【广州发展财务报表探析案例报告（论文）7000字】

广州发展财务报表分析案例报告目录TOC\o"1-3"\h\u26157一、财务报表分析概述 615849（一）背景及意义 623431（二）财务报表分析的含义 68232（三）财务报表分析的作用 65642二、广州发展财务报表分析 721638（一）偿债能力分析 7139111.短期偿债能力 772.长期偿债能力 816580（二）营运能力分析 891101.应收账款周转率 8206582.存货周转率 9149943.流动资产周转率 1049964.总资产周转率 1018025（三）盈利能力分析 1112344三、在财务报表分析中发现的问题 1230784（一）财务压力需要重视 1210491（二）信用系统亟待完善 1228868（三）存货管理需要加强 1228205四、针对广州发展财务报表分析出的问题提出改进建议 123988（一）提高资金使用效率 1322190（二）建立客户信用机制 1322242（三）加强存货管理 133950五、结论 1319777参考文献 15一、财务报表分析概述（一）背景及意义我国环境污染与能源消耗一直是备受人们关注的问题，以往我国能源生产走的是一条高耗能、高资源、高消耗、高污染的道路，对生态环境造成很大的负担和破坏。在传统能源行业中，对资源的消耗和浪费是无法避免的，且相伴而来的是环境的恶化，对经济也产生了严重影响，不利于持续化发展。随着社会和经济的不断发展，人们的环保意识不断增强，可持续发展观念深入人心，发展清洁能源是我国能源战略的必然要求，低碳时代的到来对能源行业的要求也不断提高，努力发展清洁能源，从根本上改变粗放式生产方式，是21世纪我国能源行业的战略目标，是历史发展的必然趋势。随着我国社会主义经济的不断发展，市场经济体制日趋成熟，对国内的企业管理制度的规范性要求越来越高。会计作为一种得到普遍认可的商业语言，在企业不断的发展中，发挥着巨大的作用。财务报表作为一种汇总，能够反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，可以为管理者、投资者、债权人等使用者提供相关参考。但财务报表也只是从数据上反映了企业的情况，单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低，只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位，因此要进行财务报表分析。（二）财务报表分析的含义财务报表以规定的内容和格式，集中反映了一个会计主体在某一特定日期的财务状况等会计信息。财务报表分析，即财务分析，是以财务报表和相关资料为主要依据，采用完整系统地方法，科学系统地分析和评价企业经营成果、现金流量，对企业现在的财务状况做出评价、发现问题，为企业预测未来的发展趋势，为企业的利益相关者提供使用与参考价值，以便做出正确合理的决策。（三）财务报表分析的作用财务报表通过汇总财务状况，集中体现了一个企业当前的实际情况，处于竞争市场中的优势和劣势。财务报表分析的最基本功能就是将专业的数据转化为一般人能看懂的语言，为某方面特定的决策提供有用的会计信息，降低决策的不合理性和风险。财务报表分析通过使用比率分析法、比较分析法、趋势分析法和因素分析法等分析方法，将已有的财务报表数据和其他相关信息结合，对会计主体过去已经完成的财务活动进行剖析与总结，对未来的发展趋势进行预测，主要有以下几个作用：首先，财务报表分析可以为报表使用者提供参考信息，以便其了解企业的偿债能力、营运能力、盈利能力等，发现自身问题，帮助经营者不断改进，提高能力。还可以分析对手的经营状况、财务状况，帮助企业的管理层不断改进工作，提高企业内部管理水平，作出相对应的战略调整以提高企业竞争力。其次，财务报表分析可以帮助企业实现财务目标，发现潜力所在，努力实现企业价值最大化。通过相关数据的计算和分析，了解企业的盈利能力、偿债能力、资金使用和流转情况，具体分析环节和因素，发掘企业潜在能力，发现以前被忽视的物质资源和人力资源，改进不恰当的地方，寻找优势，弥补或避免劣势，充分发挥利用企业资源，提高使用效率，从而促使企业实现价值最大化。此外，财务报表分析还可以帮助投资者和债权人进行投资、贷款等决策提供相关信息。投资者和债权人作为企业财务报表的外在使用人，需要通过对财务报表的分析，了解企业是否具有较强的获利能力、是否具有较强的偿债能力、是否具有较低的风险程度，以便凭此权衡企业投资价值，决定是否进行投资或贷款，作出较为合理的投资决策。二、广州发展财务报表分析广州发展集团股份有限公司（证券简称“广州发展”，为表述方便，本文中采用简称）于1997年7月在上海证券交易所挂牌上市，公司围绕建立高效、清洁、安全的能源产业体系，成为华南地区有重要影响力的大型清洁能源供应商。现根据广州发展集团股份有限公司2019年-2023年年度报告，对其偿债能力、营运能力和盈利能力进行分析。（一）偿债能力分析偿债能力即企业对各类到期债务的偿付能力，可以揭示企业的财务风险，主要分为短期和长期两个角度，现分述如下。1.短期偿债能力短期偿债能力是企业对短期债务的偿还能力，从某种程度上来说是一种保证，是指企业自身的流动资金对自身的流动负债有足够的偿还能力，反映企业财务的稳健程度是衡量一家企业变现能力的重要指标。图12019-2023年短期偿债能力指标趋势图从表1的数据可以看出，广州发展近五年的流动比率、速动比率和现金比率均略有波动。其中，流动比率变动水平在2020年以后相较于2019年有所上升，但在2021年下降，说明流动资产的变现能力减弱，而2022年后上升，即使在2023年略有下降，但仍高于2021年。2019年至2023年流动比率值皆在基准值2以下，流动比率低，流动资产少，以流动资本偿还短期债务的能力弱，但2022年的流动比率在增强，主要是因为2022年偿还了一年内到期的债券，使流动负债下降，有一定的偿还能力；速动比率也在2020年后相较于2019年有所上升，只有2020年时指数在基准值1以上，资金流动性一般；整体而言流动比率和速动比率上升，趋近基准值，这意味着企业短期偿债能力提高了，债权人的债务保障程度上升了，财务风险下降了，企业更容易筹集到资金。总体来说广州发展的短期偿债能力还属于正常范围，但仍有波动，需加强这方面的关注，企业支付能力强对偿付债务有一定保障。2.长期偿债能力长期偿债能力从长远的观点出发，对企业财务状况进行考察，其指标可以分为资产负债率和产权比率等。通常情况下，资产负债率基本水平为40%-60%；产权比率还能反映企业的基本财务结构稳定情况，其比率越低公司还债能力越强。具体数据见下图。图22019-2023年长期偿债能力指标趋势图由图2可以看出，2022年较2021年资产负债率上升较大，系负债总额增幅大于资产总额增幅，其中负债总额增加主要系应付账款、预收款项等增加，公司付息债务增加所致。2023年降低了负债融资，使资产负债率有所下降。2019年至2023年广州发展的资产负债率最高是51.56%，最低47.75%，围绕着50%进行波动，总体变动较小，说明广州发展的资产负债率处于一个比较合理的水平，而且处于上升趋势。2019年至2023年广州发展的产权比率波动较小，说明广州发展集团的经营成果和现金流量相对比较稳定。2021年产权比率为96.86%，相较于2020年有所下降，说明负债受股东权益保护的程度有所提高。2022年为106.46%，2023年略有下降，为106.16%，整体处于上升状态，企业未来的长期偿债能力保持平稳。（二）营运能力分析营运能力是一家企业能够盈利、持续经营下去的基础。判断营运能力是否良好有四个指标：存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转率。1.应收账款周转率应收账款周转率是企业在一定时期内赊销净收入与平均应收账款余额之比。它是衡量企业应收账款周转速度快慢及管理效率高低的指标。一般来说，周转率越高，表示资产流动性越强。图32019-2023年应收账款周转率趋势图由图3可以看出，广州发展集团的应收账款周转率在2019年至2023年平均维持在18.74左右，换算成周转天数大约是19天左右周转一次。应收账款周转率在2020年上升，企业收账速度提高，但在2021年至2023年略有下降，应收账款周转率下降，周转天数变大，回收款项速度变慢，企业人员应加强重视此处，尽可能减少坏账损失。2.存货周转率存货周转率是指企业在一定时期内销货成本与平均存货余额的比率，可以用来衡量企业生产运营效率，还可以反映企业绩效。周转率越高，变现速度越快存货管理效率越高。图42019-2023年存货周转率趋势图由图4可以看出，广州发展的存货周转率在2020年和2021年相较于前一年皆上升，且在2021年达到了一个峰值，说明企业在根据自身情况有意识地加强对存货的管理。2022年相较于2021年略有下降，2023年大幅下降，这五年平均下来存货周转率为13.2左右，换算成周转天数大约为27天周转一次。销售较为顺畅，但2021年之后周转率持续下降，企业存货管理效率变差，存货占据了太多的资产，有一定的库存管理压力，需要相关人员提起重视。3.流动资产周转率流动资产周转率反映了企业在一定时期内流动资产的周转速度。周转次数越多，流动资产的使用效果越好；完成一次周转的天数越少，流动资产在生产和销售的时间越短。图52019-2023年流动资产周转率趋势图由图5的可以看出广州发展的流动资产周转率总体平稳呈上升趋势，属于正常水平。其中2021年相较于前两年有所下降，企业流动资产的投入减少；但2022及2023年流动资产周转率逐步提高，企业对流动资产的管理较好，周转速度较快，利用较好。4.总资产周转率总资产周转率反映了一定时期内，企业全部资产的使用效率。该指标越高，说明企业的全部资产利用率高，获利能力强；指标越低则表示企业的全部资产利用率低，获利能力弱。图62019-2023年总资产周转率趋势图综合以上四个指标，我们大致可以看出广州发展2019年至2023年的营运能力总体来说还好，应收账款周转速度快，资产的流动性强，存货生产和销售周期短，能够良好的运营下去，但同时应该注意的是四年中各个指标仍有波折。清洁能源作为一种新兴的能源，政府在大力扶持、颁布各种政策的同时，同行企业也在竞相瓜分市场，为了能够更长久地生存下去，企业高层管理人员应该给予相应的关注。（三）盈利能力分析盈利能力通常是至企业在一定时期内赚取利润的能力。在能顺利经营下去的基础上，公司的最终目的是为了最大程度的盈利，而公司到底生存多久、能赚多少钱，就要分析公司的盈利能力。表12019-2023年盈利能力指标年份2019年2020年2021年2022年2023年营业利润率（%）6.645.384.213.914.17净利润率3.042.752.702.732.85毛利率14.0110.9010.049.719.50总资产报酬率1.911.841.821.992.11加权净资产收益率4.514.384.344.765.17图72019-2023年盈利能力指标趋势图由表1和图7可以看出，广州发展集团的盈利能力总体平稳。其中2021年和2022年营业利润率下降明显，说明企业商品销售额提供的营业利润减少，企业的盈利能力减弱，在2023年有所回升。毛利率在2019年至2023年持续降低，结合清洁能源在国内的发展考虑，新技术研发投资增加，产品成本上升，市场竞争越发激烈。总体来说，广州发展集团的盈利水平比较稳定，但是仍需继续关注毛利率等数据的变化，新能源市场逐步发展，竞争激烈，在保持自己盈利水平的同时，进一步强化资产利用效率和企业经营管理水平。综合上述分析，广州发展集团股份有限公司在资金使用管理方面、成本费用控制等方面存一些几个问题：存货占有流动资产的比重较高，所以公司可以将部分存货以适当的方法，比如销售存货等减少存货在资金的占有率，以此增加企业的收入；公司应收的款项较多，主要是应收账款和其他应收款，公司应该加强这方面的管理，从而避免出现债务人无力偿还，企业坏账损失过高。另外，还须指出研发费用与成本费用这两方面，广州发展集团应该考虑自己的财务状况，看其占比是否过高，否则会影响企业业绩的。财务报表分析中发现的问题（一）财务压力需要重视通过前文分析，我们可以发现广州发展的短期偿债能力虽然整体在逐渐增强，但总体上还是呈现出较弱的趋势。在流动比率上面来说，近五年内都没有达到指标一般要求的2，该公司在偿还短期债务上依然存有风险；在速动比率上来说，也没有达到指标一般要求1。而且应收账款和存货在流动资产中占比较大，应收账款多，而应收账款周转率近三年在连续小幅度下降，应收账款表面上虽然增加了流动资产，但是如果不能及时收回这部分资金，会对企业经营造成影响，坏账损失随时可能发生。广州发展的经营受到市场周期规律的影响是很大的，结合近几年国家出台的政策，商品市场价格在不断调整，煤炭、天然气和成品油的价格降低，企业通过积极建设金融业务为能源业务提供金融支持，在不发生意外风险的情况下还是需要提高警惕，防范风险，财务压力还是一直存在的。（二）信用系统亟待完善营运能力总体来说还好，总体平稳有上升趋势。但广州发展采用赊销的方式销售产品，应收账款相对较高，应收账款对企业的影响作用越来越大，因此，制定合理的应收账款信用政策就显得格外重要。由于企业自身的原因，应收账款的回收工作还有欠缺。对企业内部控制不严，使员工为了提高销售成绩，获得更高的工资，往往忽视应收账款的相关规章制度。在争夺市场利益时，企业就经常会进行赊销，但此时企业缺乏对客户信用的考量，在没有客观地了解和调查客户的资产和信用程度时，只凭借自己主观想法做决定，没有谨慎选择供应给客户时就会无意中使坏账的风险提高，出现坏账损失，从而影响到整个企业的资金运营。（三）存货管理需要加强通过对存货周转率的分析，我们可以发现自2021年存货周转率达到一个峰值，在之后的两年内存货周转率接连下降，营业收入缺上涨，说明是存货成本上升。目前我国能源市场的发展仍要面临不少风险，经过疫情变化的影响，国内和国外两个市场仍不稳定，充满了不确定因素。企业受到大环境的影响应该加强对存货的管理和控制。随着国内疫情逐渐稳定消退，经济逐渐复苏向好，工业复工生产，预计大部分能源商品价格会上升，生产成本、财务成本上升，将会对企业的生产经营带来风险和挑战。四、广州发展财务方面的改进建议（一）提高资金使用效率通过分析可以发现，广州发展的短期偿债能力一直是处于有些不足的状态，但也在慢慢提高；而长期偿债能力一直比较良好。应收项目占比在不断加大，短期的负债在慢慢下降。结合到企业自身的能力水平和需要，可以考虑在今后的经营活动中，适当增长长期借款，充分利用杠杆作用，创造出更多的经济价值；同时企业还可以加快资金的流动，提高流动资金的使用效率。适当降低一些会占用流动资产但是不能及时产生增值的资金，例如应收账款、预收账款以及存货等，加快资金的流动性，在短时间内创造价值，为企业短期经营奠定流动资产基础。（二）建立客户信用机制广州发展赊销商品较多，应收账款占比较大，要想有效回收资金，提高应收账款管理水平，建立客户评级信用机制就是不可避免的。对所有顾客建立一个信用评级档案，结合以往交易情况和顾客自身的资产情况、信用情况进行综合考量，了解客户的实际能力和信用水平，作出科学的信用评级判断。根据信用评级来决定是否对客户进行赊销、赊销数量多少，从而尽可能地避免坏账，规避风险。同时，也要加强企业内部控制，制定明确的赊销规章制度，严格控制销售部门及其他相关部门进行赊销的权利，使其互相监督，不能为了提高自己业绩就随意进行赊销。为了尽可能防止销售部门随意赊销，要明确销售部门赊销后的在应收账款收回方面应尽到的责任和义务，提醒赊购方及时付款，销售部门要落实催收工作。也可以提高自家商品售后，保证商品质量，让买方放心从而按时还款。（三）加强存货管理对于存货而言，企业可以做好预先规划，全面控制成本，在合理条件下尽量减少生产和销售的时间，提高周转率；严格控制各项生产成本的费用，通过对生产线的材料耗费来估算采购原材料，加强节能措施，降低生产耗用，避免浪费；完善资源渠道，降低采购成本，引入先进的管理模式，降低仓储物流的成本；充分利用闲置资源，修复旧品利用废物，将每一种资源发挥最大价值，为帮助企业实现价值最大化。同时，销售部门要根据存货数量和市场需求制定合理的销售计划，尽可能地出售产成品，避免存货积压在仓库中，从而加强企业资金的流动，降低经营风险。五、结论本文仅以广州发展集团股份有限公司为例，虽然进行了财务报表分析，但仍不能全面的反映广州发展集团的所有问题。采用近五年的数据进行简析，发现几个问题，并提出建议。受本人学识有限思想稚嫩，因此在分析的深度和广度上还有所欠缺。在当今社会,科学和经济发展的同时，人民的生活水平不断提高，对自身健康越来越重视，同时我国也向着低碳环保的方面不断发展，清洁能源具有的