全国自考（金融市场学）模拟试卷6（共348题）

全国自考（金融市场学）模拟试卷6（共9套）（共348题）全国自考（金融市场学）模拟试卷第1套一、单项选择题(本题共20题，每题1.0分，共20分。)1、美国型黄金市场大多以______交易为主。()A、现货B、期货C、远期D、期权标准答案：B知识点解析：暂无解析2、非商业性交易商从事金融期货交易的主要目的是()A、投资B、投机C、保值D、发现价格标准答案：B知识点解析：暂无解析3、金融市场按交割期限，可分为()A、货币市场和资本市场B、现货市场和期货市场C、初级市场和二级市场D、债券市场和股票市场标准答案：B知识点解析：暂无解析4、世界最著名的贴现市场在()A、英国B、美国C、日本D、德国标准答案：A知识点解析：暂无解析5、历史最悠久的世界金融中心是()A、伦敦金融市场B、纽约金融市场C、东京金融市场D、法兰克福金融市场标准答案：A知识点解析：暂无解析6、股票的发行方式按是否限定认购对象，可分为()A、直接发行和间接发行B、公募发行和私募发行C、场外发行和场内发行D、招标发行和非招标发行标准答案：B知识点解析：暂无解析7、上海证券交易所规定，股票在成交后第______个营业日交割。()A、二B、四C、五D、十标准答案：B知识点解析：暂无解析8、下列活动不属于金融性交易活动的是()A、存款B、租赁C、票据抵押与贴现D、运输标准答案：D知识点解析：暂无解析9、期权交易风险对期权买卖双方来说()A、风险都确定B、期权买方无风险，期权卖方风险很大C、期权买方风险有限，期权卖方风险很大D、期权买方风险很大，期权卖方风险确定标准答案：C知识点解析：暂无解析10、证券价格反映了历史信息、公司财务状况报告及其他可以利用的公开信息的是()A、弱有效市场B、中度有效市场C、强有效市场D、非有效市场标准答案：B知识点解析：暂无解析11、回购协议实质是()A、证券买卖B、短期借贷C、有抵押的短期借贷D、有抵押品的证券买卖标准答案：C知识点解析：暂无解析12、同业拆借市场的主要功能是()A、调整存款准备金和进行负债管理B、调整存贷款比率C、调整再贴现率D、调整存款业务量标准答案：A知识点解析：暂无解析13、某固定利率的可转让定期存单，计息期按一年360天计算，本金为100万元，期限为180天，年利率为12%。则到期后本息总额为()A、60000元B、1060000元C、1000000元D、1030000元标准答案：B知识点解析：暂无解析14、在商业银行经营中，用来描述头寸的词是()A、多少B、宽窄C、大小D、松紧标准答案：A知识点解析：暂无解析15、证券投资基金产生于()A、20世纪90年代B、19世纪60年代C、20世纪60年代D、19世纪90年代标准答案：B知识点解析：暂无解析16、绝大部分政府债券和企业债券采用的发行方式为()A、直接发行B、间接发行C、公募发行D、私募发行标准答案：B知识点解析：暂无解析17、与其他同期限金融工具相比较，具有风险最低、流动性最高的特点的是()A、存款B、国库券C、基金D、保险单标准答案：B知识点解析：暂无解析18、债券按是否限定发行对象分为()A、公募发行和私募发行B、招标发行和非招标发行C、直接发行和间接发行D、定期发行和不定期发行标准答案：A知识点解析：暂无解析19、假定现金流不变，贴现率与现值的关系为()A、贴现率越高，现值越低B、贴现率越高，现值越高C、贴现率越低，现值越低D、不能确定标准答案：A知识点解析：暂无解析20、在经济衰退的形势下，投资收益水平高于市场平均收益水平的股票是()A、周期性股票B、成长性股票C、防守性股票D、蓝筹股票标准答案：C知识点解析：暂无解析二、多项选择题(本题共5题，每题1.0分，共5分。)21、证券投资的基本原理包括()标准答案：A,B,C,E知识点解析：暂无解析22、同业拆借市场的参与者，交易目的有()标准答案：A,C,E知识点解析：暂无解析23、金融市场的构成要素有()标准答案：A,B,C,D知识点解析：暂无解析24、以下各项中，正确描述金融工具期限性的说法有()标准答案：A，B，C，D知识点解析：暂无解析25、中央银行调节金融市场资金供求关系的主要措施有()标准答案：A，B，C知识点解析：暂无解析三、名词解释(本题共4题，每题1.0分，共4分。)26、流动性风险标准答案：指所投资的资产迅速转换为现金时资金损失的风险。知识点解析：暂无解析27、看跌期权标准答案：指投资者买入期权后等待标的物价格下跌后执行期权以获取收益的期权合约。知识点解析：暂无解析28、风险标准答案：风险：指未来结果的不确定性。知识点解析：暂无解析29、衍生金融工具标准答案：是指从传统金融工具中派生出来的新型金融工具。衍生金融工具的最大特点是能够以少量资金从事数倍乃至数十倍的交易，故具有高风脸性、高投机性和高收益性。知识点解析：暂无解析四、简答题(本题共5题，每题1.0分，共5分。)30、简述证券市场监管的目标。标准答案：证券市场监管的目标在于：运用和发挥证券市场机制的积极作用，限制其消极作用；保护投资者利益，保障合法的证券交易活动，监督证券中介机构依法经营；防止人为操纵、欺诈等不法行为，维持证券市场的正常秩序；根据国家宏观经济管理的需要，运用灵活多样的多式，调控证券市场与证券交易规模，引导投资方向，使之与经济发展相适应。知识点解析：暂无解析31、简述固定利率与浮动利率的区别。标准答案：固定利率是在整个借贷期限内，利率不随资金供求状况变动的利率，主要适用于短期借贷。实行固定利率，对于借贷双方准确计算成本与收益十分方便，是传统的利率方式。但是，由于通货膨胀日益普遍，实行固定利率对债权人，尤其是长期借贷的债权人，会产生较大损失，因此越来越多的长期借贷开始采用浮动利率。浮动利率是指在借贷期限内，利率随着市场的变化而随时调整的利率，主要适用于期限较长的借贷，一般调整期为半年。浮动利率固然可以为债权人减少损失，但是也因为手续繁杂而增加费用开支，因此一般多用于3年以上的借贷及国际金融市场。知识点解析：暂无解析32、简要叙述证券投资基金的特点。标准答案：证券投资基金的显著特点是风险较小，资本要求较低，收益相对稳定。具体表瑰为。(1)分散投资，分散风险。对于个人投资者，有限的投资很难实现投资多元化。证券投资基金集中了大量的资金，可以购买数十种甚至上百种不同的证券，在保证收益不变的前提下将风险降到最低限度。(2)专家经营，科学化管理：证券投资基金的管理人员一般都经过专业训练，在投资领域积累了相当丰富的经验。(3)流动性高，变现力强。通货膨胀条件下，人们可以通过购买贵金属、钻石、房地产进行保值。但这些资产变现性很弱。证券投资基金具有相对较高的变现能力。(4)规模经营，降低成本。证券投资基金集中众多投资者的资金，总额庞大，在买卖股票和其他有价证券时。数量和金额上均占优势。证券投资基金在表现出如上的优势时也暴露出一定的缺点。它虽可以分散投资、降低风险，但不能完全滑除风险。在整个股票市场行情看淡时，证券投资基金的收益也将下降；而当股市行情看涨时，其获利可能不如股票。另外，证券投资基金较适合中长期投资。对乎短线投资者会因手续费的支出而增大投资成本。知识点解析：暂无解析33、简述证券市场监管的目标。标准答案：证券市场监管的目标在于：运用和发挥证券市场机制的积极作用，限制其消极作用；保护投资者利益，保障合法的证券交易活动，监督证券中介机机构依法经营；防止人为操纵、欺诈等不法行为。维持证券市场的正常秩序；根据国家宏观经济管理的需要，运用灵活多样的方式，调控证券市场下交易规模，引导投资方向，使之与经济发展相适应。知识点解析：暂无解析34、简述金融监管的含义及其必要性。标准答案：金融监管是指一国政府根据经济和金融体系稳定、有效运行的客观需要以及经济主体的共同利益要求，由金融当局依据法律和法规对金融体系中各金融主体和金融市场实行监督和管理，以维护债权人的利益，约束债务人的行为，确保金融主体和金融业务的公平竞争以及金融业的健康发展，进而推动经济发展和社会进步。金融监管有狭义和广义之分。狭义的金融监管是指中央银行或其他金融监管当局依据国家法律法规的授权，对整个金融业(包括金融机构以及金融机构在金融市场上的所有业务活动)实施的监督管理。广义的金融监管则除了上述监管内容之外，还包括金融机构的内部控制与稽核、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管等。必要性：(1)金融是现代经济的核心，金融体系是全社会货币运行及信用活动的中心，其对经济运行和发展起着至关重要的作用，具有特殊的公共性和全局性。(2)金l融业是存在诸多风险的特殊行业，关系到千家万户和国民经济的方方面面。(3)良好的金融秩序是保证金融安全的重要前提，公平竞争是保持金融秩序和金融效率的重要条件。知识点解析：暂无解析五、计算题(本题共2题，每题1.0分，共2分。)35、投资者以9500元的价格购入一张短期政府债券，面值为10000元，期限为150天，计算投资者的收益率。标准答案：知识点解析：暂无解析36、投资者甲持有一张面值为50000元的银行承兑汇票，期限为180天。离到期日还有120天时，甲将其转让给投资者乙，贴现率为4.8%。乙持有票据60天后将其卖出，贴现率变为4.5%。分别计算甲、乙转让该汇票时的价格。标准答案：知识点解析：暂无解析六、论述题(本题共2题，每题1.0分，共2分。)37、试论金融期货交易与金融远期交易的不同。标准答案：知识点解析：暂无解析38、比较分析存款、债券、股票等投资方式的优劣。标准答案：(1)银行存款和投资债券都是预先规定了利息率，有固定期限，可获固定利息，到期收回本金。属于暂时的资金借贷关系。债券与存款的区别在于，债券的生息幅度一般要高于银行储蓄。(2)银行储蓄和股票投资的收益比较更为明显。股票投资风险大于储蓄，收益也大。二者都要承担通货膨胀的风险，而且股票投资还要承担本金不能收回，企业破产倒闭的风险。(3)债券投资与股票投资的比较：都是证券投资，但性质不同，债券是债权证书，股票是所有权证书，债券投资收益主要是利息，且稳定；股票投资的基本收益是来自公司盈利的股息和红利，与企业经营状况直接相关，收益的稳定性差；债券有固定期限，到偿还本金。股票是一种永久性证券，没有到期日，投资股票不能收回本金；在对公司的剩余财产与利润的分配上，债券比股票有优先偿还权；即，债券投资和股票投资各有利弊。债券投资风险小，本金收益稳且比银行存款收益高，但不可能获得高额的收益，股票投资风险大，本金不安全，收益不稳定，但不能获得高额的利润。选择何种投资方式，主要根据自身需要确定。知识点解析：暂无解析全国自考（金融市场学）模拟试卷第2套一、单项选择题(本题共20题，每题1.0分，共20分。)1、二级市场是有价证券在______之间流通的市场。()A、发行人与投资者B、投资者C、发行人与发行中介D、证券商标准答案：B知识点解析：暂无解析2、我国综合类证券经营机构注册资本最低限额为()A、3000万B、500万C、1亿元D、5亿元标准答案：D知识点解析：暂无解析3、我国银行间拆借市场成员的进入制度是()A、核准制B、会员制C、审批制D、公司制标准答案：A知识点解析：暂无解析4、股份公司将新股票分售给除股东以外的与公司有特殊关系的第三者，属______股票发行方式。()A、私人配股B、股东配股C、公募发行D、私募发行标准答案：A知识点解析：暂无解析5、由出票人签发，委托银行于见票时无条件支付给收款人或持票人的票据是()A、本票B、汇票C、支票D、传票标准答案：C知识点解析：暂无解析6、证券结算公司负责管理和提供最终投资者名册，这是它的______功能。()A、中央存管B、中央登记C、中央结算D、中央清算标准答案：B知识点解析：暂无解析7、上海黄金交易所于______正式开业。()A、1990年12月B、1991年6月C、2001年10月D、2002年10月标准答案：D知识点解析：暂无解析8、间接融资与直接融资相比，其优点是()A、促进资金使用效益提高B、减少筹资成本C、灵活方便D、投资收益大标准答案：C知识点解析：暂无解析9、在债券的分类中，最常见、最重要的分类为()A、发行方式B、交易方式C、发行主体D、偿还期限标准答案：C知识点解析：暂无解析10、流动性比率可以反映()A、企业的市场价值B、企业对债务融资的依赖程度C、企业管理资产的能力D、企业偿还短期债务的能力标准答案：D知识点解析：暂无解析11、普通股股票的价值计算公式是()A、

B、

C、

D、

标准答案：D知识点解析：暂无解析12、一张面值1000元的债券，3年后到期，票息率为6％，利率每年年束支付，若市场利率为6％，则其债券价格为()A、900元B、1000元C、1200元D、1100标准答案：B知识点解析：暂无解析13、市场规模堪称世界第一的金融市场是()A、伦敦金融市场B、纽约金融市场C、东京金融市场D、法兰克福金融市场标准答案：A知识点解析：暂无解析14、金融债券是()A、银行与非银行金融机构为了筹措资金，按法定程序，向社会公开发行的一种债券B、银行金融机构为了筹措资金，按法定程序，向社会公开发行的一种债券C、中央银行为了筹措资金，按法定程序，向社会公开发行的一种债券D、银行金融机构为了筹措资金，自行向社会公开发行的一种债券标准答案：A知识点解析：暂无解析15、债券流通市场是()A、债券转让交易活动的总称B、债券一级市场C、股票市场的一个重要补充D、以上都不对标准答案：A知识点解析：暂无解析16、纽约证券交易所属于()A、一级市场B、二级市场C、三级市场D、场外市场标准答案：B知识点解析：暂无解析17、目前最大的国际性外汇市场是()A、纽约外汇市场B、伦敦外汇市场C、苏黎世外汇市场D、芝加哥外汇市场标准答案：B知识点解析：暂无解析18、银行票据的签发(主要指本票)()A、必须在自身的信用能力之内B、必须大于自身的信用能力C、必须等于自身的信用能力D、与自身的信用能力无关标准答案：A知识点解析：暂无解析19、在我国，封闭式基金的交割实行的是()A、T+0B、T+lC、T+2D、T+3标准答案：B知识点解析：暂无解析20、下列哪项不是证券投资基金的主要功能()A、资源的优化配置B、发挥机构投资者的作用C、降低金融风险D、增值和保值功能标准答案：D知识点解析：暂无解析二、多项选择题(本题共5题，每题1.0分，共5分。)21、我国证券交易所的监管内容包括()标准答案：A,B,D知识点解析：暂无解析22、货币互换要求()标准答案：B,C,D知识点解析：暂无解析23、保险公司参与货币市场的目的，决定了他们更看重货币市场的()标准答案：B，C知识点解析：暂无解析24、封闭式基金与开放式基金之间的区别主要有()标准答案：A，B，C，D，E知识点解析：暂无解析25、货币市场的机构参与者包括()标准答案：A，B，C，D，E知识点解析：暂无解析三、名词解释(本题共4题，每题1.0分，共4分。)26、证券投资基金标准答案：指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。知识点解析：暂无解析27、证券交易所标准答案：是专门的、有组织的证券市场，是证券买卖集中交易的场所。证券交易所为证券买卖提供交易的场地，本身并不参加证券买卖。证券交易所的组织形式有两种：会员制和公司制。知识点解析：暂无解析28、公司型证券投资基金标准答案：简称公司型基金，是指按照公司法(或商法)规定所设立，具有独立法人资格，以盈利为目的的证券投资基金公司(或类似法人机构)发行的证券投资基金。知识点解析：暂无解析29、证券市场监管标准答案：证券市场监管是证券管理机构运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对证券的募集、发行、交易等行为以及证券投资中介机构的行为进行的监督与管理。知识点解析：暂无解析四、简答题(本题共5题，每题1.0分，共5分。)30、简述金融市场监管的必要性。标准答案：金融市场监管的必要性体现在以下方面：(1)金融是现代经济的核心，金融体系对经济运行和发展具有特殊的公共性和全局性作用。金融业在国民经济中的特殊重要地位，决定了对金融业的监管是社会经济稳定发展的必然要求。(2)金融业存在诸多风险，关系到国家和个人利益，涉及经济安全与社会稳定。实施金融监管，有助于监控、防范、化解金融风险，保证金融体系的稳健运行，进而保持公众信心，促进国民经济的健康发展。(3)良好的金融秩序是保证金融安全的重要前提，公平竞争是保持金融秩序和金融效率的重要条件。这就需要监管主体通过金融监管保护公平竞争，维护金融秩序，从而提高金融效率。知识点解析：暂无解析31、简述金融监管必要性。标准答案：(1)金融是现代经济的核心，金融体系是全社会货币。运行及信用活动的中心，其对经济运行和发展起着至关重要的作用，具有特殊的公共性和全局性。(2)金融业是存在诸多风险的特殊行业，关系到千家万户和国民经济的方方面面。(3)良好的金融秩序是保证金融安全的璧要前提，公平竞争是保持金融秩序和金融效率的重要条件。知识点解析：暂无解析32、简述为成立股份公司而发行股票的程序。标准答案：(1)申请批准。(2)确定发行价格与发行方式。(3)投资者认购。(4)股票交割。(5)向管理部门登记备案。知识点解析：暂无解析33、简述推动金融衍生工具市场迅速发展的因素。标准答案：推动金融衍生工具市场迅速发展的因素主要有以下几方面；(1)金融自由化和金融市场的发展。金融自由化运动解除了束缚在金融业身上的种种陈规，金融市场获得了长足的发展。作为原生。资产的金融产品的极太丰富和流动性的大大增强，有力地推动了衍生工具的市场范围和交易量的扩张。(2)经济运行不确定性的增强。利率自油化改革和固定汇率制度的破产，使得金融市场上利率和汇率的波动日益加剧，加之20世纪70年代西方各国普遍出现的高通货膨胀率，使规避通货膨胀风险、利率风险和汇率风险成为金融交易的一项重要需求。作为避险手段的金融衍生工具得以迅速繁衍和发展。(3)科学技术和金融创新的迅速发展，成为衍生工具迅速扩张的物质条件。知识点解析：暂无解析34、简述证券投资基金的服务机构。标准答案：基金服务机构是指依法设立的从事基金服务业务的法人机构，主要包括基金代销机构、基金注册登记机构、基金投资咨询机构、基金验资机构、会计、审计、律师事务所等。开放式基金涉及代销机构、交易机构和注册登记机构。对封闭式基金而言，不涉及代销机构，只涉及交易机构和注册登记机构。开放式基金单位的注册登记业务可以由基金管理人办理。也可以委托商业银行或者其他机构办理。商业银行办理开放式基金的注册登记业务，应当经管理部门审查批准。除基金承销机构和基金注册登记机构外，基金服务机构还有为基金投资提供咨询服务的公司，为基金出具会计、审计和验资报告的会计师事务所，审计师事务所和基金验资机构，为基金出具律师意见的律师事务所等基金服务机构。知识点解析：暂无解析五、计算题(本题共2题，每题1.0分，共2分。)35、某支股票的价格为20元，预计下期股利为0.8元，且股利将以10%的速度递增，计算该股票的预期报酬率。标准答案：知识点解析：暂无解析36、2000年9月某公司发行债券1万张。票面价值为100元，期限为4年，利率为5%，按单利计息，到期一次还本付息。计算债券到期时公司应支付的本息之和。标准答案：每张债券到期本息和=100+1OO×5%×4=120(元)该批债券到期本息总额=120×1=120(万元)知识点解析：暂无解析六、论述题(本题共2题，每题1.0分，共2分。)37、试述金融工具的特征。标准答案：金融工具一般具有期限性、流动性、风险性和收益性几个基本特征。(1)期限性。期限性是指金融工具一般都有明确的偿还期限，即债务人从金融工具发行日至全部归还本金之前所经历的时间。债务人有义务在规定的期限届满时归还本金，并按约定的条件和方式支付相应的利息。一偿还期限一般在金融工具上有明确的规定，一般是以月或年为单位，如1个月，3个月、6个月、9个月、1年、2年、3年、5年、10年，等等。原生金融工具的偿还期有两个极端情况，即零期和无限期。活期存款的偿还期限可看做是零，而普通股票或永久性债券的偿还期则是无限的。(2)流动性。流动性是指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力。金融工具变现越方便、成本越低、流动性也就越强；反之，流动性就越差。一般说来，金融工具的流动性与偿述期成反比。(3)风险性。风险性是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的可能性大小。风险可能来自两个方面：一是债务人不履行约定的按时支付利息和偿还本金的风险。二是市场上金融工具价格下降可能带来的风险。前一种称为信用风险。这类风险与债务人的信誉和经营状况有关；后一种风险称为市场风险，相比之下，这类风险更难预测。特别是在股票市场上表现更突出。(4)收益性。收益性是指持有金融工具能够带来一定的收益。收益的大小取决于收益率。收益率是指持有期收益与本金的比率。对收益率大小的比较还要结合银行存款利率、通货膨胀率以及其他金融工具收益率等来分析。所有的金融工具一般都具有上述四个特征。但不同的金融工具在上述四方面所表现的程度是有差异的。这种差异便是金融工具购买者在进行选择时所考虑的主要内容。知识点解析：暂无解析38、论述票面利率是如何影响债券投资收益的。标准答案：在债券投资中，影响债券投资收益的因素主要有票面利率和转让价格等。债券的票面利率是指债券发行时在票面上载明的利率。票面利率大多是固定的，也有浮动的，通常用年利率表示。票面利率的高低，既影响发行人的筹资成本，又影响投资人的收益率，对债券发行的成功与否具有重要意义。因此，债券发行人应当根据所发行债券的性质及自己对市场条件的分析来确定。债券的票面利率确定的依据主要有：(1)债券期限的长短。期限短，票面利率就低些。债券期限长，票面利率就高些。(2)债券的信用级别。如果债券信用级别高，可以相应降低票面利率，反之，就要相应提高票面利率。如市场上无公开评级的机构和制度，便要具体考虑发行人的社会知名度，所发行债券有无抵押、担保等保证条款，据此确定票面利率水平。(3)支付利息次数。单利、复利和贴现等不同的利息支付方式对投资人的实际收益率影响是不同的。在实际收益水平确定的情况下，单利计息的债券的票面利率，应高于复利和贴现计息债券的票面利率。(4)银行同期利率水平和银行市场利率水平，这是债券票面利率确定的一个重要参照系，在此基础上再对短期内利率的变动做出预期。(5)投资者的接受程度。发行人以大多数投资者能接受的限度来考虑票面利率。(6)债券主管当局对债券票面利率的现行规定。确定后的票面利率便正式印在债券的票面上。在债券的有效期内，无论市场上发生了怎样的变化，发行人必须按此利率向债券持有人支付利息。但是，从债券票面利率印在债券票面上到债券实际发行给投资人，中间总有一定的时间间隔。因此，当债券实际发行时，金融市场上的市场利率水平与发行人决定票面利率时的市场利率水平相比，可能会出现较大的变动，这时发行人就有必要调整债券实际收益水平，由于债券的期限和票面利率已经确定并印好。难以变动，发行人只能通过调整债券的发行价格来变动实际收益水平。例如，当市场利率上升时，采用折价发行来找出两者间的差距；相反，当市场利率下降时，采用溢价发行仍能吸引投资者购买。知识点解析：暂无解析全国自考（金融市场学）模拟试卷第3套一、单项选择题(本题共20题，每题1.0分，共20分。)1、为债券发行提供信誉证明的是债券的()A、投资人B、中介机构C、签证人D、保证人标准答案：C知识点解析：暂无解析2、我国综合类证券经营机构注册资本最低限额为()A、3000万B、500万C、1亿元D、5亿元标准答案：D知识点解析：暂无解析3、我国国债柜台交易，投资者买入的国债最早可在购入的______卖出。()A、当天B、下一个交易日C、第五个交易日D、第七个交易日标准答案：B知识点解析：暂无解析4、第一张大额定期存单由______发行。()A、英格兰银行B、花旗银行C、美洲银行D、联邦储备银行标准答案：B知识点解析：暂无解析5、历史最悠久的世界金融中心是()A、伦敦金融市场B、纽约金融市场C、东京金融市场D、法兰克福金融市场标准答案：A知识点解析：暂无解析6、实际利率与______相对。()A、市场利率B、浮动利率C、名义利率D、官定利率标准答案：C知识点解析：暂无解析7、符合期货交易要求的是()A、可在场内交易，可在场外交易B、交易双方都需缴纳保证金C、到期计算盈亏D、每日价格波动无最高幅度限制标准答案：B知识点解析：暂无解析8、金融资产市场价格下跌所带来的风险是()A、信用风险B、市场风险C、违约风险D、流动性风险标准答案：B知识点解析：暂无解析9、______开辟了外币期货业务，是衍生金融工具诞生的标志之一。()A、伦敦证券交易所B、纽约期货交易所C、芝加哥商品交易所D、东京期货交易所标准答案：C知识点解析：暂无解析10、以人民币标明股票面值，专供中国香港、澳门、台湾和外国投资者认购和交易的股票是()A、A股B、B股C、H股D、N股标准答案：B知识点解析：暂无解析11、一般说来，银行承兑汇票的融资成本与银行贷款的成本相比()A、前者低B、后者低C、两者成本相当D、两者无法比较标准答案：A知识点解析：暂无解析12、一般说来，金融工具的流动性与偿还期()A、成正比关系B、成反比关系C、成线性关系D、无确定关系标准答案：B知识点解析：暂无解析13、专门接受佣金经纪人的再委托，代为买卖并收取一定佣金的是()A、专业经纪人B、专家经纪人C、零股交易商D、交易厅交易商标准答案：B知识点解析：暂无解析14、优先股股票的股息()A、事先确定B、事先不确定随公司盈利多少变化C、收益比普通股票高D、收益比普通股票低标准答案：A知识点解析：暂无解析15、证券价格反映了历史信息、公司财务状况报告及其他可以利用的公开信息的是()A、弱有效市场B、中度有效市场C、强有效市场D、非有效市场标准答案：B知识点解析：暂无解析16、下列关于掉期和互换的关系，说法正确的是()A、掉期是外汇市场上的一种交易方法，是指对同一期限，金额相同的同种外汇作两笔反方向的交易B、掉期有实质的合约，是一种交易方法C、互换以合约的形式表现，是一种衍生工具D、掉期有实质的合约，是一种衍生工具标准答案：C知识点解析：暂无解析17、永续年金现值的计算公式为()A、

B、

C、

D、

标准答案：B知识点解析：暂无解析18、英国的中央银行是()A、英国商业银行B、英格兰银行C、清算银行D、贴现公司标准答案：B知识点解析：暂无解析19、投资基金投资的风险()A、大于股票B、小于股票C、小于债券D、大于债券小于股票标准答案：D知识点解析：暂无解析20、世界各国对外汇市场管理的类型不包括()A、对外汇市场实行比较全面的管理B、对外汇市场实行部分的管理C、对外汇市场基本不实行管理D、对外汇市场实行资本项目管理标准答案：D知识点解析：暂无解析二、多项选择题(本题共5题，每题1.0分，共5分。)21、可能影响股价的市场因素有()标准答案：A,B,C,D知识点解析：暂无解析22、基金的收益可分为()标准答案：A,B,C,D,E知识点解析：暂无解析23、新加坡金融市场发展迅速的原因有()标准答案：A，B，C，D，E知识点解析：暂无解析24、在伦敦衍生工具市场芏，主要交易产品有()标准答案：A，B，C，D知识点解析：暂无解析25、下列属于投资基金特点的是()标准答案：A，B，C知识点解析：暂无解析三、名词解释(本题共4题，每题1.0分，共4分。)26、现货市场标准答案：指市场上的买卖双方成交后须在若干交易日内办理交割的金融交易市场。知识点解析：暂无解析27、K线图标准答案：一个K线记录的是证券在一个交易单位内价格变动的情况，将每个交易时间的K线按时间顺序排列在一起，就组成了该证券价格的历史变动情况，被称作K线图。知识点解析：暂无解析28、衍生金融工具标准答案：指由原生性金融工具或基础性金融工具创造出的新型金融工具，一般表现为一些合约，这些合约的价值由其交易的金融资产的价格决定。知识点解析：暂无解析29、货币时间价值标准答案：就是在一定时间内由于投资丽带来的货币增值。货币的时间价值是与时间和货币的增值程度相联系的。知识点解析：暂无解析四、简答题(本题共5题，每题1.0分，共5分。)30、简述外汇市场的作用。标准答案：外汇市场是金融市场的重要组成部分，它的作用包括：(1)实现购买力的国际转移；(2)为国际经济交易融通资金；(3)提供外汇市场保值和投机的场所。知识点解析：暂无解析31、简述资本资产定价模型的基本公式。标准答案：资本资产定价模型的公式为：单个资产期望收益率=无风险利率+该项资产的贝塔系数×(市场平均收益率-无风险利率)贝塔系数反映的是该项资产的市场风险溢价系数。模型反映的是一个特定资产的风险与期望收益的关系。公式右边的第一项表示投资的机会成本补偿，第二项表示投资的风险补偿。知识点解析：暂无解析32、简述股票流通市场的交易方式。标准答案：股票流通市场交易方式大致有以下几种：(1)现货交易。现货交易是指买卖双方成交后马上办理交割手续的交易。在这种交易方式中，买卖双方一旦成交，卖出者即时交出股票，买入者即时付款，当场交割，钱货两清。(2)期货交易。期货交易是指买卖双方成交后，按合约规定的价格，到远期才进行交割的交易方式。到交割日，无论行情如何变化，双方都必须按合约规定的价格如数交割，钱货两清，否则须承担违约责任。(3)信用交易。信用交易又称垫头交易或保证金交易，是客户向经纪人支付一定现款或股票作为保证金，差额部分由经纪人垫付的交易方式。(4)期权交易。期权交易亦称选择权交易，是指交易双方按约定的价格，在约定的时间内就是否购买或出售某种股票达成契约。双方买卖的对象只是一种权利，期权购买者在特定的时间内对期权是否执行具有选择权。(5)股票指数期货交易。股票指数期货交易是指以股票价格指数为对象的期货交易，其目的在于减少股票投资的风险，增加股票投资的吸引力。(6)股票指数期权交易。股票指数期权交易是指买卖以股票价格指数为基础的期权合约。购买期权者有权利在指定的日期(到期日)以协议价格买人或卖出股价指数。知识点解析：暂无解析33、简述债券信用评级机构评定债券等级时主要考虑的因素。标准答案：信用评级机构评定债券等级时主要考虑三个因素；第一，发行者的偿债能力；重点考虑发行者的预期盈利、负债比例，能否按期还本付息。第二，发行者的资信，重点考虑发行者在市场上的声誉，历次发行及偿债情况。第三，投资者承担的风险，根据对发行考破产可能性的分析，预计一旦发生偿债风险，债权人所能受到的法律保护程度和投资补偿程度。知识点解析：暂无解析34、简述货币市场的基本特征。标准答案：货币市场是指以期限在一年以内的金融资产为交易标的物的短期金融市场。从功能上讲，它主要发挥短期赍金融通；从风险收益上讲，它具有流动性强、风险低、收益稳定的特征。因此，货币市场具有风险性低、收益稳定、流动性强的特征。货币市场风险低，是指市场价格波动的范围较小，投资者形成资本损失的可能性较低。在短期内各种导致市场价格波动的因素发生的频率较小，因而市场价格表现得相对平稳。导致短期金融工具价格(收益率)波动的原因很多，概括起来，有债务人经营状况从而偿还债务的可能性，宏观经济形势；产业形势；其他非经济因素。货币市场流动性强，是指货币市场上金融工具容易变现，并且投资者的本金不易遭受损失。货币市场流动性高是与其风险低的特点相联系的。正是由于风险低，才使投资者将金融工具变现时不易遭受价格渡动引起的损失。知识点解析：暂无解析五、计算题(本题共2题，每题1.0分，共2分。)35、投资者购入一张面值为50000元的银行承兑汇票，离到期日还有90天，贴现率为5%。投资者持有60天后卖出，此时贴现率下降为4.5%。计算投资者出售时的汇票价格，以及投资收益率。标准答案：汇票价格=50000×(1-4.5%×30÷360)=49812.5投资收益率=5%+30×(5%-4.5%)÷60=5.25%知识点解析：暂无解析36、假设一公司的红利增长速度为10％，如果今年年底应分得红利为每股l0元，已知该股票的贴现率为15％，则用红利稳定增长模型推测当前该公司的股价应为多少?标准答案：知识点解析：暂无解析六、论述题(本题共2题，每题1.0分，共2分。)37、试述不同汇率制度下如何决定汇价水平。标准答案：在不同汇率制度下，汇价水平的决定有所差异：(1)金本位制度下两国货币含金量之比(铸币平价)是汇率决定的基础。外汇汇率的波动被控制在铸币平价上下各一定界限内，即黄金输送点的界限内。(2)布雷顿森林体系下该体系下，各国货币都按金平价和固定比率与美元挂钩，美国以35美元：1盎司的比率承担兑换黄金的义务。各国货币的汇率还是以它所代表的含金量之比确定。(3)不兑换纸币制度下一般认为，各国货币间的汇率以其国内价值(货币在国内的购买力)为基准。影响汇率的波动的因素主要有：①国际收支差额。国际收支逆差较大时，外汇汇率上涨；国际收支顺差较大时，外汇汇率下跌。②利率水平。本国利率高于外国利率时，外汇汇率下跌；反之，外汇汇率上涨。另外，利率水平还会导致远期汇率水平的变化。高利率会导致远期贴水；反之，低利率货币则有远期升水。③通货膨胀。通货膨胀率提高时，外汇汇率上涨，这是因为高通货膨胀率会导致国际收支逆差以及实际利率下降。④财政货币政策。短期内扩张性货币政策和财政政策，会导致外汇汇率上涨。但这些政策对汇率的长期影响取决于对其经济实力和长期国际收支状况的影响。⑤投机资本。投机资本对汇率的作用难以确定，有时会导致外汇汇率失去稳定，有时又会抑制外汇行市的剧烈波动。⑥政府的市场干预。政府会利用公开市场业务改变外汇供求关系，达到一定的政府目标。⑦一国经济实力。一国经济实力的强弱是奠定其货币汇率高低的基础。一国强劲的经济实力不仅是本币币值稳定和坚挺的物质基础，而且会增强外汇市场参与者对该货币的信心。⑧其他因素。一些非经济、非市场的因素变化往往也会涉及到外汇市场；另外，由于国际金融市场一体化的日益增强，外汇市场、黄金市场、股票市场等之间联系密切，往往会牵一发而动全身。知识点解析：暂无解析38、试述金融工具的特征。标准答案：金融工具一般具有期限性、流动性、风险性和收益性几个基本特征。(1)期限性。期限性是指金融工具一般都有明确的偿还期限，即债务人从金融工具发行日至全部归还本金之前所经历的时间。债务人有义务在规定的期限届满时归还本金，并按约定的条件和方式支付相应的利息。一偿还期限一般在金融工具上有明确的规定，一般是以月或年为单位，如1个月，3个月、6个月、9个月、1年、2年、3年、5年、10年，等等。原生金融工具的偿还期有两个极端情况，即零期和无限期。活期存款的偿还期限可看做是零，而普通股票或永久性债券的偿还期则是无限的。(2)流动性。流动性是指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力。金融工具变现越方便、成本越低、流动性也就越强；反之，流动性就越差。一般说来，金融工具的流动性与偿述期成反比。(3)风险性。风险性是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的可能性大小。风险可能来自两个方面：一是债务人不履行约定的按时支付利息和偿还本金的风险。二是市场上金融工具价格下降可能带来的风险。前一种称为信用风险。这类风险与债务人的信誉和经营状况有关；后一种风险称为市场风险，相比之下，这类风险更难预测。特别是在股票市场上表现更突出。(4)收益性。收益性是指持有金融工具能够带来一定的收益。收益的大小取决于收益率。收益率是指持有期收益与本金的比率。对收益率大小的比较还要结合银行存款利率、通货膨胀率以及其他金融工具收益率等来分析。所有的金融工具一般都具有上述四个特征。但不同的金融工具在上述四方面所表现的程度是有差异的。这种差异便是金融工具购买者在进行选择时所考虑的主要内容。知识点解析：暂无解析全国自考（金融市场学）模拟试卷第4套一、单项选择题(本题共20题，每题1.0分，共20分。)1、下列金融工具中无偿还期的是()A、债券B、股票C、商业票据D、大额定期存款单标准答案：B知识点解析：暂无解析2、关于我国国债发行的具体操作，正确的是()A、中标价格按各自的报价分别确定B、中标价格取所有中标价格中的最高价C、中标收益率以各中标人投标收益率的加权平均值为国债票面利率D、中标收益率按各中标人投标收益率中的最高收益率来统一确定标准答案：D知识点解析：暂无解析3、我国债券的银行柜台交易实行()A、一级自营商制度B、二级托管制度C、三级托管制度D、集中托管制度标准答案：B知识点解析：暂无解析4、外汇市场上，美元对人民币汇率，即期为100美元=837.21元人民币，3个月期为100美元=837.11元人民币，则称远期汇率()A、升水B、贴水C、持平D、以上都不对标准答案：B知识点解析：暂无解析5、金融工具能迅速转为现金而不致遭受损失的能力是()A、风险性B、偿还性C、收益性D、流动性标准答案：D知识点解析：暂无解析6、中央银行调节宏观经济的手段不包括()A、公开市场业务B、发行政府债券C、法定准备金率D、再贴现政策标准答案：B知识点解析：暂无解析7、金融期权交易的对象是()A、股票指数B、权利C、商品D、外汇标准答案：B知识点解析：暂无解析8、一般说来，金融工具的流动性与偿还期()A、成正比关系B、成反比关系C、成线性关系D、无确定关系标准答案：B知识点解析：暂无解析9、国库券是以贴息方式发行的()A、长期政府债券B、中期政府债券C、短期政府债券D、中长期政府债券标准答案：C知识点解析：暂无解析10、以下各项关于银行承兑汇票的描述不正确的是()A、银行承兑汇票的融资成本一般低于银行贷款B、银行承兑汇票可以转让C、银行承兑汇票转让价格高于面值D、银行承兑汇票市场的参与者主要是承兑银行、市场经纪人和投资者标准答案：C知识点解析：暂无解析11、在债券的分类中，最常见、最重要的分类为()A、发行方式B、交易方式C、发行主体D、偿还期限标准答案：C知识点解析：暂无解析12、下列不属于东京股票买卖交易方式的是()A、当日交割买卖B、例行交割买卖C、隔日交割买卖D、特约日交割买卖标准答案：C知识点解析：暂无解析13、下列关于中国证券协会说法错误的是()A、中国证券协会成立于1991年8月28日B、中国证券协会是依法注册，具有独立法人地位，由经营证券业务的金融机构自愿组成的行业性自律组织C、中国证券协会的设立是为了加强证券业之间的联系、协调、合作和自我控制，必利于证券市场的健康发展D、中国证券协会采取公司制的组织形式标准答案：D知识点解析：暂无解析14、流动性比率可以反映()A、企业的市场价值B、企业对债务融资的依赖程度C、企业管理资产的能力D、企业偿还短期债务的能力标准答案：D知识点解析：暂无解析15、普通股股票的价值计算公式是()A、

B、

C、

D、

标准答案：D知识点解析：暂无解析16、一张面值为50000元,三个月后到期，贴现率为6％的银行承兑汇票，则贴现行应付给持票人的金额是()A、750元B、740元C、49250元D、49260元标准答案：C知识点解析：暂无解析17、绝大部分政府债券和企业债券采用的发行方式为()A、直接发行B、间接发行C、公募发行D、私募发行标准答案：B知识点解析：暂无解析18、在存款准备金制度的推动下，形成并发展的货币市场是()A、同业拆借市场B、票据市场C、短期政府债券市场D、可转让大额期定存单市场标准答案：A知识点解析：暂无解析19、下列哪项不是证券投资基金的主要功能()A、资源的优化配置B、发挥机构投资者的作用C、降低金融风险D、增值和保值功能标准答案：D知识点解析：暂无解析20、下列属于证券欺诈行为监管内容的是()A、操纵市场的监管B、信息公开的监管C、对内幕交易的监管D、对欺诈客户行为的监管标准答案：B知识点解析：暂无解析二、多项选择题(本题共5题，每题1.0分，共5分。)21、与资本市场相比，货币市场()标准答案：A,C,E知识点解析：暂无解析22、评定债券等级时应考虑()标准答案：B,C,D知识点解析：暂无解析23、下列不属于投资基金的特点的是()标准答案：A，E知识点解析：暂无解析24、技术分析的主要理论有()标准答案：A，B，C，D，E知识点解析：暂无解析25、外汇市场管理，依据本身管理性质的不同分为()标准答案：C，D，E知识点解析：暂无解析三、名词解释(本题共4题，每题1.0分，共4分。)26、远期汇率标准答案：远期汇率：指外汇交易双方达成买卖协议时并不立即发生收付的行为，而是在约定的某一将来时间按照约定汇率再进行实际收付时的汇率。知识点解析：暂无解析27、掉期交易标准答案：是外汇交易者在买进(或卖出)即期外汇的同时，卖出(或买进)数额基本相同的远期外汇。知识点解析：暂无解析28、掉期交易标准答案：是外汇交易者在买进(或卖出)即期外汇的同时，卖出(或买入)数额基本相同的远期外汇。一般而言，掉期交易并没有改变交易者的外汇持有额，但是外汇的期限结构发生了变化，这也正是“掉期”的含义所在。知识点解析：暂无解析29、证券自营商标准答案：又称交易厅交易商。他们只办理自营业务，不办理委托业务。交易厅交易商可以是法人机构，也可以个人身份取得交易所席位。他们在交易厅通过低价买进、高价卖出赚取利润，因此需要在频繁的价格变动中捕捉有利时机，在极短的时间内完成有价证券的买卖，故又称为“抢帽子”者。知识点解析：暂无解析四、简答题(本题共5题，每题1.0分，共5分。)30、简述金融工具的特征。标准答案：金融工具一般具有以下基本特征：(1)期限性，指金融工具一般都有明确的偿还期限。但原生金融工具的偿还期限有两个极端情况，活期存款的偿还期限可看作是零，普通股票或永久性债券的偿还期是无限的。(2)流动性，指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力。(3)风险性，指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的可能性大小。(4)收益性，指持有金融工具能够带来一定的收益。知识点解析：暂无解析31、股票流通市场具有哪些功能?标准答案：股票流通市场主要有以下功能：(1)增加了投资人手中金融资产的流动性。(2)为股票的发行提供了条件，把短期投资者的资金变成了公司的长期固定资本。(3)对优化社会投资结构起到了推动作用。知识点解析：暂无解析32、简述衍生金融工具的特点。标准答案：衍生金融工具的特点有：(1)衍生性。衍生金融工具以金融相关资产为基础，因而金融相关资产的价格支配着衍生金融工具价格的变化。(2)杠杆性。达成衍生金融工具合约不需要缴纳合同的全部金额，和J用少量资金就可以进行几十倍金额的衍生金融工具交易，就好像用一根长长的杠杆能省力地撬动一块巨石，这种杠杆交易的基本前提是参与交易的各方讲求信用。(3)高风险性。所谓风险。是指投资者投资于衍生金融工具所面临的未来结果的不确定性。衍生金融工具具有很强的灵活性和风险性。(4)虚拟性。投资者预测这些金融工具未来的变化，支付少量的保证金或权利金签订远期性的台约，合约到期后，交易双方一般不进行实物交割，而是根据合约规定的权利与义务进行清算。知识点解析：暂无解析33、简述固定利率与浮动利率的区别。标准答案：固定利率是在整个借贷期限内，利率不随资金供求状况变动的利率，主要适用于短期借贷。实行固定利率，对于借贷双方准确计算成本与收益十分方便，是传统的利率方式。但是，由于通货膨胀日益普遍，实行固定利率对债权人，尤其是长期借贷的债权人，会产生较大损失，因此越来越多的长期借贷开始采用浮动利率。浮动利率是指在借贷期限内，利率随着市场的变化而随时调整的利率，主要适用于期限较长的借贷，一般调整期为半年。浮动利率固然可以为债权人减少损失，但是也因为手续繁杂而增加费用开支，因此一般多用于3年以上的借贷及国际金融市场。知识点解析：暂无解析34、简述金融市场管理的手段。标准答案：金融市场管理手段有经济手段、法律手段和行政手段。经济手段主要体现为监管当局通过自己的政策措施影响金融市场的活动。金融管理韵法律手段主要体现在各类法规的制定和执行上。金融市场的行政手段，主要体现为金融方针、政策、原则，制度、指示、命令、计划等，它是由管理机构依靠行政组织，按照一定程序直接对金融市场加以监督和贯彻落实的。知识点解析：暂无解析五、计算题(本题共2题，每题1.0分，共2分。)35、某证券公司与商业银行进行回购交易，将其持有的2000万国债出售，并承诺7天后如数购回，利率为4%。问7天后，证券公司应向商业银行支付多少元?标准答案：知识点解析：暂无解析36、已知无风险利率是4%，市场组合的风险溢价是7%，某支股票的贝塔系数是1.3，根据CAPM模型计算股票的期望收益率。标准答案：期望收益=40%+1.3×7%=13.1%知识点解析：暂无解析六、论述题(本题共2题，每题1.0分，共2分。)37、以股指期货交易为例，试述金融期货交易的功能。标准答案：股指期货的标的资产是股票价格指数。(1)从微观参与者的角度看①投机功能。在股指期货交易中，投资者甲预期股指将上升，投资者乙预期股指将下跌。于是甲进行多头交易，即买进股指期货合约，待价格上升时再卖出；乙进行空头交易，即卖出股指期货合约，待价格下跌时再买进。过了一段时间后，若股指确实上涨，则甲预测正确，盈利；乙预测错误，亏损。②套期保值功能。若投资人持有多种股票，要想确保其收益的稳定性，就可进行股指期货卖空交易。这样，若手中的股票发生贬值，则股指也会相应下跌，期货市场上的盈利可以弥补或减少现货市场上的亏损。若一个投资者，在现货市场上做卖空交易，预测股市会上扬，可以通过反方向的股指期货交易来避免风险。(2)从宏观角度看，期货市场具有价格发现的功能。股指期货的价格是所有参与期货交易的经济主体对未来某一特定时间股票现货价格的期望。交易参与者根据个人立场和市场信息，并对过去的价格加以研究后做出买卖决定。交易所公开竞价得到的价格，是此瞬间市场对未来某一特定时间股票价格的平均看法。这就是期货市场的价格发现功能。知识点解析：暂无解析38、结合中国实际，论债券发行与承销。标准答案：(1)国债的发行与承销。由于国债具有国家信用的特殊属性，使其在发行与承销的过程中，在发行方式及价格确定、承销手续费、承销商的资格认定上与其他债券相比，具有特殊性。①国债的发行方式及价格确定。信用评级几乎是债券发行不可缺少的一环，但国债这种债权凭证具有的政府信用担保、国家强制发行等特点，除非在境外发行，一般不需要进行信用评级。国债的特殊性也决定了其发行方式及价格确定，不同于一般的公司债券。我国的国债发行艏采取行政分配、定向发售、承购包销和招标发行方式。行政分配发行方式始于20世纪80年代初的经济体制的转轨时期，市场体系尚未建立。发行对象为企事业单位、城乡居民及各专业银行。承购包销方式始于20世纪90年代初。承购包销方式主要用于不可流通的凭证式国债，它是由各地的国债承销机构组成承铺团，并通过合同确定国债发行方和承销商之间的权利和义务；同时，发行条件由发行承销商经过协商确定，因而是带有一定市场因素的国债发行方式。招标发行始于1995年，它是我国国债发行史上的一次重大改革。我国国债的招标发行方式是在借鉴外国做法的基础上产生的，但我。国的招标方式在具体操作上同美国的做法略有不同，主要体现在中标价格或中标收益率的确定上。承销商的中标价格不是以各色的报价分别确定，而是按所有中标价格中l的最l低价格，或按所有中标收益率中的最高收益率来统一确定。②国债的承锖费用。各国的国债发行大多采用招标竞价方式，这种竞价方式所采用的发行价格是根据市场的平均收益率来确定的，由于国债有国家信用作为保证，使其承销的投资风险远远低于股票和公司债券。③国债的一级自营商制度。为保证国债发行工作的顺利进行，尽可能避免发行失败。许多国家都实行了国债的一级自营商制度。该制度的核心就是对一级承销商的主体资格由政府的有关部门进行认定，并进一步明确发行机关与一级自营商之间的权赘关系。我国的一级自营商是指具备一定资格条件，并经财敢部、中国人民银行和中国证监会共同审核确定的银行、证券公司和其他非银行金融机构。国债一级自营商直接向财政部投标承销国债。(2)公司债券的承销。在公司债券的承销工作中，有许多与股票承销类似的做法。一般从发行公司设计发行方案开始，投资银行便参与其中。发行方案的核心内容是确定一个合适的总体发行成本方案。发行计划要经过公司董事会表决。无论在发行制度管理上采取注册制的国家。还是核准制的国家，只有在政府主管机构注注生效或获准发行计划后，才能正式组织发行实施。在报上级政府主管部门的发行文件中，还必须明确发行公司所选择的承销机构。为降低承销的风险，通常也会组织承销团进行承销。影响债券定价的因索主要存资金市场或金融市场上资金供求状况、利率水平、发行公司的赍信状况、政府的金融政策，尤其是货币政策等；发行公司的信用状况往往是影响债券价格的决定性因素。债券定价风险的另一个重要来源是政府货币政策变化的不确定性。知识点解析：暂无解析全国自考（金融市场学）模拟试卷第5套一、单项选择题(本题共20题，每题1.0分，共20分。)1、投资家倾向于投资______债券。()A、A级B、B级C、C级D、D级标准答案：B知识点解析：暂无解析2、基金托管协议是由______派生的。()A、申请报告B、基金合同C、招募说明书D、公司章程标准答案：B知识点解析：暂无解析3、我国综合类证券经营机构注册资本最低限额为()A、3000万B、500万C、1亿元D、5亿元标准答案：D知识点解析：暂无解析4、股票交易中，投资者只提出买卖证券的种类和数量、不指定价格的委托，属于()A、市价委托B、限价委托C、中心浮动价委托D、全权委托标准答案：A知识点解析：暂无解析5、金融市场按功能可分为()A、货币市场和资本市场B、现货市场和期货市场C、初级市场和二级市场D、债券市场和股票市场标准答案：C知识点解析：暂无解析6、股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为()A、公募发行和私募发行B、直接发行和间接发行C、场内发行和场外发行D、招标发行和非招标发行标准答案：B知识点解析：暂无解析7、股票流通市场的核心是()A、中央银行B、证券交易所C、证监会D、综合类证券公司标准答案：B知识点解析：暂无解析8、欧元于______正式启动。()A、1998年12月31日B、1999年1月1日C、1999年12月31日D、2000年1月1日标准答案：B知识点解析：暂无解析9、金融机构之间进行短期资金借贷活动的市场是()A、同业拆借市场B、回购市场C、债券市场D、可转让大额定期存单市场标准答案：A知识点解析：暂无解析10、证券结算公司负责管理和提供最终投资者名册，这是它的______功能。()A、中央存管B、中央登记C、中央结算D、中央清算标准答案：B知识点解析：暂无解析11、下列因素不能影响金融工具流动性的是()A、偿还期B、金融工具的形式C、盈利率D、发生者的资信程度标准答案：B知识点解析：暂无解析12、关于银行办理商业票据贴现，下列说法正确的是()A、属于间接融资B、使银行变成直接债权人C、原票据持有人从银行获得资金D、以上说法都正确标准答案：D知识点解析：暂无解析13、下列不是股票交易所股票交易请算环节的是()A、计算价格B、支付佣金C、交割D、清算标准答案：A知识点解析：暂无解析14、下列关于掉期和互换的关系，说法正确的是()A、掉期是外汇市场上的一种交易方法，是指对同一期限，金额相同的同种外汇作两笔反方向的交易B、掉期有实质的合约，是一种交易方法C、互换以合约的形式表现，是一种衍生工具D、掉期有实质的合约，是一种衍生工具标准答案：C知识点解析：暂无解析15、从广义上理解，金融市场的含义是指()A、全部金融性交易活动B、黄金外汇交易C、金融机构之间的同业拆借D、股票买卖标准答案：A知识点解析：暂无解析16、一张面值10000元的银行承兑汇票，离到期还有90天，贴现率为4.32％，其交易价格为()A、432000元B、98934元C、98920元D、10800元标准答案：C知识点解析：暂无解析17、关于证券定价问题，下列说法错误的是()A、有价证券的市场价格不同于其面值，会经常波动B、不同类型的证券价格波动幅度不一样C、期限短的证券价格波动幅度大一些，期限长的证券价格波动幅度则小一些D、有固定收益的证券价格波动幅度比没有固定收益的证券价格波动幅度小一些标准答案：C知识点解析：暂无解析18、以下关于回购协议的选项，不正确的是()A、回购协议是关于卖出后在未来将同一份内容的资金再买进的合约B、回购协议的期限很短C、回购协议交易的资产一般是货币市场上流通量大、质量好的金融工具D、回购协议的期限在2年以上标准答案：D知识点解析：暂无解析19、下列不是东京股票市场股票发行方式的为()A、股东持股比例分配方法B、第三者认购方式C、公募D、私募标准答案：D知识点解析：暂无解析20、在存款准备金制度的推动下，形成并发展的货币市场是()A、同业拆借市场B、票据市场C、短期政府债券市场D、可转让大额期定存单市场标准答案：A知识点解析：暂无解析二、多项选择题(本题共5题，每题1.0分，共5分。)21、证券交易所的组织形式有()标准答案：A,C知识点解析：暂无解析22、衍生金融工具包括()标准答案：B,C,D,E知识点解析：暂无解析23、我国股票按投资主体分类，可分为()标准答案：A,B,C知识点解析：暂无解析24、货币互换要求()标准答案：B,C,D知识点解析：暂无解析25、影响债券定价的因素有()标准答案：A,B,C,D知识点解析：暂无解析三、名词解释(本题共4题，每题1.0分，共4分。)26、现货市场标准答案：指市场上的买卖双方成交后须在若干交易日内办理交割的金融交易市场。知识点解析：暂无解析27、金融市场交易工具标准答案：从本质上说，金融市场的交易对象就是货币资金，但由于货币资金之间不能直接进行交易，需要借助金融工具来进行交易，因此，金融工具就成为金融市场上进行交易的载体。金融工具最初又称信用工具，它是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。知识点解析：暂无解析28、证券市场监管标准答案：是证券管理机构运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对证券的募集、发行、交易等行为以及证券投资中介机构的行为进行的监督与管理。知识点解析：暂无解析29、期权买入者标准答案：期权买入者，又称合约持有者，是指期权交易过程中，通过支付一笔期权费，获得在特定时期以_双方协定的价格，买卖一定数量指定金融商品权利的交易方。知识点解析：暂无解析四、简答题(本题共5题，每题1.0分，共5分。)30、简述外汇市场的作用。标准答案：外汇市场是金融市场的重要组成部分，它的作用包括：(1)实现购买力的国际转移；(2)为国际经济交易融通资金；(3)提供外汇市场保值和投机的场所。知识点解析：暂无解析31、简述直接融资的优点和缺点。标准答案：直接融资的优点是：(1)资金供需双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和使用效率的提高。(2)筹资者的成本较低，而投资者的收益较大。缺点：(1)直接融资的双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制比间接融资多。(2)直接融资使用的金融工具的流动性比间接融资工其的流动性要弱。(3)对于资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资的风险大。知识点解析：暂无解析32、简要叙述证券投资基金的特点。标准答案：证券投资基金的显著特点是风险较小，资本要求较低，收益相对稳定。具体表瑰为。(1)分散投资，分散风险。对于个人投资者，有限的投资很难实现投资多元化。证券投资基金集中了大量的资金，可以购买数十种甚至上百种不同的证券，在保证收益不变的前提下将风险降到最低限度。(2)专家经营，科学化管理：证券投资基金的管理人员一般都经过专业训练，在投资领域积累了相当丰富的经验。(3)流动性高，变现力强。通货膨胀条件下，人们可以通过购买贵金属、钻石、房地产进行保值。但这些资产变现性很弱。证券投资基金具有相对较高的变现能力。(4)规模经营，降低成本。证券投资基金集中众多投资者的资金，总额庞大，在买卖股票和其他有价证券时。数量和金额上均占优势。证券投资基金在表现出如上的优势时也暴露出一定的缺点。它虽可以分散投资、降低风险，但不能完全滑除风险。在整个股票市场行情看淡时，证券投资基金的收益也将下降；而当股市行情看涨时，其获利可能不如股票。另外，证券投资基金较适合中长期投资。对乎短线投资者会因手续费的支出而增大投资成本。知识点解析：暂无解析33、简述投资基金的分类。标准答案：按照不同的方式可将证券投资基金划分为以下几类：(1)按规模是否固定分，为封闭式基金和开放式基金。(2)按组织形式分为公司型基金和契约型基金。(3)按照投资对象分为股票基金、国债基金、债券基金、货币市场基金。期货基金和期权基金等。(4)按国际特点分为在岸基金和离岸基金。(5)证券投资基金还可以从其他许多角度予以分类，其中包括以下内容。按募集与流通方式分为私募基金和公募基金，上市基金和不上市基金。从投资运作的特点出发，可以将证券投资基金划分为对冲基金、套利基金、指数基金、成长型基金、收入型基金、平衡型基金等。知识点解析：暂无解析34、简述远期利率协议的要素。标准答案：根据英国银行家协会的规定。远期利率协议的要素主要有：(1)合同金额——借贷的名义本金额。(2)合同货币——合同金额的货币币种。(3)交易日——远期利率协议成交的日期。(4)结算日——名义借贷开始的日期，也是交易一方向另一方支付结算盒的日期。(5)确定日——确定参照利率的日期。(6)到期日——名义借贷到期的日期。(7)合同期——结算口至到期日之间舯天数。(8)合同利率——交易双方在协议中商定的利率。(9)参照利率——在协议中指定的用以确定结算金的某种市场利率。(10)结算金——在结算日，根据合同利率和参照利率计算出来的，由交易一方付给另一方的金额。知识点解析：暂无解析五、计算题(本题共2题，每题1.0分，共2分。)35、银行发放一笔贷款，总金额为100000元，期限为3年，年利率为8%，每半年复利一次。计算3年后本利和是多少?标准答案：年利率为8%，则半年利率为4%。3年本利和=100000×(1+4%)3×2=126532(元)知识点解析：暂无解析36、一张5年期，票面价值为1000元，年利率为6%的债券，市价为730元，计算该债券的即期收益率。标准答案：知识点解析：暂无解析六、论述题(本题共2题，每题1.0分，共2分。)37、企业债券评级时应考虑哪些因素?标准答案：信用评级机构评定债券等级时主要考虑三个因素：发行者的偿债能力；发行者的资信；投资者承担的风险。具体到对企业债券评级时通常考虑以下几个方面：(1)发行公司的概况：主要考察发行公司的法律性质、资产规模和以往业绩；公司所在行业的发展状况及前景；公司在行业中的经济地位、业务能力及商业信誉等。(2)资产流动性：主要从资金周转的角度衡量发行者的偿债能力和经营能力。主要指标是流动资产与流动负债的比率；能够迅速变现的资产比例；现金和视同现金的资产比例。(3)负债比率：从发行者负债总量和负债结构的角度分析衡量其偿债能力和盈利水平。使用的指标主要由总负债、流动负债比率、纯资产对长期负债的比率、长期负债对全部自由资本的比率。(4)金融风险：用来考虑和衡量投资风险和筹资风险，常用的指标有纯资产与债券发行额的比例、盈利对债券利息的比例、当年盈利对股利的比率等。(5)资本效益：用来分析发行者的偿债能力，主要考虑指标有销售毛利率、销售成本率、销售纯盈利率、总资产税后收益率、投资盈利率等。(6)公司债务的法律性质：主要考虑抵押品和偿债基金等对债券级别的影响。(7)公司领导干部、管理人员及职工的素质。知识点解析：暂无解析38、论述票面利率是如何影响债券投资收益的。标准答案：在债券投资中，影响债券投资收益的因素主要有票面利率和转让价格等。债券的票面利率是指债券发行时在票面上载明的利率。票面利率大多是固定的，也有浮动的，通常用年利率表示。票面利率的高低，既影响发行人的筹资成本，又影响投资人的收益率，对债券发行的成功与否具有重要意义。因此，债券发行人应当根据所发行债券的性质及自己对市场条件的分析来确定。债券的票面利率确定的依据主要有：(1)债券期限的长短。期限短，票面利率就低些。债券期限长，票面利率就高些。(2)债券的信用级别。如果债券信用级别高，可以相应降低票面利率，反之，就要相应提高票面利率。如市场上无公开评级的机构和制度，便要具体考虑发行人的社会知名度，所发行债券有无抵押、担保等保证条款，据此确定票面利率水平。(3)支付利息次数。单利、复利和贴现等不同的利息支付方式对投资人的实际收益率影响是不同的。在实际收益水平确定的情况下，单利计息的债券的票面利率，应高于复利和贴现计息债券的票面利率。(4)银行同期利率水平和银行市场利率水平，这是债券票面利率确定的一个重要参照系，在此基础上再对短期内利率的变动做出预期。(5)投资者的接受程度。发行人以大多数投资者能接受的限度来考虑票面利率。(6)债券主管当局对债券票面利率的现行规定。确定后的票面利率便正式印在债券的票面上。在债券的有效期内，无论市场上发生了怎样的变化，发行人必须按此利率向债券持有人支付利息。但是，从债券票面利率印在债券票面上到债券实际发行给投资人，中间总有一定的时间间隔。因此，当债券实际发行时，金融市场上的市场利率水平与发行人决定票面利率时的市场利率水平相比，可能会出现较大的变动，这时发行人就有必要调整债券实际收益水平，由于债券的期限和票面利率已经确定并印好。难以变动，发行人只能通过调整债券的发行价格来变动实际收益水平。例如，当市场利率上升时，采用折价发行来找出两者间的差距；相反，当市场利率下降时，采用溢价发行仍能吸引投资者购买。知识点解析：暂无解析全国自考（金融市场学）模拟试卷第6套一、单项选择题(本题共20题，每题1.0分，共20分。)1、我国国库券于______开始上市交易。()A、1980年B、1981年C、1988年D、1990年标准答案：C知识点解析：暂无解析2、金融市场按交割期限，可分为()A、货币市场和资本市场B、现货市场和期货市场C、初级市场和二级市场D、债券市场和股票市场标准答案：B知识点解析：暂无解析3、我国银行存款利率按______计算。()A、单利B、复利C、市场利率D、公定利率标准答案：A知识点解析：暂无解析4、美国中央银行是()A、纽约联邦储备银行B、美国联邦储备委员会C、美国纽约第一花旗银行D、美国美洲银行标准答案：B知识点解析：暂无解析5、我国商业银行法定准备金率必须占其各项存款总额的()A、5%B、6%C、7%D、8%标准答案：C知识点解析：暂无解析6、我国银行间拆借市场成员的进入制度是()A、核准制B、会员制C、审批制D、公司制标准答案：A知识点解析：暂无解析7、关于可转让大额定期存单，正确的是()A、记名B、可提前支取C、可随时转让D、期限很长标准答案：C知识点解析：暂无解析8、股票交易中，投资者只提出买卖证券的种类和数量、不指定价格的委托，属于()A、市价委托B、限价委托C、中心浮动价委托D、全权委托标准答案：A知识点解析：暂无解析9、我国短期外币资金融通市场是()A、外汇市场B、外币同业拆借市场C、黄金市场D、金融互换市场标准答案：B知识点解析：暂无解析10、不允许进入证券交易所的交易者是()A、客户B、经纪人C、证券自营商D、协调交易所之间交易的特别会员标准答案：A知识点解析：暂无解析11、上市公司未发行的新股在一定时间内按预计价格交易，应选用______结算时间。()A、当日B、普通日C、特约D、发行日标准答案：D知识点解析：暂无解析12、关于商业票据市场，不正确的是()A、交易主要集中于二级市场，发行市场规模较小B、非金融公司筹资多用于满足短期资金需求C、金融公司筹资多用于收购其他公司商业票据D、对发行人的信用等级有较高的要求标准答案：A知识点解析：暂无解析13