九芝堂财务报表分析报告

九芝堂股份有限公司2021~2023年度财务报表分析报告报告日期：2024年10月2日目录TOC\n1-1\o"1-2"\u一、财务报表数据(一)资产负债表 财务报表数据资产负债表表1.12021~2023年度资产负债表项目(万元)2021年2022年2023年货币资金80808.07108934.5467271.39交易性金融资产23120.24应收票据28149.2848698.8238019.55应收账款40419.9729135.0044175.08预付款项2966.502008.062945.02其他应收款946.294705.904156.10存货80999.2674917.1096192.34其他流动资产885.091473.87342.66流动资产合计276241.58284135.04291934.81长期股权投资32303.3441035.8745221.13投资性房地产3768.633643.783518.93固定资产103164.89120993.00114185.90在建工程14310.4414.801154.84无形资产31812.0128433.5726858.91商誉14103.4313527.3313527.33长期待摊费用3050.98776.85831.91递延所得税资产9753.0811208.8312299.07其他非流动资产5525.782313.881969.41非流动资产合计250311.82244236.47241045.09资产总计526553.40528371.51532979.90短期借款6396.2811485.24应付账款19147.6514567.279376.19应付职工薪酬8935.787206.977798.39应交税费5646.236270.874396.79其他应付款68671.5871896.9384979.21一年内到期的非流动负债4708.701346.09601.00其他流动负债1077.874999.026123.88流动负债合计116584.57120520.61128893.56长期负债合计5895.59917.33899.20预计负债616.72618.91274.76递延所得税负债1602.914356.524149.34递延收益-非流动负债4829.804002.774031.37非流动负债合计12945.029895.529354.67负债合计129529.59130416.13138248.23实收资本(或股本)86935.4285594.2085594.20资本公积168397.83154833.18154889.56盈余公积44815.0544815.0544815.05未分配利润112987.73114425.00109928.43其他综合收益30.21-1356.09归属于母公司所有者权益合计396919.05398311.34395227.24少数股东权益104.76-355.97-495.57所有者权益合计397023.81397955.37394731.67负债与所有者权益总计526553.40528371.51532979.90九芝堂股份有限公司，简称九芝堂，所属的行业是医药制造业，公司总部位于湖南省。2023年，九芝堂的资产总计是532,979.90万元，负债合计是138,248.23万元，所有者权益合计是394,731.67万元。图1.1九芝堂2021~2023年资产负债统计图从资产的角度看九芝堂的资产负债表，2021~2023年最近三年的资产总计分别是526,553.40万元、528,371.51万元、532,979.90万元，其中，2023年的流动资产合计为291,934.81万元，包括67,271.39万元的货币资金和96,192.34万元的存货；非流动资产合计为241,045.09万元，其中的固定资产占到了114,185.90万元。图1.2九芝堂2021~2023年资产总额变动趋势图负债方面，九芝堂最近三年的负债总额分别是129,529.59万元、130,416.13万元、138,248.23万元，其中，2023年的流动负债是128,893.56万元，非流动负债是9,354.67万元。所有者权益方面，2021~2023年九芝堂的所有者权益总额分别为397,023.81万元、397,955.37万元、394,731.67万元，2023年的股本为85,594.20万元。

利润表表1.22021~2023年度利润表项目(万元)2021年2022年2023年营业总收入378415.52303326.59296101.77营业收入378415.52303326.59296101.77营业总成本340819.83279367.79266908.62营业成本155164.48125183.83116825.92税金及附加4935.454225.134168.50销售费用140438.98111790.51111040.83管理费用27897.9424191.0920976.71财务费用604.80-259.85-629.37资产减值损失-47.35-81.38-11.07公允价值变动收益120.24投资收益-5479.4718511.723238.70其中:对联营和合营企业的投资收益-7590.41-9412.022403.48营业利润36649.7245412.3734981.88营业外收入180.79190.75138.32营业外支出1161.41134.3460.89利润总额35669.1045468.7935059.31所得税费用8869.4510014.655478.75净利润26799.6535454.1329580.56归属于母公司所有者的净利润27069.6535798.5429741.11少数股东损益-270.00-344.41-160.55其他综合收益(损失)320.07-1404.551373.89综合收益总额27119.7234049.5830954.45归属于母公司所有者的综合收益27384.3634412.2431097.20归属少数股东的综合收益-264.64-362.66-142.752021~2023年九芝堂的营业总收入分别为378,415.52万元、303,326.59万元、296,101.77万元，营业总成本分别为340,819.83万元、279,367.79万元、266,908.62万元，净利润分别为26,799.65万元、35,454.13万元、29,580.56万元。其中，销售费用、管理费用和财务费用分别为111,040.83万元、20,976.71万元和-629.37万元，营业利润和利润总额分别为34,981.88万元、35,059.31万元。图1.3九芝堂2021~2023年经营成果图

现金流量表表1.32021~2023年度现金流量表项目(万元)2021年2022年2023年销售商品、提供劳务收到的现金429410.06326628.97269897.62收到的税费返还719.2333.50收到的其他与经营活动有关的现金5185.644098.4411328.19购买商品、接受劳务支付的现金188503.76109843.5999176.13支付给职工以及为职工支付的现金48669.2647931.4046424.18支付的各项税费42189.8436133.4633000.87支付其他与经营活动有关的现金118641.6387624.9191794.30经营活动产生的现金流量36591.2149913.2810863.82收回投资收到的现金422400.00255101.00238900.00取得投资收益收到的现金2249.973869.501275.96处置长期资产收回的现金7.2433.11100.18处置其他营业单位收到的现金44.0018428.08购建长期资产支付的现金20731.659683.057284.38投资支付的现金397696.67259351.89261900.00投资活动产生的现金流量6272.898396.75-28908.24吸收投资收到的现金3.00吸收权益性投资收到的现金3.00其中:子公司吸收投资收到的现金3.00取得借款收到的现金10000.00收到其他与筹资活动有关的现金8000.006365.3211485.24偿还债务支付的现金10192.9110000.00分配股利.利润或利息支付的现金34323.6834237.6834256.63支付其他与筹资活动有关的现金4997.192404.53863.50筹资活动产生的现金流量-41513.78-30273.89-23634.88汇率变动对现金的影响-20.5290.3416.15现金及现金等价物净增加额1329.8028126.48-41663.15期初现金及现金等价物余额79478.2780808.07108934.54期末现金及现金等价物余额80808.07108934.5467271.392023年，九芝堂的期末现金及现金等价物余额为67,271.39万元，其中，经营活动产生的现金流量是10,863.82万元，投资活动产生的现金流量是-28,908.24万元，筹资活动产生的现金流量是-23,634.88万元。图1.4九芝堂2021~2023年期末现金及现金等价物余额图图1.5九芝堂2021~2023年经营活动产生的现金流量图图1.6九芝堂2021~2023年投资活动产生的现金流量图图1.7九芝堂2021~2023年筹资活动产生的现金流量图会计报表分析资产负债表分析水平趋势分析表2.12023年度水平分析项目变动额变动比货币资金-41663.15-0.38交易性金融资产23120.24应收票据-10679.27-0.22应收账款15040.080.52预付款项936.960.47其他应收款-549.80-0.12存货21275.240.28其他流动资产-1131.21-0.77流动资产合计7799.770.03长期股权投资4185.260.10投资性房地产-124.85-0.03固定资产-6807.10-0.06在建工程1140.0477.03无形资产-1574.66-0.06商誉长期待摊费用55.060.07递延所得税资产1090.240.10其他非流动资产-344.47-0.15非流动资产合计-3191.38-0.01资产总计4608.390.01短期借款5088.960.80应付账款-5191.08-0.36应付职工薪酬591.420.08应交税费-1874.08-0.30其他应付款13082.280.18一年内到期的非流动负债-745.09-0.55其他流动负债1124.860.23流动负债合计8372.950.07长期负债合计-18.13-0.02预计负债-344.15-0.56递延所得税负债-207.18-0.05递延收益-非流动负债28.600.01非流动负债合计-540.85-0.05负债合计7832.100.06实收资本(或股本)资本公积56.38盈余公积未分配利润-4496.57-0.04其他综合收益1356.09-1.00归属于母公司所有者权益合计-3084.10-0.01少数股东权益-139.600.39所有者权益合计-3223.70-0.01负债与所有者权益总计4608.390.01从资产的角度对九芝堂的资产负债表进行水平分析，2023年的资产总计是532,979.90万元，相比2022年变动了4,608.39万元，变动了0.01。图2.1九芝堂2021~2023年流动资产合计图其中，九芝堂2023年流动资产合计为291,934.81万元，相比2022年变动了7,799.77万元，变动了0.03。货币资金为67,271.39万元，相比2022年变动了-41,663.15万元，变动了-0.38，存货为96,192.34万元，相比2022年变动了21,275.24万元，变动了0.28。图2.2九芝堂2021~2023年存货统计图非流动资产合计为241,045.09万元，相比2022年变动了-3,191.38万元，变动了-0.01，其中的固定资产为114,185.90万元，相比2022年变动了-6,807.10万元，变动了-0.06。图2.3九芝堂2021~2023年固定资产统计图负债方面，九芝堂2023年的负债总额为138,248.23万元，相比2022年变动了7,832.10万元，变动了0.06，其中，流动负债是128,893.56万元，非流动负债是9,354.67万元，相比2022年，分别变动了8,372.95万元和-540.85万元，变动比率分别是0.07和-0.05。所有者权益方面，2023年九芝堂的所有者权益总额为394,731.67万元，相比2022年变动了-3,223.70万元，变动了-0.01；股本为85,594.20万元，相比2022年变动了0.00万元，变动了0.00。垂直结构分析表2.22023年度垂直分析项目2022年2023年变动额变动比货币资金20.62%12.62%-8.00%-0.39%交易性金融资产0.00%4.34%4.34%0.00%应收票据9.22%7.13%-2.08%-0.23%应收账款5.51%8.29%2.77%0.50%预付款项0.38%0.55%0.17%0.45%其他应收款0.89%0.78%-0.11%-0.12%存货14.18%18.05%3.87%0.27%其他流动资产0.28%0.06%-0.21%-0.77%流动资产合计53.78%54.77%1.00%0.02%长期股权投资7.77%8.48%0.72%0.09%投资性房地产0.69%0.66%-0.03%-0.04%固定资产22.90%21.42%-1.48%-0.06%在建工程0.00%0.22%0.21%76.36%无形资产5.38%5.04%-0.34%-0.06%商誉2.56%2.54%-0.02%-0.01%长期待摊费用0.15%0.16%0.01%0.06%递延所得税资产2.12%2.31%0.19%0.09%其他非流动资产0.44%0.37%-0.07%-0.16%非流动资产合计46.22%45.23%-1.00%-0.02%资产总计100.00%100.00%0.00%0.00%短期借款1.21%2.15%0.94%0.78%应付账款2.76%1.76%-1.00%-0.36%应付职工薪酬1.36%1.46%0.10%0.07%应交税费1.19%0.82%-0.36%-0.30%其他应付款13.61%15.94%2.34%0.17%一年内到期的非流动负债0.25%0.11%-0.14%-0.56%其他流动负债0.95%1.15%0.20%0.21%流动负债合计22.81%24.18%1.37%0.06%长期负债合计0.17%0.17%0.00%-0.03%预计负债0.12%0.05%-0.07%-0.56%递延所得税负债0.82%0.78%-0.05%-0.06%递延收益-非流动负债0.76%0.76%0.00%0.00%非流动负债合计1.87%1.76%-0.12%-0.06%负债合计24.68%25.94%1.26%0.05%实收资本(或股本)16.20%16.06%-0.14%-0.01%资本公积29.30%29.06%-0.24%-0.01%盈余公积8.48%8.41%-0.07%-0.01%未分配利润21.66%20.63%-1.03%-0.05%其他综合收益-0.26%0.00%0.26%-1.00%归属于母公司所有者权益合计75.38%74.15%-1.23%-0.02%少数股东权益-0.07%-0.09%-0.03%0.38%所有者权益合计75.32%74.06%-1.26%-0.02%负债与所有者权益总计100.00%100.00%0.00%0.00%从资产的来源看，2023年度，九芝堂的负债占总资产的比重为25.94%，所有者权益占总资产的比重为74.06%，其中，流动负债占据了24.18%，非流动负债占据了1.76%。从资产的构成看，2023年度，九芝堂的流动资产占总资产的比重为54.77%，其中，货币资金占据了12.62%，非流动资产占总资产的比重为45.23%，其中，固定资产占据了21.42%。利润表分析水平趋势分析表2.32023年度水平分析项目变动额变动比营业总收入-7224.82-0.02营业收入-7224.82-0.02营业总成本-12459.17-0.04营业成本-8357.91-0.07税金及附加-56.63-0.01销售费用-749.68-0.01管理费用-3214.38-0.13财务费用-369.521.42资产减值损失70.31-0.86公允价值变动收益120.24投资收益-15273.02-0.83其中:对联营和合营企业的投资收益11815.50-1.26营业利润-10430.49-0.23营业外收入-52.43-0.27营业外支出-73.45-0.55利润总额-10409.48-0.23所得税费用-4535.90-0.45净利润-5873.57-0.17归属于母公司所有者的净利润-6057.43-0.17少数股东损益183.86-0.53其他综合收益(损失)2778.44-1.98综合收益总额-3095.13-0.09归属于母公司所有者的综合收益-3315.04-0.10归属少数股东的综合收益219.91-0.61垂直结构分析表2.42023年度垂直分析项目2022年2023年变动额变动比营业总收入100.00%100.00%0.00%0.00%营业收入100.00%100.00%0.00%0.00%营业总成本92.10%90.14%-1.96%-0.02%营业成本41.27%39.45%-1.82%-0.04%税金及附加1.39%1.41%0.01%0.01%销售费用36.85%37.50%0.65%0.02%管理费用7.98%7.08%-0.89%-0.11%财务费用-0.09%-0.21%-0.13%1.48%资产减值损失-0.03%0.00%0.02%-0.86%公允价值变动收益0.00%0.04%0.04%0.00%投资收益6.10%1.09%-5.01%-0.82%其中:对联营和合营企业的投资收益-3.10%0.81%3.91%-1.26%营业利润14.97%11.81%-3.16%-0.21%营业外收入0.06%0.05%-0.02%-0.26%营业外支出0.04%0.02%-0.02%-0.54%利润总额14.99%11.84%-3.15%-0.21%所得税费用3.30%1.85%-1.45%-0.44%净利润11.69%9.99%-1.70%-0.15%归属于母公司所有者的净利润11.80%10.04%-1.76%-0.15%少数股东损益-0.11%-0.05%0.06%-0.52%其他综合收益(损失)-0.46%0.46%0.93%-2.00%综合收益总额11.23%10.45%-0.77%-0.07%归属于母公司所有者的综合收益11.34%10.50%-0.84%-0.07%归属少数股东的综合收益-0.12%-0.05%0.07%-0.60%现金流量表分析水平趋势分析表2.52023年度水平分析项目变动额变动比销售商品、提供劳务收到的现金-56731.35-0.17收到的税费返还-685.73-0.95收到的其他与经营活动有关的现金7229.751.76购买商品、接受劳务支付的现金-10667.46-0.10支付给职工以及为职工支付的现金-1507.22-0.03支付的各项税费-3132.59-0.09支付其他与经营活动有关的现金4169.390.05经营活动产生的现金流量-39049.46-0.78收回投资收到的现金-16201.00-0.06取得投资收益收到的现金-2593.54-0.67处置长期资产收回的现金67.072.03处置其他营业单位收到的现金-18428.08-1.00购建长期资产支付的现金-2398.67-0.25投资支付的现金2548.110.01投资活动产生的现金流量-37304.99-4.44吸收投资收到的现金-3.00-1.00吸收权益性投资收到的现金-3.00-1.00其中:子公司吸收投资收到的现金-3.00-1.00取得借款收到的现金10000.00收到其他与筹资活动有关的现金5119.920.80偿还债务支付的现金10000.00分配股利.利润或利息支付的现金18.95支付其他与筹资活动有关的现金-1541.03-0.64筹资活动产生的现金流量6639.01-0.22汇率变动对现金的影响-74.19-0.82现金及现金等价物净增加额-69789.63-2.48期初现金及现金等价物余额28126.470.35期末现金及现金等价物余额-41663.15-0.38垂直结构分析表2.62023年度垂直分析项目2022年2023年变动额变动比销售商品、提供劳务收到的现金299.84%401.21%101.37%0.34%收到的税费返还0.66%0.05%-0.61%-0.92%收到的其他与经营活动有关的现金3.76%16.84%13.08%3.48%购买商品、接受劳务支付的现金100.83%147.43%46.59%0.46%支付给职工以及为职工支付的现金44.00%69.01%25.01%0.57%支付的各项税费33.17%49.06%15.89%0.48%支付其他与经营活动有关的现金80.44%136.45%56.02%0.70%经营活动产生的现金流量45.82%16.15%-29.67%-0.65%收回投资收到的现金234.18%355.13%120.95%0.52%取得投资收益收到的现金3.55%1.90%-1.66%-0.47%处置长期资产收回的现金0.03%0.15%0.12%3.90%处置其他营业单位收到的现金16.92%0.00%-16.92%-1.00%购建长期资产支付的现金8.89%10.83%1.94%0.22%投资支付的现金238.08%389.32%151.24%0.64%投资活动产生的现金流量7.71%-42.97%-50.68%-6.58%吸收投资收到的现金0.00%0.00%0.00%-1.00%吸收权益性投资收到的现金0.00%0.00%0.00%-1.00%其中:子公司吸收投资收到的现金0.00%0.00%0.00%-1.00%取得借款收到的现金0.00%14.87%14.87%0.00%收到其他与筹资活动有关的现金5.84%17.07%11.23%1.92%偿还债务支付的现金0.00%14.87%14.87%0.00%分配股利.利润或利息支付的现金31.43%50.92%19.49%0.62%支付其他与筹资活动有关的现金2.21%1.28%-0.92%-0.42%筹资活动产生的现金流量-27.79%-35.13%-7.34%0.26%汇率变动对现金的影响0.08%0.02%-0.06%-0.71%现金及现金等价物净增加额25.82%-61.93%-87.75%-3.40%期初现金及现金等价物余额74.18%161.93%87.75%1.18%期末现金及现金等价物余额100.00%100.00%0.00%0.00%财务指标分析偿债能力分析短期偿债能力分析表3.12021~2023年度短期偿债能力指标2021年2022年2023年流动比率2.272.292.30速动比率1.531.551.55保守速动比率1.521.521.51现金比率0.770.990.57营运资金与借款比26.1044.4317.26营运资金(万元)133037.20142088.30154325.80图3.1九芝堂2021~2023年流动比率图图3.2九芝堂2021~2023年现金比率图长期偿债能力分析表3.22021~2023年度长期偿债能力指标2021年2022年2023年利息保障倍数59.98-173.98-54.71经营活动产生的现金流量净额与流动负债比0.330.420.09现金流利息保障倍数60.50-192.09-17.26平均资产负债率(%)23.6224.6425.31长期借款与总资产比有形资产负债率(%)25.9526.8827.44有形资产与带息债务比0.040.040.04权益乘数1.311.331.34产权比率0.310.330.34权益与负债比3.233.062.95长期资本负债率(%)2.472.792.37长期负债与权益比0.030.030.02经营活动产生的现金流量净额与负债合计比0.300.380.08经营活动产生的现金流量净额与带息债务比2.102.830.56图3.3九芝堂2021~2023年平均资产负债率统计图营运能力分析流动资产周转分析表3.32021~2023年度流动资产周转分析指标2021年2022年2023年营业收入应收账款率(%)10.5311.4712.38应收账款周转率9.508.728.08应收账款周转天数38.4241.8545.18存货与收入比0.190.260.29存货周转率2.111.611.37存货周转天数172.60227.30267.30应付账款周转率8.937.439.76营运资金周转率2.301.881.81现金及现金等价物周转率1.921.151.74流动资产周转率1.371.081.03图3.4九芝堂2021~2023年应收账款周转率统计图固定资产周转分析表3.42021~2023年度固定资产周转分析指标2021年2022年2023年固定资产周转率3.572.712.52非流动资产周转率1.571.231.22图3.5九芝堂2021~2023年固定资产周转率统计图总资产周转分析表3.52021~2023年度总资产周转分析指标2021年2022年2023年总资产周转率0.730.580.56股东权益周转率0.960.760.75图3.6九芝堂2021~2023年总资产周转率统计图盈利能力分析资产经营盈利能力分析表3.62021~2023年度资产经营盈利能力分析指标2021年2022年2023年资产报酬率0.070.090.07总资产净利润率(ROA)0.050.070.06图3.7九芝堂2021~2023年资产报酬率统计图资本经营盈利能力分析表3.72021~2023年度资本经营盈利能力分析指标2021年2022年2023年净资产收益率(ROE)6.798.927.46息税前利润与资产总额比0.110.130.11投入资本回报率0.070.080.07长期资本收益率0.090.110.09投资收益率-0.170.450.05图3.8九芝堂2021~2023年净资产收益率图商品经营盈利能力分析表3.82021~2023年度商品经营盈利能力分析指标2021年2022年2023年净利润与利润总额比0.750.780.84营业毛利率0.590.590.61营业成本率0.410.410.39营业利润率0.100.150.12营业净利率0.070.120.10总营业成本率0.900.920.90销售费用率0.370.370.38管理费用率0.070.080.07财务费用率销售期间费用率0.450.450.44成本费用利润率0.110.170.14息税前营业利润率0.100.150.12价格成本费用利润率2.442.422.53图3.9九芝堂2021~2023年营业净利率统计图盈利质量分析表3.92021~2023年度盈利质量分析指标2021年2022年2023年经营现金流量净额与净利润比1.371.410.37经营现金流量净额与营业收入比0.100.160.04应收账款与营业收入比0.110.110.12图3.10九芝堂2021~2023年经营现金流量净额与营业收入比统计图发展能力分析资产资本成长分析表3.102021