7外汇风险防范方案制订与实施结果测算

辽宁金融职业学院LiaoningFinanceVocationalCollegeFinanceDepartment金融系孟庆海国际金融实务

——外汇风险管理

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2016年，人民币贬值的压力逐渐增大，不少企业已做了相应的准备。但即便如此，汇率依然成为经营进口产品企业困扰难题之一。一经营服装进口公司的经理比较头痛：公司准备向美国进口一批高档服装。双方将在2016年3月9日签订合同，约定以美元支付总额为500万美元的货款，结算日期为2016年10月9日。当前汇率为1美元兑人民币6.80元。由于美元处于升值趋势，公司付汇时所支付的人民币收入可能会明显增加，如何回避美元贬值所导致的外汇风险呢？如果选用避险工具后，美元贬值了，又如何处理呢？能过向银行了解，目前的汇率风险回避工具包括远期、掉期、期权及它们的组合。具体的使用，要看企业使用外汇的实际状况。结合该服装公司的情况，银行设计了二种方案。外汇风险防范方案制订与实施结果测算（高职）7外汇风险防范方案制订与实施结果测算引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院1.用远期外汇交易锁定汇率，即在10月1日以实现约定的价格（1美元兑人民币6.85元）购汇。这样就回避了汇率变动可能带来的风险，到时候该企业可以用6.85的购汇500万美元。2.企业买入一笔看涨美元期权。期权的标的是美元兑人民币，执行价为6.85，期限是6个月，名义本金为500万美元。按照目前报价，看涨期权的期权费是3万美元。期权到期日，美元兑人民币的汇率如果高于6.85就可执行看跌期权，如果低于6.85，可视情况放弃执行期权。外汇风险防范方案制订与实施结果测算（高职）7外汇风险防范方案制订与实施结果测算引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院任务11.该企业面临什么样的外汇风险？外汇风险防范方案制订与实施结果测算（高职）7外汇风险防范方案制订与实施结果测算引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院任务22.银行设计的两种外汇风险防范方案使用的是哪种风险管理方法？外汇风险防范方案制订与实施结果测算（高职）7外汇风险防范方案制订与实施结果测算引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院任务33．如果2016年10月9日企业付汇时，美元对人民币汇率是6.88，请分别分析两种方案与企业不实行外汇风险管理时经济上的损益。外汇风险防范方案制订与实施结果测算（高职）7外汇风险防范方案制订与实施结果测算引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院任务44．如果你是经理，面对银行设计的两种方案，你选择哪个？（说明原因）外汇风险防范方案制订与实施结果测算（高职）7外汇风险防范方案制订与实施结果测算引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院

1.外汇风险方案制订的原则2.外汇风险管理策略3.外汇风险管理方法的选择外汇风险管理方案的制订原则与方法（高职）7外汇风险防范方案制订与实施结果测算引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院任务5：如果2016年10月9日企业付汇时，美元对人民币汇率是6.98，请各小组测算本组方案的风险防范损益。外汇风险管理方案的制订原则与方法（高职）7外汇风险防范方案制订与实施结果测算引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院外汇风险管理方案的制订原则与方法

1.外汇风险方案制订的原则2.外汇风险管理策略3.外汇风险管理方法的选择（高职）7外汇风险防范方案制订与实施结果测算引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院

外汇对冲交易对冲在外汇市场中最为常见，重在避开单线买卖的风险。所谓单线买卖，就是看好某一种货币就做买空（或称揸仓），看淡某一种货币，就做沽空（空仓）。如果判断正确，所获利润自然多；但如果判断错误，损失亦会非常大。所谓对冲，就是同一时间买入一外币，作买空；另外亦要沽出另外一种货币，即沽空。理论上，买空一种货币和沽空一种货币数量相等，才算是真正的对冲盘，否则两边大小不一样就做不到对冲的功能。所谓对冲了结，就是交易者在期货市场建仓后，大多并不是通过交割（即交收现货）来结束交易，而是通过对冲了结。买入建仓后，可以通过卖出同一期货合约来解除履行责任；卖出建仓后，可以通过买入同一期货合约来解除履约责任。对冲了结使投资者不必通过交割来结束期货交易，从而提高了期货市场的流动性。外汇风险管理方案的制订原则与方法（高职）7外汇风险防范方案制订与实施结果测算引入任务示范