财务管理中级会计师资格考试预热阶段检测试卷（附答案和解析）

财务管理中级会计师资格考试预热阶段检测试卷

（附答案和解析）

一、单项选择题（每小题1分，共40分）

1、某企业在选择股利政策时，以代理成本和外部融资成本之和

最小化为标准。该企业所依据的股利理论是（）O

A、“在手之鸟”理论

B、信号传递理论

C、MM理论

D、代理理论

【参考答案】：D

2、已知A公司在预算期间，销售当季度收回货款60%,下季度

收回货款30%,下季度收回货款10%,预算年度期初应收账款金额为

28万元，其中包括上年第三季度销售的应收款4万元，第四季度销

售的应收账款24万元，则下列说法不正确的是（）o

A、上年第四季度的销售额为60万元

B、上年第三季度的销售额为40万元

C、题中的上年第三季度销售的应收账款4万元在预计年度第一

季度可以全部收回

D、第一季度收回的期初应收账款为24万元

【参考答案】：D

【解析】（1）本季度销售有1-60%=40%在本季度没有收回，全

部计入下季度初的应收账款中。因此，上年第四季度的销售额的40%

为24万元，上年第四季度的销售额为24：40%=60（万元），其中的

30%在第一季度收回（即第一季度收回60X30%=18万元），10%在

第二季度收回（即第二季度收回60X10%=6万元）；（2）上年第三季

度的销售额在上年第三季度收回货款60%,在上年的第四季度收回

30%,到预计年度第一季度期初时，还有10%未收回（数额为4万

元，因此，上年第三季度的销售额为4/10%=40万元），在预计年

度第一季度可以全部收回。所以，第一季度收回的期初应收账款

=18+4=22（万元）。

3、下列关于认股权证筹资的优缺点的表述不正确的是（）o

A、巩固原有股东的控制权

B、为公司筹集额外的资金

C、促进其他筹资方式的运用

D、稀释普通股收益

【参考答案】：A

【解析】由于认股权证通常随债券一起发售，以吸引投资者，

当认股权证行使时，企业的股权结构会发生改变，稀释了原有股东

的控制权。

4、下列各项中（）属于狭义有价证券。

A、商业本票

B、可转换债券

C、运货单

D、借据

【参考答案】：B

【解析】广义的有价证券包括商品证券（如提货单、运货单、

仓库栈单等）、货币证券（如商业证券、银行证券）和资本证券

（如股票、债券、基金证券、可转换证券等），狭义有价证券是指

资本证券。借据属于无价证券。

5、表示投资者对某种资产合理要求的最低收益率称为（）o

A、实际收益率

B、必要收益率

C、预期收益率

D、名义收益率

【参考答案】：B

【解析】必要收益率也称为最低必要报酬率或最低要求的收益

率，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。

6、如果某单项资产的系统风险大于整个市场组合的风险，则可

以判定该项资产的B值（）。

A、等于1

B、小于1

C、大于1

D、等于0

【参考答案】：C

【解析】B=1,表明单项资产的系统风险与市场组合的风险一

致；P>1,说明单项资产的系统风险大于整个市场组合的风险；B

<1,说明单项资产的系统风险小于整个市场组合的风险。

7、在下列各项中，能够同时以实物量指标和价值量指标分别反

映企业经营收入和相关现金收支的预算是（）0

A、现金预算

B、销售预算

C、生产预算

D、产品成本预算

【参考答案】：B

【解析】现金预算只能以价值量指标反映企业经营收入和相关

现金收支，不能以实物量指标反映企业经营收入和相关现金收支；

生产预算只反映实物量预算，不反映价值量预算；产品成本预算只

能反映现金支出；只有销售预算能够同时以实物量指标和价值量指

标分别反映企业经营收入和相关现金收支。

8、集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容是企业总部应

做到制度统一、资金集中、信息集成和人员委派。下列选项不属于

应集中的权利是OO

A、筹资、融资权

B、业务定价权

C、财务机构设置权;(V)

D、收益分配权

【参考答案】：B

【解析】集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容是企业

总部应做到制度统一、资金集中、信息集成和人员委派。具体应集

中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担俣权，固定资产

购置权，财务机构设置权，收益分配权(这些都是“大事”)；分散

经营自主权，人员管理权，业务定价权，费用开支审批权(这些都是

具体经营中的“小事”)。

9、利用邮政信箱法和银行业务集中法进行现金回收管理的共同

优点是()O

A、可以加速现金的周转

B、可以降低现金管理成本

C、可以减少收账人员

D、可以缩短发票邮寄时间

【参考答案】：A

10、若某企业预测的年度赊销收入净额为1000万元，应收账款

周转期为36天，则该企业的应收账款平均余额为()万元。

A、80

B、60

C、100

D、50

【参考答案】：C

11、折现率与年金现值系数的关系是()O

A、二者呈同方向变化

B、二者呈反方向变化

C、二者成正比例变化

D、二者没有关系

【参考答案】：B

【解析】根据年金现值计算公式，折现率与年金现值系数呈反

方向变化，即折现率越高，年金现值系数越小，反之，年金现值系

数越大。

12、最佳资本结构是指企业在一定条件下使()的资本结构。

A、企业价值最大

B、加权平均资金成本最低

C、边际资金成本最低

D、加权平均资金成本最低、企业价值最大

【参考答案】：D

【解析】最佳资本结构是指在一定条件下使企业加权平均资金

成本最低、企业价值最大的资本结构。

13、某项目第一次投入资金发生在建设期第一期期末，折现率

为10%,在Windows系统的Excel环境下，通过插入函数法求出净

现值为200万元，则该项目净现值为()75元。

A、200

B、220

C、182

D、180

【参考答案】：A

【解析】因为没有在建设起点投入资金，所以项目的净现值一

通过插入函数法求出净现值=200万元。在建设期起点发生投资

(NCF0不等于零)的情况下，用插入函数法求出的净现值与实际净现

值相差一年，需要调整：调整后的净现值=按插入函数法求得的净

现值X(1+ic)o

14、某企业按百分比法编制弹性利润预算表，预算销售收入为

100万元，变动成本为60万元，固定成本为30万元，利润总额为

10万元；如果预算销售收入达到110万元，则预算利润总额为()

万元。

A、14

B、11

C、4

D、1

【参考答案】：A

【解析】销售收入分比=110/100X100%=110%预算利润总额=

110—60X110%—30=14(万元)

15、某公司目前的信用条件为n/30,年赊销收入3000万元，

变动成本率70%,资金成本率12%,为使收入增加10%,拟将政策改

为“2/10,1/20,n/60”，客户付款分布为:60%,15%,25%,则改

变政策后会使应收账款占用资金的机会成本()O

A、减少1.86万元

B、减少3.6万元

C、减少5.4万元

D、减少2.52万元

【参考答案】：D

16、企业为维持一定的业务量所必须负担的最低成本即为()o

A、固定成本

B、酌量性固定成本

C、约束性固定成本

D、资金成本

【参考答案】：C

17、更适用于企业筹措新资金的加权平均资金成本是按()计

算得出的加权平均资金成本。

A、账面价值权数

B、市场价值权数

C、目标价值权数

D、平均价格权数

【参考答案】：C

【解析】目标价值权数能体现期望的资本结构，而不是像账面

价值和市场价值权数那样只反映过去和现在的资本结构，所以按目

标价值权数计算得出的加权平均资金成本更适用于企业筹措薪资金。

18、若使本金经过5年后增长1倍，每半年计息一次，则年利

率应为()%。

A、14.87

B、14.34

C、28.70

D、7.18

【参考答案】：B

【解析】2P=P(F/P,r/2,10)

查表得:Cm=2.1589,rm=8%

Cm+l=1.9672rm+l=7%

r/2=8%+(2.1589-2)/(2.1589-1.9672)X(7%-8%)

=7.17%

r=14.34%

19、衡量单项资产或资产组合所含的系统风险大小的指标是

()O

A、标准差

B、方差

C、口系数

D、以上都不对

【参考答案】：C

【解析】单项资产或资产组合所含的系统风险的大小，可以用

系统风险系数即B系数来衡量。

20、下列订货成本中属于变动性成本的是()o

A、采购部门管理费用

B、采购人员的工资

C、订货业务费

D、预付订金的机会成本

【参考答案】：C

【解析】ABD与订货次数没有直接关系，属于固定成本；C与订

货次数成正比。

21、某企业甲责任中心将A产品转让给乙责任中心时，厂内银

行按A产品的单位市场售价向甲支付价款，同时按A产品的单位变

动成本从乙收取价款。据此可以认为，该项内部交易采用的内部转

移价格是()o

A、市场价格

B、协商价格

C、成本转移价格

D、双重转移价格

【参考答案】：D

【解析】双重转移价格是供应方按照市场价格或议价作为基础,

而使用方按供应方的单位变动成本作为计价的基础。市场价格和协

商价格对于供应方和使用方都是统一的。

22、企业对具有商业实质、且换入资产或换出资产的公允价值

能够可靠计量的非货币性资产，在换出库存商品且其公允价值不不

含增值税的情况下，下列会计处理中，正确的是()O

A、按库存商品的公允价值确认营业收入

B、按库存商品的公允价值确认主营业务收入

C、按库存商品公允价值高于账面价值的差额确认营业外收入

D、按库存商品公允价值低于账面价值的差额确认资产减值损失

【参考答案】：B

【解析】按照非货币性资产：）准则，这种情况下应按照库存商

品的公允价值确认主营业务收入，按照其成本结转主营业务成本。

23、相对于股票投资而言，下列项目中能够揭示债券投资特点

的是（）。

A、无法事先预知投资收益水平

B、投资收益率的稳定性较强

C、投资收益率比较高

D、投资风险较大

【参考答案】：B

【解析】债券投资具有以下特点：投资期限方面（债券有到期

日，投资时应考虑期限的影响）；权利义务方面（从投资的权利来

说，在各种证券投资方式中，债券投资者的权利最小，无权参与企

业的经营管理）；收益与风险方面（债券投资收益通常是事前预定

的，收益率通常不及股票高，但具有较强的稳定性，投资的风险较

小）。

24、某企业2003年主营业务收入净额为36000万元，流动资产

平均余额为4000万元，固定资产平均余额为8000万元。假定没有

其他资产，则该企业2003年的总资产周转率为（）次。

A、3.0

B、3.4

C、2.9

D、3.2

【参考答案】：A

【解析】总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额=主

营业务收入净额/(流动资产平均余额+固定资产平均余额)=

36000/(4000+8000)=3.0

25、发行股票筹集的资金不属于企业的()o

A、长期资金

B、自有资金

C、负债资金

D、权益资金

【参考答案】：C

【解析】长期资金通常采用吸收直接投资、发行股票、发行公

司债券、取得长期借款、融资租赁、内部积累等方式筹集。通过吸

收直接投资、发行股票、内部积累等方式筹措的资金都属于企业的

所有者权益。所有者权益一般不用还本，因而称之为企业的自有资

金、主权资金或权益资金。

26、关于利润分配的顺序，下列正确的是()o

A、提取法定盈余公积金、弥补亏损、提取任意盈余公积金、向

股东分配股利

B、弥补亏损、提取法定盈余公积金、提取任意盈余公积金、向

股东分配股利

C、弥补亏损、提取法定盈余公积金、向股东分配股利、提取任

意盈余公积金

D、弥补亏损、提取任意盈余公积金、提取法定盈余公积金、向

股东分配股利

【参考答案】：B

【解析】根据我国《公司法》的规定，公司税后利润分配的顺

序是：(1)弥补企业以前年度亏损。公司的法定公积金不足以弥补以

前年度亏损的，在提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏

损；(2)提取法定盈余公积金。根据公司法的规定，法定盈余公积的

提取比例为税后利润(弥补亏损)的10%。(3)提取任意盈余公积金。

根据《公司法》的规定，公司从税后利润中提取法定公积金后，经

股东会或者股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金；

(4)向股东(投资者)分配股利(利润)o

27、最佳资本结构是指企业在一定条件下使()o

A、企业价值最大的资本结构

B、企业目标资本结构

C、加权平均资金成本最低的目标资本结构

D、加权平均资金成本最低，企业价值最大的资本结构

【参考答案】：D

28、某企业计划年度的财务杠杆系数为2.5,息税前利润

(EBIT)的增长率为10%,假定资本成本不变，则该年普通股每股收

益(EPS)的增长率为()o

A、4%

B、5%

C、20%

D、25%

【参考答案】：D

【解析】因为财务杠杆系数=每股收益增长率/息税前利润增长

率:每股收益增长率/10%=2.5,所以每股收益增长率为25%。

29、甲公司为一家需要编制季度财务报告的企业。公司适用的

所得税税率为33%o公司有一台管理用设备，于2001年1月1日起

开始计提折旧，设备原价为1000万元，预计使用年限为8年，预计

净残值为40万元，按照年限平均法计提折旧。2005年1月1日，

公司考虑到设备损耗较大，技术更新较快，对原估计的使用年限和

净残值进行了修正，修正后该设备的使用年限调整为6年(即该设

备尚余使用年限为2年)，净残值调整为16万元。则该公司在编制

2005年第2季度财务报告时，会计估计变更说明的最恰当的一项内

容是()。

A、此项会计估计变更使用本季度净利润减少了22.11万元

B、使本年度1-6月份的净利润减少了44.22万元

C、此项会计估计变更使本季度净利润减少了22.11万元，使用

本年度1-6月份的净利润减少了44.22万元

D、不需要说明

【参考答案】：C

【解析】应同时说明会计估计变更使本季度净利润减少了

22.11万元和本年度1-6月份的净利润减少了44.22万元两项内容。

其中：会计估计变更前每年折旧=(1000—40)4-8=120(万

元)

会计估计变更后每年折旧=(1000-120X4-16)4-(6-4)

=252(万元)

会计估计变更影响的每季度的税前利润=(250-120)4-4=33

(万元)

会计估计变更影响的每季度的税后利润=33X(1-33%)=

22.11(万元)

30、下列各项中，不属于投资项目现金流出量内容的是()o

A、固定资产投资

B、折旧与摊销

C、无形资产投资

D、新增经营成本

【参考答案】：B

【解析】折旧与摊销属于非付现成本，并不会引起现金流出企

业，所以不属于投资项目现金流出量内容。

31、下列关于剩余股利政策的说法不正确的是()o

A、剩余股利政策，是指公司生产经营所获得的净收益首先应满

足公司的全部资金需求，如果还有剩余，则派发股利；如果没有剩

余，则不派发股利

B、剩余股利政策有助于保持最佳的资本结构，实现企业价值的

长期最大化

C、剩余股利政策不利于投资者安排收入与支出

D、剩余股利政策一般适用于公司初创阶段

【参考答案】：A

【解析】剩余股利政策，是指公司生产经营所获得的净收益首

先应满足公司的“权益资金”需求，如果还有剩余，则派发股利；

如果没有剩余，则不派发股利。所以，选项A的说法不正确。

32、某企业某年的财务杠杆系数为2.5,息税前利润(EBIT)

的计划增长率为10%,假定其他因素不变，则该年普通股每股收益

(EPS)的增长率为()o

A、4%

B、5%

C、20%

D、25%

【参考答案】：D

【解析】根据财务杠杆系数定义公式可知：财务杠杆系数=每

股收益增长率/息税前利润增长率=每股收益增长率/10%=2.5,所

以每股收益增长率=25%。

33、在通货膨胀时期，企业一般采取的收益分配政策是()的。

A、很紧

B、很松

C、偏紧

D、偏松

【参考答案】：C

34、某人在年初存入一笔资金，存满4年后从第5年年末开始

每年年末取出1000元，至第8年末取完，银行存款利率为10%。则

此人应在最初一次存入银行的资金为()O

A、2848

B、2165

C、2354

D、2032

【参考答案】：B

【解析】AX[(P/A,10%,8)一(P/A,10%,4)]=1000X

(5.3349-3.1699)=2165(元)。

35、下列属于决定利率高低士要因素的是()o

A、国家财政政策

B、资金的供给与需求

C、通货膨胀

D、国家货币政策

【参考答案】：B

【解析】从资金的借贷关系看，利率是一定时期内运用资金资

源的交易价格，主要由资金的供给与需求来决定。

36、内部转移价格包括市场价格、协商价格、双重价格和成本

转移价格，下列说法正确的是()O

A、如果采用市场价格作为内部转移价格，市场价格是根据产品

或劳务的市场价格作为基价的价格

B、协商价格的上限是市价，下限是单位成本

C、采用双重价格作为内部转移价格，意味着供应方采用最高市

价，使用方采用最低市价

D、采用成本价格作为内部转移价格时，标准成本加成的形式能

够明确揭示成本与产量的关系

【参考答案】：A

【解析】协商价格的上限是市价，下限是单位变动成本，所以,

B的说法不正确；双重价格包括双重市场价格和双重转移价格，供

应方采用最高市价，使用方采用最低市价仅仅是针对双重市场价格

而言的，所以，C的说法不正确；采用成本价格作为内部转移价格

时，如果采用标准变动成本的形式，能够明确揭示成本与产量的关

系，便于考核各责任中心的业绩，也利于经营决策，所以，D的说

法不正确。

37、企业财务管理是企业管理的一个组成部分，区别于其他管

理的特点在于它是一种()O

A、劳动要素的管理

B、物质设备的管理

C、资金的管理

D、使用价值的管理

【参考答案】：C

【解析】本题的考点是财务管理的特点。财务管理是资金的管

理，财务管理的内容紧围绕资金，包括筹资管理、投资管理、资金

营运管理、分配管理。

38、某企业2006年年初所有者权益总额为5000万元，年末所

有者权益总额为8000万元，本年殷东投入资金为1000万元，则企

业的资本保值增值率为OO

A、40%

B、60%

C、140%

D、160%

【参考答案】：C

【解析】资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益总

额/年初所有者权益总额X1OO%二(8000T000)/5000X100%=140%

39、下列选项中，()属于企业筹资活动。

A、支付现金股利

B、购买原材料

C、支付工资

D、购买无形资产

【参考答案】：A

【解析】企业筹集资金，表现为企业资金的流入。企业偿还贷

款、支付利息、现金股利以及付出各种筹资费用，则表现为企业资

金的流出。这种因为资金筹集而产生的资金收支，便是由企业筹资

而引起的财务活动，是企业财务管理的主要内容之一。

40、在通货膨胀时期，实行固定利率对债权人和债务人的影响

表述准确的是()O

A、对债务人有利

B、对债权人没有影响

C、对债务人没有影响

D、对债权人有利

【参考答案】：A

【解析】固定利率在借贷期内是固定不变的，在通货膨胀时期,

无法根据物价上涨的水平来上调利率，所以对债权人不利，但对债

务人有利。

二、多项选择题（每小题有至少两个正确选项，多项、少

选或错选该题不得分，每小题2分，共40分）

1、公司治理是有关公司控制权和剩余索取权分配的一套法律、

制度以及文化的安排，涉及（）等之间权力分配和制衡关系。

A、所有者

B、债权人

C、董事会

D、高级执行人员

【参考答案】：A,C

【解析】公司治理是有关公司控制权和剩余索取权分配的〜套

法律、制度以及文化的安排，涉及所有者、董事会和高级执行人员

等之间权力分配和制衡关系。

2、按照随机模型，俑定现金最低控制线时，应考虑的因素有

（）。

A、企业现金最高余额

B、有价证券的日利息率

C、公司日常周转所需要的资金

D、公司借款能力

【参考答案】：C,D

【解析】现金最低控制线取决于模型之外的因素，其数额是由

现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、公司借款能力、

公司日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确

定的。

3、编制生产预算中的“预计生产量”项目时，需要考虑的因素

有()。

A、预计销售量

B、预计期初存货

C、预计期末存货

D、前期实际销量

【参考答案】：A,B,C

【解析】编制生产预算的主要内容有：预计销售量、期初和期

末预计存货和预计生产量。它们的编制关系是：预计销售量+预计期

末存货一预计期初存货;预计生产量。因此，应选择ABC。D与编制

生产预算无关，应予排除。

4、在()上，存在利用内幕信息获得超额利润的可能。

A、强式有效市场

B、次强式有效市场

C、弱式有效市场

D、无效市场

【参考答案】：B,C,D

【解析】在强式有效市场上无法通过内幕信息和专业知识获得

超额利润。

5、融资租赁期满时，设备的处理可采取的方式有()o

A、退租

B、续租

C、售后租回

D、留购

【参考答案】：A,B,D

6、下列表达式中不正确的包括()o

A、原始投资二固定资产投资+无形资产投资+其他资产投资

B、初始投资二建设投资

C、项目总投资二建设投资+建设期资本化利息

D、项目总投资=建设投资+流动资金投资

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】原始投资二初始投资二建设投资+流动资金投资二(固定资

产投资+无形资产投资+其他资产投资)+流动资金投资，项目总投资二

原始投资+建设期资本化利息。

7、关于发放股票股利，下列说法正确的有()o

A、不会导致股东权益总额发生变化，但会导致股东权益内部结

构发生变化，会增加普通股股数，减少未分配利润

B、不需要向股东支付现金

C、可以降低公司股票的市场价格，促进公司股票的交易和流通,

可有效地防止公司被恶意控制

D、可以传递公司未来发展前景良好的信息，增强投资者的信心,

可以降低日后公司发行股票的发行价格，有利于吸引投资者

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】除息日在股权登记日之后，具体地说，除息日是股权

登记日后的下一个工作日。

8、下列各项中，属于企业计算稀释每股收益时应当考虑的潜在

普通股有()。

A、认股权证

B、股份期权

C、公司债券

D、可转换公司债券

【参考答案】：A,B,D

【解析】潜在普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和

股份期权等。

9、关于证券市场线的说法正确的是()o

A、证券市场线的一个重要暗示是“只有系统风险才有资格要求

补偿”

B、斜率是市场风险溢酬

C、截距是无风险收益率

D、当无风险收益率变大而其他条件不变时，证券市场线会整体

向上平移

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】证券市场线的横轴是贝他系数，而贝他系数仅仅对该

资产所含的系统风险的度量，因此，证券市场线的一个重要暗示就

是“只有系统风险才有资格要求补偿”，即选项A正确；证券市场

线的方程为R=Rf+B义(Rm-Rf),其中(Rm-Rf)表示市场风险

溢酬，Rf表示无风险收益率，由此可知，选项B、C、D正确。

【该题针对“资本资产定价模型”知识点进行考核】

10、提供比较优惠的信用条件，可增加销售量，但也会付出一

定代价，主要有。()

A、应收账款机会成本

B、坏账损失

C、收账费用

D、现金折扣成本

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】A是因为投放于应收账款而放弃其他投资机会丧失的

收益，是一种机会成本；B为管理应收账款事务而发生的费用；C是

不能按期收回应收账款而发生的损失；D是顾客提前付款给予优惠

而少得的销货收入。故A、B、C、D均为正确选择。

11、下列可供出售金融资产的表述中，正确的有()O

A、可供出售的金融资产发生的减值损失应计入当期损益

B、可供出售金融资产的公允价值变动应计入当期损益

C、取得可供出售金融资产发生的交易费用应直接计入资本公积

D、处置可供出售金融资产时，以前期间因公允价值变动计入资

本公积的金额应转入当期损益

【参考答案】：A,D

【解析】本题考核的是可供出售金融资产的核算问题。选项B

应是计入资本公积；选项C取得可供出售金融资产时发生的交易费

用应是直接计入可供出售金融资产成本。

12、下列属于流动资产特点的是()o

A、风险大

B、流动性强

C、具有波动性

D、投资回收期短

【参考答案】：B,C,D

【解析】流动资产的特点是：(1)投资回收期短；(2)流动性强;

⑶具有并存性；(4)具有波动性。

13、在下列各项中，可以直接或间接利用普通年金终值系数计

算出确切结果的项目有()O

A、偿债基金

B、先付年金终值

C、永续年金现值

D、永续年金终值

【参考答案】：A,B

【解析】偿债基金=普通年金终值X偿债基金系数=普通年金

终值/普通年金终值系数，所以选项A正确；先付年金终值一普通年

金终值X(1+i)=年金X普通年金终值系数X(1+i),所以选项B正

确。选项C的计算与普通年金终值系数无关，永续年金不存在终值。

14、企业账款的现金回收时间包括()o

A、催款时间

B、支票邮寄时间

C、支票停留时间

D、支票结算时间

【参考答案】：B,C,D

15、关于营运资金的说法不正确的有()o

A、营运资金通常是指资产减去负债后的差额

B、流动资产占用资金的数量具有波动性

C、流动负债筹资期限短，风险高于长期债务筹资

D、存货周转期，是指将原材料转化成产成品所需要的时间

【参考答案】：A,D

【解析】营运资金通常是指流动资产减去流动负债后的差额，

因此选项A的说法不正确。存货周转期，是指将原材料转化成产成

品并出售所需要的时间。所以，选项D的说法不正确。

16、下列各项中，属于存货变动性储存成本的有（）o

A、存货的变质损失

B、储存存货仓库的折旧费

C、存货的保险费用

D、存货占用资金的应计利息

【参考答案】：A,C,D

【解析】固定性储存成本与存货储存数额的多少没有直接联系;

而变动性储存成本则与存货储存数额成正比例变动关系。仓库的折

旧费与存货储存数额的多少没有直接联系，因此属于存货的固定性

储存成本，其余三项均与存货储存数额成正比例变动关系，因此都

属于存货的变动性储存成本。

17、留存收益筹资的优点在于（）。

A、资金成本较普通股低

B、保持普通股股东的控制权

C、增强公司的信誉

D、资金使用不受制约

【参考答案】：A,B,C

【解析】留存收益筹资的优点主要有：（I）资金成本较普通股低;

⑵保持普通股股东的控制权；（3）增强公司的信誉。留存收益筹资

的缺点主要有：（1）筹资数额有限制；（2）资金使用受制约。

18、投资风险产生的原因主要包括()o

A、投资收益的不确定性

B、购买力风险

C、自然灾害

D、人为因素造成的损失

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】投资风险产生的原因主要包括：投资费用的不确定性;

投资收益的不确定性；投资期间金融市场变化导致的购买力风险和

利率风险；政治风险和自然灾害；人为因素。

19、作为完整的工业投资项目，下列各项中，既属于原始投资,

又构成项目投资总额的有()o

A、垫支流动资金

B、资本化利息

C、无形资产投资

D、开办费投资

【参考答案】：A,C,D

【解析】作为完整的工业投资项目，垫支流动资金、无形资产

投资和开办费投资既属于原始投资，又构成项目投资总额。资本化

利息不属于原始投资，但构成项目投资总额。

20、在下列各种资本结构理论中，支持“负债越多企业价值越

大”观点的有()o

A、代理理论

B、净收益理论

C、净营业收益理论

D、修正的MM理论

【参考答案】：B,D

【解析】净收益理论认为负债程度越高，加权平均资金成本就

越低，当负债比率达到100%时，企业价值达到最大，企业的资金结

构最优；修正的MM理论认为由于存在税额庇护利益，企业价值会随

着负债程度的提高而增加，于是负债越多，企业价值越大。

三、判断题(每小题1分，共25分)

1、筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式解决的是通过何

方式取得资金的问题，它们之间不存在对应关系。()

【参考答案】：错误

【解析】筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式解决的是

通过何方式取得资金的问题，它们之间存在一定的对应关系。

2、对于处于成熟期的企业来讲，其筹资的最优策略是股票筹资。

()

【参考答案】：错误

【解析】股票筹资的成本并不低，股票筹资并不是企业筹资策

略的唯一选择。对于已经进入稳定成长期或成熟期的企业来讲，其

筹资的最优策略选择应该是发行债券及可转换债券，或通过银行等

金融机构进行商业贷款。

3、在财务管理中，依据财务比率与资金需求量之间的关系预测

资金需求量的方法称为比率预测法。()

【参考答案】：正确

4、所谓剩余股利政策，就是在公司有着良好的投资机会时，公

司的盈余首先应满足投资方案的需要。在满足投资方案需要后，如

果还有剩余，再进行股利分配。()

【参考答案】：错误

【解析】本题考查剩余股利政策的含义。剩余股利政策首先必

须满足企业的目标资本结构(最优资本结构)，并在此前提下确定应

从盈余中用以投资的资金。

5、编制生产预算时，关键是正确地确定预计销售量。()

【参考答案】：错误

【解析】编制生产预算的主要依据是预算期各种产品的预计销

售量及其存货量资料。具体计算公式为：预计生产量=预计销售量+

预计期末存货量一预计期初存货量，由于预计销售量可以直接从销

售预算中查到，预计期初存货量等于上期末存货量，因此，编制生

产预算时，关键是正确地确定预计期末存货量。

6、股东为防止控制权稀释，往往希望公司提高股利支付率。()

【参考答案】：错误

【解析】高股利支付率意味着公司将来发行新股的可能性增大,

而发行新股会稀释公司的控制权。因此，股东若要防止控制权稀释,

就会主张限制股利的支付。

7、企业持有营运资金的目的主要是防范财务风险。()

【参考答案】：错误

8、某项目需固定资产投资100万元，建设期为1年，需垫支流

动资金12万元，资本化利息为2万元，投产后每年的净现金流量均

为30万元，则包括建设期的静态投资回收期为4.8年。()

【参考答案】：错误

【解析】计算静态投资回收期时，分子是“原始投资”，“原

始投资”中包括“流动资金投资”但是不包括“资本化利息”，因

此，包括建设期的静态投资回收期=1+(100+12)/30=4.73(年)。

9、资本收益率是企业一定时期净利润与平均资本的比率，其中

的资本指的是实收资本或股本。()

【参考答案】：错误

【解析】资本收益率是企业一定时期净利润与平均资本的比率,

其中的资本指的是所有者投入的资本，包括实收资本（或股本）和资

本溢价（或股本溢价）O

10、流动负债的一个主要使用是为季节性行业的流动资产进行

融资，它是为流动资产中临时性、季节性的增长进行融资的主要工

具。

【参考答案】：正确

【解析】本题考核流动负债的特点。流动负债的一个主要使用

是为季节性行业的流动资产进行融资。为了满足增长的需要，一个

季度性公司必须增加存货和/或应收账款。流动资产是为流动资产中

临时性、季节性的增长进行融资的主要工具。

11、销售预测中的指数平滑法运用比较灵活，适用范围较广，

但是在平滑指数的选择上具有一定的主观随意性。（）

【参考答案】：正确

【解析】指数平滑法运用比较灵活，适用范围较广，但是在平

滑指数的选择上具有一定的主观随意性。

12、股票分割可能会增加股东的现金股利，使股东感到满意。

（）

【参考答案】：正确

【解析】股票分割的作用：（1）有利于促进股票流通和交易；

（2）有助于公司并购政策的实施，增加对被并购方的吸引力；（3）

可能增加股东的现金股利，使股东感到满意；（4）有利于增强投资

者对公司的信心。

13、拥有“不参加优先股”股权的股东只能获得固定股利，不

能参与剩余利润的分配。（）

【参考答案】：正确

【解析】“参加优先股”是指不仅能取得固定股利，还有权与

普通股一同参加利润分配的股票。“不参加优先股”是指不能参加

剩余利润分配，只能取得固定股利的优先股。

14、根据项目投资理论，完整工业投资项目运营期某年的所得

税前净现金流量等于该年的自由现金流量。()

【参考答案】：错误

【解析】应该把