财务分析课件

财务分析

第一节财务分析概述一、财务分析的作用对内：揭示生产经营活动中存在的问题业绩评价对外：为利益相关者提供决策依据2024/10/82二、财务分析的目的评价企业的偿债能力评价企业的资产管理水平评价企业的获利能力评价企业的发展趋势

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三、财务分析的基础

1.资产负债表资产负债表是反映企业一定日期财务状况的会计报表。2.损益表损益表也称收益表或利润表，是反映企业在一定期间生产经营成果的财务报表。3.现金流量表是以现金及现金等价物为基础编制的财务状况变动表，是企业对外报送的一张重要会计报表。2024/10/84主体：内部分析和外部分析

对象：资产负债表分析、利润表分析和现金流量表分析

方法：比率分析法和比较分析法

目的：偿债能力分析、获利能力分析、营运能力分析、发展趋势分析和综合分析

四、财务分析的种类返回2024/10/85第二节企业偿债能力分析一、短期偿债能力(solvency)分析经验数据:流动比率在2:1左右比较合适2024/10/86经验数据:速动比率在1:1左右比较合适2024/10/87反映企业直接支付能力2024/10/88二、长期偿债能力

资产负债率反映企业偿还债务的综合能力，这个比率越高，企业偿还债务的能力越差；反之，偿还债务的能力越强。企业的债权人、股东和企业经营者往往从不同的角度进行评价。2024/10/89倒数2024/10/8102024/10/811利息保障倍数至少要大于12024/10/812三、影响企业偿债能力的其他因素或有负债担保责任租赁活动可动用的银行贷款指标返回2024/10/813第三节企业营运能力分析用于测定企业存货的变现速度2024/10/814反映应收账款的变现速度和管理效率赊销收入净额=销售收入净额-现销收入净额2024/10/815反映企业资产的使用效率返回2024/10/816第四节企业获利能力分析反映企业总资产的利用效率2024/10/817重要财务比率2024/10/818×资产报酬率×平均权益乘数股东权益报酬率=2024/10/8192024/10/820×总资产周转率×销售净利率资产报酬率=2024/10/8212024/10/822返回2024/10/823第五节企业财务状况的趋势分析比较财务报表从绝对数的角度，进行动态分析比较百分比财务报表从相对数的角度，进行的动态结构比率分析比较财务比率动态财务比率分析，反映企业财务状况发展趋势返回2024/10/824第六节企业财务状况的综合分析财务比率综合评分法杜邦分析法2024/10/825股东权益报酬率资产报酬率平均权益乘数销售净利率总资产周转率净利润销售收入销售收入资产总额总收入总成本非流动资产流动资产杜邦分析系统图××÷÷－＋返回2024/10/8261.反映企业营运能力的指标有哪些？2.反映企业偿债能力的指标有哪些？3.反映企业获利能力的指标有哪些？4.杜邦分析可以揭示企业哪些财务信息？思考题返回2024/10/827净利润2100加：年初未分配利润400可供分配利润2500减：提取法定盈余公积金500可供股东分配的利润2000减：提取任意盈余公积金200已分配普通股股利1200未分配利润600股本（每股面值1元）3000资本公积2200盈余公积1200未分配利润600

所有者权益合计7000该公司当前股票市场价格为10.50元，流通在外的普通股为3000万股。计算：1．普通股每股利润2．公司股票当前的市盈率、每股股利、股利发放率3．每股净资产自测题返回单位：万元2024/10/8281.每股利润=2100/3000=0.7(元/股)2.市盈率=10.5/0.7=15(倍)每股股利=1200/3000=0.4(倍)股利支付率=0.4/0.7=57.14%3.每股净资产=7000/3000=2.33(元/股)自测题答案返回2024/10/829计算题：某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收帐款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。一年按360天计算。

要求：（l）计算该公司流动负债年末余额。（2）计算该公司存货年末余额和年平均余额。（3）计算该公司本年销货成本。（4）假定本年赊销净额为960万元，应收帐款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收帐款周转期。

习题返回2024/10/830某公司2004年销售收入为62500万元，比上年提高28%，有关财务比率见下表：财务比率2003年同行业平均2003年本公司2004年本公司

应收账款周转期(天)353636存货周转率(次)2.52.592.11销售毛利率38%40%40%销售营业利润率10%9.6%10.63%销售利息率3.73%2.4%3.82%销售净利率6.27%7.2%6.81%总资产周转率(次)1.141.111.07固定资产周转率(次)1.42.021.82资产负债率58%