【上市公司信息披露存在的问题、原因及优化建议15000字（论文）】

绪论研究背景与意义研究背景从20世纪60年代开始，上市公司信息披露就开始成为了国外研究的对象。我国从文献的检索情况来看，直到1994年起才出现信息披露方面的文献，经过十多年的发展，信息披露制度建设、强制性信息披露、自愿性信息披露、分布信息披露等领域从理论到实证都有了较快的发展。但着眼于总体来看，离不开信息披露质量的提升。上市公司信息披露存在着的诸多问题，比如信息披露失真、不及时、不充分等等，还有很多未被揭露和查处的行为，这些问题不仅严重损害了信息使用者的根本利益,同时还产生了削弱市场的资源配置功能，已经引起广大投资者、债权人和政府主管部门以及会计准则制定机构等的极大关注。因此，我们必须认真研究上市公司会计信息披露的问题，指出其存在的原因、问题及解决对策,从而有利于进一步完善我国证券市场的信息披露制度。研究意义改善我国上市公司信息披露的状况有利于使公司的管理更为透明化,完善的社会监督和制度监管能使上市公司逐渐形成自我激励机制，也有利于增强投资者信心，加强了对上市公司的了解和信任，进而使上市公司的知名度和声誉都有所裨益，最终使公司的综合实力有所提升，形成良性循环。上市公司高质量，规范化的信息披露能使投资者对公司的财务状况、经营成果、现金流量以及其他非财务信息有更深入的了解，增强其作为股东对公司的信心;投资者对于公司的真实情况的了解也有助于其做出恰当的投资决策。上市公司的信息披露的不真实会误导投资者的投资决策，影响到投资者的投资信心,久而久之对整个证券市场秩序造成破坏。完善的上市公司信息披露能使各上市公司受到公众和监管机构的监督,从而形成良性竞争，使整个证券市场朝着健康有序的方向发展。国内外研究现状国外研究现状ANNEE.CHAMBERS.STEPHENH.PENMAN(1984)主要研究了营运者盈利报表的及时性与其股票价格之间的关系。研究人员发现上市公司报告的时滞具备一定的规律性和可以预见性,与盈余报告密切相关的证券投资者收益的变化与企业年报披露的时间不确定无关,公司的规模和年报披露的时间与大型投资者年报披露的时间正正负相关,小型企业及时发行公告对于投资者来说是一种很好的消息,比那些报告披露的时滞较长的大型企业要拥有较高的房地产市价。所以当报表比预计的上涨时间早时,股份就会比按时上涨和推迟上跌更偏向于低价。RobertW.McGee(2007)认为企业的冶理工作会对公司年报信息披露的时间产生影响。由于俄罗斯的能源行政管理部门在国际上具有很多的海外投资者,通过分析和比较俄罗斯的能源行政管理部门和非俄罗斯的能源行政管理部门所提供的审计财务报告的日期和年术之间的披露时间相似性和差异,来分析和考查境外投资者对其年报披露所需时间的影响,研究结果表明,俄罗斯的能源行政管理部门在审计财务报告时所需的披露时间明显要远远高于非俄罗斯公司。RobertW.McGee,XiaoliYuan(2008)对当前位于中国的企业年报相关信息及时披露的准确和需要及时性相关问题我们进行了深入的分析研究,将当前位于中国的企业年报相关信息准确披露的需要时间与发达国家非华大陆地区上市企业的财务年报相关信息准确披露的需要时间以及相关性问题进行了分析比较,研究后的结果可以发现,中国的上市企业财务会计报表相关信息准确披露时间所需的需要时间大约只需要长于发达国家的非华大陆地区上市企业所所要需的一年时间,由于证券公司企业治理对于企业年报相关信息及时披露的需要时间长短会对其产生一定的直接影响,故以我们一致认为当前位于中国的国家上市证券公司企业治理服务能力建设水平尚未完全达到发展中国家。国内研究现状李长虹（2018）深入剖析我国上市公司信息披露中存在的问题和原因的基础上,提出了相应的对策建议,以期更好地维护广大投资者的利益,促进我国证券市场更好地发展。段国辉（2019）在经济全球化的浪潮下,我国上市公司若想在激烈的市场竞争中站稳脚跟,及时抓住机遇,就必须对外树立良好的企业形象,按照法律法规的要求对外披露会计信息,只有这样,才能保障企业健康长久发展。王占龙（2019）通过对近几年信息披露违规案例的总结分析,进一步探究我国上市公司信息披露存在的问题以及违规原因,以期提出相应对策,帮助提高我国上市公司会计信息质量,调动资本市场参与者的积极性,营造一个健康良好的证券市场环境。罗小飞（2020）认为目前信息披露的质量问题，主要是披露不充分、信息不真实、披露时间滞后。对此，应规范信息内容，完善治理结构，创新审核机制，并加大处罚力度，切实提高信息披露质量，推动上市公司健康发展。李颖（2020）认为公司想要及时地得到合理、合法的财务信息,需从会计信息的产生和披露开始到信息披露两个阶段入手,结合信息披露制度规范信息,公司的管理层、外部监督机构、证监会都应该对其承担同样重要的责任,杜绝披露信息存在虚假、选择性、偏向等问题,打击信息披露市场失控的风气,营造良好经济维护市场秩序。综上所述,我国许多专家和学者已经非常重视上市公司的信息披露存在的问题,并主要是集中于信息披露工作的深度和覆盖范围等问题上,在充分考虑到上市公司的信息披露工作质量时还有不足,对于影响上市公司的信息披露工作质量的各种影响因素的研究和如何更好地加强对信息披露工作的质量和监管等问题仍然有待进一步深入地探讨。研究方法与研究内容1.3.1研究方法第一，文献研究法：通过阅读和研究大量中文文献和外文文献，归纳和总结前人的观点，并不断跟踪新信息、新动态。第二，网络搜集法：利用互联网的快捷便利，搜索大量的相关资料，找出我国上市公司信息披露的现状及问题，并通过研究寻求解决问题的方法。1.3.2研究内容本文将在大量参考文献资料的总结基础上,以理论研究的方式为主,对上市企业公司的信息披露制度问题研究工作做一个比较全面的阐述和探讨。首先简要概述一下上市企业公司的信息披露方法问题及其有关理论,并对其中的一些相关理论做一个概述。然后以自己的理论和实践为依据,揭示和透露出目前我国大型企业上市公司的信息披露中普遍存在的一些问题,然后通过数据分析结合实际案例分析了存在该类信息披露现象的根源和原因,最后针对其中的成因建议提出了一些相关的对策。其中，本文主要是分为以下几个部分：第一部分是绪论，其主要内容就是简单地介绍了我国上市企业公司资料披露的一些重要相关问题以及研究背景和其所具有的研究意义,还有我们在国内外对于信息披露问题的研究发展现状以及研究的内容和研究方法。第二部分对信息披露概述部分。第三部分上市公司信息披露存在的问题，通过查寻各种资料，对信息披露进行分析，提出问题。第四部分上市公司信息披露问题的成因。第五部分是完善上市公司信息披露的建议。第六部分是结论。信息披露概述信息披露含义及质量要求2.1.1信息披露的含义会计信息的公开披露主要含义是同时泛指各类上市公司根据执行国家有关法律的各种基本有关政策规定,按照一定的法律程序和操作规范,通过适当的各种途径或者其他方式对国家证券市场业务管理有关部门及广大证券投资者利益进行完全公开披露与上市证券的公开发行、交易或者活动进行有关的各种基本会计信息或者数据。信息公开披露制度既是一个维系和规范保护证券投资者合法权益的一种重要法律措施,又是一个保证证券市场公正的重要力量体系。2.1.2信息披露的质量要求(1)真实性其真实性就是对于上市企业财务资料披露提出最低的要求。真实性要求所有由上市公司自行披露的会计资料必须如实反映一个经济事实,如果这些会计资料不能真实地反映出一个上市公司的实际情况,不但无法充分满足相关各方对于经济决策工作的需求,甚至可能会严重地误导其他信息的使用者,导致其决策错误。(2)完整性完全性主要是指一个上市企业必须将所有可能直接影响到证券市场价格的变化而产生的全部会计信息数据都予以充分披露,不得存在故意的隐藏和重要遗漏。即便经济交易的结果已经无法在进行实体交易时得到确知,上市股份有限公司也还是应当尽可能完整地披露这一不确定性与风险,为其进行投资者的决策工作提供了判断基础。(3)及时性信息是具有一定时效性的,随着信息在社会经济中的流通与转换,它们的价值将逐步减小。一旦信息的发生与其披露之间在某个时间段间隔太久,就会给市场进行内幕交易和股票市场操控行为提供了机会。因此,上市公司的各种会计信息都应该以最快的方式将其传递到金融服务中去,这样才能够有利于金融服务中的投资者可以根据自己的最新信息进行投资决策,降低了投资者由于信息的延误而给他们带来的投资风险。信息披露的理论基础信息不对称理论信息不对称理论是指在市场经济活动中，各类人员对有关信息的了解是有差异的;掌握信息比较充分的人员，往往处于比较有利的地位，而信息贫乏的人员，则处于比较不利的地位。该理论认为:市场中卖方比买方更了解有关商品的各种信息;掌握更多信息的一方可以通过向信息贫乏的一方传递可靠信息而在市场中获益;买卖双方中拥有信息较少的一方会努力从另一方获取信息;市场信号显示在一定程度上可以弥补信息不对称的问题。有效市场假说理论“有效市场假说”起源于20世纪初。有效市场假说认为，在法律健全、功能良好、透明度高、竞争充分的股票市场，一切有价值的信息已经及时、准确、充分地反映在股价走势当中，其中包括企业当前和未来的价值，除非存在市场操纵，否则投资者不可能通过分析以往价格获得高于市场平均水平的\t"/item/%E6%9C%89%E6%95%88%E5%B8%82%E5%9C%BA%E5%81%87%E8%AF%B4/_blank"超额利润。\t"/item/%E6%9C%89%E6%95%88%E5%B8%82%E5%9C%BA%E5%81%87%E8%AF%B4/_blank"有效资本市场假说的三种形式：(1)\t"/item/%E6%9C%89%E6%95%88%E5%B8%82%E5%9C%BA%E5%81%87%E8%AF%B4/_blank"弱式有效市场假说(Weak-FormMarketEfficiency)。该价格假设理论认为,在弱式有效的市场条件下,市场的实际价格已经充分地完全反映了显示出所有以前和过去一个时期市场历史上的所有证券商品价格相关信息,其中主要包括了一只股票的实际价格成交价,成交量的数量,卖空的费用金额,融资的费用金额等;(2)\t"/item/%E6%9C%89%E6%95%88%E5%B8%82%E5%9C%BA%E5%81%87%E8%AF%B4/_blank"半强式有效市场假说(Semi-Strong-FormMarketEfficiency)。该假设认为价格已经充分地反映了出现在全部已经公开的与上市企业相关的有利于公司经济发展前景相关的信息。这些数据主要包括成交价、实际销售额、盈利数据、盈利预计值、企业经营状态和其他公开披露的财务数据等。假如一个投资者能够迅速地获得这些数据和信息,股票市场就会对此做出快速的反应。(3)\t"/item/%E6%9C%89%E6%95%88%E5%B8%82%E5%9C%BA%E5%81%87%E8%AF%B4/_blank"强式有效市场假说(Strong-FormMarketEfficiency)。强式有效的市场假设认为,价格已经充分反映了全部关于企业经营和管理的信息,其中包含了已经公开的或内部不可能公开的信息。信息披露的内容与形式一般来讲,上市公司及子公司的财务信息公开披露内容主要包含两个组成部分,即正规财务披露信息与非正规财务披露信息。其中所需要涉及的附加财务报表信息主要内容指的就是有关上市公司在一定期间内的资产负债表、现金资产流量表、损益和现金利润分配情况表，以及对这三张基本资料财务报表的主要内容分别进行了整理解释并通过附注制作出来的一系列详细的非附加财务信息,其主要工作目的之一就是向有关上市公司全体股东和其他投资者以及其他经济利益直接相关者本人提供一份能够反映该上市企业在财务报表期内的真实生产运营财务状态,以便于确保企业股东和其他投资者为了有效维护其自身经济利益而依法应当具备个人知情权。非财务性公告信息主要内容涵盖公司股东大会组织体制架构、股份制结构变化、关联资产交易和上市公司实际资产负债的重大结构调整等各个方面。信息披露方法主要分为两种:其一,从对披露时间的具体要求上,信息公开披露大致分为可以分别划分依次为定期企业信息公开披露和非定期企业信息公开披露(亦可简称为临时企业信息公开披露);其二,从企业信息公开披露的主体自主性基本原则角度来看,信息公开披露大致可以分为强制性信息披露和企业个人主体自愿信息披露。上市公司信息披露存在的问题信息披露不真实上市公司披露的信息必须准确，真实不得虚假记载误导或欺诈，这是最基本的要求。但是，仔细阅读一些上市公司财务会计报告，不难看出在资产负债表中列入上市公司资产类项目的待处理财产损溢待摊费用，长期待摊费用等较直观的虚资产部分在许多公司中占有较大的数额,有的公司高达千万余元，成为未来必须用盈利来消化的包袱。还有一部分只有上市公司本身清楚的东西即应收款项中有多少收不回的坏帐，存货中有多少滞销，甚至报废的部分，固定资产中到底有多少与现实公允价值背离较远的部分，有多少已不能给企业带来可预见的经济效益但仍反映在报表上等等，往往只有在企业最终清算时虚实差别才显现出来,这也是为什么很多企业一遇到清算清盘时就会出现“大窟隆”的原因。表SEQ表\*ARABIC12018-2020年上市公司信息不真实违规情况违规数量虚假记载合计占比（%）2018258404015.712019269333313.572020282292911.42数据来源：中国证券业协会从表1可以看出，上市公司在2018年信息披露不真实性占比15.71%，2019年占比为13.57%，2020年占比为11.42%，虽然有逐年减少但是占比还是属于偏高的，违规数量也一直在增加，这情况说明我们不能忽视这些问题。2019年，证监会曝光了深圳美丽生态股份有限公司（000010）在收购江苏八达园林有限责任公司100%股权的重大重组事件中，没有依据事实描述金沙湖项目及官塘项目的进展，对相关项目在2015年的收入预测也与实际不符，同时将部分已终止的框架协议披露为已签订的协议，这些虚假披露造成了恶劣影响。此后公司股价下跌，投资者损失巨大。信息披露不严肃上市公司信息披露的随意性很强，不分时间、场合、地点随意披露信息，这些看似言之有据实为空穴来风的消息大大助长了中国股市的机性。证券监管部门一再强调上市公司必须在其指定的报刊上发布信息。然而仍有个别上市公司不分时间、场合、地点随意披露信息。有些公司在一些地方性的小报小刊上披露公司信息；有些公司在未正式发行股票或未正式宣布购并之前便私下散布信息；像这种对信息披露极其不严肃的态度只会令投资者对证券信息披露的严肃性完全丧失信心。表SEQ表\*ARABIC22018-2020年上市公司信息不严肃违规情况违规数量披露不实合计占比（%）201825815153.062019269992.962020282772.84数据来源：中国证券业协会从表2可以看出，上市公司在2018年信息披露不严肃占比3.06%，2019年占比为2.96%，2020年占比为2.84%，虽然有逐年减少但是信息违规数量一直在逐年增加，这说明我们还要多关注信息披露违规问题。海印股份信息披露违法违规案（广东证监局行政处罚决定书[2019]9号）。本案系一起上市公司信息披露存在误导性陈述的典型案件。2019年6月12日，广东海印集团股份有限公司（简称海印股份）披露合作进行防治非洲猪瘟的“今珠多糖注射液”产业化运营，股价涨停。经查，公司披露的预防有效率、专利技术及业绩预测等缺乏依据，存在虚假记载和误导性陈述。本案表明，上市公司蹭热点、炒概念严重破坏信息披露制度的严肃性，严重误导投资者，依法应予严处。信息披露不充分上市公司信息披露制度要求上市公司被露的会计信息应当达到一定的数星及质量，以满足投资者投资决策的需要。但是有些上市公司为了满足自身资金筹措的需求，会刻意隐藏一些不利信息不予披露，造成信息披露不充分。有些上市公司刻意披露自身经营状况良好的信息，为企业创造更多的融资机会，从而稳定公司资金流。上市公司信息披露不充分主要体现在这样几个方面：第一，美化企业偿债能力，隐藏不利债务信息，误导投资人做出不正确的投资决定。第二，刻意回避对企业不利的重要信息与事项，不充分披露信息。第三，规避企业关联方信息，不披露关联方交易信息，或将关联方利益作为自己的利益进行披露。无论哪一种信息不充分披露的情况都会干扰投资人对会计信息的准确使用。表SEQ表\*ARABIC32018-2020年上市公司信息不充分违规情况违规数量重大遗漏合计占比（%）2018258474718.222019269404014.87202028233338.55数据来源：中国证券业协会从表3可以看出，上市公司在2018年信息披露不充分占比18.22%，2019年占比为14.87%，2020年占比为8.55%，有逐年减少的趋势，但是违规数量一直一年比一年高，没有下降的趋势。欢瑞世纪在2019年7月收到了证监会的处罚书。经查，因其在公开披露的重大资产重组文件中没有充分披露，存在重大遗漏。据此，证监会依法对其给予警告，责令改正并处以罚款2020年10月21日至11月3日期间买入阿里巴巴股票的投资者，要求被告提供补偿性赔偿，或涉及数以十万名投资者。投资者指控，蚂蚁集团以不满足上市要求或就某些重大事项未进行充分披露为由暂缓上市，阿里巴巴美股随之大跌8%。由于被告的错误行为和疏漏(wrongfulactsandomissions)令公司股价急滑，导致投资者集体遭受重大损失。综上所述，上市公司出现信息披露不充分的问题就是为了隐瞒对公司有损害的重大事项，对客观事实没有进行适当的陈述，完整性不足。而将那些能够表现良好的企业经营状况的信息过多的进行阐述，吸引投资人，为企业发展稳定了现金流，增加更多筹资机会信息披露不及时及时性是信息披露的一项重要标准,它规定上市公司对其经营状况和财务状况要及时披露，使投资者对最新的信息有所了解，做出正确的决策。一旦延迟本应披露的重要信息,就会使得掌握内幕信息的知情人士利用这个机会通过交易谋取暴利，而给广大投资者特别是中小投资者造成不同程度的损失，损害其合法权益。目前，上市公司定在期报告方面基本可以做到及时披露，年报、中报和季报一般也都能在达到相关标准和要求。但我们仔细观察也不难发现，定期报告的公布有时也会发生延迟，使信息公开滞后。表SEQ表\*ARABIC42018-2020年上市公司信息不及时违规情况违规数量延迟披露合计占比（%）2018258949436.432019269979736.892020282999937.35数据来源：中国证券业协会从表4可以看出，上市公司在2018年信息披露不及时占比36.43%，2019年占比为36.89%，2020年占比为37.35%，占比一年比一年高，这表示信息披露中的不及时问题越来越严重了，我们应当不容忽视，找出原因。2018年4月2日至8月3日期间，利源精制及其子公司沈阳利源轨道交通装备有限公司陆续出现债务逾期情形，累计金额21.61亿元，占公司上一期净资产的27%，利源精制直至2018年8月14日披露该事项。利源精制未及时披露重大债务逾期违约情况的行为，违反了2005年《证券法》第六十七条第一款、第二款第四项规定，构成了2005年《证券法》第一百九十三条第一款所述未按照规定披露信息的行为。因此，吉林证监局依据2005年《证券法》第一百九十三条对利源精制、公司实控人张某侠及相关责任人员作出行政处罚。2020年9月29日，深交所向天择信息发出监管函，天择信息经首次延期但仍未能在预计时间内披露2019年年度报告，存在信息披露不准确的情形。上述行为违反了深交所相关规定，请公司董事会充分重视上述问题，吸取教训，及时整改，杜绝上述问题的再次发生。通过上述案例可发现，上市公司信息披露不及时的原因有的上巿公司人为的推迟信息披露,是为了可以使上市公司内部人员比外部信息使用者更早获取有利信息，可以从中获取额外收益。有的上市公司当年经营状况不好﹐害怕披露出来的会计信息会影响其公司股票价格﹐选择迟迟不披露﹐甚至冒着被通报批评的风险，违反证监会的规定。上市公司信息披露问题的成因外部原因会计信息的供需矛盾在证券市场中，作为会计信息的供给者和需求者，上市公司和信息使用者的利益总会存在不一致之处，即信息供需之间存在矛盾。如前所述，会计信息的需求者包括投资者、债权人、政府及其他社会公众，不同用户的目的不同，信息需求也不一样。就上市公司的会计信息披露而言，投资者的需求最具代表性，因为，投资者作为上市公司风险的最终承担人，不仅数量众多，而且企业的效益和前景与他们的利益直接相关。在证券市场中，会计信息的供给者是上市公司。在供给者的立场上，进行会计信息披露时要考虑信息披露成本，会计信息披露的质与量都与信息披露成本密切相关。例如，直接信息披露成本（如资料收集、整理、加工成本和审计鉴证成本)、诉讼成本及相关成本（如会计信息披露内容增加，其出现差错的可能性就会增大，投资者因此蒙受损失引发法律诉讼的可能性也会增大，使公司承担经济损失和声誉损失)、竞争劣势成本（即竞争对手或合作单位利用企业披露的会计信息，调整经营策略或谈判策略，使企业在竞争中处于不利地位所引起的成本，如研究与开发费用、市场开拓费用、营销预算、产品成本结构、人力资源开发支出等敏感性会计信息）等。由于如上这些主要相关成本的存在，企业管理者在进行会计信息披露时，往往会采取谨慎消极的态度，尽量较少披露。于是，一方面，会计信息的有效、充分披露，可以帮助信息使用者降低决策过程中的不确定性，所以广大投资者希望获得及时、准确得会计信息。但另一方面，信息供应者的效益是不确定的。其对外披露会计信息，有助于提升在证券市场中的筹资地位，降低筹资成本，这种效益是间接的，且往往具有时滞性，不能从信息使用者处得到立竿见影的回报，但其成本的增加却是切实的。基于这种考虑，绝大部分公司会抵制充分披露会计信息，因此会造成会计信息供给不足。会计信息披露制度不完善会计信息披露制度是一种能够提供信息、传递信息并且保证信息质量的制度。从广义上讲，包括一系列法律规范、会计规范，是一种对公司披露会计信息的确认机制，其完善程度与会计信息质量的优劣息息相关。(1）法律规范在证券市场，证券立法是保证其健康运行的基本要求，政府为确保证券发行秩序和为交易公司提供真实、完整的会计信息，须在相关证券立法中对会计信息的披露做出严格规定，使会计信息披露受到法律强有力的保护和制约。世界各国在这方面的法律很多，《公司法》、《会计法》、《证券交易法》等都有对公司会计信息披露的一些规定。完善的立法是影响公司行为和保护投资者利益的有力工具，有助于维持公众对资本市场的信心，吸引资金。在规范会计信息披露方面，证券立法主要确立三方面规定:强制披露、强制审计、法律责任。关于法律责任，各国证券立法一般均指出:对虚假不实、不合规范的会计信息披露负有相关责任的发行人及其董事、监事、经理，会计师事务所及其注册会计师，证券公司（承销商）应承担法律责任。其法律责任一般包括行政责任、民事责任和刑事责任。法律责任的归责是否明确，处罚赔偿责任规定是否完善，诉讼可操作性的强弱等都影响到对信息披露违法者的惩罚力度，最终将影响到所披露信息的质量。法律虽然具有强制性，但一项法律想要能够有效的实施，是与社会的政治经济环境分不开的，更是与法律实施时间的长短和受法律约束的人的素质分不开的。我国规范会计信息披露的各项法规实施的时间相对较短，会计人员的总体素质也不是很高，这使得我国的会计法规未能完全发挥作用。(2）会计规范会计规范是在法律规范的披露要求基础上进一步做出的具体规范。各国会计规范的形式不太相同，如美国的财务会计概念框架和一般公认会计原则(GAAP)，法国的“通用会计方案”(或“统一会计制度”)，我国的会计准则和会计制度。就其内容而言，一些基本内容是共同的，如对会计的基本概念、基本原则以及具体的确认、计量与披露中各种会计问题的规范。我国会计信息披露的及时性差及传播的时滞性带来了内幕交易和非公平竞争，使得信息产品的有效性大打折扣，我国目前上市公司公布季报、半年报和年报，时间间隔较长，而且季报在30天内、半年报在60天内和年报在120天内编制完成，使信息处于未公开阶段的时间较长，从而使内幕交易的可能性大大增加。我国现有的会计准则披露内容也不够完善，对表外业务的披露规范很少或根本没有，但事实上他们对会计信息使用者的决策有着很大的影响力，对一-些企业社会责任等非经济信息，如重点生产线和产品信息、扩大就业、维护职工利益、在保护资源与环境方面所作的努力等，现行会计准则与会计制度中均没有要求对之加以反映，会计报表及其附注对某些特别项目的风险的披露也不够充分。注册会计师审计独立性不够注册会计师对会计信息质量起着社会认同的重要作用，他们应站在独立的立场，对会计信息进行客观、公正的审计，可降低上市公司会计信息的信息风险，提高信息可信度。从我国目前的情况来看，尽管形式上审计的委托方是股东大会，但实际上是公司管理者为了应付“年报审计”的规定而聘任注册会计师来审计自己。在此情况下，内部人委托会计师事务所审查自身，无疑使审计人员的独立性受到削弱。另外，会计师事务所的规模偏小使其在经济上对客户依赖，也就很容易被由内部人控制的客户所收买，导致注册会计师职业的独立性缺失，难以独立、客观、公正地发表审计意见。在当前的会计市场上，政府官员干预上市公司聘请会计师事务所，干预注册会计师执行审计业务、发表审计意见的现象并不鲜见。在这样一种背景下，注册会计师是难以保持实质上独立的。另一面，审计机构的独立性也与其经营模式有一定关系。随着经济的发展，会计师事务所将会为上市公司提供越来越多的管理咨询服务，一家会计师事务所同时为同一个企业客户提供审计服务和管理咨询服务的例子屡见不鲜，这不可避免的损害了会计师在审计工作中的独立性，从而使审计工作的质量下降，进而影响到所审计的会计信息的披露。我国目前会计师事务所众多，规模小，良莠不齐。每家事务所客户数量不多，导致其对客户的依赖，对每家事务所来说，争取客源为第一要务。在争取客源的过程中，不是靠声誉来吸引客户，而是通过关系、人情甚至地区封锁、行政干预、竞相降价更是常用的手段，从而造成事务所之间的无序甚至恶性竞争，严重干扰了会计市场秩序。所有这些都使得会计信息的真实性大打折扣。内部原因公司治理结构不完善(1）股东大会名不副实，重大问题往往是由大股东或经营者基本决定后，再在形式上经股东大会通过，最高权利机关——股东大会形同虚设。在这种情况下，企业大股东由于具有控股权，自觉或不自觉的只按自己的利益发言，无视小股东的利益;小股东（特别是社会股东）的分散性决定了他们也无力量或无意联合起来形成共同声音，难以切实保护自身利益，而且中小股东即使参加投票决策也不会起到实质性的影响。在这种情况下，股东大会就没有任何意义。（2）大型国有上市公司的董事会、董事长和经理三者由行政任命，权利和职责混淆不清，且与集团公司领导集体往往合一，上市公司的董事、经理基本上是通过行政渠道产生，还没有形成一-种公平竞争、优胜劣汰的机制。（3）监事会基本不发挥作用。监事会无实际监督权，监事往往只是一个闲职，无事可做。监事会无事可监督，许多公司也就不设监事会。内在利益驱动会计造假有其深刻的社会根源，但利益驱动是主因。目前，我国的上市公司筹集到资金后，完全由上市公司支配，而且完全没有资金偿还和支付股利的压力。在这强大的利益面前，我国的许多上市公司便在自身实力欠佳的情况下，通过“作弊”提供失真的会计信息，以达到在证券市场上“圈钱”和尽量“多圈钱”的目的。(1）提高发行价格。一家公司所能筹集到的资金的数量是由股票发行额度和股票发行价格决定的，其中股票发行额度受公司的影响较少，能做手脚的只有股票发行价格。即发行价格越高，企业所筹集到的资金越多。(2）进行配股。公司上市后随着业务的扩展，规模的扩大，上市公司对货币资金的需要是持续的，但由于上市公司大多亏损而依靠自身的经营积累有限，就非常需要外界的资金补充，于是有些上市公司便开始包装会计数据，提供失真的会计信息，以达到规模扩张的目的。因为根据有关法规的规定，上市公司配股，在其申请配股的前三年，每年的净资产收益率必须在10%以上，属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低，但不低于6%。为了满足该要求，以保持可能的配股资格，上市公司大都需要在会计年度行将结束时，测算本年度的净资产收益率是否达到10%。如达不到，则会采取各种舞弊或盈余管理的手段来提高本年度的净资产收益率。(3）避免被特别处理及摘牌。由于我国原来上市流通采用行政审批制，虽然现在实行了核准制，但上市过程依然是一个漫长而耗资的过程。在这种情况下，壳资源存在着超值的诱惑，于是有些公司大搞财务包装，玩弄披露游戏，以免于特别处理和摘牌的威胁。根据中国证监会《关于做好股票发行工作的通知》，凡年度报告的利润实现数低于预测数20%以上的，除要公开做出解释和道歉外，将停止上市公司两年内的配股资格。根据沪深两地证券交易所的《股票上市规则》，如果上市公司连续两年出现亏损或者有一年的股东权益低于注册资本，公司将被特别处理:根据《公司法》规定，如果上市公司连续三年出现亏损，公司将被特别处理、暂停上市乃至终止上市。公司及其管理人员，投资者、债券人和其他利害关系人的利益都将受到损害，这显然是公司及利益相关者所不愿意看到的。为逃避惩罚，一些处于亏损临界点附近的公司不得不使用舞弊手段粉饰其会计报表。完善上市公司信息披露的建议完善以投资者需求为导向的信息披露制度构建更加成熟更加定型的资本市场基础制度体系，需要从投融资两端着手，着力提升投资者尤其是中小投资者的服务水平和保护水平。完善以投资者需求为导向的信息披露规则体系是其中的重点内容。资本市场是一个信息市场，保护、服务中小投资者，首先要保证其能够及时、准确地获得信息，并基于真实信息作出自主判断。除强化信息披露要求、明确主体责任、提升中小投资者获取资本市场信息的便利性和及时性外，进一步提升信息披露质量，完善分行业信息披露标准，优化披露内容，增强信息披露针对性和有效性，也是应当着力施策、久久为功的重要工作。另外，要进一步完善投资者权力行使、保障和救济的制度机制，如加快推动我国证券市场代表人诉讼制度落地，进一步优化各板块投资者适当性要求，落实欺诈发行股票责令回购制度等，全方位为投资者行权维权保驾护航。强化上市公司信息披露监管2018年以来，上市公司信息披露不断规范，但仍有三类潜在问题值得关注：一是上市公司年报中可能的虚构业务。例如，虚增资产、收入和利润，变造甚至伪造产权证书和重要经营证照等违法、违规行为，尤其是极少数涉嫌无视监管红线、挑战法律底线的恶性案件亟待加强监管。二是年报中涉及的商誉减值以及“业绩洗澡”等问题，需要进一步夯实监管基础。三是在年报中涉及的违规占用资金和对外担保等行为值得关注。对于这些问题，证监会有关部门负责人表示，在今年的年报监管中，首要任务是聚焦年报信息披露真实性，严厉查处财务数据造假、信息披露失真等违法违规行为，主要包括年度报告内容与格式准则是否真实、准确、完整，是否及时披露有关信息。比如，上市公司存在不适用的情形，要关注其原因及合理性。一方面，将重点打击虚构业务，虚增资产、收入和利润，变造甚至伪造产权证书和重要经营证照等违法违规行为，尤其是将依法严惩无视监管红线、挑战法律底线的恶性案件。另一方面，今年年报监管重点还要加强商誉减值监管，强化对应计提不计提、“业绩洗澡”多计提商誉减值问题的监管，督促上市公司有节奏地合规、合理计提商誉减值，避免集中计提商誉减值引发风险。证监会有关部门负责人表示，在商誉相关问题上，将重点关注上市公司是否定期或及时开展商誉减值测试，是否在此过程中重点考虑了特定商誉减值迹象的影响，不得以业绩补偿承诺为由，不开展商誉减值测试；关注上市公司是否在将商誉账面价值合理分摊的基础上作商誉减值测试，并恰当计提了商誉减值损失；关注上市公司是否充分、准确、如实、及时地披露了与商誉减值相关的重要信息。提高注册会计师审计独立性（1）建立科学合理的监督机制。首先，监管机构应强化注册会计师职业道德观念，加强注册会计师后续教育，全面提升注册会计师的综合素质。其次，还应进一步完善注册会计师行业相关的法律规定，明确注册会计师及会计师事务所应承担的法律责，大力加强不规范行为的惩罚力度。（2）加强审计人员职业道德教育。一是强化职业道德。以不同的形式和方法给审计工作人员灌输与教导审计人员职业道德理论常识，树立正确的荣辱观`坚持正派的作风“严明的纪律”做一个道德高尚的合格的审计工作人员。二是强化职业修养要求审计工作人员必须建立合适的人生观、价值观，加强自我修养、完善自我人格、守护自我尊严，认真衡量金钱与职业道德孰轻孰重，做一个真正的审计工作人员。（3）削弱非审计服务的负面影响。允许会计师事务所供非审计服务，使得会计师事务所有机会并且光明正大的过渡延伸到被审计单位的经济业务中去，这样会很容易将两者的损益捆绑在一起，就会严重影响到审计的独立性与审计的真实性，审计人员出具审计的报告时就会不自觉地偏向所提供非审计服务的企业这一边。（4）消除行业内恶性竞争。受社会恶劣风气的影响，金钱迷惑了人们双眼，蒙薇了一些人的思想，让他们忘记了自己当初的理想与报复，自己也逐渐变成了自己曾经所鄙视与唾弃的那类人。各个会计师事务所之间存在恶性竞争现象，为了自身的利益往往采取不正当不光彩的手段来击倒对手'取得自己所认为的胜利。完善上市公司治理结构上市公司是信息披露的发起人与提供者，如能针对上市公司这个源头加以引导、完善、监管，就能有效提高信息披露的质星与效率，节约后续监管及追偿、处罚等方面的人力物力财力投入，有效推动我国证券市场的健康可持续发展。其一，调整优化上市公司治理结构。明确、细化没东会、董事会及监事会的具体职能，规范股东大会的运行机制，给予中小股东更多发表意见的机会与空间，使股东大会真正行使其应有的职责，防止大股东一家独大情况的出现。同时增强董事会及监事会的独立性，以董事会、监事会督导公司管理者规范披露信息。其二，完善独立董事制度。为了有效应对当前上市公司较为普遍的'独董不独、独董不懂的情况，要进一步完善独立董事制度，由独立董事对管理层进行定期的检查、监督与质询，形成对大股东及管理层的制约，真正发挥独立董事的监管作用。其三，让专业人士参与到信息披露会议。上市公司在董事会决议通过后才能披露