证券投资分析的信息来源。见教材第一章第四节，P21o

23、当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时，A.fiq

会在期货市场上寻找与现货()的品种，以其作为替代品中进行套期保

值。

A、在功能上互补性强

B、期限相近

C、功能上比较相近

D、地域相同

【参考答案】：C

24、以下类型的证券市场中，不属同一分类的是()o

A、弱式有效市场

B、半强式有效市场

C、半弱式有效市场

D、强式有效市场

【参考答案】：C

25、证券投资分析的主要信息来源渠道不包括()o

A、到政府部门去实地了解情况

B、到上市公司去实地了解情况

C、道听途说的消息

D、查阅历史资料

【参考答案】：C

26、()估值方法假设投资者不存在不同的风险偏好，对风险均持

中性态度，从而简化了分析过程。

A、绝对估值法

B、相对估值法

C、资产价值估值法

D、风险中性定价法

【参考答案】：D

考点：熟悉衍生产品常用估值方法。见教材第二章第一节，P30o

27、行业分析的主要任务包括()，从而为政府部门、投资者及其

他机构提供决策依据或投资依据。

A、解析行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位

B、分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业的影响力度

C、预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行

业投资风险

D、以上都对

【参考答案】：D

28、()指标是衡量上市公司盈利能力的重要指标，反映每一元销

售收入带来的净利润是多少。

A、股利支付率

B、销售净利率

C、市净率

D、市盈率

【参考答案】：B

【解析】销售净利率二(净利润/销售收入)X100%,所以反映了每一

元销售收入带来的净利润是多少。

29、耐用品制造业属于()o

A、增长型行业

B、周期型行业

C、防守型行业

D、衰退型行业

【参考答案】：B

30、如果希望预测未来相对较长时期的走势，应当使用()o

A、K线组合

B、K线

C、形态理论

D、黄金分割线

【参考答案】：C

【解析】如果希望预测未来相对较长时期的走势，应当使用形态理

论。

31、关于证券组合分析法的理论基础，以下说法错误的是()。

A、理性投资者在风险既定的条件下选择期望收益率最高的证券

B、证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示，证券收益率服

从正态分布

C、理性投资者在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券

D、证券或证券组合的风险由其期望收益率的平均值来衡量

【参考答案】：D

32、某证券组合今年实际平均收益率为0.16,当前的无风险利率

为0.03,市场组合的期望收益率为0.12.该证券组合的8值为1.2。

那么，该证券组合的詹森指数为()O

A、-0.022

B、0

C、0.022

D、0.03

【参考答案】：C

33、通常认为显著相关时，相关系数r的取值范围是()o

A、0<|r|^0.3

B、0.3<|r|^0.5

C、0.5<|r|^0.8

D、0.8<|r|<l

【参考答案】：C

34、五大类技术分析方法()。

A、都有相当坚实的理论基础

B、没有明显的理论基础

C、都注重价格的相对位置

D、有些有相当坚实的理论基础

【参考答案】：D

五类技术分析方法有的有相当坚实的理论基础，有的没有明确

的理论基础；有的注重时间，有的注重价格。所以正确答案是D。

35、中国证券监督管理委员会发布的《关于在上市公司建立独立董

事制度的指导意见》要求上市公司在()之前建立独立董事制度。

A、2001年6月30日

B、2001年7月1日

C、2002年6月30日

D、2002年7月1日

【参考答案】：C

【解析】中国证券监督管理委员会发布的《关于在上市公司建立独

立董事制度的指导意见》要求上市公司在2002年6月30日之前建立独

立董事制度。

36、客观评价短期偿债能力需要()o

A、结合指标变动趋势，动态加以评价

B、结合同行业平均水平，进行横向比较分析

C、考虑流动资产运用效率等多种因素的影响

D、以上说法均正确

【参考答案】：D

熟悉公司偿债能力分析的内容。见教材第五章第一节，P189O

37、某认股权证的理论价值为7元，市场价格为9元，则该认股权

证的溢价是OO

A、2元

B、-2元

C、16元

D、9元

【参考答案】：A

38、仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法

称为()。

A、技术分析

B、基本分析

C、定性分析

D、定量分析

【参考答案】：A

39、行业经济活动是()的主要对象之一。

A、微观经济分析

B、中观经济分析

C、宏观经济分析

D、技术分析

【参考答案】：B

40、金融期货的标的物包括()o

A、股票

B、外汇

C、利率

D、以上都是

【参考答案】：D

41、资本现金流模型以()为指标，以无杠杆权益成本为贴现系数。

A、权益现金流

B、自由现金流

C、资本现金流

D、经济利润

【参考答案】：C

【解析】资本现金流模型以资本现金流为指标，以无杠杆权益成本

为贴现系数。

42、在国际收支中，资本项目一般分为()。

A、有效资本和无效资本

B、固定资本和长期资本

C、本国资本和外国资本

D、长期资本和短期资本

【参考答案】：D

【解析】国际收支中，资本项目一般分为长期资本和短期资本。

43、()类型的收益率曲线体现了这样的特征：收益率与期限的关

系随着期限的长短由正向变为反向。

A、正常的

B、反向的

C、双曲线

D、拱形的

【参考答案】：D

44、主营业务利润率是主营业务利润与()的百分比。

A、总资产

B、净资产

C、固定资产

D、主营业务收入

【参考答案】：D

主营业务利润率是主营业务利润与主营业务收入的百分比。其计算

公式为：主营业务利润率二(主营业务利润/主营业务收入)X100%o

45、股票(组合)的收益由两部分组成，即系统风险产生的收益和

()O

A、必要收益

B、市场平均收益

C、AlphA

【解析】D、无风险利率

【参考答案】：C

46、资本资产定价模型表明，证券组合承担的风险越大，则收益()。

A、越高

B、越低

C、不变

D、两者无关系

【参考答案】：A

【解析】考点：熟悉资本资产定价模型的应用效果。见教材第七章

第三节，P350o

47、在联合国经济和社会事务统计局制定《全部经济活动国际标准

行业分类》中，把国民经济划分为()个门类。

A、3

B、6

C、10

D、13

【参考答案】：C

48、光头光脚的长阳线表示当日()o

A、空方占优

B、多方占优

C、多、空平衡

D、无法判断

【参考答案】：B

49、()是直接监督管理我国证券市场的国务院直属正部级事业单

位。

A、国家发展和改革委员会

B、国务院

C、中国证券监督管理委员会

D、财政部

【参考答案】：C

【解析】考点：掌握证券投资分析的信息来源。见教材第一章第四

节，P19o

50、在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在风险

性、收益性、()和时间性方面的特点。

A、价格的多变性

B、价值的不确定性

C、流动性

D、个股筹码的分配

【参考答案】：C

51、企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破

产率与被兼并率相当高的时期是企业的（）o

A、幼稚期

B、成长期

C、成熟期

D、衰退期

【参考答案】：B

52、Alpha策略依赖于投资者的股票（组合）选择能力，该能力体现

在（）。

A、对自身投资水平的判断

B、对股票（组合）或大盘的趋势判断

C、研究股票（组合）或大盘相对于基准指数的投资价值

D、对最终套利组合收益的判断

【参考答案】：C

【解析】熟悉Alpha套利的基本概念、原理。见教材第八章第二节,

P392O

53、久期的概念最早来自（）对债券平均到期期限的研究。

A、麦考莱

B、特雷诺

C、夏普

D、罗斯

【参考答案】：A

54、就我国的市场而言，下面说法正确的是()。

A、沪市的上证50ETF基金跨一、二级市场交易方式可以实现T+1

交易

B、深市的10F基金跨一、二级市场交易方式可以实现T+0交易

C、普通开放式基金从申购到赎回，一般实行T+7回转制度

D、权证的交易方式采取的T+1的交易制度

【参考答案】：C

55、在道•琼斯指数中，公用事业类股票取自()家公用事业公司。

A、6

B、10

C、15

D、30

【参考答案】：A

【解析】教材P114：“在道・琼斯指数中，工业类股票取自工业部

门的30家公司，包括采掘业、制造业和商业；运输业类股票取自20家

交通运输业公司，包括航空、铁路、汽车运输与航运业；公用事业类股

票取自6家公用事业公司，主要包括电话公司、煤气公司和电力公司

等。”故应选A

56、在现金流量分析中，下列不属于流动性分析的财务指标是()o

A、现金到期债务比

B、现金流动负债比

C、现金债务总额比

D、现金股利保障倍数

【参考答案】：D

57、无论从长期看还是从短期看，()是影响公司生存、发展的最

基本因素。

A、宏观经济环境

B、宏观政策环境

C、微观经济环境

D、微观政策环境

【参考答案】：A

【解析】略

58、确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，它反映了证券组

合管理者的()O

A、投资原则

B、投资目标

C、投资偏好

D、投资风格

【参考答案】：D

59、光头光脚的长阳线表示当日()。

A、空方占优

B、多方占优

C、多、空平衡

D、无法判断

【参考答案】：B

60、产出增长率在成长期较高，在成熟期以后减低，经验数据一般

以()为界。

A、8%

B、10%

C、15%

D、20%

【参考答案】：C

二、多项选择题（共20题，每题1分）。

1、ASAF执行委员会下设（）。

A、教育委员会

B、公共关系委员会

C、倡议委员会

D、会员大会

【参考答案】：A,B,C

【解析】了解国际注册投资分析师协会、亚洲证券与投资联合会等

国外主要证券分析师自律组织的状况。见教材第九章第三节，P435O

2、经济全球化的表现有（）o

A、生产活动全球化

B、投资活动遍及全球

C、各国金融日益融合在一起

D、跨国公司作用进一步加强

【参考答案】：A,B,C,D

3、美国哈佛商学院教授迈克尔？波特认为企业的总价值包括（）。

A、资产总值

B、价值活动

C、利润

D、净利润

【参考答案】：B,C

【解析】了解产业价值链概念。见教材第四章第二节，PI45O

4、关于每股收益，下列说法中正确的是()o

A、每股收益不反映股票所含的风险

B、每股收益与股利支付率存在正相关关系

C、每股收益多，不一定意味着多分红

D、每股收益是反映公司获利能力的一个重要指标

【参考答案】：A,C,D

5、具体来讲，对上市公司的区位进行分析主要包括分析()o

A、区位内的居民消费水平

B、区位内的经济特色

C、区位内的自然条件与基础条件

D、区位内政府的产业政策

【参考答案】：B,C,D

【解析】本题考核的是对上市公司的区位进行分析的具体内容。题

中B、C、D三项即为对上市公司的区位进行分析的主要内容。

6、如果从可在二级市场交易的角度分析，ETF或LOF潜在的投资

价值表现在()O

A、ETF或LOF具有交易成本相对低廉的交易渠道

B、ETF或LOF具有交易效率相对较高的交易渠道

C、与普通开放式基金相比，ETF或LOF具有更高的流动性

D、与普通封闭式基金相比，ETF或LOF折/溢价幅度会相对较小

【参考答案】：A,B,C,D

7、对衰退产业的调整和援助政策主要包括()o

A、限制进口

B、财政补贴

C、减免税

D、鼓励出口

【参考答案】：A,B,C

8、现代证券组合理论包括()o

A、马可威茨的均值方差模型

B、单因素模型

C、资本资产定价模型

D、套利定价理论

【参考答案】：A,B,C,D

9、某投资者的一项投资预计两年后价值100万元，假设必要收益

率是20%,下述最接近按复利计算的该投资现值的数值是()o

A、600000元

B、650000元

C、700000元

D、750000元

【参考答案】：C

10、下列关于应收账款周转率的说法，正确的是()O

A、应收账款周转率说明应收账款流动的速度

B、应收账款周转率等于销售收入与期末应收账款的比值

C、应收账款周转率越高，平均收账期越短，应收账款的收回越快

D、应收账款周转率是企业从取得应收账款的权利到收回款项，转

换为现金所需要的时间

【参考答案】：A,C

11、下列选项中，属于机构投资者的有（）O

A、政府

B、共同基金

C、保险公司

D、投资公司

E、证券公司

【参考答案】：A,B,C,D,E

12、下列选项中，关于证券组合可行域的描述正确的有（）。

A、可行域可能是平面上的一条线

B、可行域可能是平面上的一个区域

C、可行域是由有效组合构成的

D、可行域就是有效边界

【参考答案】：A,B

【解析】证券组合的可行域可能是平面上的一条线，也可能是平面

上的一个区域。

13、关于证券投资分析的信息来源，下列说法正确的是（）。

A、信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资

分析的基础

B、信息的多寡、信息质量的高低将直接影响证券投资分析的效果,

影响分析报告的最终结论

C、证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引用的信息

既包括公开披露的信息资料，也包括虚假信息、内幕名息或者市场传言

D、来自不同渠道的信息最终都将通过各种方式对证券的价格发生

作用，影响证券的收益率

【参考答案】：A,B,D

14、如果不存在活跃交易的市场，确定公允价值采用的估值技术包

括()。

A、市场报价

B、参考熟悉情况并自愿交易的各方最近市场交易的价格

C、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值

D、现金流量折现法和期权定价模型

【参考答案】：B,C,D

【解析】掌握有价证券的市场价格、内在价值、公允价值和安全边

际的含义及相互关系。见教材第二章第一节，P25o

15、根据百分比线方法，当股价开始调头向上时，用来确定压力位

的最主要的百分比数字有()O

A、1/8

B、2/3

C、1/3

D、1/2

【参考答案】：B,C,D

16、有关两种证券的相关系数，错误的结论是()o

A、取值总是介于-1和1之间

B、值为负表明两种证券的收益有正向变动的倾向

C、等于1表明两种证券间存在完全的同向的联动关系

D、值为零表明两种证券之间有联动倾向

【参考答案】：B,D

【解析】相关系数r的数值有一定的范围，即|r|W1,因此相关

系数的取值总是介于-1和1之间，值为负表明两种证券的收益是负相

关关系。当r=1表明两种证券间是完全的同向的联动关系。当r=0时，

表示两种证券之间不存在线性相关，即没有联动倾向。本题的最佳答案

是BD选项。

17、关于久期，下列说法正确的有()o

A、是债券期限的加权平均数

B、一般情况下，债券的到期期限总是大于久期

C、久期与息票利率呈相反的关系

D、久期与到期收益率之间呈相反的关系

【参考答案】：A,B,C,D

18、收入政策的总量目标着眼于近期的()o

A、产业结构优化

B、经济与社会协调发展

C、宏观经济总量平衡

D、国民收入公平分配

【参考答案】：C

19、根据VaR法，“时间为1天，置信水平为95%,所持股票组合

的VaR=1000元”的含义是()o

A、当天该股票组合最大损失超过1000元的概率为95%

B、可有95%的把握保证，其最大损失不会超过1000元

C、当天该股票组合有5%的把握，且最大损失不会超过1000元

D、明天该股票组合最大损失超过1000元只有5%的可能

【参考答案】：B,D

20、证券组合管理特点主要表现在()方面。

A、投资的集中性

B、投资的分散性

C、风险与收益的匹配性

D、风险与收益的差距性

【参考答案】：B,C

【解析】证券组合管理特点主要表现在两个方面：①投资的分散性。

证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而

降低，只要证券收益之间不是完全正相关，分散化就可以有效降低非系

统风险，使证券组合的投资风险趋向于市场平均风险水平，因此，组合

管理强调构成组合的证券应多元化；②风险与收益的匹配性。证券组合

理论认为，投资收益是对承担风险的补偿。承担风险越大，收益越高；

承担风险越小，收益越低。因此，组合管理强调投资的收益目标应与风

险的承受能力相适应。

三、不定项选择题(共20题，每题1分)。

1、资本资产定价模型主要应用于()O

A、套利定价

B、资产估值

C、资金成本预算

D、资源配置

【参考答案】：B,C,D

【解析】考点：熟悉资本资产定价模型的应用效果。见教材第七章

第三节P349—350o

2、进行宏观经济分析的意义是()o

A、把握证券市场的总体变动趋势

B、掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向

C、判断整个证券市场的投资价值

D、了解转型背景下宏观经济对股市的影响

【参考答案】；A,B,C,D

3、《证券投资顾问业务暂行规定》对经营证券投资顾问业务的证

券咨询软件工具、终端设卷的机构的特殊规范要求有（）0

A、客观说明软件工具、终端设备的功能，不得对其功能进行虚假、

不实、误导性宣传

B、揭示软件工具、终端设备的固有缺陷和使用风险，不得隐瞒或

者有重大遗漏

C、说明软件工具、终端设备所使用的数据信息来源

D、表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或者提示买卖

时机功能的，应当说明其方法和局限

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：熟悉发布证券研究报告的业务模式、流程管理与合

规管理及证券投资顾问的业务模式与流程管理。见教材第九章第一节，

P412o

4、关于支撑线和压力线，下列说法不正确的是（）o

A、支撑线又称为抵抗线

B、支撑线总是低于压力线

C、支撑线起阻止股价继续上升的作用

D、压力线起阻止股价下跌或上升的作用

【参考答案】：B,C,D

5、已知公司的财务数据如下：流动资产、销售收入、流动负债、

负债总额、股东权益总额、存货、平均应收账款，可以计算出（）0

A、流动比率

B、存货周转率

C、应收账款周转率

D、速动比率

【参考答案】：A,C,D

6、以下属于无差异曲线特性的是()o

A、向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱

B、位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高

C、是由左至右向上弯曲的曲线

D、同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同

【参考答案】：A,B,C

【解析】考点：了解无差异曲线的含义、作用和特征。见教材第七

章第二节，P338o

7、债券交易中，较为普遍采用的报价形式是()o

A、收益报价

B、全价报价

C、净价报价

D、部分报价

【参考答案】：B,C

【解析】考点：熟悉债券报价。见教材第二章第二节，P31~32o

8、影响市场供给的主要因素有()o

A、政策因素

B、利率变动因素

C、上市公司质量

D、上市公司数量

【参考答案】：C,D

【解析】考点：掌握影响证券市场供给和需求的因素，熟悉影响我

国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P118o

9、资产重组中的关联交易，其对公司经营和业绩的影响需要结合

()进行具体分析。

A、重组目的

B、重组所处的阶段

C、重组方的实力

D、重组后的整合

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容，熟悉公

司资产重组和关联交易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相

关的法律规定。见教材第五章第四节，P259o

10、资本资产定价模型的有效性问题是指()o

A、理论上风险与收益是否具有正相关关系

B、是否还有更合理的度量工具用以解释不同证券的收益差别

C、现实市场中的风险与收益是否具有正相关关系

D、在理想市场中的风险与收益是否具有负相关关系

【参考答案】：B,C

【解析】考点：熟悉资本资产定价模型的应用效果。见教材第七章

第三节P350—351o

11、关于现金流量表，下列说法正确的有()O

A、反映现金流量与净利的关系

B、反映企业一定期间现金的流入和流出

C、表明企业获得现金和现金等价物的能力

D、反映公司资产负债平衡关系

【参考答案】：B,C

12、下列属于居民可支配收入的是()o

A、家庭资产所获得的收人

B、保险收益

C、家庭间的赠送和赡养

D、个人所得税

【参考答案】：A,B,C

【解析】考点：熟悉国际收支、社会消费品零售总额、城乡居民储

蓄存款余额、居民可支配收入等指标的内容。见教材第三章第一节，

PSOo

13、国际上现有行业划分方法有()o

A、道―琼斯行业分类法

B、联合国《国际标准行业分类》

C、全球行业分类标准(GICS)

D、北美行业分类体系

【参考答案】：A,B,C,D

14、对公司所在的区位进行分析，包括()o

A、区位内的自然条件

B、区位内的基础条件

C、区位内的政府产业政策

D、区位内的经济特色

【参考答案】：A,B,CD

【解析】考点：熟悉经济区位分析的目的和途径。见教材P182。

15、按照权证结算方式不同，权证可分为()o

A、现金权证

B、其他权证

C、实物交割权证

D、以上说法均正确

【参考答案】：A,C

【解析】考点：了解权证的概念及分类。见教材第二章第四节，

P64O

16、《外商投资产业指导目录》2007年修订内容主要涉及()o

A、坚持扩大对外开放，促进产业结构升级

B、节约资源、保护环境，鼓励外商投资发展循环经济、清洁生产、

可再生能源和生态环境保护

C、调整单纯鼓励出口的导向政策

D、维护国家经济安全

【参考答案】：A,B,C,D

17、下列属于风险中性定价内容的是()o

A、风险中性定价摆脱了定价方法对投资者风险偏好的依赖

B、定价过程需要计算风险资产的预期收益率

C、定价过程需要计算不同的贴现率

D、风险中性定价强化了无风险利率在金融资产定价中的地位

【参考答案】：A,D

【解析】考点：熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。见

教材第八章第一节，P373o

18、完全垄断市场可以分为()。

A、自然完全垄断类型

B、政府完全垄断类型

C、机构完全垄断类型

D、私人完全垄断类型

【参考答案】：B,D

19、下列属于债券收益率特性的是()o

A、当期收益率可以反映每单位投资的资本收益

B、到期收益率是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同

贴现率

C、即期利率也称“零利率”，是零息债券到期收益率的简称

D、持有期收益率是指买人债券到卖出债券期间所获得的年平均收

益

【参考答案】：B,C,D

【解析】考点：掌握债券当期收益率、到期收益率、即期利率、持

有期收益率、赎回收益率的计算。见教材第二章第二节，P35~38o

20、1964年、1965年和1966年，O3人几乎同时独立地提出了

著名的资本资产定价模型(CAPM)o

A、威廉？夏普

B、约翰?林特耐

C、简？摩辛

D、马柯威茨

【参考答案】：A,B,C

【解析】考点：了解现代证券组合理论体系形成与发展进程；了解

马柯威茨、夏普、罗斯对现代证券组合理论的主要贡献。见教材第七章

第一节，P325o

四、判断题(共40题，每题1分)。

1、评价经营效果只需比较一下收益率就行了。()

【参考答案】：错误

2、在行业成熟期，行业增长速度降到一个适度水平，在某些情况

下，整个行业的增长可能会完全停止，其产出甚至下降。()

【参考答案】：正确

3、第二次世界大战后工业发展的一个显著特点是，新技术在不断

地迫使旧行业加速进入衰退期。()

【参考答案】：正确

【解析】第二次世界大战后，随着工业的发展，新技术在不断地迫

使旧行业加速进入衰退期。

4、一般来说，公司可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、

廉价的劳动力实现成本优势。()

【参考答案】：正确

【解析】一般来讲，产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、

优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现。

5、周期型行业的运动状态与经济周期呈负相关，即当经济处于上

升时期，这些行业会收缩；当经济衰退时，这些行业会扩张。()

【参考答案】：错误

6、速动比率比流动比率更进一步地反映了企业偿债能力水平。()

【参考答案】：错误

7、只要符合国家的有关规定，各信息发布主体都可以通过各种书

籍、报纸、杂志、其他公开出版物以及电视、广播、互联网等媒介披露

有关信息。()

【参考答案】：正确

【解析】只要符合国家的有关规定，各信息发布主体都可以通过各

种书籍、报纸、杂志、其他公开出版物以及电视、广播、互联网等媒介

披露有关信息。

8、相反理论的要点是，在市场投资者爆满的时候出场，在投资者

稀少的时候进场。()

【参考答案】：正确

9、随着银证合作范围均进一步扩大，银行资金会通过各种渠道逐

步间接地进入股票市场，股票市场的资金供应量随之增加()O

【参考答案】：正确

10、以证券市场线为参照，偏离证券市场线的证券为价格错定的证

券，位于直线上方的证券被低估，而直线下方的证券则被高估。()

【参考答案】：正确

【解析】题干是对证券市场线的正确描述。

11、通过最终能力考试，并具有3年以上金融分析、基金管理或其

他投资领域工作经验的考生将被授予注册国际投资分析师(CIIA)资格。

()

【参考答案】：正确

【解析】了解国际注册投资分析师水平考试(ClIA@考试)的特点、

考试内容及在我国的推广情况。见教材第九章第三节，P433o

12、《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为分类标准，

当公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于50%时，如果某类业

务营业收入比重比其他业务收入比重均高出20%,则将该公司划入此

类业务相对应的行业类别。()

【参考答案】：错误

【解析】《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为分类标

准，当公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于50%时，如果某

类业务营业收入比重比其他业务收入比重均高出30%,则将该公司划

入此类业务相对应的行业类别。

13、证券组合管理理论最早由美国著名经济学家哈理•马柯威茨于

1952年系统提出。()

【参考答案】：正确

【解析】【考点】了解现代证券组合理论体系形成与发展进程；了

解马柯威茨、夏普、罗斯对现代证券组合理论的主要贡献。见教材第七

章第一节，P324O

14、基本分析法适用于短期的行情预测。()

【参考答案】：错误

【解析】基本分析法主要适用于周期相对比较长的证券价格预测以

及相对成熟的证券市场和预测精确度要求不高的领域。

15、从静态角度看，五种竞争力量抗衡的结果共同决定着行业的发

展方向。()

【参考答案】：错误

【解析】【考点】熟悉行业竞争结构的五因素及其静动态影响。见

教材第四章第二节，P146o

16、市场利率是影响债券投资价值的内部因素。()

【参考答案】：错误

【解析】市场利率是影响债券投资价值的外部因素。

17、城乡居民储蓄存款余额既包括城镇居民储蓄存款和农民个人储

蓄存款，也包括工矿企业、部队、机关、团体等单位存款。()

【参考答案】：错误

【解析】熟悉国际收支、社会消费品零售总额、城乡居民储蓄存款

余额、居民可支配收入等指标的内容。见教材第三章第一节，P80o

18、B系数可以用来衡量证券承担系统风险的大小。()

【参考答案】：正确

【解析】掌握证券B系数的涵义和应用。见教材第七章第三节，

P348o

19、“战略产业”，一般是指具有较低需求弹性和收入弹性，能够

带动国民经济其他部门发展的产业。()

【参考答案】：错误

【