项目一证券投资基础知识

教学项目一

证券投资基础知识辽宁金融职业学院金融系：刘铁（高职）项目一证券投资基础知识（高职）项目一证券投资基础知识学习任务一证券市场概述【任务介绍】了解证券、证券市场的相关概念、特征、分类等；了解证券市场投资主体。教学活动一证券及有价证券活动目标：熟悉证券、有价证券的概念、分类及特征（高职）项目一证券投资基础知识（高职）项目一证券投资基础知识（高职）项目一证券投资基础知识【证券】是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。证券可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。（高职）项目一证券投资基础知识证券构成一览图证券所有权证券（如存单、土地所有权证书等）证据证券（如借据、收据等）有价证券货币证券（如银行本票、支票等）资本证券商品证券（如提货单等）股票远期合约债券基金基本证券衍生证券期货期权（高职）项目一证券投资基础知识一、有价证券的定义【有价证券】是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。（高职）项目一证券投资基础知识二、有价证券的分类有价证券有广义与狭义两种概念。狭义的有价证券即指资本证券广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。（高职）项目一证券投资基础知识【商品证券】是证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单等。（高职）项目一证券投资基础知识【货币证券】是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。货币证券主要包括两大类：一类是商业证券，主要是商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要是银行汇票、银行本票和支票。（高职）项目一证券投资基础知识

【资本证券】是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持有人有一定的收入请求权。资本证券是有价证券的主要形式。有价证券按不同标准分类可以分为多种（高职）项目一证券投资基础知识（一）按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司（企业）证券。（二）按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券与非上市证券。（三）按募集方式分类，有价证券可以分为公募证券和私募证券。（四）按证券所代表的权利性质分类，有价证券可以分为股票、债券和其他证券三大类。

（高职）项目一证券投资基础知识三、有价证券的特征

（一）收益性。证券代表的是对一定数额的某种特定资产的所有权或债权，投资者持有证券也就同时拥有取得这部分资产增值收益的权利，因而证券本身具有收益性。（二）流动性。证券的流动性是指证券持有人在不造成资金损失前提下，以证券换取现金的特性。（高职）项目一证券投资基础知识（三）风险性。指实际收益与预期收益的背离，即收益的不确定性。从整体上说，证券的风险与其收益成正比。通常情况下，风险越大的证券，投资者要求的预期收益越高；风险越小的证券，预期收益越低。（四）期限性。债券一般有明确的还本付息期限，债券的期限具有法律约束力，是对融资双方权益的保护。股票一般没有期限性，可以视为无期证券。（高职）项目一证券投资基础知识教学活动一证券及有价证券（复习）证券所有权证券（如存单、土地所有权证书等）证据证券（如借据、收据等）有价证券货币证券（如银行本票、支票等）资本证券商品证券（如提货单等）股票远期合约债券基金基本证券衍生证券期货期权（高职）项目一证券投资基础知识教学活动一证券及有价证券（复习）请回答以下问题：1、什么是证券？证券可分为几种类型？【证券】是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。证券可分为：证据证券、所有权证券、有价证券（高职）项目一证券投资基础知识2、广义有价证券和狭义有价证券？有价证券有广义与狭义两种概念。狭义的有价证券即指资本证券广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。（高职）项目一证券投资基础知识3、请说出以下证券分别属于那种证券？1）提货单2）银行支票3）股票和债券A、资本证券B、货币证券C、商品证券（高职）项目一证券投资基础知识4、资本证券的分类？（一）按证券发行主体的不同，可分为政府证券、政府机构证券和公司（企业）证券。（二）按是否在证券交易所挂牌交易，可分为上市证券与非上市证券。（三）按募集方式分类，可分为公募证券和私募证券。（四）按证券所代表的权利性质分类，可分为股票、债券和其他证券三大类。（高职）项目一证券投资基础知识教学活动二证券市场活动目标：认识证券市场基本概念、特征、结构及其功能【证券市场】是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。（高职）项目一证券投资基础知识先看看我们熟悉的商品市场（高职）项目一证券投资基础知识（高职）项目一证券投资基础知识（高职）项目一证券投资基础知识一、证券市场的特征（一）证券市场是价值直接交换的场所。（二）证券市场是财产权利直接交换的场所。（三）证券市场是风险直接交换的场所。（高职）项目一证券投资基础知识（一）证券市场是价值直接交换的场所。

（高职）项目一证券投资基础知识（二）证券市场是财产权利直接交换的场所。（高职）项目一证券投资基础知识（三）证券市场是风险直接交换的场所。

（高职）项目一证券投资基础知识（高职）项目一证券投资基础知识（高职）项目一证券投资基础知识问君能有几多愁？恰似满仓中石油。（高职）项目一证券投资基础知识二、证券市场的结构（一）层次结构这是一种按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。按这种顺序关系划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。（高职）项目一证券投资基础知识证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。（高职）项目一证券投资基础知识（高职）项目一证券投资基础知识（高职）项目一证券投资基础知识证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。（高职）项目一证券投资基础知识证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。

（高职）项目一证券投资基础知识（高职）项目一证券投资基础知识（二）品种结构。这是依有价证券的品种而形成的结构关系。这种结构关系的构成主要有股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场等。股票市场的发行人为股份有限公司。债券的发行人有中央政府、地方政府、中央政府机构、金融机构、公司（企业）。债券因有固定的票面利率和期限，因此，相对于股票价格而言，市场价格比较稳定。基金市场是基金份额发行和流通的市场。封闭式基金在证券交易所挂牌交易，开放式基金则通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让。（高职）项目一证券投资基础知识（三）交易场所结构。按交易活动是否在固定场所进行，证券市场可分为有形市场和无形市场。通常人们也把有形市场称作“场内市场”，是指有固定场所的证券交易所市场。人们也把无形市场称作为“场外市场”，是指没有固定交易场所的市场。目前已有越来越多的证券交易不在有形的场内市场进行，而是通过经纪人或交易商的电传、电报、电话、网络等洽谈成交。（高职）项目一证券投资基础知识三、证券市场的基本功能（一）筹资—投资功能。证券市场的筹资—投资功能是指证券市场一方面为资金需求者提供了通过发行证券筹集资金的机会，另一方面为资金供给者提供了投资对象。筹资和投资是证券市场基本功能不可分割的两个方面，忽视其中任何一个方面都会导致市场的严重缺陷。（高职）项目一证券投资基础知识（高职）项目一证券投资基础知识（高职）项目一证券投资基础知识如果证券市场长期低迷不振，就会导致投资功能的丧失。（高职）项目一证券投资基础知识（二）定价功能。证券是资本的表现形式，所以证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格。证券的价格是证券市场上证券供求双方共同作用的结果。（三）资本配置功能。证券市场的资本配置功能是指通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能。（高职）项目一证券投资基础知识教学活动二证券市场（复习）1、证券发行市场又称（）？“一级市场”或“初级市场”2、证券交易市场又称（）？“二级市场”或“次级市场”（高职）项目一证券投资基础知识3、以下哪些是证券市场的功能？A、投资、融资功能B、定价功能C、圈钱功能D、资本配置功能（高职）项目一证券投资基础知识教学活动三证券投资主体活动目标：了解证券市场的机构投资者和个人投资者（一）机构投资者

1.政府机构。作为政府机构，参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。（高职）项目一证券投资基础知识

中央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量进行宏观调控。我国国有资产管理部门或其授权部门持有国有股，履行国有资产的保值增值和通过国家控股、参股来支配更多社会资源的职责。（高职）项目一证券投资基础知识（高职）项目一证券投资基础知识并不是每家上市公司都是国家控股，例如“鸿路钢构”这家公司就是个“夫妻店”（高职）项目一证券投资基础知识（高职）项目一证券投资基础知识2.金融机构。参与证券投资的金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险公司以及其他金融机构。（一共有六大类）（高职）项目一证券投资基础知识（1）证券经营机构：证券经营机构是证券市场上最活跃的投资者，以其自有资本、营运资金和受托投资资金进行证券投资。（2）银行业金融机构。银行业金融机构投资一般仅限于政府债券和地方政府债券，而且通常以短期国债作为其超额储备的持有形式。（3）保险公司及保险资产管理公司：目前保险公司已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者，除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外，还广泛涉足基金和股票投资。（高职）项目一证券投资基础知识（4）合格境外机构投资者（QFII）：QFII制度；我国QFII可投资范围：证交所挂牌交易的股票、债券、证券投资基金、权证等，还可参与新股和可转债发行，股票增发和配股的申购。（5）主权财富基金：目前不少国家尤其是发展中国家拥有了大量的官方外汇储备，为管理好这部分资金，成立了代表国家进行投资的主权财富基金。（6）其他金融机构。其他金融机构包括信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司等等。（高职）项目一证券投资基础知识

3.企业和事业法人。企业可以用自己的积累资金或暂时不用的闲置资金进行证券投资。各类企业可参与股票配售，也可投资股票二级市场；事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。（高职）项目一证券投资基础知识

4.各类基金。基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。

（1）证券投资基金。证券投资基金是指通过公开发售基金份额筹集资金，由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资活动的基金。（高职）项目一证券投资基础知识（2）社保基金。在一般国家，社保基金分为两个层次：其一是国家以社会保障税等形式征收的全国性基金；其二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。（高职）项目一证券投资基础知识（3）企业年金：企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险基金。（4）社会公益基金：社会公益基金是指将收益用于指定的社会公益事业的基金，如福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等。我国有关政策规定，各种社会公益基金可用于证券投资，以求保值增值。（高职）项目一证券投资基础知识（二）个人投资者个人投资者是指从事证券投资的社会自然人，他们是证券市场最广泛的投资者。个人进行证券投资应具备一些基本条件，这些条件包括国家有关法律、法规关于个人投资者投资资格的规定和个人投资者必须具备一定的经济实力。（高职）项目一证券投资基础知识学习任务二股票【任务介绍】

学习掌握股票的概念特征、股票的类型、我国的股票分类、股票价格与价值及影响股票价格的主要因素。教学活动一股票的特征与类型

活动目标：了解掌握股票的概念特征分类及相关常用概念（高职）项目一证券投资基础知识一、股票概述（一）股票的定义【股票】是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持有股份的凭证。（高职）项目一证券投资基础知识（二）股票的性质1.股票是有价证券。2.股票是要式证券。3.股票是证权证券。4.股票是资本证券。5.股票是综合权利证券。（高职）项目一证券投资基础知识（三）股票的特征1.收益性。2.风险性。3.流动性。4.永久性。5.参与性。二、股票的类型（一）普通股票和优先股票（二）记名股票和不记名股票。（三）有面额股票和无面额股票（高职）项目一证券投资基础知识三、与股票相关的概念（一）股利政策1.【现金股利】2.【股票股利】3.4个重要日期（1）【股利宣布日】（2）【股权登记日】（3）【除息除权日】（4）【派发日】（二）增发、配股、转增股本、股份回购1.【增发】2.【配股】3.【转增股本】4.【股份回购】（高职）项目一证券投资基础知识华能国际（600011）的历史现金股利（高职）项目一证券投资基础知识（高职）项目一证券投资基础知识（高职）项目一证券投资基础知识万科A（000002）的现金股利（高职）项目一证券投资基础知识（高职）项目一证券投资基础知识万科A的送股情况（高职）项目一证券投资基础知识（高职）项目一证券投资基础知识万科A08年送股后的走势（高职）项目一证券投资基础知识华西村（000936）10年10月10送7后的走势（高职）项目一证券投资基础知识前复权后的走势（高职）项目一证券投资基础知识“前复权”的后价格（高职）项目一证券投资基础知识“后复权”后的价格（高职）项目一证券投资基础知识万科A的转增例子（高职）项目一证券投资基础知识教学活动二股票的价值与价格

活动目标：了解股票的价值与价格及影响股票价格的因素一、股票的价值（一）股票的票面价值又称面值，即在股票票面上标明的金额。该种股票被称为有面额股票。（高职）项目一证券投资基础知识神州泰岳（300002）周线图（高职）项目一证券投资基础知识（高职）项目一证券投资基础知识华谊兄弟（300027）周线图（高职）项目一证券投资基础知识（高职）项目一证券投资基础知识（二）股票的账面价值股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，在没有优先股的条件下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数。（高职）项目一证券投资基础知识（高职）项目一证券投资基础知识（高职）项目一证券投资基础知识（高职）项目一证券投资基础知识（高职）项目一证券投资基础知识（高职）项目一证券投资基础知识（三）股票的清算价值股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。（四）股票的内在价值股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值。（高职）项目一证券投资基础知识三、影响股票价格的基本因素（一）公司经营状况股份公司的经营现状和未来发展是股票价格的基石。1.公司治理水平和管理层质量2.公司竞争力3.财务状况：（1）盈利性：衡量盈利性最常用的指标是每股收益和净资产收益率。（2）安全性：指公司偿债能力和破产风险的高低。（3）流动性：公司资金链状况也是影响经营的重要因素4、公司改组或合并。（高职）项目一证券投资基础知识（二）行业因素1.行业分类。2.行业分析因素。（1）行业或产业竞争结构（2）行业可持续性（3）抗外部冲击能力（4）监管及税收待遇——政府关系（5）劳资关系（6）财务与融资（7）行业估值水平3.行业生命周期行业生命周期。根据产业周期理论，任何产业或行业通常都要经历幼稚期、成长期、成熟期、稳定期四个阶段。（高职）项目一证券投资基础知识（三）宏观经济、政策因素宏观经济发展水平和状况是影响股票价格的重要因素。宏观经济影响股票价值的特点是波及范围广、干扰程度深、作用机制复杂和股价波动幅度较大。1.经济增长。2.经济周期循环。社会经济运行经常表现为扩张与收缩的周期性交替，每个周期一般都要经过高涨、衰退、萧条、复苏四个阶段。3.货币政策。中央银行一旦实行宽松的货币政策，资金面就会宽松，可待资金就会增加，股价趋于上涨。4.财政政策。（高职）项目一证券投资基础知识5.市场利率。6.通货膨胀。通货膨胀对股票价格的影响较复杂，它既有刺激股票市场的作用，又有抑制股票市场价格的作用。7.汇率变化。传统理论认为，汇率下降，即本币升值，不利于出口而有利于进口；汇率上升，即本币贬值，不利于进口而有种于出口。汇率变化对股价的影响要看对整个经济的影响而定。8.国际收支状况。一般地说，若一国国际收支连续出现逆差，政府为平衡国际收支会采取提高国内利率和提高汇率的措施，以鼓励出口、减少进口，股价就会下跌；反之，股价会上涨。（高职）项目一证券投资基础知识四、影响股票价格的其他因素（一）政治及其他不可抗力的影响（二）心理因素（三）稳定市场的政策和制度安排（四）人为操纵因素（高职）项目一证券投资基础知识学习任务三债券教学活动一债券的特征与类型一、债券的定义和特征（一）债券的定义【债券】是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。

（高职）项目一证券投资基础知识（高职）项目一证券投资基础知识（高职）项目一证券投资基础知识（二）债券的基本性质1.债券属于有价证券2.债券是一种虚拟资本3.债券是债权的表现（三）债券的特征1.偿还性。2.流动性。3.安全性。（高职）项目一证券投资基础知识二、债券的分类（一）按发行主体分类1.政府债券。2.金融债券。3.公司债券。（二）按计息与付息方式分类1.零息债券。2.附息债券。3.息票累积债券。（三）按债券形态分类1.实物债券。2.凭证式债券。3.记账式债券（高职）项目一证券投资基础知识三、债券与股票的比较（一）债券与股票的相同点1.两者都属于有价证券。2.两者都是筹措资金的手段。3.两者的收益率相互影响。（二）债券与股票的区别1.权利不同：2.目的不同：3.期限不同：4.收益不同：5.风险不同：（高职）项目一证券投资基础知识股票债券区别权力所有权凭证（综合权利）债权凭证（要求还本付息）无权参与公司经营决策期限无偿还期限有规定的偿还期限收益股息红利通常不固定通常可获得固定利息风险相对较大相对较小联系都属于有价证券；都是筹措资金的手段；二者的收益率相互影响。（高职）项目一证券投资基础知识教学活动二我国的债券品种

一、政府债券（一）政府债券的定义【政府债券】是国家为了筹措资金而向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。（二）政府债券的性质（高职）项目一证券投资基础知识（三）政府债券的特征1.安全性高2.流通性强3.收益稳定4.免税待遇（高职）项目一证券投资基础知识（四）、中央政府债券（国债）1、国债的分类（1）按偿还期限分类：国债的偿还期限是国债的存续时间，以此为标准，习惯上分为短期国债、中期国债和长期国债。（2）按资金用途分类：根据举借债务对筹集资金使用方向的规定，国债可以分为赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债。（3）按流通与否分类：国债可以分为流通国债和非流通国债。（4）按发行本位分类：依照不同的发行本位，国债可以分为实物国债和货币国债。2、我国的国债（高职）项目一证券投资基础知识（五）、地方政府债券1、地方政府债券的分类：一般债券（普通债券）和专项债券（收益债券）前者是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券，后者是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券。2、我国的地方政府债券（高职）项目一证券投资基础知识二、金融债券（一）金融债券的定义【金融债券】是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。（高职）项目一证券投资基础知识（高职）项目一证券投资基础知识（二）我国的金融债券1.中央银行票据。2.政策性金融债券。3.商业银行债券。4.证券公司债券。5.保险公司次级债务。6.财务公司债券：（高职）项目一证券投资基础知识三、公司债券（一）公司债券的定义【公司债券】是公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司债券属于债券体系中的一个品种，它反映发行债券的公司和债券投资者之间的债权债务关系。（高职）项目一证券投资基础知识（高职）项目一证券投资基础知识（二）公司债券的类型1.信用公司债券。2.不动产抵押公司债券。3.保证公司债券。4.收益公司债券。5.可转换公司债券。6.附认股权证的公司债券。7.可交换债券。（高职）项目一证券投资基础知识学习任务四证券投资基金

教学活动一证券投资基金概述一、证券投资基金（一）证券投资基金的产生与发展

【证券投资基金】是指通过公开发售基金份额募集资金,由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。（高职）项目一证券投资基础知识（二）我国证券投资基金业发展概况（三）证券投资基金的特点1.集合投资。2.分散风险。3.专业理财。（四）证券投资基金的作用1.基金为中小投资者拓宽了投资渠道。2.有利于证券市场的稳定和发展。（高职）项目一证券投资基础知识（五）证券投资基金与股票、债券的区别1.反映的经济关系不同。股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，而基金反映的则是信托关系，但公司型基金除外。2.所筹集资金的投向不同。股票和债券是直接投资工具，而基金是间接投资工具。3.风险水平不同。（股票＞基金＞债券）（高职）项目一证券投资基础知识二、证券投资基金的分类（一）按基金的组织形式不同，基金可分为契约型基金和公司型基金。（二）按基金运作方式不同，基金可分为封闭式基金和开放式基金。（三）按投资标的划分，基金可分为国债基金、股票基金、货币市场基金等。（四）按投资目标划分，基金可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金（五）交易所交易的开放式基金（高职）项目一证券投资基础知识教学活动二证券投资基金当事人一、证券投资基金份额持有人基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。（一）