【基于GONE理论的康得新公司财务舞弊及启示的案例探析（论文）12000字】

基于GONE理论的康得新公司财务舞弊及启示的案例分析摘 要维护资本市场有序的运行离不开资本市场信息披露质量的保证，在这之中，财务信息的真实性就显得尤为重要了。近些年来，频频爆发的财务舞弊事件，不仅损害了投资者的利益，打击其自信心，也破坏了资本市场有序的健康发展，影响市场资源的优化配置。新型复合材料是近年来在我国大力扶持并快速成长发展的行业,而康得新公司作为这个行业的龙头企业,在股市上也被称为"千亿白马股"，一度被业界与业外人士看好。却在2019年7月被爆光为财务造假，掀起一片哗然。2020年9月27日证监会对康得新处以60万罚款，并对相关责任人处以3-90万的罚款。本文选取康得新公司作为研究对象，结合相关理论和研究，结合GONE理论进行案例分析，从四方面出发，对康得新财务舞弊的手段和动机进行研究，同时提出合理的建议，为后续的财务造假识别与防范提供借鉴。关键词：康得新，财务舞弊，GONE理论，动因目 录TOC\o"1-1"\h\z\u\t"标题2,1,标题3,1"1绪 论 [11]。文献述评由于国外证券市场较早出现，因此关于财务舞弊理论的研究和实践较为丰富和全面，理论体系也较为成熟。我国在企业财务舞弊的多方面探究是参考国外著名财务舞弊理论，并将我国特色的国情与之结合，从而获取大量成果。基于GONE四因子理论的研究并不多，因此将康得新案例与四因子理论联系一起，从内到外研究财务舞弊的全过程从而为防范和识别范财务舞弊事件提供实践参考和指导。研究内容（1）资本主义市场财务舞弊现状，以及康得新公司财务舞弊动因、手段等；（2）康得新公司财务舞弊的防范措施以及整个行业在财务控制和监管、以及防范财务舞弊存在的不足并提出相关建议。研究方法（1）文献检索法。通过借助学校图书馆以及CNKI文献资源网站有关财务舞弊及康得新公司的相关文献等，系统性梳理与之相关的财务舞弊理论研究以及成果，从而形成本文的理论体系框架。（2）案例分析法。本文以案例形式对在A股市场被誉为“大白马”的康得新公司连续几年造假事件进行探究，不仅可以为相关利益者全面了解康得新公司的财务状况，并且提出相应的措施进行防范，而且为国内的一些企业在财务造假的行为提供一定的借鉴意义。（3）采用定性分析法和定量分析相结合的方法。本文将在深入阐述财务舞弊及其他有关理论的基础上，通过康得新公司财务舞弊事件探讨我国上市公司财务舞弊的动因及手段，进而提出防范与改进的意见。本文将定性分析与理论论证相结合，通过公司官网、各大信息系统数据库获取有关的数据资料，结合康得新公司财务报表应用财务分析方法对其进行定量化分析,进而提高论文研究的可靠性和论证能力。财务舞弊理论介绍财务舞弊的概念及方式财务舞弊的概念20世纪90年代末,财务舞弊这个新名词已经逐渐被大多数人们所理解和熟知。国内外学术界对于财务舞弊在理解与研究重点上存在许多差异，导致出现许多不同的解释。美国注册会计师协会对于财务舞弊的定义主要是:在公司财务报表中所涉及的需要予以披露和相关部门应该予以披露的一些重大事项被与公司有关的管理层或者治理阶级、员工以及其他利益第三方具有违法意图的人员所进行故意篡改或者恶作假冒伪造,进而欺骗投资者及报表使用者。中国关于国家注册高级会计师财务审计通用准则中的第1141号则明确上述定义的行为:所谓财务审计舞弊就是被没有经过严格审计的上市企业或者其他上市企业公司通过各种技术手段对其进行财务欺诈、隐瞒甚至故意歪曲了一个企业的整体财务报表而最终使其无法准确和全面的展现企业的财务状况从而获取相关利益的现象。财务舞弊的方式在资本市场日益繁荣的当下，财务舞弊的方式也越来越隐蔽，呈现多样化、系统化的趋势，以下大致可分为以下几种：收入舞弊。收入舞弊主要包括伪造交易的事实和关联的交易,伪造交易的事实也是最被常见的交易方式,具体的方法主要是通过填制虚假的出入库单、相应的发票、伪造客户及关联方等手段来获得利润和盈余;关联交易则指通过使用商品而确定价的不确定性从而使利润在子公司与母公司进行反复转移进行舞弊。资产舞弊。资产舞弊主要包括现金舞弊、应收账款项目舞弊、存货舞弊等。现金舞弊通过虚增或虚减现金余额、现金流水舞弊；应收项目舞弊则是通过“应收账款”转移资金或者调节账目从而增加虚拟的收入；存货舞弊具体包括任意篡改存货数值、人为调整计提方法等。负债舞弊。负债舞弊包括隐瞒负债、伪造应付账款、隐匿销售收入等。GONE动因理论Bologna(1993)提出了Gone理论也被称为四因素理论,将引发企业财务舞弊造假的主要动因确定为四大基本要素,即贪婪、机会、需求、暴露,理论将其舞弊的主要动因进行了更详细的内外部动因关系分解,针对于财务舞弊的有效防治,应当有效抑制一些大型企业的管理层贪婪、降低了公司的不良利益需求、减少了公司出现财务舞弊的机会、增加财务舞弊暴露成本REF_Ref28850\r\h[12]。贪婪因子GONE动因理论中的第一个字母是“greed”，中文为贪婪。伴随着道德理论的进步和发展,其中蕴含着更广泛而深远的内涵:道德素质水平较低。道德对个体的成长和发展起着决定因素。具体表现在一种个体对于事物进行一种价值性的判断及选择:对于一种符合自己价值判断的行为就会推动它们去实施,而与自己的价值判断相悖的就给予一种否定和放弃。通常来说,舞弊者通常都是有着不良和低下的社会伦理意识或者是在社会伦理意识这一方面中不良的价值观和判断所占上风,因此在这样不正确的道德观作用下，财务舞弊成为他们符合自身价值的行为。机会因子“O”即“Opportunity”,机会因子可以从两方面进行分析，一是内部因子，其主要取决于企业内部的股权结构，当一家企业的股权结构与治理结构分工明确，管理有效时，那财务造假的几率就较小；而当企业的股权结构不均衡，治理结构混乱无序且没有什么效力时，就很容易让舞弊者有可乘之机；二是外部因子，当企业内部的管理及治理都混乱无章时，如果没有外部机制或相关监管人员的约束和管理，就会形成外部机会因子，从而发生舞弊行为。如若企业想降低舞弊行为发生的机率，要从内部和外部两方面着重下手，内部主要是加强管理和监管，而外部更多的则需要配合政府的监管以及聘请独立第三方监管机构进行加强和完善。需要因子第三个因子需要因子（Need），通常是企业对于造假行为最直接的需求，因为产生了需求从而导致企业铤而走险，选择财务舞弊。当企业的控股股东及高层管理者产生了强烈的经济需求时，这些不正确和不合理的需求就会引向他们走向财务舞弊的违法道路上；当然正确、合理的需求引领企业前进的方向，能够正确且高效率的促进企业的发展。暴露因子暴露因子"exposure",它也可以说是一个细分因素,主要从两个多方面来理解:一个就是舞弊活动在网络上被发现和公开披露的概率;二是针对舞弊人员的处罚具体性质和严厉程度,也就是一旦这种违法舞弊行为在网上被公开曝光之后,相关的造假人员和企业会承担哪些责任和处罚。这两个方面都是直接影响舞弊行为的是否发生：造假被暴露的几率越高，那造假行为发生的机率就越低，因此二者呈相反的比例关系，例如，如果外部监管机构以及独立的第三方审计人员的专业技能和职业素养都较高，对舞弊行为的发现和披露的可能性将增大，也会降低造假行为发生的概率。同时，舞弊造假者的这种行为及企业将遭受相应的惩罚的成本越高，造假的几率也越低，反之亦然。康得新公司财务舞弊的方式分析康得新公司概况康得集团于1988年在北京上市,其主要经营方向之一就是发展高分子材料和技术,在康得集团创始人钟玉的支持和带领下,康得集团进一步打破了美国、韩国、日本、台湾等国内外企业对于大陆高分子光学薄膜产品市场的限制和垄断,在高分子光学薄膜、碳纤维、预涂膜等高分子材料制造领域已经取得了突破性的进步,成为全球第五条碳纤维生产线。2010年7月,康得集团及其全资公司控股的康得新,在当年中国大陆A股成功上市挂牌正式上市,并被国际评估投资机构广泛称为"全球最大的预涂膜生产企业"。7年后的市值飙升将近1000亿，在这期间，一直是绩优股的代表和创新企业的典范。2019年初爆出的15亿债务违约且巨额存款等去向不明的事件引起了大众的高度关注和市场的质疑，公司的市值也如过山车一样跌落谷底REF_Ref30345\r\h[13]。康得新公司财务舞弊事件回顾表SEQ表\*ARABIC1康得新事件回顾康得新事件回顾账面百亿金额去哪了时间事件2019年1月15日上清所未收到付息兑付资金2019年1月21日2019年1月21日被爆出公司债券无法承兑2019年1月23日被证监会立案调查2019年4月30日*ST康得披露2018年年报和2019年季报，显示有货币资金153.16亿元公司的独立董事对其真实性表示怀疑深交所要求*ST康得证明122亿元资金的真实性2019年5月7日*ST康得解释其122亿元存于北京银行，并有网银记录2019年5月8日北京银行回复称“可用余额为0”，并且曝出《现金管理业务合作协议》2019年5月13日警方对钟玉采取强制性措施2019年7月24日*ST康得起诉大股东和北京银行串通舞弊2019年10月12日北京银行称*ST康得是自愿签的协议，否认其串通资产的嫌疑康得新公司财务舞弊方式虚构收入康得新主要是通过两种手法方式获取虚构销售收入:一,通过关联方虚构销售业务，进而虚构大量的应收账款;第二,通过公司虚构采购客户的最大采购流动资本收入金额从中直接造成大量虚构销售利润,且故意在公司年报中对前五大采购客户和主要供应商金额进行了事实隐瞒。见REF_Ref65139483\h表2和REF_Ref65139492\h表3表SEQ表\*ARABIC22014-2019年康得新与康德集团关联交易金额及占比年份同康得集团发生的关联交易金额/亿元占最近一期经审计净资产的比例%201465.23171.75201558.37120.92201676.7283.262017171.50109.922018159.3188.36表SEQ表\*ARABIC32015-2019年康得新虚增利润总额年份虚增利润总额/亿元虚增利润占实际披露利润比例%201523.81144.65201630.89134.19201739.74136.47201824.77722.16康得新虚构销售业务，进而虚增收入但是它并没有虚增太多的存货，尽管公司的毛利率、费用率和利润率都处于正常的波动，表面看起来没有问题，但是实际上存货的规模没有随着收入规模的增长而一起增长，从正常的企业运营发展来看是完全不正常的。在分析康得新的存货中，我们根据存货平均周转天数来分析,17年康得新存货周转天数为30天、18年康得新存货周转天数为29天,换句话说康得新的企业存货大概都是每个月平均周转一次的频率,这与同行业平均周转为90天存在较大的差异。从康得新的现实客观角度出发来看,康得新的存货一个月至少要周转一次,则表明它每年需要在一个月内售出7亿元的产品,这是根本不可能的事情。虚构预付账款康得新集中在两方面虚构预付账款：一个就是通过自己的所有关联业务方向直接进行新增虚构虚拟预付账款业务及新增虚构预付账款;二个就是以通过串通并购供应商等多种手段直接进行虚拟预付虚构账款业务虚增。根据其2012年之前公布的前五家供应商清单中,第三家供应商海天朗已经有多次媒体对该公司进行了实际采访后,发现其实际注册机构地址是"康得大楼",因此康得新你就是通过注册空壳公司来虚增账款。自2018年下半年以来,康得新集团多次让其子公司签订了一份关于首期委托设备供应商共同采购委托设备的战略合作关系协议,协议里提前支付总额高达21.74亿元的首期委托设备采购款,但至今却未实现能够及时收到任何的供应货物,合同也没有明确规定具体的设备交货截止时间和付款日期。虚构货币资金采取公司股权间接质押进而直接虚增其他货币资金也极有可能认为是康得新舞弊的一种重要形式。康得新与其大股东(康得投资集团)及其所属北京银行西单支行正式宣布签订了协议,这使得与国家财务会计管理准则相背离,而且也给其与所控股的其他大股东非法违规占用自己所有银行资金的违法行为处理带来了便利。根据该协议,子公司下的账户应该都要归集到集团的账户上，因此康得新显示了自己账户由巨额现金，但却无法向子银行账户支付15亿元的债务贷款本息,还与北京银行的债务信息进行争辩。康得新还通过收购关联股的交易方式大幅虚增了公司现金流。从这份统计表及其中的相关数据中我们不仅可以清楚地明显发现,康得新归属于于其母公司的各项经营性投资净利润逐年增长,2017年达到最高值。见REF_Ref65139582\h表4表SEQ表\*ARABIC4康得新现金流净额年份经营性现金流净额/亿元归母净利润/亿元20158.8314.392016-0.4819.63201736.6224.74201813.102.81隐瞒关联担保情况康得新公司在2016年至2017年期间，旗下子公司张家港光电材料公司与厦门国际银行股份有限公司北京分行签订了3份《存单质押合同》；2018年，又让光电材料公司与中航信托股份有限公司签订《存单质押合同》。质押合同均约定光电材料大额专户资金存单为康德集团提供担保。而康得新公司未披露该重大事件，从而相关年报存在重大遗漏。隐瞒募集资金使用2018的下半年，康得新公司将24.53亿元从募集的资金专户转出，声称用以支付设备款向其合作商支付金额；而转出的资金经过背后的多次运转最后返回至康得新，从而达到偿还贷款、虚增公司利润等用途REF_Ref30760\r\h[14]。

康得新公司舞弊的动因分析贪婪因子在GONE理论写到贪婪因子是说低下的道德品质和缺失的诚信，舞弊行为人的道德品质低下是促进舞弊行为发生的根源。在康得新此次的舞弊行为中，以钟玉为主的企业管理层的道德水平低下是舞弊发生的深层原因之一。作为公司的实际控制人和经营者，为了避免公司连续两年的亏损则将面对强制的退市风险，带头谋划了此次造假行为，进行系统性且长期的财务造假，造假手段多样且造假金额巨大，为了不正当的利益丧失了基本道德和诚实守信的品质。作为大股东，违规侵占康得新自身资金，违规签订担保等一系列违法行为，并不经股东大会的同意，这一系列的做法无不体现出高管人员职业道德的缺失。曾以多才的科学家、有情怀的民族企业家形象带领着康得集团、康得新公司飞速成长却为了不正当的利益没能坚守自己的道德品质，忘了“合规”与“底线”。机会因子机会因子从内外两方面进行分析，一是内部因子，取决于企业内部的股权结构。康得新的最大股东是康得集团，占康得新股权的20.82%，而钟玉占康得集团80%的股权，换而言之，钟玉是康得的实际控制人，因此当钟玉想借着康得新这家口碑优良的上市公司融资筹钱，质押康得新股份时，其他小股东也没有能力与之制衡。股权结构的严重失调最直接的体现是治理结构混乱无章，大股东在公司的治理方面有着绝对话语权，起着主导作用。股权结构加治理结构的一家独大，为公司的财务舞弊提供了机会。二是外部因子，我国相关的会计制度仍然还在不断改善和创新进步中，依旧还是存在着一些缺陷，在局部的设计中仍有较多的争议，例如对于一些概念的解释上，存在固有的局限性。再加上聘用了瑞华会计师事务所相关的审计人员没有充分发挥应有的作用，在聘请的三年里均为其出具的审计意见都是标准无保留的，没有发挥其应尽的职责，为其舞弊的发生创造了外在条件REF_Ref65081680\r\h[15]。需要因子需要因子往往是企业造假最直接的需求，康得新的大股东康得集团由于激进的资本规模扩张，导致了资金链紧张，将其上市公司康得新的股份进行了质押，2018年一年中，康得新以进行重大的资产改革和重组、筹划一系列的重大事项、发行股票和购买资产等多种理由为大股东集团筹集了资金，正是因为控股股东及高层管理者这些强烈的经济需求，使得康得新公司走向违法的道路上。暴露因子笔者从2017年-2021年间选择一些因财务舞弊而受到处罚的企业，在这些企业中，我们可以看到最严重的处罚也不过是被罚以120万罚款，责任人处罚不过150万元。见REF_Ref65139611\h表5表SEQ表\*ARABIC52018-2020上市公司财务舞弊处罚时间公司违法事实虚增金额额处罚2018宁波圣莱达电器股份有限公司2015年年度报告虚增收入和利润虚增净利润1500万元对公司处以60万元罚款，相关责任人最高罚款60万元武汉国药科技股份有限公司2012-2013年度报告虚假记载营业收入虚增营业收入1亿元以上对公司处以60万元罚款，相关责任人最高罚款30万元2019山东新绿食品股份有限公司2013-2015年相关年度报告未按规定披露信息且存在虚假记载累计虚增收入7.3亿元对公司处以60万元罚款，相关责任人最高罚款30万元抚顺特殊钢股份有限公司2010-2016年度报告及2017年第三季度报告存在虚假记载累计虚增利润19亿元对公司处以60万元罚款，相关责任人最高罚款30万元2020康美药业股份有限公司2016-2018年年度报告未按规定披露信息且存在虚假记载虚增营业收入300亿元对公司处以60万元罚款，相关责任人最高罚款90万元辅仁药业集团制药股份有限公司2015-2018年年度报告未按规定披露信息且存在虚假记载虚增利润18亿元累计对公司处以120万元罚款，相关责任人累计最高罚款150万元资料来源：根据2018-2020年证监会行政处罚决定书整理REF_Ref121\r\h[16]。当康得新的舞弊行为浮出水面，证监会获得确凿证据后，做出如下处罚：对康得新予以警告并勒令其整改，在限期内缴纳60万元罚款。但是，在此次财务舞弊行为中，康得新的利润却增加了115亿，我们可以看出康得新通过舞弊行为获得了较大的利益，但与之相对比的是不匹配的较低的舞弊处罚。由于对舞弊者的惩罚力度远低于其造假舞弊行为，使得造假现象频繁发生。而且通过上述几个舞弊案例我们也可以清楚地看到舞弊行为被人发现并披露的情况往往都是在造假活动发生的五年以后甚至更久,这就使得不少舞弊者对自己的行为产生了侥幸的心理,愿意铤而走险地步入舞弊行为,从而走上了犯罪的道路。防范康得新公司财务舞弊的对策和建议加强职业素养建设强化管理者职业道德上市公司的经营管理水平及经营成果、财务状况以及未来定位相当大的部分上取决于公司管理层的管理理念及风格和管理人员的道德水平。上市公司舞弊往往是管理者违背公司制度，私下为了不正当利益而违反自身职业道德的行为，所以财务舞弊的治理需要重视高管人员的职业道德。为此，康得新公司应加强公司文化、思想道德与法律法规建设，潜移默化地向管理层灌输正确的价值观、舞弊可能产生的后果，提升管理层的职业道德水平。一是要求公司管理层自身人员要加强个人技能和职业操守，对其相关人员进行培训和指导，其内容要与相关岗位相匹配相契合，而且对于员工的培训是贯穿整个就职期间的，要不断加强，并且定期组织相关知识技能讲座和定期考试；二是创造良好的公司氛围，具体表现在积极传播和弘扬公司的核心价值观和文化，并且举行相应的文化弘扬和传播的活动，鼓励和表彰积极参与的员工；三是建立诚信档案，将管理层的相关人员的诚信情况和职业道德在与之相关的公开平台上公布，表彰和弘扬诚信道德高的管理人员，而对于较低的管理人员，适时给与其教育并且严格监督其行为，并且可与个人征信相联系。提高内审人员职业素养康得新连续四年的财务造假却未被发现，足以反映出公司内部审计部门的“失灵”，同时也反映出公司管理者对内部审计认识的不足。财务信息的形成都需要经过会计人员的操办，只要是人为的操作，就免不了或多或少的错误出现，而企业内部的审计部门作为公司财务信息的最后一道门槛，起着监督和纠正的作用。因此内审人员的专业技能与道德修养就显得尤为重要了。为此，康得新公司应该重视公司审计部门的作用，注重部门审计人员的专业素养，普及职业法律法规，建立道德培训与考核机制，定期组织审计人员进行相关培训，并及时监督他们对新出台的法律法规以及相关性政策进行学习和消化。此外也要不断完善奖惩机制，对于发现违反职业道德的财会人员并及时举报的相关人员进行表彰，同时给予相关的奖赏，另一方面则是严惩违反自身职业道德的财会工作者，为公司树立良好的作风。降低舞弊发生机会优化财务控制管理模式优化和完善企业财务控制管理模式，可以加强企业的运营效率，也可以有效地防治财务舞弊行为。从康得新公司这次事件情况来看,大股东康得集团私下与北京西单银行正式签订《现金管理业务合作协议》,当康得新公司在其帐户办理收款时,其所有资金将会实时地向上进行归集;在支付款时,康得集团将实时从银行下拨的资金来完成支付,同时将扣减康得新公司帐户的存款余额,康得新公司帐户按零余额进行管理。在该项服务中最引人注意的一个问题是"呈现余额管理"，这项由北京银行提供的一项特殊的管理服务,其参与者可以选择在账户中的实际余额或者应计余额的方法,作为在账户中呈现的余额。正因如此,北京银行西单支选择查询到应计余额的查询方式,从而使得康得集团和北京银行自身才能够准确地查询到自己账户的实际余额,这当然造成了一个信息不对称的严重后果，使得康得新并未准确了解自身账户的余额。康得集团占康得新公司20.82%的股份，是康得新公司的大股东，因此在公司的财务管理上有着重要的表决权，未经股东大会同意签订协议，则充分表明公司内部财务控制管理体制的漏洞。因此针对目前现存的内部财务控制管理机制和模式,应该进行系统地加强内部财务控制的管理;要根据集团公司生产经营性质、战略目标等具体情况,具体地选择集团公司财务控制监督管模理式,构建并完善与母子公司体制相适应的财务控制管理模型,进而完善集团公司管理的结构和机制。可从预算管理制度层面和业务层面入手进行改善:在预算管理制度层面上设立了财务预算中心，严格分离公司实体与其控股股东资产资金，控股股东不得借上市公司之手为其谋取私人利益，严格控制公司资金的流动，定期定时公开财务信息，同时设立严格的问责机制以防违背以上相关制度；而在业务层面上设计资金流动体系，对于公司的每一项重大的财务决策都应公开透明，强化资金授权、审批流程，特别是要注重授权、审批过程中对大额资金的决议。强化外部审计职能若想将财务舞弊控制在制度的樊笼中，不仅要加强自身监督机制的管理也需依靠外部监督的力量。康得新聘请瑞华作为其独立第三方审计机构，让其出具不合理不正确的审计报告。因此也需要将传统的由管理层雇佣独立第三方审计机构进行委托审计适时转向为由审计委员会专门负责对一家会计师事务所进行选择和聘请的工作,其中公司可以将提出的审计委托办法和方案直接提交至公司股东代表大会进行投票或者说明通过,且还需限制公司大股东的投票表决权，让更多的小股东参与公司决策，以保证第三方的独立性和公正性。其次企业也要严格实行第三方审计机构变更制度，一般的规定是对于同一家公司聘请的第三方会计师事务所与其相关人员不能连续超过三年，但倘若对其信誉评级级别或者口碑评价较为优秀，可适度延长年限标准。消除企业不良需求康得集团对于碳纤维项目的研发投入过大，而导致资金链断链，为了解决资金短缺的需求，将康得新的股权质押；不仅能解决现阶段的需求，也能继续维持公司股价。因此当企业有了不良的需求，就会导致其走向不正确不合理的道路。因此康得新应加强自身的市场竞争力，根据市场的需求变化而进行战略转化，不能盲目扩张或者急于求成，要制定一个合理的经营策略。健全监管惩处机制发挥外部监管作用新时代的社会，互联网的快速发展也使得信息的透明化和公开化，因此可以充分利用科技的力量，鼓励群众在网络上发声，实时关注康得新的财务信息状况，对于有异常的财务信息和行为可及时发出质疑和询问，形成巨大的民间监督力量，进而约束公司不正当不合理的舞弊行为。其次相关部门应当完善监督举报机制，网络的力量使得问题暴露出来，而相关的监管部门需及时获取信息进而认真调查，对于切实的违法行为应及时做出相应的行政处罚并公开公示。最后可以对康得新建立公开的累计评分形式的会计诚信档案，将会计人员的失信行为记载并累计，累计到一定标准时，应严格给予其处罚。反之，对于失信行为较少的会计人员需做出表彰，给予一定的奖励或晋升岗位的优先权。加大舞弊处罚力度一是对未能尽职的独立第三方审计机构加大处罚。在过去发生财务造假的4年时间里，康得新付给瑞华事务所仅仅840万的审计费用，而康得新虚增得利润和销售收入高达数百亿，不仅如此，还存在许多私下的关联交易、向大股东提供相关联的担保等。瑞华会计师事务所相关审计人员违背自身职业道德在2015至2017年期间出具的审计意见都是标准的无保留意见，仅仅只在2018年康得新陷入债务危机时，迫于大众的压力，出具了无法表示意见。且同一时间段，由瑞华会计师事务所负责上市的两家公司大族激光和辅仁药业也被查出有问题。正是因为证监会对瑞华的惩罚力度不够，导致瑞华屡次再犯，游走在犯罪的边缘。因此证监会也需加强对会计事务所的处罚，加大对事务所以及会计师人员处罚金额，对于违法的人员严厉禁止其进出证券市场。其次根据违法的审计行为所造成的危害和影响进行判断，以此来考虑是否给与其暂停执业、取消注册会计师职业资格等惩处。二是对财务造假的策划人、公司高层等相关人员在量刑上从严对待，加大处罚金额力度，若其行为极其恶劣，对社会影响重大，可追究其刑事责任并且严格执法，并将此行为与诚信记录挂钩。结语基于GONE四因子理论，上市公司财务舞弊往往是大股东的“私有思想”，未能坚守自身的职业道德，同时内部股权结构和治理体系的不合理和失效、独立第三方审计机构的失职，再加上迫切的大规模资金需求和监管机构的惩罚力度较低，未能起一定震慑作用导致一家公司选择走上财务造假的道路。上市公司的造假行为从个人方面来说是对广大股民利益和信用的欺诈，从行业方面来说是对整一行业发展造成破坏，从社会方面来说是扰乱社会正常经济发展秩序，影响市场资源的最优配置。因此我们有必要严厉打击这些财务舞弊行为,在法律上,应当进一步加大对其量刑标准和经济惩罚力度,使得其造假成本高昂;在公司内部上,应该建立和完善公司股权结构和内部治理机制,健全内部的监管和机制,提高公司内部审计人员的职能和地位,加强内部监控;在外部审计上,转变了传统的审计委托管理制度,扩展了审计权限和范围,增强了社会对外部审计机构和人员的监督。只有在每一个环节严格把控，才能有效的减少财务舞弊的发生。

参考文献洪茲，胡华夏，杨雪琳.上市公司财务舞弊的诱导因素及其作用机理分析一一基于中国情境的多案例扎根研究[