二级理财规划师模拟考试卷测试题(三)

第页二级理财规划师模拟考试卷测试题(三)1.甲向乙借款5万元，双方约定年利率为4%，以单利计息，5年后归还，则届时本息和为()万元。A、6.08B、6.22C、6.00D、5.82【正确答案】：C解析：

届时本息和FV=5*(1+4%*5)=6（万元）。2.假定在接下来的一段时期内股票A和股票B同时上涨的概率是0.25。在已经知道股票A上涨的概率是0.5的条件下，股票B上涨的概率是()。A、0.25B、0.3C、0.5D、0.75【正确答案】：C解析：

条件概率的计算公式为：P(B｜A)=P(AB)/P(A)=0.25/0.5=0.5。3.某投资者以800元的价格购买了一次还本付息的债券，持有2年后以950元的价格卖出，那么该投资者的持有期收益率为()。A、9%B、7.90%C、10%D、9.38%【正确答案】：D解析：

Y=(950-800)/2/800=9.38%。4.某企业债券为息票债券，一年付息一次，券面金额为1000元，期限5年，票面利率为5%。投资者以980元的发行价买入，持有2年以后又以1002元的价格卖出，其持有期收益率为()。A、5.65%B、6.15%C、6.22%D、6.89%【正确答案】：C解析：

根据持有期收益率的公式：Y=[C+(P1+P0)/N]/P0*100%=[1000*5%+(1002-980)/2]/980*100%=6.22%。5.在经济繁荣时，如果投资组合中的两种金融资产收益呈同向变动趋势，那么这两种金融资产的协方差()。A、为零B、为正C、为负D、无法确定符号【正确答案】：D解析：

两种金融资产在经济繁荣时收益呈同向变动趋势，并不等同于它们在任何一种经济情况下收益呈同向变动趋势，可能它们在经济衰退时期的收益会呈反向变动。因此仅仅根据它们在经济繁荣时收益呈同向变动无法确定协方差的符号。6.某投资者以20元/股的价格买入某公司股票1000股，9个月后分得现金股息0.90元，每股在分得现金股息后该公司决定以1：2的比例拆股。拆股消息公布后股票市价涨至24元/股，拆股后的市价为12元/股。投资者以此时的市价出售股票，其持有期收益率应为()。A、18%B、20%C、23%D、24.5%【正确答案】：D解析：

拆股后持有期收益率=（调整后的资本损益+调整后的现金股息）/调整后的购买价格*100%=[(12-10)+0.45]/10*100%=24.5%。7.为了解2006年中国基金市场开放式基金中大部分基金的收益水平，应参考基金收益率统计指标中的()。A、算术平均数B、中位数C、众数D、算数平均数、中位数、众数均可【正确答案】：B解析：

中位数是样本数据所占频率的等分线，它不受少数几个极端值的影响，有时用它代表全体数据的一般水平更合适。2006年我国股票市场存在异常波动，采用中位数比较合适。8.投资者用协方差的正负来表示两个投资项目之间的()。A、取舍关系B、投资风险的大小C、报酬率变动的方向D、风险分散的程度【正确答案】：C解析：

协方差的正负显示了两个投资项目之间收益率变动的方向。协方差为正表示两种资产的收益率呈同方向变动；协方差为负值表示两种资产的收益率呈相反方向变化，协方差绝对值越大，表示这两种资产收益率的关系越密切；协方差的绝对值越小，则这两种资产收益率的关系也越疏远。9.如果央行提高利率的概率是30%，那么它的互补事件及概率是()。A、央行降低利率，概率是70%B、央行不调整利率水平，概率是70%C、央行提高再贷款利率，概率是30%D、央行不加息，概率是70%【正确答案】：D解析：

如果一个事件出现，而另一个事件肯定不出现，那么这两个事件互为对方的互补事件。10.6年分期付款购物，每年初付200元，设银行利率为10%，该项分期付款相当于一次现金支付的购价是()元。A、958.16B、758.0C、1200D、354.32【正确答案】：A解析：

将财务计算器设成期初形式，PMT=200，N=6，I/YR=10，PV=958.16。11.在理财规划方面，生活费、房租与保险费通常发生在______，收入的取得、每期房贷本息的支出、利用储蓄来投资等，通常是用______。()A、期初；期末年金B、期末；期初年金C、期末；期末年金D、期初；期初年金【正确答案】：A解析：

生活费、房租与保险费通常是在期初；而因谨慎起见，收入的取得、每期房贷本息的支出、利用储蓄来投资等，都假设发生在期末，因此是用期末年金。12.你的朋友出国3年，想请你为其父母代付房租，每季度付租金2400元，银行活期存款利率0.576%（税后），每季度结算利息一次。如果你的朋友准备现在就预存出这笔钱，那么现在他应在银行账户存入约()元。A、27800B、28966C、29813D、28532【正确答案】：D解析：

应在银行账户存入额度=2400*(P/A，0.576%/4，12)=28532（元）。13.某只股票要求的收益率为15%，收益率的标准差为25%，与市场投资组合收益率的相关系数是0.2，市场投资组合要求的收益率是14%，市场组合的标准差是4%，假设处于市场均衡状态，则市场风险价格和该股票的贝塔系数分别为()。A、5%;1.75B、4%;1.25C、4.25%;1.45D、5.25%;1.55【正确答案】：B解析：

β=0.2*25%/4%=1.25，根据：Rf+1.25*（14%-Rf）=15%，求得：Rf=10%，市场风险价格=14%-10%=4%。14.货币的时间价值一般用()表示。A、相对数B、绝对数C、自然数D、小数【正确答案】：A解析：

货币时间价值是指在不考虑通货膨胀和风险因素的情况下，作为资本使用的货币在其被运用的过程中随时间推移而带来的一部分增值价值。货币的时间价值一般用相对数表示，也可以用绝对数表示。15.某投资者投资10000元于一项期限为3年、年息8%的债券（按年计息），按复利计算该项投资的终值为()元。A、12597.12B、12400C、10800D、13310【正确答案】：A解析：

Pn=10000*(1+8%)3=12597.12（元）。16.苗小小以6%的年利率从银行贷款200000元投资于某个寿命为10年的项目，则该项目每年至少应该收回()元才不至于亏损。A、15174B、20000C、27174D、42347【正确答案】：C解析：

每年应该收回额度=200000*(1+6%)10/(F/A,6%，10)=27174（元）。17.假设A股票指数与B股票指数有一定的相关性，同一时间段内这两个股票指数至少有一个上涨的概率是0.6，已知A股票指数上涨的概率为0.4，B股票指数上涨的概率为0.3，则A股票指数上涨的情况下B股票指数上涨的概率为()。A、0.10B、0.15C、0.20D、0.25【正确答案】：D解析：

根据非互不相容事件概率的加法公式，可得A、B股票指数同时上涨的概率P(A*B)=0.4+0.3-0.6=0.1；再根据不独立事件的乘法公式，可得A股票指数上涨的情况下B股票指数上涨的概率P(B/A)=0.1/0.4=0.25。18.某项投资计划，预期有70%的机会获取收益率5%，有30%的可能性亏损5%，则该投资项目的期望收益率为()。A、2%B、2.5%C、3%D、3.5%【正确答案】：A解析：

根据期望收益率的公式，可得该投资项目的期望收益率=70%*5%+30%*（-5%）=2%。19.投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为()。A、内部收益率B、必要收益率C、市盈率D、净资产收益率【正确答案】：B20.扔一枚质地均匀的硬币，我们知道出现正面或反面的概率都是0.5，这属于概率应用方法中的()。A、古典概率方法B、统计概率方法C、主观概率方法D、样本概率方法【正确答案】：A解析：

如果一共可能发生n个事件，所有事件发生的概率都相等（即等可能），那么，每个事件发生的概率都是1/n。计算这些概率的基础就是事先知道事件的发生是等可能的，所以我们称之为“先验”或“古典”概率方法。21.甲方案在五年中每年年初付款2000元，乙方案在五年中每年年末付款2000元，若利率相同，则两者在第五年年末时的终值()。A、相等B、前者大于后者C、前者小于后者D、可能会出现上述三种情况中的任何一种【正确答案】：B解析：

考虑货币的时间价值，甲方案每次现金流发生的时间都早于乙方案，所以其终值大于乙方案。22.某投资者以700元的价格买入某企业发行面额为1000元的5年期贴现债券，持有3年后试图以8%的持有期收益率将其卖出，则卖出价格应为()元。A、816.48B、881.80C、857.34D、793.83【正确答案】：B解析：

P=700*(1+8%)3=881.80（元）。23.小张购买了股票A和股票B，假定这两只股票价格下跌的概率分别0.5和0.2，并且两只股票价格之间不存在任何关系，那么，这两只股票价格同时下跌的概率为()。A、0.1B、0.2C、0.3D、0.5【正确答案】：A解析：

题中股票A和股票B是两个相互独立的事件，这两个事件同时发生的概率就是这两个事件各自发生的概率的乘积，即0.5*0.2=0.1。24.A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率为10%，则二者在第三年年末时的终值相差()。A、33.1B、31.3C、23.1D、13.31【正确答案】：A解析：

A方案在第三年年末的终值为：100*[(1+10%)3+(1+10%)2+(1+10%)]，B方案在第三年年末的终值为：100*[(1+10%)2+(1+10%)+1]，二者的终值相差为：100*(1+10%)3-100=33.1（元）。25.下列关于复利终值的说法错误的是()。A、复利终值系数表中现值PV假定为1，因而终值FV即为终值系数B、通过复利终值系数表，在给定r与n的前提下，可以方便地求出1元钱投资n年的本利和C、复利终值通常用于计算多笔投资的财富累积成果，即多笔投资经过若干年成长后的反映的投资价值D、复利终值是指给定初始投资、一定投资报酬率和一定投资期限的条件下，以复利计算的投资期末的本利和【正确答案】：C解析：

C项，复利终值通常用于计算单笔投资的财富累积成果，即一笔投资经过若干年成长后的反映的投资价值，包括本金、利息、红利和资本利得。26.李明目前每年的年收入是45000元，如果利率是8%，如果当他无法工作了，他需要投入()元维持目前每年的收入水平。A、450000B、90000C、486000D、562500【正确答案】：D解析：

PV=年现金流需求量/利率=45000/8%=562500（元）。27.以下各项年金中，只有现值而没有终值的年金是()。A、普通年金B、先付年金C、永续年金D、即付年金【正确答案】：C解析：

永续年金是指无限期发生的等额系列收付款项，其特点为只有现值没有终值。28.如果沪深300指数以0.62的概率上升，以0.38的概率下跌；在同一时间间隔内香港恒生指数能以0.65的概率上升，以0.35的概率下跌；再假定两个指数同时上升的概率为0.40沪深300指数或香港恒生指数上升的概率是()。A、0.15B、1.27C、0.13D、0.87【正确答案】：D解析：

如果一次试验的多个结果是相关的，应使用一般的加法法则。在这种情况下的计算公式为，P(A+B)=P(A)+P(B)-P(AB)=0.62+0.65-0.4=0.87。29.名义年收益率为20%，对于半年付息一次的债券而言，则年实际收益率为()。A、20%B、21%C、22%D、23%【正确答案】：B解析：

对于半年付息债券而言，其半年收益率=(1+20%/2)2-1=21%。30.现有两个投资项目甲和乙，已知甲、乙方案的期望值分别为20%、28%，标准差分别为30%、55%，那么()。A、甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度B、甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度C、甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度D、两个项目的风险程度不能确定【正确答案】：B解析：

标准差仅适用于预期值相同的情况，在预期值相同的情况下，标准差越大，风险越大；变异系数适用于预期值相同或不同的情况，在预期值不同的情况下，变异系数越大，风险越大。两个投资项目的期望值不同，所以应用变异系数比较。甲项目的变异系数=30c%/20%=1.5，乙项目的变异系数=55%/28%=1.96，故甲项目的风险程度小于乙项目。31.某客户持有面值为100万元的商业票据，距离到期期限还有30天，因资金问题，到银行进行票据贴现，银行的商业票据贴现率为6%，则该客户的贴现额为()元。A、905000B、995000C、995068D、940000【正确答案】：B解析：

贴现额=100*(1-6%*30/360)=995000（元）。32.吴女士希望8年后购置一套价值200万元的住房，10年后子女高等教育需要消费60万元，20年后需要积累和准备40万元用于退休后的支出。假设投资报酬率为8%，吴女士总共需要为未来的支出准备的资金量是()万元。A、154.38B、174.75C、144.38D、124.58【正确答案】：C解析：

考虑货币的时间价值，不能把3个目标简单相加。正确的方法是将吴女士的3个理财目标分别折为现值后，再将折现值相加。8年后200万元住房的现值=200/(1+8%)8=108.05（万元）；10年后60万元子女教育费用的现值=60/(1+8%)10=27.79（万元）；20年后40万元退休费用的现值=40/(1+8%)20=8.57（万元）。目标现值总计=108.05+27.79+8.57=144.41（万元）。33.某人希望在5年后取得本利和1万元，用于支付一笔款项。若按单利计算，利率为5%，那么，他现在应存入()元。A、8000B、9000C、9500D、7800【正确答案】：A解析：

根据单利现值计算公式，可得：V0=Vn/(1+i*n)=10000/(1+5%*5)=8000（元）。34.如果事件A不出现，则事件B一定出现，那么这两个事件()。A、不相关B、不能确定C、互补D、独立【正确答案】：C解析：

对立事件，又称互补事件，指事件A不出现，则事件B一定会出现。35.对贝塔系数的理解，下列论述不正确的是()。A、如果以各种金融资产的市场价值占市场组合总的市场价值的比重为权数，所有金融资产的贝塔系数的平均值等于1B、市场组合的贝塔系数等于1C、贝塔系数等于金融资产收益与市场组合收益之间的协方差除以市场组合收益的方差D、贝塔系数是指金融资产收益与其平均收益的离差平方和的平均数【正确答案】：D解析：

金融资产收益与其平均收益的离差平方和的平均数是方差。贝塔系数是度量一种金融资产对于市场组合变动的反应程度的指标，等于金融资产收益与市场组合收益之间的协方差除以市场组合收益的方差。36.关于方差，下列说法不正确的是()。A、方差越大，这组数据就越离散B、方差越大，数据的波动也就越大C、方差越大，不确定性及风险也越大D、如果是预期收益率的方差越大，则预期收益率的分布就越小【正确答案】：D解析：

方差用来描述一组数据偏离其平均数的大小，即方差越大，这组数据就越离散，数据的波动性就越大；方差越小，这组数据就越集中，数据的波动性也就越小。预期收益率的方差越大，预期收益率的分布也就越大，不确定性和风险也越大。37.推断性统计学常用的方法是()。A、用表格来概括数据B、用图形来概括数据C、用数论来概括数据D、回归分析模型【正确答案】：D解析：

用表格、图形和数论（如概率）等方法来概括数据的方法是属于描述统计学；用回归分析模型从总体中抽取样本，并利用样本数据来推断总体特征的统计方法才属于推断统计学。38.当两变量的相关系数接近相关系数的最小取值-1时，表示这两个随机变量之间()。A、几乎没有什么相关性B、近乎完全负相关C、近乎完全正相关D、可以直接用一个变量代替另一个ρ【正确答案】：B解析：

相关系数的大小在+1和-1之间。如果ρ=1，则X和Y有完全的正线性相关关系；如果ρ=-1，则两者有完全的负线性关系；如果ρ=0，则称X和Y不相关。39.对于每季度付息债券而言，其实际3个月的收益率为3%，则年实际收益率为()。A、12.26%B、12.55%C、13.65%D、14.75%【正确答案】：B解析：

年实际收益率=(1+3%)4-1=0.1255，即12.55%。40.根据资金时间价值理论，在期末年金现值系数的基础上，期数减1，系数加1的计算结果，应当等于()。A、递延年金现值系数B、期末年金现值系数C、期初年金现值系数D、永续年金现值系数【正确答案】：C41.假设市场的无风险利率是1%，股票市场未来有牛市、正常、熊市三种状态，对应的发生概率为0.2、0.6、0.2；作为市场组合的股票指数现在是在5100点，当未来股票市场处于牛市时将会达到6000点，正常时将会达到5600点，熊市时将会达到4300点；股票X在牛市时的预期收益率为20%，在正常时预期收益率14%，在熊市时预期收益率为-12%。根据这些信息，市场组合的预期收益率是()。A、4.92%B、6.27%C、7.52%D、10.4%【正确答案】：B解析：

牛市、正常和熊市的市场预期收益率分别为17.65%(6000/5100-1)、9.8%（5600/5100-1）和-15.69%（4300/5100-1），而三种市场状况发生的概率分别为0.2、0.6和0.2，因此，市场组合预期收益率=17.65%*0.2+9.8%*0.6+(-15.69%)*0.2=6.27%。42.以下关于现值的说法正确的是()。A、当给定终值时，贴现率越高，现值越低B、当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高C、在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计算的现值D、利率为正时，现值大于终值【正确答案】：A解析：

B项，当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低；C项，在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要高于用复利计算的现值；D项，利率为正时，现值小于终值。43.下列属于位置平均数的是()。A、几何平均数B、算术平均数C、众数D、极差【正确答案】：C解析：

位置平均数是指按数据的大小顺序或出现频数的多少，确定集中趋势的代表值，主要有众数、中位数等。44.某客户购买了两只股票，假设这两只股票价格上涨的概率分别为0.3和0.6，并且这两只股票价格之间不存在任何关系，那么这两只股票价格同时上涨的概率为()。A、0.18B、0.20C、0.35D、0.90【正确答案】：A解析：

假设两只股票价格上涨分别为A、B事件，P(A)=0.3，P(B)=0.6，事件A与事件B相互独立，则两只股票价格同时上涨的概率P(AB)=P(A)*P(B)=0.3*0.6=0.18。45.下列关于期初年金现值系数公式错误的是()。A、期初年金现值系数(n，r)=期末年金现值系数(n，r)+1-复利现值系数(n，r)B、期初年金终值系数(n，r)=期末年金终值系数(n，r)+1+复利终值系数（n，r）C、期初年金现值系数(n，r)=期末年金现值系数（n-1，r）+1D、期初年金终值系数(n，r)=期末年金终值系数(n+1，r)-【正确答案】：B解析：

期初年金终值系数(n，r)=期末年金终值系数(n，r)-1+复利终值系数(n，r)。46.某只股票今天上涨的概率为34%，下跌的概率为40%，那么该股票今天不会上涨的概率是()。A、26%B、34%C、60%D、66%【正确答案】：D解析：

不会上涨的概率=1-34%=66%。47.假设股票A和B的协方差为0.0006，股票A的标准差为0.03，股票B的标准差为0.04，则可知这两只股票的相关系数为()。A、0.12B、0.5C、0.76D、1【正确答案】：B解析：

相关系数=0.0006/(0.03*0.04)=0.5。48.下列关于复利现值的说法，错误的是()。A、复利现值在理财计算中常见的应用包括确定现在应投入的投资金额B、不同阶段的理财目标的价值在整合规划时可以简单相加C、零息债券的投资价值=面值（到期还本额）*复利现值系数(n，r)D、复利现值就是在给定投资期末期望获得的投资价值、一定投资报酬率和一定投资期限的条件下，以复利折现计算的投资期初所需投入金额【正确答案】：B解析：

不同阶段的理财目标的价值是当期价值，在整合规划时不能简单相加。整合未来跨时段理财目标，需要先将其折算为现值后才能相加，也才具有可比性。49.试验的次数是人为控制的，通过分析事件的历史数据来确定未来事件发生的概率，这种方法算出的概率称为()。A、统计概率B、真实概率C、预测概率D、先验概率【正确答案】：A50.根据2008年的金融严峻形势，投资者预测，未来1年内，短期国库券利率上调的概率为55%，并且政府已经明确表示，未来1年内会调整短期国库券利率，那么，未来1年内，短期国库券利率下调的概率为()。A、0B、45%C、55%D、100%【正确答案】：B解析：

既然政府已经明确表示，未来一年内会调整短期国库券利率，那么未来国库券利率不是上调就是下调，已经知道上调的概率是55%，那么下调的概率就是：1-55%=45%。51.股票X和股票Y，股票X的预期报酬率为20%，股票Y的预期报酬率为30%，股票X报酬率的标准差为40%，股票Y报酬率的标准差为50%，那么()。A、股票X的变异程度大于股票Y的变异程度B、股票X的变异程度小于股票Y的变异程度C、股票X的变异程度等于股票Y的变异程度D、无法确定两只股票变异程度的大小【正确答案】：A解析：

根据变异系数=标准差/数学期望*100%，可得：股票X的变异系数=40%/20%=2；股票Y的变异系数=50%/30%=1.67。52.某投资者收到一笔10年期每年4000元的年金，此年金将于5年后开始支付，折现率为9%，那么其现值为()元。A、16684B、18186C、25671D、40000【正确答案】：A解析：

PV=4000[（P/A，9%，15）-（P/A，9%，5）]=16684（元）。53.某只面值为100000元的国债，市场价格为99500元，距离到期日还有60天，则其银行贴现率为()。A、2%B、3%C、4%D、5%【正确答案】：B解析：

根据贴现额的公式，贴现额=票据面额*（1-年贴现率*未到期天数/360天），可得，该银行贴现率=(1-99500/100000)*(360/60)=3%。54.某项目从现在开始投资，2年内没有回报，从第3年开始每年获利额为4，获利年限为5年，则该项目利润的现值为()。①A*（P/A，i，5）*(P/S,i，3)②A*(P/A，i，5）*(P/S,i，2)③A*（P/A，i，7）-A*（P/A，i，2）④A*（P/A，i，7）-A*（P/A，i，3）A、①③B、①④C、②③D、②④【正确答案】：C解析：

递延年金现值=A*（P/A，i，n-s）*(P/S,i，s)=A*[（P/A，i，n）-(P/A，i，s)]，其中s表示递延期，n表示总期数。55.主要用于样本含量n≤30以下、未经分组资料平均数的计算的是()。A、加总法B、几何法C、加权法D、直接法【正确答案】：D解析：

C项，加权法用于样本含量n≥30以上且已分组的资料。56.某企业拟建立一项基金计划，每年初投入10万元，若利率为10%，5年后该项基金本利和将为()元。A、671561B、564100C、871600D、610500【正确答案】：A解析：

先将财务计算器设成期初形式，PMT=100000，I/Y=10，N=5,FV=671561。57.假定上证综指以0.55的概率上涨，还假定在同一时间间隔内深证综指能以0.35的概率上涨；再假定两个指数可能以0.3的概率同时上涨；那么同一时间上证综指或深证综指上涨的概率是()。A、0.3B、0.6C、0.9D、0.2【正确答案】：B解析：

假设上证综指上涨事件为A，深证综指上涨事件为B，则P(A)=0.55,P(B)=0.35,P(A和B)=P(AB)=0.3,P(A或B)=P(A+B)=0.55+0.35-0.3=0.6。58.假定小王在去年的今天以每股25元的价格购买100股某公司的股票。过去一年中小王得到20元的红利（即0.2元/股*100股），年底时股票价格为每股30元，则小王投资该股票的年百分比收益为()。A、18.8%B、20.8%C、22.1%D、23.5%【正确答案】：B解析：

股票总投资=25*100=2500(元）；年末股票价值3000元，同时还拥有现金红利20元；面值收益=20+(3000-2500)=520（元）；年百分比收益=520/2500=20.8%。59.收盘价低于开盘价时，二者之间的长方柱用黑色或实心绘出，这时上影线的最高点为()。A、开盘价B、最高价C、收盘价D、最低价【正确答案】：B解析：

收盘价低于开盘价时，则开盘价在上，收盘价在下，二者之间的长方柱用黑色或实心绘出，称之为阴线，其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。60.根据货币时间价值概念，货币终值的大小不取决于()。A、计息的方法B、现值的大小C、利率D、市场价格【正确答案】：D解析：

终值的计算公式为：Pn=P0(1+r)n或Pn=P0(1+r*n)，从这两个公式中可以看出，终值与计息方法、现值的大小和利率相关，而与市场价格无关。61.对于协方差的理解，下列表述不正确的是()。A、协方差是一种可用于度量各种金融资产之间收益相互关联程度的统计指标B、如果协方差为正，则表明投资组合中的两种资产的收益呈同向变动趋势C、如果协方差为负，则反映出投资组合中两种资产的收益具有反向变动的关系D、协方差不可能为零【正确答案】：D解析：

D项，协方差可以为零，协方差为零表明两种金融资产的收益没有线性相关关系。62.设A与B是相互独立的事件，已知P(A)=1/2，P(B)=1/3，则P(A+B)=()。A、1/2B、1/3C、5/6D、2/3【正确答案】：D解析：

AB相互独立，则P(AB)=P(A)P(B)，所以，P(A+B)=P(A)+P(B)-P(AB)=1/2+1/3-1/2*1/3=2/3。63.年金必须满足三个条件，不包括以下的()。A、每期的金额固定不变~B、流入流出方向固定C、在所计算的期间内每期的现金流量必须连续D、流入流出必须都发生在每期期末【正确答案】：D解析：

年金现金流必须满足三点：一是等额；二是连续；三是流入流出方向固定。64.在复利计算时，一定时期内，复利计算的周期越短，频率越高，那么()。A、现值越大B、存储的金额越大C、实际利率更小D、终值越大【正确答案】：D解析：

根据周期性复利终值计算公式：FV=PV(1+r/m)mn，其中，m为1年中复利的计算次数，n为年数。可见，复利的计算周期越短，频率越高，m越大，终值越大。65.为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积累一定数额资金而必须分次等额提取的存款准备金是指()。A、偿债基金B、预付年金C、递延年金D、永续年金【正确答案】：A解析：

B项，预付年金也称为先付年金，是指在年金时期内，每期年金额都在每期初发生的年金；C项，递延年金是指在最初若干期没有收付款项的情况下，随后若干期发生等额的系列收付款项；D项，永续年金是指无限期支付的年金。66.年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项，按付款时点的不同分为普通年金和预付年金。普通年金是指在一定时期内每期()等额收付的系列款项。A、期初B、期末C、期中D、期内【正确答案】：B解析：

普通年金，又称后付年金，是指每期期末有等额的系列收款、付款的年金。67.下列公式正确的有()。①预付年金现值系数=(1+i).普通年金的现值系数②预付年金终值系数=(1+i).普通年金的终值系数③偿债基金系数=(1+i)·普通年金的终值系数④资本回收系数=(1+i)·普通年金的现值系数A、①②B、②③C、③④D、①②③④【正确答案】：A解析：

偿债基金系数=1/普通年金的终值系数；资本回收系数=1/普通年金的现值系数。68.有两个事件A和B，事件A的发生与否不影响事件B发生的概率，事件B是否发生与A发生的概率同样无关，那么我们就说两个事件就概率而言是()的。A、互不相容B、独立C、互补D、相关【正确答案】：B解析：

相互独立事件是指事件A（或B）是否发生对事件B(A)发生的概率没有影响，相互独立事件同时发生的概率P(AB)=P(A)*P(B)。69.某项目前3年无资金流入，从第3年末开始每年流入500万元，共5年。假设年利率为10%，其终值为()万元。A、2994.59B、3052.55C、1813.48D、3423.21【正确答案】：B解析：

PMT=500，N=5，I/Y=10，使用财务计算器，FV=3052.55。70.()不能作为衡量证券投资收益水平的指标。A、到期收益率B、持有期收益率C、息票收益率D、标准离差率【正确答案】：D解析：

D项，标准离差率是衡量证券投资收益水平波动性的指标。71.下面是抽样调查的10个县占地面积数据：1372、2019、1687、1700、2009、2100、1860、1480、1927、1534，其算术平均值为()。A、1780.1B、1736.5C、1768.8D、1730.6【正确答案】：C解析：

算术平均数是全部数据的算术平均，即(1372+2019+1687+1700+2009+2100+1860+1480+1927+1534)710=1768.8。72.如果市场上一共有300只基金，其中五星级基金有30只，投资者任意从这300只基金里挑选2只进行投资，则任意挑选的这两只基金都是五星级基金的概率是()。A、0.0100B、0.0090C、0.2000D、0.0097【正确答案】：D解析：

两只基金都是五星级基金的概率=30/300*29/299=0.0097。73.年金的终值是指()。A、一系列等额付款的现值之和B、一定时期内每期期末等额收付款的终值之和C、某特定时间段内收到的等额现金流量D、一系列等额收款的现值之和【正确答案】：B74.为研究基金企业的整体运行情况，某研究所抽取80家基金公司作为研究对象，则选取的80家基金公司在统计学中被称为()。A、总体B、个体C、样本D、众数【正确答案】：C解析：

一般情况下在研究总体的特征时不会调查到所有的个体，因此经常从总体中抽取一部分个体作为一个集合进行研究，这个集合就是样本。抽样的目的是根据样本提供的信息推断总体的特征。75.王先生有一个投资项目，若前三年每年年末投入100万元，第四年年末分红80万元，第五年年末分红150万元，第六年年末和第七年年末分别都分红200万元，而王先生要求的回报率为15%，该项目的净现值为()万元。A、510.29B、53.65C、161.69D、486.84【正确答案】：B解析：

净现值=未来报酬的总现值-初始投资现值=-100*（P/A，15%，3）+80/(1+15%)4+150/（1+15%）5+200/（1+15%）6+200/（1+15%）7=53.65（万元）。76.标准差和β系数都是用来衡量风险的，它们的区别是()。A、β系数只衡量系统风险，而标准差衡量整体风险B、β系数只衡量非系统风险，而标准差衡量整体风险C、β系数既衡量系统风险，又衡量非系统风险，而标准差只衡量系统风险D、β系数衡量整体风险，而标准差只衡量非系统风险【正确答案】：A77.K线图是在投资实践中被广泛用来进行证券分析的一种统计图，其中，()表示收盘价高于开盘价，二者之间的长方柱用红色或空心绘出。A、阳线B、阴线C、上影线D、下影线【正确答案】：A解析：

日K线是根据股价（或者指数）一天的走势中形成开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价位绘制而成的。阳线表示的是当收盘价高于开盘价的情况，此时开盘价在下，收盘价在上，两者之间的长方柱用红色或空心绘出，其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。78.假设A股票指数与B股票指数有一定的相关性，A股票指数上涨概率为0.5，B股票指数上涨的概率为0.6，A股票指数上涨的情况下B股票指数上涨的概率为0.4，则同一时间段内这两个股票指数至少有一个上涨的概率是()。A、0.6B、0.7C、0.8D、0.9【正确答案】：D解析：

两个股票指数至少有一个上涨的概率P(A或B)=P(A)+P(B)-P(AB)=P(A)+P(B)-P(A)*P(B/A)=0.5+0.6-0.4*0.5=0.9。79.投掷一枚质地均匀的骰子，结果朝上的一面是6点，则从概率理论角度来讲，这一结果称为一个()。A、试验B、事件C、样本D、概率【正确答案】：B解析：

所谓试验就是一次行为，它把所有可能出现的结果组成一个集合，这个可能结果的集合就是样本空间，而特定的结果或其中的某一个组合，称之为事件。80.复利终值在理财计算中常见的应用不包括()。A、计算存款本利和B、计算多笔投资的终值C、计算单笔投资到期可累积的投资额D、计算考虑通货膨胀因素后维持购买力水平的名义目标价位【正确答案】：B解析：

B项，复利终值通常用于计算单笔投资的财富累积成果，而计算多笔投资的终值不在复利终值的计算范围内。81.无论如何组合，如果两个证券构成的投资组合的标准差等于这两个证券标准差的加权平均值时，这两个证券的相关系数()。A、等于-1B、大于等于零且小于1C、大于-1且小于0D、等于1【正确答案】：D解析：

当两个证券的相关系数为+1时，组合的标准差就变成了构成组合的两个证券的标准差的加权平均数，其中权重由构成组合的金融资产在组合中的占比确定。此时，无论投资比例是多少，组合的收益率均值与标准差都只是简单的加权平均，多样化投资变得毫无意义。构成组合的金融资产之间的相关系数为-1时，此时多样化投资的收益达到极限；只要相关系数小于1，组合的标准差就必然小于组合中所有证券的标准差的加权平均。82.某投资者甲持有一债券，面额为100元，票面利率为10%，期限为3年，2013年12月31日到期一次还本付息。其于2012年6月30日将其卖给投资者乙，乙要求12%的最终收益率，则其购买价格应为()元。（按单利计息复利贴现）A、109.68B、112.29C、113.74D、118.33【正确答案】：A解析：

P=100+100*10%*3/(1+12%)1.5=109.68（元）。83.某投资者以900元的价格购买了面额为1000元、票面利率为12%、期限为5年的债券，那么该投资者的当前收益率为()。A、12%B、13.33%C、8%D、11.11%【正确答案】：B解析：

Y=12%*1000/900=13.33%。84.在下列各项中，可以直接或间接利用普通年金终值系数计算出确切结果的项目有()。①偿债基金②永续年金现值③先付年金终值④永续年金终值A、①③B、①④C、②③D、②④【正确答案】：A解析：

偿债基金=年金终值*偿债基金系数=年金终值/年金终值系数；先付年金终值=普通年金终值*(1+i)=年金*普通年金终值系数*(1+i)；永续年金现值=年金/i；永续年金不存在终值。85.某投资者的一项投资预计两年后价值100000元，假设必要收益率是20%，下述数值中最接近按复利计算的该投资的现值为()元。A、60000B、65000C、70000D、75000【正确答案】：C解析：

P0=100000/(1+20%)2=69444（元）。86.某投资者拥有的投资组合中投资A股票40%，投资B股票10%，投资C股票20%，投资D股票30%。A、B、C、D四支股票的收益率分别为10%、12%、3%、-7%，则该投资组合的预期收益率为()。A、4.5%B、7.2%C、3.7%D、8.1%【正确答案】：C解析：

投资组合的预期收益率=40%*10%+10%*12%+20%*3%+30%*(-7%)=3.7%。87.某公司随机抽取的8位员工的工资水平如下：800、3000、1200、1500、7000、1500、800、1500。则该公司8位员工的工资的中位数是()。A、800B、1200C、1500D、3000【正确答案】：C解析：

将资料内所有观测值从小到大依次排列，位于中间的那个观测值，称为中位数，简称中数：①当观测值的个数是偶数时，则以中间两个观测值的平均数作为中位数；②当观测值个数n为奇数时，则以（n+1）/2位置的观测值为中位数。88.假如尤文图斯夺得意甲冠军的概率是0.6，AC米兰夺得意甲冠军的概率是0.2，国际米兰夺得意甲冠军的概率是0.05，那么意甲冠军落入非意甲三强的概率是()。A、0.85B、0.15C、0.06D、0.35【正确答案】：B解析：

因为冠军只有一队，满足加法原理，即：1-0.6-0.2-0.05=0.15。89.下列现金流量图中，符合年金概念的是()。A、{图}B、{图1}C、{图2}D、{图3}【正确答案】：A解析：

年金现金流具备两个特征：一个是等额，即每期的现金流入或现金流出金额固定不变，流入流出方向确定一致；另一个是连续，即在计算期内各期现金流量连续，不能中断。B项虽等额但不连续；C项虽连续但不等额；D项既等额又连续，但流入流出的方向不一致。90.甲、乙和丙三种投资项目的信息如表7-10所示，相比较而言，()投资项目更好。

{图}A、甲B、乙C、丙D、无法判断【正确答案】：A解析：

因为可供选择的投资项目具有不同的收益率和标准差，可以通过比较三者的变异系数进行选择。题中甲、乙、丙三个项目的变异系数分别为0.35(4.89%/14%)、0.46(1.3%/16%)、0.65(8.5%/13%)。因此，甲项目更好。91.为了调查某厂工人生产某种产品的能力，随机抽查了20位工人某天生产该产品的数量。产品数量的分组区间为[45,55），[55,65），[65,75），[75，85），[85,95）由此得到频率分布直方图（如图7-1所示），则这20名工人中一天生产该产品数量在[55，75)的人数是()。

{图}A、10B、11C、12D、13【正确答案】：D解析：

20*(0.065*10)=13（人）。92.有两个投资项目A和B，二者的收益率和标准差如表7-7所示，投资项目A收益率不及项目B，但项目A的风险却小于项目B，则()。

{图}A:应选择B项目A、应选择A项目B、项目C、B一样D、无法决策【正确答案】：B解析：

项目A的变异系数=0.07/0.05=1.4；项目B的变异系数=0.012/0.07=1.7。项目A的变异系数较小，应选择项目A。93.假设有一投资品在4年之内的投资收益率如表7-1所示，则该投资品持有期收益率为()。

{图}A、33.23%B、34.34%C、44.21%D、44.56%【正确答案】：C解析：

持有期收益率HPY=(1+r1)*(1+r2)*(1+r3)*(1+r4)-1=(1+10%)*(1-5%)*(1+20%)*(1+15%)-1=44.21%。94.某服装店根据历年销售资料得知：一位顾客在商店中购买服装的件数x的分布状况如下表，那么顾客在商店平均购买服装件数为()。

{图}A、0.95B、0.785C、1.90D、1.57【正确答案】：C解析：

顾客在商店平均购买服装件数=0*0.10+1*0.33+2*0.31+3*0.13+4*0.09+5*0.04=1.9。95.如图7-4所示，如果一个资产的β为1.5，无风险资产的收益率为3%，市场组合的预期收益率为10%。对于一个持有完全分散化投资组合的投资者，投资于该资产的预期收益率为()。

{图}A、12%B、13%C、13.5%D、12.5%【正确答案】：C解析：

根据CAPM，该资产的预期收益率为：Ri=3%+1.5*（10%-3%）=13.5%。96.已知某只股票连续三天的收盘价分别为11.50元，11.28元，11.75元，那么该股票这三天的样本方差为()（计算过程保留小数点后四位，计算结果保留小数点后两位）。A、0.24B、0.23C、0.11D、0.06【正确答案】：D解析：

计算过程如下：①计算股票收盘价的数学期望，{图}=(11.5+11.28+11.75)/3=11.51；②按照样本方差的计算公式，计算样本方差，样本方差=1/（3-1）[(11.5-11.51)2+(11.28-11.51)2+(11.75-11.51)2]=0.06。97.以A表示事件“甲种产品畅销，乙种产品滞销”，则其对立事件A为()。A、“甲种产品滞销，乙种产品畅销”B、“甲、乙两种产品均畅销”C、“甲种产品滞销”D、“甲种产品滞销或乙种产品畅销”【正确答案】：D解析：

设B表示事件“甲种产品畅销”，C表示事件“乙种产品滞销”，则依题意得A=BC。于是对立事件{图}={甲种产品滞销或乙种产品畅销}。98.股票A、B、C、D的价格分别为1元、2元、3元、4元，任意选取其中的两只，其中一只股票的价格不是另一只股票价格的2倍的概率是()。A、1/2B、1/3C、2/3D、3/4【正确答案】：C解析：

一只股票的价格是另一只股票的价格的2倍，这两只股票的价格只能为：2元和4元；1元和2元，概率为{图}，进而可知，相反情况出现的概率=1-1/3=2/3。99.小杨进行连续4年的债券投资，分别获得了6.5%、7%、6%、7.5%的收益率，而在这4年里，通货膨胀率分别达到了3%、3%、2.5%、3.5%，则小杨的债券投资的实际年平均收益率为()。A、3.64%B、3.75%C、6.75%D、6.16%【正确答案】：B解析：

几何平均数主要应用在涉及跨期收益率以及增长率等方面的计算。该投资的实际年平均收益率={图}100.某投资者同时投资股票、债券、朝货，投资期间为3年，各项投资工具的本金都为100万元，三年过后，投资股票的100万元期末结算时本利共有145万元，投入债券的100万期末结算时本利共有110万元，投资期货的100万元期末共亏损了35万元，仅剩下65万元。请问该投资者的算术平均报酬率与实现复收益分别为()。A、6.67%;2.175%B、6.67%;2.75%C、7.76%;2.75%D、7.76%;3.20%【正确答案】：A解析：

①股票投资报酬率=45%；②债券投资报酬率=10%；③期货投资报酬率=-35%；④算术平均报酬率=（45%+10%-35%）/3=6.67%；⑤实现复收益={图}。101.有一项年金，前4年无流入，后5年每年年初流入500万元，假设年利率为10%，其现值为()万元。A、1455.45B、1423.52C、1542.32D、1354.23【正确答案】：B解析：

该项年金的总期限是9年，由于后5年每年年初有流量，即在第5到第9年的每年初也就是第4到第8年的每年末有流量，如图7-3所示，与普通年金相比，少了第1、2、3年末的三期年金，所以递延期为3。

{图}

现值=500*普通年金现值系数(5,10%)*复利现值系数(3,10%)=500*3.791*0.751=1423.52（万元）。102.陈小姐将1000元投资于资产A，其期望收益率为15%；2000元投资于资产B，其期望收益率为20%；5000元投资于资产C，其期望收益率为10%。那么陈小姐的期望收益率是()。A、17.625%B、15%C、13.125%D、13.375%【正确答案】：C解析：

根据资产组合的期望收益率的计算公式{图}，可得：资产组合的预期收益率=(15%*1000+20%*2000+10%*5000)/(1000+2000+5000)=13.125%103.2，3，4，9，10，这五个数的几何平均数是()。A、3.81B、4.20C、4.64D、5.60【正确答案】：C解析：

{图}104.对于任意两个事件A与B，下列式子成立的是()。A:P(A-B)=P(A)-P(B)B:P(A-B)=P(A)-P(B)+P(AB)C:P(A-B)=P(A)-P(AB)A、P(A-B、=PC、+P(AD、【正确答案】：C解析：

{图}105.设A、B为两随机事件，且{图}，则下列式子正确的是()。A:P(A+B)=P(A)B:P(AB)=P(A)C:P(B｜A)=P(A)A、P(B-B、=PC、-PD、【正确答案】：A解析：

因为{图}，所以A+B=A，因此，P(A+B)=P(A)。106.设A、B为随机事件，P(A)=0.7，P(A-B)=0.3，则{图}=()。A、0.3B、0.4C、0.6D、0.7【正确答案】：C解析：

{图}107.已知证券组合P是由证券A和B构成，证券A和B的期望收益、标准差以及相关系数如表7-8所示。

{图}

那么，()。A、组合P的期望收益介于7.0%～7.5%之间B、组合P的标准差介于5%～6%之间C、组合P的期望收益介于5.O%～5.5%之间D、组合P的标准差介于2%～3%之间【正确答案】：D解析：

证券组合P的期望收益E(rp)=10%*0.3+5%*0.7=6.5%；标准差{图}。108.某股票X在未来的情况预期如表7-2所示。

{图}

该股票的预期收益率和标准差分别为()。A、16%;24.33%B、16%;25.65%C、20%;24.33%D、20%;25.65%【正确答案】：C解析：

股票的预期收益率：E（Ri）=P1R1+P2R2+…+pnRn=0.2*（-20%）+0.5*18%+0.3*50%=20%；标准差：

{图}。109.某投资组合分布情况如表7-5所示。

{图}

假设该投资组合的标准差是10.3，收益的分布服从正态分布，那么概率为68%和95%的收益率范围分别是()。A、(-2.8%,17.8%);(-23.4%,38.4%)B、(-2.8%,17.8%);(-13.1%,28.1%)C、(-13.1%,28.1%);(-23.4%,38.4%)D、(-12.2%,30.1%);(-26.3%,40.2%)【正确答案】：B解析：

{图}=（-5%）*40%+15%*50%+10%*20%=7.5%。概率为68%的收益率的范围为：-2.8%（7.5%-10.3%），17.8%(7.5%+10.3%)；概率为95%的收益率的范围为：-13.1%（7.5%-2*10.3%），28.1%(7.5%+2*10.3%)。110.关于单项资产风险的度量，下列说法不正确的是()。A、风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映B、在数学上，偏离程度由收益率的方差（σ2）来度量，{图}C、在实际中，也可使用历史数据来估计方差：假设证券的月或年实际收益率为rσt(t=1，2，…，n)，那么估计方差的金式为：{图1}D、可能的收益率越分散，它们与期望收益率的偏离程度就越大，投资者承担的风险也就越大【正确答案】：B解析：

收益率的方差（σ2）公式应为：{图}。111.某投资者拥有一个证券组合P（只有两种证券A和B），其将一笔资金以XA的比例投资于证券A，以XB的比例投资于证券B。下列说法不正确的是()。A、XA、XB均大于或等于0B、投资组合P的期望收益率E(rP)=XAE(rA)+XBE(rB)C、投资组合P收益率的方差{图}D、XA+XB=1【正确答案】：C解析：

{图}，其中pAB为相关系数。112.假设某股票的收益分布状况如下表7-6所示。

{图}

该股票的预期收益率和标准差分别是()。A、7.2%和10.8%B、8.2%和11.9%C、7.2%和11.9%D、8.2%和10.8%【正确答案】：B解析：

{图}。113.张自强从多种开放式基金中任意选择一只进行定期定投，如果选中的那只开放式基金的净值小于0.8元的概率是0.2，净值在(0.8，0.9)元的概率是0.3，则净值不小于0.8元的概率是()。A、0.2B、0.3C、0.7D、0.8【正确答案】：D解析：

净值不小于0.8元的概率=1-0.2=0.8。114.某射手每次射击打中目标的概率都是0.8，连续向一目标射击，直到第一次击中为止，求“射击次数”x的期望是()。A、0.5B、0.8C、1D、1.25【正确答案】：D解析：

{图}115.某企业债券为息票债券，一年付息一次，券面金额为1000元，5年期，票面利率为5%。投资者在债券发行2年后以990元的价格买入，持有至期满，其到期收益率为()。A、5.65%B、6.22%C、6.12%D、5.39%【正确答案】：D解析：

Y=[C+(V-P0)/n]/P0*100%=[1000*5%+(1000-990)/3]/990*100%=5.39%。116.假设市场投资组合的收益率和方差是10%和0.0625，无风险报酬率是5%，某种股票报酬率的方差是0.04，与市场投资组合报酬率的相关系数为0.3，则该种股票的必要报酬率为()。A、6.25%B、6.2%C、6.5%D、6.45%【正确答案】：B解析：

市场投资组合报酬率的标准差：σm=0.25，该股票报酬率的标准差：σ1=0.2，贝塔系数=0.3*0.2/0.25=0.24，该只股票的必要报酬率=5%+0.24*（10%-5%）=6.2%。117.假设某培训班上的学员甲和乙由于时间关系约好轮流去上课，则把看到甲去上课的事件设为A，把看到乙去上课的事件设为B，于是事件A与事件B互为()。A、非相关事件B、互不相容事件C、独立事件D、相关事件【正确答案】：B解析：

互不相容事件是指事件A和事件B不可能同时出现。在本题中，甲和乙不可能同时去上课，即事件A与事件B不可能同时出现。118.下列关于资金时间价值的论述中，不正确的是()。A、资金时间价值是资金在周转使用中产生的B、资金的时间价值与通货膨胀密切相关C、资金的时间价值是一个客观存在的经济范畴D、资金的时间价值相当于特定条件下的社会平均资金利润率【正确答案】：B解析：

即使不存在通货膨胀，等量资金在不同时点上的价值量也不相等。119.关于复利现值，下列说法错误的是()。A、复利现值在理财计算中常见的应用包括确定现在应投入的投资金额B、整合未来跨时段理财目标，不用先将其折算为现值后就能相加，并且具有可比性C、零息债券的投资价值=面值（到期还本额）*复利现值系数（n，r）D、复利现值就是在给定投资期末期望获得的投资价值、一定投资报酬率和一定投资期限的条件下，以复利折现计算的投资期初所需投入金额【正确答案】：B解析：

整合未来跨时段理财目标，需要先将其折算为现值后才能相加，才具有可比性。120.某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项，若按复利制度用最简便算法计算第n年末可以从银行取出的本利和，则应选用的时间价值系数是()。A、复利现值系数B、复利终值系数C、普通年金现值系数D、普通年金终值系数【正确答案】：D解析：

每年年末存入银行一笔固定金额的款项，该款项属于普通年金的形式，计算第n年末可以从银行取出的本利和，实际上就是计算普通年金的终值，则应选用的时间价值系数应是普通年金终值系数。121.假定对一个由股价的500次连续的日运动构成的样本来进行统计以寻找股价变化的规律，则下面关于这一方法的说法错误的是()。A、需要进行一个总数为500次的试验B、股价的每次运动类似于一个单独的事件C、互不相容样本空间是实际上发生的给定数值的股价变化的序列D、这种通过观察发生频率的方法来寻找其内在的规律的方法被称为主观概率方法【正确答案】：D解析：

主观概率方法是指根据常识、经验和其他相关因素来判断，理财规划师可能给出的一个概率；D项描述的是统计概率方法。122.设A与B是相互独立的事件，已知P(A)=1/3，P(B)=1/4，则P(A*B)=()。A、1/12B、1/4C、1/3D、7/12【正确答案】：A解析：

P(A*B)=P(A)*P(B)=(1/3)*(1/4)=1/12。123.当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某个上涨阶段的到来时，应该选择()的证券。A、高β系数B、低β系数C、低变异系数D、高变异系数【正确答案】：A解析：

β系数是一种用来测定一种股票的收益受整个股票市场（市场投资组合）收益变化影响程度的指标。当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某个上涨阶段的到来时，应该选择那些高β系数的证券，它将成倍地放大市场收益率，为你带来高额的收益。124.对于两个事件A和B，如果知道事件A的出现与否与事件B的出现没有任何关系时，就说这两个事件为()。A、独立事件B、对立事件C、互不相容事件D、互补事件【正确答案】：A解析：

独立事件是指事件A的出现与否与事件B的出现没有任何关系。125.考虑项目A和项目B，二者的收益率和标准差如表7-3所示。

{图}

如果以变异系数为标准，则投资者的正确决策是()。A、选择项目AB、选择项目BC、二者无差异D、信息不足，无法选择【正确答案】：A解析：

项目A变异系数=0.08/0.06=1.33，项目B变异系数=0.12/0.08=1.5，故应选项目A。126.某客户在年初购买了价值1000元的股票，在持有期间所得红利为80元，年底售出股票获得1200元，则投资该股票的回报率为()。A、23.3%B、28.0%C、8.0%D、20.0%【正确答案】：B解析：

股票的回报率=（80+1200-1000）/1000=28%。127.某校准备设立永久性奖学金，计划每年颁发36000元奖学金，若年复利率为12%，该校现在应向银行存入()元本金。A、450000B、300000C、350000D、360000【正确答案】：B解析：

永续年金现值=36000/12%=300000（元）。128.从1，2，3，……，10共十个数字中任取一个，然后放回，先后取出5个数字，则所得5个数字全不相同的事件的概率等于()。A、0.3024B、0.0302C、0.2561D、0.0285【正确答案】：A解析：

该事件的概率=10*9*8*7*6/105=0.3024。129.样本方差与随机变量数字特征中的方差的定义不同在于()。A、是由各观测值到均值距离的平方和除以样本量加1，而不是直接除以样本量B、是由各观测值到均值距离的平方和除以样本量减1，而不是直接除以样本量C、是由各观测值到均值距离的平方和除以样本量，而不是直接除以样本量加1D、是由各观测值到均值距离的平方和除以样本量，而不是直接除以样本量减1【正确答案】：B130.假设今后通货膨胀率维持在3%，40岁的小华如果想要在65岁时拥有相当于现在20万元价值的资产，请问以当年价格计，小华65岁时需要拥有()万元的资产。A、41.12B、44.15C、40.66D、41.88【正确答案】：D解析：

FV=20*（1+3%）25=41.88（万元），即25年后要准备退休的名义目标金额为41.88万元，才相当于现在20万元的购买力。131.下列系数间关系错误的是()。A、复利终值系数=1/复利现值系数B、复利现值系数=1/年金现值系数C、年金终值系数=年金现值系数*复利终值系数D、年金现值系数=年金终值系数*复利现值系数【正确答案】：B解析：

复利现值系数=1/复利终值系数。132.如果两种证券的投资组合能够降低风险，则这两种证券的相关系数ρ满足的条件是()。A、-1＜ρ≤0B、0＜ρ≤1C、-1≤ρ≤1D、-1≤ρ＜1【正确答案】：D解析：

相关系数的取值范围为[-1,1]，只要两种证券的相关系数小于1，组合的标准差就必然小于组合中两种证券的标准差的加权平均，此时投资组合能够降低风险。133.某投资者连续100个交易日对股票A的价格进行观察，发现股票A的收盘价高于开盘价的天数有40天，收盘价等于开盘价的天数有20天，那么可以说股票A的收盘价低于开盘价的概率是()。A、20%B、30%C、40%D、60%【正确答案】：C解析：

股票A的收盘价高于、等于、低于开盘价是三个互不相容的事件，且这三个事件组成一个整体，因此股票A的收盘价低于开盘价的天数有40天（=100-40-20），股票A的收盘价低于开盘价的概率=40/100=40%。134.关于直方图，下列说法错误的是()。A、直方图矩形的高度，表示各组频数的多少B、直方图的各矩形通常是连续排列的C、直方图的各矩形的宽度表示各组的组距D、直方图各矩形的高度表示每一组的频数【正确答案】：A解析：

直方图的面积表示各组频数的多少。135.关于现值和终值，下列说法错误的是()。A、随着复利计算频率的增加，实际利率增加，现金流量的现值增加B、期限越长，利率越高，终值就越大C、货币投资的时间越早，在一定时期期末所积累的金额就越高D、当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低【正确答案】：A解析：

现值是与终值对应的概念，是未来收益按一定贴现后的当前价值，或者说是为取得将来一定本利和现在所需要的成本。复利现值的计算公式为：p=s/(1+i)n，在该公式中可以看到，现金流量与复利的计算频率呈反比关系，也就是说，随着复利计算频率的增加，现金流量的现值在减小。136.关于年金，下列说法错误的是()。A、在每期期初发生的等额支付称为预付年金B、在每期期末发生的等额支付称为普通年金C、递延年金是普通年金的特殊形式D、如果递延年金的第一次收付款的时间是第9年年初，那么递延期数应该是8【正确答案】：D解析：

递延年金指在开始的若干期没有资金收付，然后有连续若干期的等额资金收付的年金序列，是普通年金的一种特殊形式。如果第一次收付发生在第9年末（第10年年初），递延期才为8年。137.()是使某一投资的期望现金流入现值等于该投资的现金流出现值的收益率，也可定义为使该投资的净现值为零的折现率。A、预期收益率B、当期收益率C、到期收益率D、内部收益率【正确答案】：D解析：

内部收益率（IRR）又称内部回报率，它是使投资项目的净现值为0的贴现率。净现值是指现金流入现值和流出现值的差额。当投资人要求的投资收益率小于IRR时，说明投资项目的NPV大于0，项目可接受；当投资人要求的投资收益率大于IRR时，说明投资项目的NPV小于0，项目应该被拒绝。138.()是实务中衡量投资组合风险最常用的指标。A、方差B、期望收益率C、收益额D、协方差【正确答案】：A解析：

实务中衡量单一金融资产或由若干金融资产构成的投资组合的风险最常用的是方差；BC两项，期望收益率和收益额衡量单一金融资产或由若干金融资产构成的投资组合的预期收益；D项，协方差是一种可用于度量各种金融资产之间收益相互关联程度的统计指标。139.()是金融资产的收益与其平均收益的离差的平方和的平均数。A、标准差B、期望收益率C、方差D、协方差【正确答案】：C解析：

A项，标准差是方差的平方根；B项，期望收益率是构成组合的各个资产的期望收益的简单加权平均数；D项，协方差是投资组合中每种金融资产的可能收益与其期望收益之间的离差之积再乘以相应情况出现的概率后进行相加。140.()可以用来衡量投资组合价值波动的幅度。A、系统风险B、单位风险回报率C、标准差D、决定系数【正确答案】：C解析：

标准差可以用来衡量投资组合价值波动的幅度，它反映的是投资组合面临的全部风险，包括系统风险和非系统风险。B项，单位风险回报率即夏普指数，反映的是投资组合单位风险的获利能力。141.如果某客户的净资产占总资产比例过大，说明()。A、客户家庭财务结构很合理B、客户家庭可以通过增加债务进一步优化财务结构C、客户家庭支出过多，应开源节流D、客户家庭资产配置状况良好【正确答案】：B解析：

如果某客户净资产占其总资产比例过大，就说明客户还没有充分利用财务杠杆去支配更多的资产，其财务结构仍有进一步优化的空间；对于净资产占总资产比例低的客户来说，理财规划师应当建议他们采取扩大储蓄投资的方式提高净资产比例；对于那些净资产接近负值的客户来说，如何尽快提高资产流动性并偿还债务才是当务之急；对于那些比例适当的客户来说，说明他们的财务结构较好，应帮助客户继续保持着。142.下列关于预测客户财务发展趋势的说法，错误的是()。A、客户的收入由经常性收入和非经常性收入共同构成B、客户的支出由经常性支出和非经常性支出共同构成C、出于谨慎的考虑，理财规划师应主要对经常性收入部分进行预测D、与收入预测相同，理财规划师应主要对经常性支出部分进行合理预测【正确答案】：D解析：

与收入预测不同，理财规划师不仅应对经常性支出部分进行合理预测，还应充分考虑各种非经常性支出的未来情况。143.如果客户和理财师就理财服务合同发生争端，应尽量通过()方式解决。A、协商B、调解C、诉讼D、仲裁【正确答案】：A解析：

理财规划师和客户就合同争端处理的步骤包括：①协商；②调解；③诉讼或仲裁。理财规划师应该尽量在协商阶段妥善解决争端，在双方权益都得到恰当而合理的维护的基础上，使双方都能最大程度的减少由此而带来的成本和精力的耗费。144.对于净资产占总资产比例较低的客户来说，理财规划师应当建议他们()，提高净资产比例。A、采取扩大储蓄投资的方式B、提高资产流动性C、以住房抵押贷款购买住房D、降低资产流动性【正确答案】：A145.()属于客户非经常性收入。A、工资薪金B、每月奖金C、债券利息D、彩票中奖收入【正确答案】：D解析：

客户的收入由经常性收入和非经常性收入共同构成。相对而言，工资收入、养老金、年金收入比较稳定，属于经常收入；彩票中奖收入波动性很大，属于非经常收入。146.在理财规划合同中，有利于清楚的说明签约的原因、条件和目的的条款是()。A、当事人条款B、鉴于条款C、违约责任条款D、解决争议条款【正确答案】：B解析：

“鉴于条款”并不是合同的必备条款，但是合同中设“鉴于条款”有利于清楚地表明双方的签约目的，在发生纠纷时，鉴于条款还可用以探究当事人的真实意思表示。147.下列客户收入中波动性最大的是()。A、工资收入B、养老金C、年金收入D、投资收入【正确答案】：D解析：

客户的收入主要由经常性收入和非经常性收入构成，又可细分为工资薪金、自雇收入、奖金和佣金、养老金和年金、投资收入和其他收入等。相对而言，工资收入、养老金、年金收入比较稳定，而投资收入则有一定的波动性。148.不能使个人/家庭资产负债表中净资产值增加的事项是()。A、所持有的股票升值B、获得一笔遗产C、以银行存款提前还贷D、家庭住宅估值上升【正确答案】：C解析：

净资产是客户总资产减去负债总额后的余额，是客户真正拥有的财富价值。一般来说，扩大净资产规模的途径主要有：工资薪金增加或取得投资收益、接受馈赠或继承遗产、由于减税等原因使得部分债务得以免除等。149.客户风险偏好为中立型时，其资产组合为()。A、成长型资产：30%以下；定息资产：70%以上B、成长型资产：70%～80%；定息资产：20%～30%C、成长型资产：50%～70%；定息资产：30%～50%D、成长型资产：30%～50%；定息资产：50%～70%【正确答案】：C解析：

中立型客户的资产组合应为成长型资产：50%～70%；定息资产：30%～50%，其资产有一定增值潜力，资产价值亦有一定的波动。150.下列可以用来描述理想主义者性格特征的是()。A、有条理、理论性、系统性、善于反省B、积极上进、敏感、情绪化、相信直觉C、有目标、自信、自傲、行动迅速D、合作、因地制宜、明智、试探【正确答案】：B解析：

A项描述的是现实主义者；C项描述的是行动主义者；D项描述的是实用主义者。151.有关客户净资产的说法中，()是错误的。A、净资产一般应为正值B、净资产越大，说明个人拥有的财富越多，所以客户就越应尽量增加净资产C、理财规划师在对客户净资产的规模进行分析时还要考虑其结构D、取得投资收益是扩大净资产规模的途径之一【正确答案】：B解析：

净资产数量大并不意味着客户的资产结构完全合理。如果某客户净资产占其总资产比例过大，就说明客户还没有充分利用财务杠杆去支配更多的资产，其财务结构仍有进一步优化的空间。152.理财方案建议书经过修改最终交付客户后，需要客户签署声明书，一般来说，客户声明不包括()。A、已经完整阅读该方案B、信息真实准确，没有重大遗漏C、理财师就重要问题进行了必要解释D、完全接受该建议书的建议【正确答案】：D解析：

一般来说，客户声明应包括如下内容：①已经完整阅读该方案；②信息真实准确，没有重大遗漏；③理财规划师已就重要问题进行了必要解释；④接受该方案。由于客户的差异性，客户声明并不局限于这些内容，可以根据不同客户的具体情况，适当进行必要的增补。153.()不属于客户个人的资产。A、客户一直使用的公司名下的手提电脑B、客户贷款购买目前正处于还款期的自用住房C、客户进行投资的金融资产D、客户用于出租的自有住房【正确答案】：A解析：

资产是指客户拥有所有权的各类财富。客户是否拥有所有权是判断一项财富是否属于客户资产的标准，有些物品虽然客户有权使用，但并不拥有其所有权，那么就不应被当成客户资产。154.关注的技巧可以用S01ER表示，其中S表示()。A、保持适当的距离B