能源新纪元系列：光伏行业趋势洞察篇

光伏行业趋势洞察篇光伏行业趋势洞察篇光伏行业发展现状光伏产业趋势展望普华永道新能源解决方案当今可持续发展的浪潮席卷全球，能源体系正经历一场前所未有的结构性转型。各国纷纷提出削减排放、提升能效，并扩大可再生能源供应的承诺，期待共同迈向低碳未来。根据国际能源署（IEA）的最新预测，全球能源装机总容量预计将持续增长。然而，这一增长趋势并非由传统能源驱动，而是可再生能源的迅猛发展。特别是，煤电和石油发电的产量预计将出现下降，这反映出全球能源结构正逐渐向更清洁、更可持续的能源形式转变。在这一转型过程中，光伏能源因其巨大的发展潜力和对环境的低影响，将成为推动可再生能源增长的主要动力。展望2030年，光伏发电的装机增速预计持续领跑各能源种类，复合年增长率可达21.3%。光伏装机容量的市场占比预计将从2021年的11.3%迅速增长至2030年的37.1%，在不到10年的时间里，光伏装机容量将增长近三倍。本文将基于光伏行业的发展趋势，前沿热点与普华永道分析，剖析当前国内光伏产业的特点，为光伏赛道的企业寻找到制胜法宝。1光伏行业在欧洲，欧盟已经设定了宏伟的光伏发展蓝图，计划到2025在美洲，美国的光伏市场在通胀削减法案的推动下迎来新一轮的增长。随着该法案及相关的投资税收抵免（ITC）细则的落地，预计美国在未来十年新增光伏装机量将达到570GW。而在拉丁美洲，巴西、智利等国在补贴政策调整后，仍保持亚太地区，印度已经明确提出了国家太阳能计划（NSM），旨在到2030年将光伏装机目标提升至300GW，这意味着每年将平均新增光伏装机量20-30GW。东南亚国家如越南、菲律宾、泰国和印尼也已设定了绿色转型目标，并成为中国光伏企业海外市场的重点。在中东及非洲地区，国家如沙特、阿联酋和埃及也同样设立了碳中和或可再生能源目标，并启动了一系列大型光伏项目投标计划，出台或更新了电价补贴等激励政策，为当地光伏产业的发展提供了肥沃的土壤。同时，随着非洲的用电需求迅速增长，光伏发展的先决条件逐渐成熟，诸如南非等国已正是这样一系列地区性的政策推动，使得全球光伏装机量呈现出迅速增长的趋势。根据IRENA（国际可再生能源机构）的数据，2023年全球新增装机容量达到了345.5GW，据预测到2028年全球新增装机容量或将达到660GW，年均增速预计将达到14%。能源新纪元系列：光伏行业趋势洞察篇4能源新纪元系列：光伏行业趋势洞察篇4956420477778609392253306)0002843100%90%80%956420477778609392253306)0002843100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023E2024E2025E2030E2035E80%出口至欧美市场，而国内的装机容量微不足道。零散的项目主要为政府项目，通过建设资金补助方式支持光伏发展。YoY中国光伏累计装机量（GW）目标的重要力量。对于集中式光伏而言，国家重点推动沙漠、戈壁、荒漠等地区的大型风光基地通过这一系列阶段的发展，我国光伏产业实现了技术和规模的飞跃，以多年新增装机量世界第一当前，中国的光伏产业已形成了全产业链的输出能力，从硅料、硅片、电光伏支架再到EPC（工程总承包）环节，中国企业都已占据了主要的市场份额，形5能源新纪元系列：光伏行业趋势洞察篇 系统集成系统集成电站运营维护电站运营维护EPC高高道道+成长术术高起门槛较低效率提升，降——能源新纪元系列：光伏行业趋势洞察篇6上游的硅料与硅片环节，已形成垄断局面，成本管控和生产效率已成为影响企业盈利水平的关键因素。这些因素将加剧企业之间的盈利分化。中游的电池片和组件环节，技术迭代和企业对垂直一体化战略的深入布局加速了行业内的竞争。大尺寸电池片、N型电池、HJT（异质结电池）等技术的快速发展，也预示技术革下游环节技术门槛较低，电站EPC主要以成本效益驱动业绩分化，而电站投资则更多是以资本主导。随着中上游各个环节价格下行，终端成本改善，项目收益提升，预计电站建设早期以价格驱动的扩产热潮正在逐步兑现。预计2024年，各环节的产能将大幅释放，远超终端新增电站的需求，预计未来供大于求的局面仍将持续。受产业链各环节的价格传导性全产业链各环节企业纷纷寻求海外市场机会，在释放产能的同时，争取利润空间的同时，成为了推动国际能源转型不可7能源新纪元系列：光伏行业趋势洞察篇2光伏产业趋势展望在过去数年中国光伏产业“踩满油门”全速规模化发展的大背景下，2023年光伏制造端产量再创历史新高：产业链硅片、电池片与组件产量同比增长约40%——硅料产能达920GW，硅片产量达1047GW，电池产量达1171GW，组件产量达然而随着高速扩产“竞赛”，产能过剩的问题逐渐显现。2024年全球新增装机容量约400GW，而我国产业链各环能已经维持在900-1200GW左右的水平，即我国光伏产业供应远超全球装机需求。抛开特定技术类型与应用场景的较高9能源新纪元系列：光伏行业趋势洞察篇在供需失衡的大背景下，光伏主产业链价格遭遇“腰斩”，产业链各环节企业生存环境恶劣。2023年全年组件价格跌幅超40%，硅料价格跌幅超80%，其他环节价格的跌幅也十分显著。产业链价格的快速下降最终传导至终端EPC价格，EPC报价逐步逼近组件价格底线，并进一步挤压上游利润。产业链上中游制造商利润被压缩，面临重各环节单瓦净利均也呈现出下降趋势，预示行业正式迈入洗牌阶段。产业各个环节单瓦净亏损。2022年-2024年Q1组件单瓦净利润已经连续跌破冰点并持续下降，截止2024年Q1净利 0——单晶PERC电池片-86420 0——单晶PERC组件-TOPCon组件-182mm能源新纪元系列：光伏行业趋势洞察篇1024年Q1数据来源：Solarzoom等某头部太阳能科技公司早期通过上游和中游的协同布局，对冲硅片价格对电池组件的影响。某领先清洁能源供应商和服务商，积极向下游电站集成与电站服务拓展，确保利润的多元某智慧能源系统解决方案提供商则直接进入分布式光伏的投资开发领域。光伏玩家都希望通过产业链延伸战略，优化各个环节产能布局和匹配，提升产业链竞争优势，在实现降本增效的同虑项目获取成本，光伏EPC行业单瓦毛利率大约在15%（自但是，由于光伏行业EPC环节技术壁垒相对较低，在较为分散的市场竞争中，获取市场份额的关键在于有效构建并利用各环节的关键资源，包括分布式屋顶资源，资金资源，路条和优质的11能源新纪元系列：光伏行业趋势洞察篇在当今光伏行业中，技术迭代的速度迅猛，多元化的技术路线并存，持续的技术突破正在塑造行业的未来。回顾光伏电池技术的迭代历程，2005年之前，2006年PERC电池背面钝化的AIOx介质膜的钝化作用被发现，PERC（钝化发射极和背面电池）的市场地位开始逐渐取代BSF电池，并于2016随着“光伏领跑者计划”的实施正式开启技术热度HJT电池片技术理论极限效率HJT电池片技术理论极限效率27.5%平均量产效率23.8%TOPCon电池片技术理论极限效率28.7%平均量产效率24%硅基叠层电池片技术突破单一吸收体材料在转换效率上的限制HS公司1硅料：改良西门子法3电池片：TOPCon6电池片：钙钛矿2020：TW公司2020：D公司2023：A公司 2022：ZT公司2021：J公司2021：TW公司2016HS公司1硅料：改良西门子法3电池片：TOPCon6电池片：钙钛矿2020：TW公司2020：D公司2023：A公司 2022：ZT公司2021：J公司2021：TW公司2016：TW公司2016：T公司2012：T公司2012：S公司2014：J公司2014：H公司2013：A公司2013：R公司2012：I公司2015：L公司2015：S公司2014：Z公司L公司J公司2007：B公司2006：韩国O公司2019：T公司2019：Z公司D公司2016：TW公司2018：P公●2011：X公司2017：LG公司2017：JS公司2022：2019：AX公司1960-美国H公司1960-德国G公司2023：JD公司2014：日本SX公司HH公司2022：L公司2022：xx公司L公司1960197019801990200020052010201520202025年后能源新纪元系列：光伏行业趋势洞察篇12近些年来，由于P型电池转换效率接近极限，将产业技术迭代的热潮又一次推向风口浪尖，N型电池迎来技术路线百花齐放。TOPCon（隧穿氧化层钝化接触电池）与HJT电池技术的研究突破，将光电转换效率的理论极限推向了新高，打开了28%的能效大关，两种电池的平均量产效率更是达到了令人瞩目的24%~25%。TOPCON公司一------资料来源：普华永道整理分析在此情形下，行业头部公司更是掀起了一波又一波的“军备竞赛”。通过加大研发力度，积极展开技术预研，以期把握技术变革带来的红利。普华永道基于对头部电池制造商的构筑了坚固的“护城河”，抢占未来市场先机。13能源新纪元系列：光伏行业趋势洞察篇趋势三：分布式光伏蓬勃发展，盈利模式不断创新，但风2021年，随着国家能源局签署的“城镇屋顶光伏行动”与“千家万户沐光行动”的展开，分布超越了集中式电站，并持续高位增长至今，成为光伏行业发展历程中的又长久以来，分布式光伏因其单个电站体量小、分布散的特点相较集中式光伏难以突破收益规模升使得分布式光伏的经济吸引力大大增强。另一方面，集中式电站审批流程复杂比之下，分布式光伏因规模小、开发与建设周期短而更具优势。的许可并完成备案，即可在1至2个月的电站建设周期后快速并网和转售，因此也大大缓解企业现金流压力。同时，分布式光伏的收益模式相较集中式电站更为多元化。不仅可以获得并网带来的售电收入，还能通过与本地需求端直接对接，以合同能源管理的形式，实现电力的即时消分布式CAGR分布式CAGR：61%集中式集中式CAGR：26%OO0OOOO数据来源：国家能源局能源新纪元系列：光伏行业趋势洞察篇14在规模化发展政策支持与发电成本大幅下跌的叠加作用力下，工商业分布式的表现尤为突出。相比户用光伏而言，工商业光伏经营持续性更好、资产和运营风险较低，成为分布式光伏电站03 201920202021202220232025E2020年至2023年，工商业分布式年度新增装机量实现了从5GW到53GW的跨越式增长，这一增长得益于多方面因素的共同作用：能效双控影响：部分地区用电高峰期实施“限产限电”、“有序用电”的能效双控政策，倒逼企业追求零碳转型，优化能耗结构，带动工商业分布式趋于正相关，大幅提升工商业主用能成本，工商业光伏逐渐显示出业主用电保障：随着光伏产品技术的成熟及其经济性和安全性的市场验证，工商业主对于稳定用电和分散运营风险的诉求显著增加。工商业分布式光伏实现能源“及时补位”，保障企业有从资源储备来看，工商业分布式光伏增量市场前途无量。普华永道根据全国工业、商业及政府建筑面积与建筑密度推算得出：截止2030年前，工商业光伏理论存量屋顶的装机空间超过1000GW，且每年预计新增装机空间达近50GW。其中，产业园区与工商建筑以其充足的屋顶资源、高能耗用电需求大等多项优势，在众多细分工商15能源新纪元系列：光伏行业趋势洞察篇多类企业纷纷涌进该市场。市场进入战略精准定位需结合自身资源禀赋与市场机遇多维民营品牌商：工商业分布式光伏因其场景复杂、非标特点突出、项目分散的特点，使得项目渠道和人力资源的对接难度成为早期央国企电站开发的主要困难。而民营则利用其自身擅长“游击战”和“雇佣兵”的特点，在工商业分布式光伏领域如鱼得水。民营品牌开发商采用项目开发加上少部分优质电站资产自持的商业模式，结合其自身设备和组分布式光伏进行开发。凭借优质渠道和屋顶资源优势，奠定在工商业光伏的竞争优势和数据来源：国家能源局、普华永道分析等工商业光伏收益的不断提升，吸引着多元玩家跨界入局。普华永道发现，随着用能成本的不断提高，一众拥有海量屋顶资源与高用纷纷成立新能源事业部，跻身参与工商业光伏市场。另一方面，该赛道的热度也引来一众金融资本的涌入。众多金融机构推出工商业光伏融资租赁业务，以更快的筹资速度、更低的限制条件、更长的融资期限、更灵活的还款方式帮助开发商解决资金投入难题，进一步激发市场活力。++列名供应商项目公司列名供应商项目公司能源新纪元系列：光伏行业趋势洞察篇能源新纪元系列：光伏行业趋势洞察篇16优势区域 谨慎区域tt数据来源：国家能源局、普华永道分析等工商业分布式光伏受当地负荷、工业需求、电价因素等影响，在各地呈现出工商业分布式光伏受当地负荷、工业需求、电价因素等影响，在各地呈现出区域化差异。分布式光伏的传统优势区域是东部沿海负荷较大的地区，而近些年来的抢装热潮导致部分省份出现了一系列“后遗症”。如河北、河南、山东等分布式光伏装机大省近期公布的评估结果表明，超过150个地区的分布式光伏已无接入新增空间，即所谓的暂停报装的“红灯区”。而中西部省份随着产业转型升级，或成工商业分布式光伏的蓝海市场。目前，中西部省份主要以集中电站建设为主，尚未进入大规模分布式光伏开发，未来随着集中式光伏的饱和，中西部省份有望成为下一个工*如需各省具体数据，请联系普华永道相关团队联系人17能源新纪元系列：光伏行业趋势洞察篇2023年光伏累计装机容量突破600GW。随着抢装热潮逐渐降温，行业即将进入增量转存量的关键拐点。一般光伏电站生命周期长达25年，存量光伏市场将在未来数十年带来稳定且旺盛的运维需求，运维行业即将迎来发展黄金期。结合当前光伏运维单价，中国整体光伏运维存量市场规模已达到240亿元，并有望于2028年可达500亿元。0数据来源：CPIA、普华永道整理等能源新纪元系列：光伏行业趋势洞察篇能源新纪元系列：光伏行业趋势洞察篇18从终端电力用户“度电成本最小化”的角度分析，高效的运维服务不仅带来发电量的提升，也带来长达十几年运维成本的降低，这成为在当前组件和EPC成本触底的大背景下降低光伏电站22数据来源：普华永道分析等因此，众多玩家入局光伏运维市场，以期分这块产业“新蛋糕”。运维服务市场呈现出集中度高度分散的局面，至2023年2月，江苏省已有超过360家光伏运维企业，而广东、河北、山东等省份的企业数量也都超过了200家。尽管如此，除国家能源集团等专业机构外，头部光伏运维企业在装机总量中的占比仍然有限，最大的运维规模不足10GW。1.时效性：及时识别和定位故障，并迅速更2.稳定性：覆盖25年生命周期之久的稳定服1.响应快：容量小且分散，无固定的值守团队，需求多点开花，在短期内安排资源快速响应运2.低成本：分布式光伏，特别是户用光伏的业主数据来源：各发电集团跟踪评级报告、普华由于光伏电站分散和单体规模优先的特点，单位运维投入尤其是人工成本的投入成为比拼运维业务的关键。目前市场上的主流运维企业的人均管理规模受到地理与技术限制，管理效率极限仅为8MW/人，因此突破人效瓶颈是分布式运维的行业难题。19能源新纪元系列：光伏行业趋势洞察篇1.增加运维服务价值创造以目前行业平均每年运维单价仅为0.03元/W，人均年化创收最大值也只有24万元左右。光伏运维企业可将智能技术与传统运维服务结合起来，通过远程综合诊断、智能一体化运维、资产管理委托服务、综合能碳交易等有效增值服务，提高电站发电量等经营结果，改善运维单价低2.降低运维综合人效成本光伏运维企业积极布局数字化运维平台，通过大规模接入光伏设备构建“实时监控”、“无人值守”、“高效调度”的智慧运维体系，实现硬件软件化、数字可视化、功能集成化的运维管控平台，并通过网络化布局激发运维规模效应潜能，突破8MW人效天花板。目前数字化运维仍处于较为粗放的起步阶段，大多数电站的监控仍依赖着逆变器厂的监控平台。分布式运维行业的数字化转型可能存在以下问题，如数据收集的准确与完整性有待提升、对场站现场的信息化管控程度较低、后台监控平台不统一等。未来随着