红小战团股论缠课比价及基本面要点梳理

红股论缠长征路上更进一步（红小战团）红股论缠第五节技术课：比价及基本面要点梳理红股论缠

原著：任何一个股票都不是独立的，在整个股票市场中，处在一定的比价关系中，这个比价关系的变动，也可以构成一个买卖系统，这个买卖系统是和市场资金的流向相关的，一切与市场资金相关的系统，都不能与之独立；最后，可以选择基本面构成一个甄别“早泄”男程序，但这个基本面不是单纯指公司赢利之类的，像本ID在前几期所说，国航李总当兵出身不会让自己的股票长期跌破发行价这么没面子，还有认沽权证基本不会让兑现等等，这才是更重要的基本面，这需要对市场的参与者、对人性有更多的了解才可能精通。

比价关系与基本面，可以配合决定你的介入种类。但当介入到一个品种后，技术面在操作上就起着决定性的意义。为什么？因为其他的面，变化的频率都没有技术面高，像基本面，其变化大致是有一定的稳定性的，不可能天天都是奇点、断裂点。比价关系也一样，一种比价确立后，就基本保持稳定了，不可能天天都变化。

比价红股论缠

比价：简而言之就是相同类型下的价格比较

股票比价，即：对市场全部现有流通股票交易现价位高估、低估（错杀）之纵向、横向之比较。

比价：和谁比怎么比比了做什么（纳入观察标的，寻找买点）红股论缠

和谁比：1、同行业内比（中信证券与国泰君安；贵州茅台与五粮液）2015年7月1日中信证券98*25.4=2489国泰君安75*37.3=2798红股论缠

和谁比：2、跨市场比（港股、美股）红股论缠

营业收入：2344亿净利润：825亿2018年12月31日总市值901亿2018年12月31日总市值13032亿红股论缠

和谁比：3、和期货比（产品价格）红股论缠

和谁比：3、和期货比（产品价格）红股论缠

和谁比：4、板块（个股）和指数比整体好的是比价效应强，股票中的比价不是将性价比拉到同一个比例上，而是具有马太效应，这点要格外注意。板块分析是典型的比价分析，一般板块里面的龙头打开空间，后面的跟随，龙头是定价，有定价权，其他的开始比价，俗称板块内热点扩散，比如目前的半导体板块。个股涨跌—指数涨跌长期跟踪后中长期的比价力就出来了这是中长期成长性的表现红股论缠

5、与不同行业前景比（不同行业市值）红股论缠

股息：市盈率、股息率（分红投资、分红及差价双面收益）财务分析：财务报表（初步排雷）动态分析：宏观政策、行业前景、公司情况等多纬度分析（综合判断）基本面要点梳理红股论缠

市盈率是投资者所必须掌握的一个重要财务指标，亦称本益比，是股票价格除以每股盈利的比率。市盈率反映了在每股盈利不变的情况下，当派息率为100%时及所得股息没有进行再投资的条件下，经过多少年我们的投资可以通过股息全部收回。单纯用以“市盈率”来衡量不同证券市场的优劣和贵贱具有一些片面性。由于投资股票是对上市公司未来发展的一种期望，已有的市盈率只能说明上市公司过去的业绩，并不能代表公司未来的发展。但从长期来看，长线趋势上涨的股票市盈率基本稳定且偏低。（格力、美的、伊利、中国平安、云南白药、贵州茅台等）

股息：市盈率、股息率红股论缠

股息率是一年的总派息额与当时市价的比例。以占股票最后销售价格的百分数表示的年度股息，该指标是投资收益率的简化形式。股息率是股息与股票价格之间的比率。在投资实践中，股息率是衡量企业是否具有投资价值的重要标尺之一。房子出租可以获得房租银行存款可以获得银行利率购买债券可以获得债券利率（分红投资、分红及差价双面收益）红股论缠

财务分析：财务报表（初步排雷）红股论缠

红股论缠

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资产负债表：资产负债表是反映企业某一特定日期（月末、年末）全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表。其基本结构是“资产=负债+所有者权益”重点注意：货币资金与借款是否双高（流动比率、速动比率）、存货的变动、资本公积+盈余公积+未分配利润资本公积是所有者权益的有机组成部分，而且它通常会直接导致企业净资产的增加盈余公积是各种积累资金。盈余公积包括法定盈余公积、任意盈余公积、法定公益金。指企业从税后利润中提取形成的、存留于企业内部、具有特定用途的收益积累。未分配利润是企业留待以后年度分配或待分配的利润。高送转的条件：资本公积、盈余公积、未分配利润高、股价高、利润连续增长、股本少

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利润表：反映企业一定会计期间(如月度、季度、半年度或年度)生产经营成果的会计报表。企业一定会计期间的经营成果既可能表现为盈利，也可能表现为亏损，因此，利润表也被称为损益表。它全面揭示了企业在某一特定时期实现的各种收入、发生的各种费用、成本或支出，以及企业实现的利润或发生的亏损情况。重点注意：营业收入、营业成本、资产处置收益红股论缠

现金流量表：反应一定时期内(如月度、季度或年度)企业经营活动、投资现金流量表样表活动和筹资活动对其现金及现金等价物所产生影响的财务报表。现金流量表的主要作用是决定公司短期生存能力，特别是缴付单的能力。它是反映一家公司在一红股论缠

动态分析：宏观政策、行业前景、公司情况等多纬度分析（综合判断）国家政策导向（半导体等高科技、生命基因、新能源等）