建湖县开发区建设投资公司债券2014年13亿信用评级报告

BT姓名：毕柳 公司系经建湖县国有资产管理委员会办公室批准，于200年6月由建湖县国有资产投资（5,020年7月，公司股东建湖国投以其拥有的1宗国有土地使用权增加注册资本15,000万元人民币，变更后的注册资本及实收资本均为20,00万元。截至203年12月1日，建湖国投持有公司10000%股权。 截至2013年12月31日公司产权及控制关 截至2132月132702334,251负债率7%。03年度，公司实现营业收入3万元，利润总额3万元，经营活动现金净流出367.76万元。20%偿还债券本金。建湖县回迁安置房建设建国土资预[2011]85号建环服[2011]71号建发改投资[2011]2062011-康居示范村扩建、钟庄标杆小区（西扩）和钟庄标杆小区（东扩）13个回迁安置房小区。1,333,693平方米（2,000.54亩1,997,58314,83747,480520161031,823万元。351851,16090678.1%21.9%12个镇（，1201273.82012争力百强县（市）92位，是全国文明县城，目前有国家火炬计划建湖石油装备特色2013360.7512.7%209.85123.3713.9%3.3920.8%；二、三产业占GDP87.5%90位，比上年前进两位。 201320122011地区生产总值（亿元规模以上工业增加值（亿元全年固定资产投资（亿元社会消费品零售总额（亿元出口总额（万美元存款余额（亿元贷款余额（亿元19926月，20065CIS识别系统的苏 201320122011201334.113.1%。近年来，开发区的节能电光源产业形成了从石英砂到整灯的完整产业链条，正在向LED、陶极管节542家、8强。2011-201311.22%2013年建湖县实表52011-2013年盐城市主要县市财政总收入及增长率情况（单位：亿元201320122011-2011-2013从地方综合财力结构来看，2011-2013年，公共财政预算收入、上级补助收入及政府性基金收入是建湖县地方综合财力的主要来源。201338.42亿元，2011-201341.80%44.32%46.93%，说明建湖县地方综合财力的增强在一定程度上源于地方经济的增长，收入质量和持续性较好；从公共财政预算收入结构看，2011-2013年期间，建湖县税收收入占 201320122011从财政支出看，2011-2013年建湖县公共财政预算支出和政府基金支出也逐年增长。从表72011-2013年建湖县财政支出状况（单位：万元201320122011公共财政预算收入/动，导致公司营业收入有一定的波动，2011-2013年公司营业收入构成和毛利率具体情况见表82011-2013年公司营业收入构成及毛利率情况（单位：万元201320122011BT----BT项目回购收入在规模及时间上存在一定的不确定性。公司目前在建项目主要为本期募投项目-1,806,973489,41531,8232009年，建湖县政府授权公司进行建湖经济开发区北区核心区（2312011-2013年，建湖县国土资源局主要出让了由公司开发的冠华路南油库河两侧地块、28,449.226,627.1515,310.062011-201220138亿元，未来公司将通过土地出让逐步实现收益。4.64平方公里开发北区核心区土地还未进行开发，未来北区核2010-2013206,780.23万元的货币资金注入公司，作为国有资本投入计入资本公积，此外，2012年，建湖县政府将江苏里下河投资有限公司的100%所有权、建湖县城东污水处理厂的100%所有权划入公司，相应增加公司17,478.58万元的资本公积。201120111231201012312011-201361,944.922013123153201220122013注：2011年公司财务报表合并范围未发生变化。2011-201339.71%2013123163.28亿元。近年公司因合并子公司、政府资本金投入及水域养殖承包权的划入是公司资产 2013201220112013公司货币资金以其他货币资金为主，其他货币资金年末金额达到1.34亿元，全部为银行承BT项2年以内。公司预付款主要为预付江苏顺达公路2013年末公司其他应收账款主要欠款单位分别为建湖县经济技术开发区财经局、建湖县国580.20%，其中应12.04亿元，这些欠款单位主要为政府机构及具2012年增加幅度较大，2013年由于部分工程结转至固定资产导致规模下降。公司无近年公司主营业务收入增长迅速，2011-201362,661.48万元、55,830.7554,021.63万元，受回购进度及土地出让情况的影响，公司收入存在一定波BT项目回购收入为主，公司的土地开发业务受土地整理进度、出让表122011-2013201320122011营业收入（万元营业利润（万元--政府补助（万元利润总额（万元2011-20130.68、0.941.05，公司资金回笼情况 201320122011--------年末公司资本公积达到293,250.30万元，较2011年增长45.41%，所有者权益合计为394,520.5121-213614.515,1628692万元，公司负债规模迅速上升。负债结构方面，公司负债以流动负债为主，1038%23与建湖县开发区财经局、盐城豪迈照明科技有限公司和江苏金秆农业装备有限公司的往来23215.0万113年有息债务规模分别为1,500080000万元和77,5.00230%5.9%3.3%，03 201320122011EBITDA利息保障倍数下降，经营利润对债务的保障程度降低，公司偿债压力增加。 201320122011EBITDA137年期固定利率债券。本期债券于每个计息20%偿还债券本金。2011-201342,669.81截至2013年底，公司对外保担保金额为23,750万元，占公司2013年末所有者权益的 附录一（单位：万元201320122011实收资本（股本实收资本（或股本）附录二合并利润表（单位：万元201320122011--四、利润总额（亏损总额以“－”号填列--- 201320122011-------- 201320122011-------------附录四（营业收入－营业成本）/营业收入净利润/营业收入（利润总额＋计入财务费用的利息支出）/（（额＋上年资产总额管理费用/营业收入销售费用/营业收入财务费用/营业收入总资产周转率（次营业收入/[（本年资产总额＋上年资产总额固定资产周转率（次营业收入/[（本年固定资产总额＋上年固定资产总额营业收入（期初应收账款余额+期末应收账款余额营业成本（期初存货+期末存货营业成本（期初应付账款余额+期末应付账款余额净营业周期（天负债总额/资产总额流动资产合计/（流动资产合计－存