2022年证券从业资格考试-证券投资基金-48模拟题考试试卷（含答案）

2022年证券从业资格■证券投资基金-48模拟题考试试卷

（含答案）

题型选择题填空题解答题判断题计算题附加题总分

得分

评卷人得分

一、单项选择题

1.证券投资基金运作中的制衡机制指的是____O

.A.监管部门对基金管理人和托管人的制衡机制

•B.投资人拥有所有权、管理人管理和运作基金资产、所管人保管基金资

产，三方当事人之间相互监督、相互制约的机制

•C.基金投资者通过公众舆论监督基金管理人和托管人的制衡机制

•D.基金管理人内部相互制约的制衡机制

正确答案:B

［解析］证券投资基金的制衡机制主要是投资人拥有所有权、管理人管理和运作

基金资产、托管人保管基金资产，三方当事人之间相互监督、相互制约的机

制。故选B。

2.开放式基金份额的发售，由___负责。

•A.基金管理人

•B.商业银行

•C.证券公司

•D.专业基金销售机构

正确答案:A

［解析］开放式基金份额的发售，由基金管理人负责办理。基金管理人可以委托

商业银行、证券公司等经认定的其他机构代理基金份额的发售。故选A。

3.一国的证券基金组织在他国发行证券基金单位，并将募集的资金投资于本国

或第三国证券市场的证券投资基金是O

•A.全球基金

•B.国际基金

•C.离岸基金

•D.在岸基金

正确答案:C

［解析］根据基金的资金来源和用途的不同，可以将基金分为在岸基金和离岸基

金。故选C。

4.开放式基金的买卖价格以为基础。

•A.市场供求关系

•B.市场存款利率

•C.基金份额净值

•D.基金份额总额

正确答案:C

［解析］开放式基金是指基金分额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间

和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式°开放式基金的买卖价格以基金

份额净值为基础，不受市场供求关系的影响。故选C。

5.封闭式基金合同生效的条件之一是，基金份额持有人人数要达到____人以

上。

•A.100

•B.200

•C.500

•D.1000

正确答案:B

［解析］封闭式基金募集期限届满，基金份额总额达到核准规模的80%以上，并

且基金份额持有人人数达到200人以上，基金管理人应当自募集期限届满之日

起10日内聘请法定验资机构险资。自收到验资报告之日起10日内，向中国证

监会提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续，刊登基金合同生效公告。

故选B。

6.关于基金管理公司主要股东应具备的条件，下列说法不正确的是___o

•A.注册资本不低于5亿元人民币

•B.持续经营3个以上完整的会计年度，公司治理健全

•C.从事证券经营等金融资产管理业务

•D.最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚

正确答案：A

［解析］我国相关法规规定，基金管理公司的主要股东（指出资额占基金管理公

司注册资本的比例最高且不低于25g的股东）应当具备下列条件：①从事证券

经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理；②注册资本不低

于3亿元人民币；③具有较好的经营业绩，资产质量良好；④持续经营3个以

上完整的会计年度，公司治理健全，内部监控制度完善；⑤最近3年没有因违

法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；⑥没有挪用客户资产等损害客户利益

的行为；⑦没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间；

⑧具有良好的社会信誉，最近3年在税务、工商等行政机关以及金融监管、自

律管理、商业银行等机构无不良记录。故选A。

7.是基金投资运作的支撑部门，主要从事宏观经济分圻、行业发展状况

分析和上市公司投资价值分析。

•A.交易部

•B.投资部

•C.研究部

•D.市场部

正确答案:C

［解析］研究部是基金投资运作的支撑部门，主要从事宏观经济分析、行业发展

状况分析和上市公司投资价值分析。故选C。

8.按交易所挂牌的同一股票的市价估值。

•A.首次发行未上市的股票

•B.送股、转增殷、配股和增发新股等发行未上市股票

•C.发行未上市的债券和权证

•D.非公开发行股票、公开发行股票网下配售部分等有明确锁定期的流通

受限股票

正确答案:B

［解析］送股、转增股、配股和增发新股等发行未上市股票按交易所挂牌的同一

股票的市价估值。故选B。

9.从基金的资金来源和使用划分，证券投资基金可分为___o

•A.公募基金和私募基金

•B.开始基金和封闭式基金

•C.在岸基金和离岸基金

•D.公司型基金和契约型基金

正确答案:C

［解析］在岸基金也称为在岸证券投资基金，是指在本国筹集资金并投资于本国

证券市场的证券投资基金；离岸基金又称为离岸证券投资基金，是指一国的证

券基金组织在他国发行证券基金单位并将筹集的资金于本国或第三国证券市场

的证券投资基金。故选C。

10.下列不属于基金管理公司内部控制机制的是____O

•A.风险控制制度

•B.员工自律

•C.公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制

•D.董事会领导下的审计委员会和监督员的检查、监督、控制和指导

正确答案:A

［解析］基金管理公司内部控制机制一般包括四个层次：一是员工自律；二是部

门各级主管的检查监督；三是公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各

级业务的监督控制；四是董事会领导下的审计委员会和督察员的检查、监督、

控制和指导。题中A项，风险控制制度属于基金管理公司内部控制制度。故选

Ao

11.___是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易

监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。

•A.基金所有人

•B.基金托管人

•C.基金发起人

•D.基金管理公司

正确答案:B

［解析］基金托管人是根据法律法规的要求.在证券投资基金运作中承担资产保

管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职贡的当事人。故选

Bo

12.以下对各国（地区）信息披露所采用的“重大性”概念的标准描述正确的有

•A.影响投资者决策标准

•B.影响基金管理人决策标准

•C.影响基金托管人决策标准

•D.影响基金销售机构决策标准

正确答案:A

［解析］各国（地区）信息披露所采用的“重大性”概念有两种标准：一是影响

投资者决策标准；二是影响证券市场价格标准。故选A。

13.优先置产理论认为o

•A.远期利率相当于市场参与者对未来短期利率的预期

.B.利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的

•C.流动溢价的存在使收益率曲线向右上方倾斜

.D.债券市场不是分割的，投资者会考察整个市场并选择溢价最高的债券

品种进行投资

正确答案:D

［解析］题中A项是预期利率期限结构的内容，B项是供求利率期限结构的内

容，C项是流动性溢价的内容。故选D。

14.基金管理公司总经理离任，应对其进行o

•A.离任审查

•B.离任审计

•C.离任调查

•D.离任许可

正确答案:B

［解析］基金管理公司、独立基金销售机构的董事长、总经理离任或者执行事务

合伙人退货的，应当立即聘任具有从事证券相关业务资格的会计师事务所对其

进行离任审计，并自离任之日起30个工作日内将离任审计报告报送中国证监会

基金监管部及企业经营所在地中国证监会派出机构。故选B。

15.下列各项不属于基金费用的是___o

•A.管理人报酬

•B.托管费

•C.交易费用

•D.基金申购费

正确答案:D

［解析］基金的费用是指基金在日常投资经营活动中发生的、会导致所有者权益

减少的、与向基金持有人分配利润无关的经济利益的总流出。具体包括管理人

报酬、托管费、销售服务费、交易费用、利息支出和其他费用等。申购费属于

基金投资者自己承担的费用，不计入基金的费用。故选D。

16.指与公司关系密切、能够影响公司客户服务能力的各种因素，主要包

括股东支持、销售渠道、客户、竞争对手及公众。

•A.外部环境

•B.宏观环境

•C.内部环境

•D.微观环境

正确答案:D

［解析］微观环境指与公司关系密切、能够影响公司客户服务能力的各种因素,

主要包括股东支持、销售渠道、客户、竞争对手及公众。故选D。

17.下列不属于基金管理公司内部控制机制的是____o

•A.风险控制制度

•B.员工自律

•C,公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制

•D.董事会领导下的审计委员会和监督员的检查、监督、控制和指导

正确答案：A

［解析］基金管理公司内部控制机制一般包括四个层次：一是员工自律；二是部

门各级主管的检查监督；三是公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各

级业务的监督控制；四是董事会领导下的审计委员会和督察员的检查、监督、

控制和指导。A项，风险控制制度属于基金管理公司内部控制制度。故选A。

18.B系数反映了证券或者组合的收益水平对____的敏感性。

•A.市场平均收益水平

•B.市场组合方差

•C.市场平均收益水平变化

•D.市场风险

正确答案:C

［解析］题中3系数反映了证券或者组合的收益水平对市场平均收益水平变化

的敏感性。故选C。

19.监察稽核采取____相结合的方式进行。

•A.不定期检查与事先的临时检查

•B.不定期检查与不通知的临时检查

•C.定期检查与事先通知的临时检查

•D.定期检查与事先不通知的临时检查

正确答案:D

［解析］基金的监察稽核采取定期检查与事先不通知的临时检查相结合的方式进

行。故选D。

20.是指基金管理人要对有关信息进行收集、总结并认真评价，以找到有

吸引力的机会和避开环境中的威胁因素。

•A.市场营销分析

•B.市场营销计划

•C.市场营销实施

•D.市场营销控制

正确答案:A

［解析］市场营销分析是指基金管理人要对有关信息进行收集、总结并认真评

价，以找到有吸引力的机会和避开环境中的威胁因素。故选A。

二、多项选择题

21.目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括等。

•A.印花税

•B.交易佣金

•C.过户费

•D.经手费

正确答案:A

正确答案:B

正确答案:D

［解析］基金交易费指基金在进行证券买卖交易时应发生的相关交易费用。目

前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、经手费、证管

费等。但是需要注意的是，通过银行或基金公司等场外购买开放式基金没有过

户费，封闭式基金和股票市场可交易型基金才有过户费。故选ABD。

22.套利定价理论的假设条件为____o

.A.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的

•B.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响

•C.投资者能够发现市场上是否存在套利机会

•D.投资者可以利用套利机会进行套利

正确答案:A

正确答案:B

正确答案:C

正确答案:D

［解析］第一个假设是对投资者偏好的规范；第二个假设是对收益生成机制的量

化描述；CD选项是对投资者处理问题能力的要求。故选ABCD。

23.下列关于货币市场基金的收益分配，说法错误的有。

•A.投资者于周五申购或转换入的基金份额享有周五、周六、周日的收益

•B.每周一至周四进行收益分配时，仅对当日收益进行分配

•C.货币市场基金每周五进行收益分配时，将同时分配周六和周日的收益

•D.投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五、周六、周日的收

益

正确答案:A

正确答案:D

［解析］货币市场基金的收益在每周一至周四进行收益分配时，仅对当日收益进

行分配，每周五进行收益分配时，将同时分配周六和周目的收益。故选AD。

24.成长型基金的主要投资对象包括____o

•A.有较大升值潜力的公司股票

•B.新兴行业股票

•C.大盘蓝筹股

•D.政府债券和公司债

正确答案:A

正确答案:B

［解析］成长型基金是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基

金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象，如有较大升值潜力的公司股

票、新兴行业股票。大盘蓝筹股、政府债券和公司债是收入型基金的主要投资

对象。故选AB。

25.下列叙述不正确的是___o

•A.对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税

•B.对非金融机构买卖基金单位的差价收入征收营业税

•C.对法人机构征收印花税

•D.对企业投资者买卖基金，单位获得的差价收入，不征收企业所得税

正确答案:B

正确答案：C

正确答案:D

［解析］对非金融机构买卖基金单位的差价收入不征收营业税，对法人机构不征

收印花税，对企业投资者买卖基金，单位获得的差价收入，征收企业所得税。

故选BCDo

26.套利组合应该满足的条件有o

•A.该组合中各种证券的权重之和为0

•B.该组合因素灵敏度系数为0

•C.该组合具有正的期望收益率

•D.该组合具有的方差%0

正确答案:A

正确答案:B

正确答案:C

［解析］套利组合应该满足的条件有该组合中各种证券的权重之和为0;该组合

因素灵敏度系数为0;该组合具有正的期望收益率。故选ABC。

27.系列基金的特点主要表现在____o

•A.以其他基金为投资对象

•B.子基金独立动作

•C.子基金之间可以进行相互转换

•D.多个基金共用一个基金合同

正确答案:B

正确答案:C

正确答案:D

［解析］基金中的基金是以其池基金为投资对象。故选BCD。

28.基金投资组合公告的披露事项主要包括o

•A.期末按行业分类的股票投资组合

•B.期末基金资产组合

•C.期末按券种分类的债券投资组合

•D.报告期内股票投资组合的重大变动

正确答案:A

正确答案:B

正确答案:C

正确答案:D

［解析］基金年度报告中的投资组合报告应披露以下信息：期末基金资产组合、

期末按行业分类的股票投资组合、期未按市值占基金资产净值比例大小排序的

所有股票明细、报告期内股票投资组合的重大变动、期末按券种分类的债券投

资组合、期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细、投资组

合报告附注等。故选ABCD。

29.下列关于机构法人买卖基金的所得税的说法中，正确的有o

•A.企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税

•B.企业投资者从基金分配中获得的收入，征收企业所得税

•C.企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得

额，征收企业所得税

•D.企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，不应并入企业的应纳税所

得额，不征收企业所得税

正确答案:A

正确答案:c

［解析］根据有关规定，企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所

得税；企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得

额，征收企业所得税。故选AC。

30.绩效评估的核心是___。

•A.考察并评价管理者是否承受了预期的风险

•B.考察并评价是否获利了预期的收益

•C.考察并评价管理者的综合表现

•D.考察并评价管理的资金规模

正确答案:A

正确答案：B

正确答案:C

正确答案:D

［解析］绩效评估的核心是考察并评价管理者是否承受了预期的风险、是否获利

了预期的收益、管理者的综合表现及管理的资金规模。故选ABCD。

三、判断题

31.分级基金由于是份额分级、资产合并运作的，因此无论登记在哪里，都可以

申请赎回和卖出。

A.正确

B.错误V

［解析］由于分级基金份额是分系统登记的，登记在基金注册登记系统中的基金

份额只能申请赎回，不能直接在证券交易所卖出；登记在证券登记结算系统中

的基金份额可以在证券交易所卖出。

32.在股利贴现模型中，市盈率或市净率是判断股票是否被错误定价的最关键指

标。

A.正确

B.错误J

［解析］股利贴现模型就是将未来各期支付的股利（通常还包括未来某时股票的

预期售价）通过选取一定的贴现率折合为现值的方法，考查即期资产价格与预

期未来现金流量折现后的现值之间的差异，即净现值来判断股票是否被错误定

价。如果净现值大于0,即股票价值被低估，应买入；如果净现值小于0,即股

票价格被高估，应卖出。

33.增长型债券组合以资本升职为目标，主要投资一些能够带来基本收益的证券

付息债权、优先股及避税债券。

A.正确

B.错误V

［解析］前半句是正确的，但是后面所陈述的主要投资途径不对。

34.道氏理论认为市场价格指数不能解释和反映市场的大部分行为。

A.正确

B.错误V

［解析］道氏理论认为市场价珞指数可以解释和反映市场的大部分行为。

35.如果股票市场是一个有效的市场，股票的价格反映了影响它的所有信息，那

么股票市场上不存在“价值低估”或“价值高估”的股票，那么基金管理人不

应当尝试获得超出市场的投资回报，而是努力获得与大盘同样的收益水平，减

少交易成本。

A.正确V

B.错误

［解析］市场有效性就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。如

果股票价格中已经反映了影响价格的全部信息，我们就称该股票市场是强式有

效市场。如果股票市场是一个有效的市场，股票的价格反映了影响它的所有信

息，那么股票市场上不存在“价值低估”或“价值高估”的股票，投资者也不

可能通过寻找“错误定价”的股票获取超出市场平均的收益水平。在这种情况

下，基金管理人不应当尝试获得超出市场的投资回报，而是努力获得与大盘同

样的收益水平，减少交易成本。

36.当市场收益率曲线大幅波动时，债券到期收益率与其实际回报率之间的误差

较小。

A.正确

B.错误V

［解析］在市场收益率曲线波动平缓且票息较低时，债券到期收益率与其实际回

报率之间潜在的误差较小。

37.债券收益率与基础利率之间的利差反映了投资者投资于非短期国债的债券时

所面临的额外风险，即风险溢价。

A.正确V

B.错误

［解析］债券收益率与基础利率之间的利差反映了投资者投资于非国债的债券时

面临的额外风险，因此也称为风险溢价。

38.投资者对债券要求的收益率与债券流动性无关。

A.正确

B.错误V

［解析］基础利率、发行人类型、发行人的信用度、期限结构、流动性、税收负

担等最终都将影响债券投资收益率。所以说，债券的流动性直接影响到债券的

收益率。

39.一般来说，在其他条件相同的情况下，债券条款对发行人有利，则债券收益

率较低。

A.正确

B.错误V

［解析］一般来说，如果条款对债券发行人有利，比如提前赎回条款，则投资者

将要求相对于同类国债来说较高的利差；反之，如果条款对债券投资者有利，

比如提前退回期权和可转换期权，则投资者可能要求一个小的利差，甚至在某

些特定条款下，企业债券的票面利率可能低于相同期限的国债利率。

40.债券市场的收益率曲线反映的是不同偿还期限债券在不同时点上的收益率。

A.正确

B.错误V

［解析］债券收益率曲线是将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连接成一条

曲线，它反映了债券偿还期限与收益的关系。但上面判断的错误在于，收益率

曲线反映的是不同偿还期限债券在相同时点上的收益率，而不是不同时点上的

收益率。

41.在有效市场中，资产组合管理失去了存在的价值。

A.正确

B.错误V

［解析］即使在有效市场中，不同投资者的风险偏好不同，仍需要选择适合自己

的最优组合，而有效的证券选择仍有利于风险的分散，因此资产组合管理仍有

其存在的价值。

42.根据我国法律、法规的要求，基金资产托管业务或者托管人承担的职责主要

包括资产保管、资金清算、资产核算、投资运作监督等方面。

A.正确J

B.错误

［解析］基金托管人是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保

管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。根据我

国法律法规的要求，基金资产托管业务或者托管人承担的职责主要包括资产保

管、资金清算、资产核算、投资运作监督等方面。

43.保本基金从本质上讲是一种伞形基金，此类基金之间可以进行转换。