《工程造价控制（全过程）》课件-3.决策阶段造价控制

工程造价控制（全过程）决策阶段造价控制|3.1投资估算概述1目录CONTENTS投资估算的概念和构成投资估算的作用23投资估算的编制PART1投资估算的概念投资估算的概念概念

投资估算是指在整个投资决策过程中，依据现有的资料和一定的方法，对建设项目的投资额进行的估算。投资估算总额是指从筹建、施工直至建成投产的全部建设费用。PART2投资估算的作用投资估算的作用是项目主管部门审批项目建议书的依据之一，对项目的规划、规模起参考作用。是项目资金筹措及制定建设贷款计划的依据。是项目投资决策的重要依据，也是研究、分析、计算项目投资经济效果的重要文件。是核算建设项目固定资产投资需要额和编制固定资产投资计划的重要依据。对设计概算起控制作用，设计概算不能突破批准的投资估算额。是进行工程造价管理改革、实现工程造价事前管理和主动控制的前提条件。164532PART3投资估算的编制投资估算的编制建设投资估算建设投资建设期利息流动资金：生产经营性项目投产后，用于购买原材料、燃料、支付工资及其她经营费用等所需的周转资金。工程费用工程建设其他费用预备费建筑安装工程费用设备及工器具购置费1.投资估算的构成投资估算的编制2.投资估算的编制依据1）主要工程项目、辅助工程项目及其他各单项工程的建设内容及工程量。2）专门机构发布的建设工程造价及费用构成、估算指标、计算方法，以及其他有关估算文件。3）专门机构发布的建设工程其他费用计算办法和费用标准，以及政府部门发布的物价指数。4）已建同类工程项目的投资档案资料。5）影响工程项目投资的动态因素，如利率、汇率、税率等。投资估算的编制3.投资估算文件的内容投资估算编制说明（工程概况、编制范围、编制方法、编制依据、技术经济指标等）投资估算分析（投资比例分析、各项费用占比分析、影响因素、投资高低的原因）总投资估算（汇总单项工程估算、工程建设其他费用、预备费、建设期贷款利息）单项工程投资估算（按各个单项工程分别计算组成工程费用的各项费用）工程建设其他费用估算（按预期将要发生的费用种类逐项详细估算金额）其他说明（分析整个项目及各单项工程和单位工程的主要技术经济指标）132456投资估算的编制4.投资估算的阶段划分与精度要求投资估算的编制5.投资估算的编制步骤分别估算各单项工程所需建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费。在汇总各单项工程费用的基础上，估算工程建设其他费用和基本预备费，完成静态投资部分的估算估算价差预备费和建设期利息，完成项目动态投资部分的估算估算流动资金估算建设项目总投资工程造价控制（全过程）决策阶段造价控制|3.2投资估算的计算方法1目录CONTENTS静态投资部分估算方法动态投资部分估算方法23流动资金投资估算PART1静态投资部分估算方法静态投资部分估算方法静态投资部分估算方法1.单位生产能力估算法C2=（C1/Q1）ⅹQ2ⅹfC1、Q1：已建类似项目的静态投资额，已建类型项目的生产能力C2、Q2：拟建类似项目的静态投资额，拟建类型项目的生产能力；f：综合调整系数特点：根据统计资料，粗略的快速估算，误差大。2.生产能力估算法C2=C1（Q2/Q1）xf

X：生产能力指数上式表明造价与规模呈非线性关系。正常情况下，0≤X≤1。若已建类似项目的生产规模与拟建项目生产规模相差不大，Q1与Q2的比值在0.5-2.0之间，X取值近似为1；若已建类似项目的生产规模与拟建项目生产规模相差不大于50倍，且拟建项目生产规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时，X取值约在0.6-0.7之间；若是靠增加相同规格设备的数量达到时，X取值约在0.8-0.9之间.特点：不需要详细的工程设计资料，误差比较大。以上两种方法都是根据已建成的类似项目生产能力和投资额来粗略估算的。静态投资部分估算方法静态投资部分估算方法3.系数估算法1）设备系数法：C=E(1+f1P1+f2P2+f3P3+…)+IC—拟建项目的静态投资；E—拟建根据当时当地价格计算的设备购置费；P1、P2、P3—已建项目中建筑、安装、及其他工程费占设备费的比例；f1、f2、f3—综合调整系数；I—拟建项目其他费用。特点：精度低，一般应用于设计深度不足的项目。2）主体专业系数法C=E(1+f1P’1+f2P’2+f3P’3+…)+IP’1、P’2、P’3—已建项目中各专业工程费用占工艺设备投资的比例3）朗格系数法以设备费为基础，乘以适当系数来推算项目的静态投资。（国内不常见，世界银行项目投资项目常采用的方法）4.比例估算法I=1/k

∑QiPiI-拟建项目的建设投资；K-已建项目主要设备投资占拟建项目投资的比例；Qi-第i种设备的数量；Pi-第i种设备的单价。5.指标估算法对各单位工程或单项工程费用进行估算，进而估算建设项目总投资，再估算工程建设其他费用、基本预备费、建设期利息等。特点：投资估算精度相对较高。静态投资部分估算方法例题1：

某地拟于2015年新建一年产60万吨产品的生产线，该地区2013年建成的年产50万吨相同产品的生产线的建设投资额为5000万元，假定2013年至2015年该地区工程造价年均递增5%,生产能力指数取1，则该生产线的建设投资为（

）万元。A.6000 B.6300C.6600 D.6615答案：5000×（60/50）1（1+5%）2=6615万元选D分析：根据题目已知条件，采用生产能力指数法。注意：年均递增5%如何应用？静态投资部分估算方法例题2：在项目建议书阶段，当拟建项目设计深度不足,无详细的工程设计资料，拟建建设项目与类似建设项目的规模不同,设计定型并系列化，行业内相关指数和系数等基础资料完备的情况下,适宜采用的投资估算方法为（

）。A.生产能力指数法 B.系数估算法C.比例估算法 D.指标估算法答案：A静态投资部分估算方法例题3：某国企要建一个工厂，初步规划年生产能力为500万吨，已知在另一地区存在与该企业生产产品类似的企业，其总投资额为800万元，年生产能力为400万吨，拟建企业与已建企业相类似，但由于其他原因，专家估计调整系数为1.2，试计算该企业的拟建项目投资额。

解：拟建项目的建设投资=800（500

/400）×1.2=1200万元分析：根据已知条件采用单位生产能力估算法PART3动态投资部分估算方法动态投资部分估算方法动态投资部分估算方法1.价差预备费的估算（计算方法详见第1章）注：如果是涉外项目，还应该计算汇率的影响。2.建设期利息的估算（计算方法详见第1章）PART4流动资金的估算流动资金的估算估算方法（流动资金：为进行正常生产运营而用于支付工资、购买原材料等的周转性资金）1.分项详细估算法流动资金=流动资产-流动负债流动资产=应收债款+预付债款+存货+现金流动负债=应付债款+预收债款使用阶段：可行性研究阶段2.扩大指标估算法简单易行，但是准确度不高，适用于项目建议书阶段。工程造价控制（全过程）决策阶段造价控制|3.3投资估算计算案例1目录CONTENTS静态投资部分估算案例静态投资部分估算案例某地区国有企业要建一个工厂，初步规划年生产能力为400万吨，已知在另一地区存在与该企业生产产品类似的企业，其总投资额为7000万元，年生产能力为350万吨，拟建企业与已建企业类似，但所处地点、建厂时期等因素不同，专家估计其调整系数为1.1，试计算该企业的拟建项目的投资额。

案例一：单位生产能力法案例：静态投资部分估算案例优点：计算简单、方便、快速缺点：误差较大，有时可达±30%适用范围：有大量已建类似工程的实际投资额资料，拟建工程时间要求较紧急单位生产能力法优缺点及适用范围：静态投资部分估算案例单位生产能力估算法注意事项1.地区性两地经济情况不同；土壤、地质、水文情况不同；气候、自然条件差异；材料、设备的来源、运输状况不同等2.配套性配套设施会有差异，如公用工程、辅助工程、厂外工程和生活福利工程等，均随地方差异和工程规模的变化而变化，它们并不与主体工程的变化呈线性关系3.时间性工程建设项目不一定是在同一个时间段，时间差异或多或少的存在，在这段时间内可能在技术、标准、价格等方面发生变化。单位生产能力法注意事项：静态投资部分估算案例2015年某地区拟建项目年产某种产品50万吨，调查研究表明，2010年该地区年产该产品30万吨的同类项目的固定资产投资额为25000万元，假定生产能力指数为0.7，则所需静态投资为多少？(该地区每年平均工程造价指数为1.15)

案例二：生产能力指数法案例：静态投资部分估算案例

朗格系数估算法：静态投资部分估算案例项目固体流程固流流程流体流程朗格系数KL3.13.634.74内容（a）包括基础、设备、绝热、油漆及设备安装费E×1.43（E为拟建项目根据当时当地价格计算的设备费）（b）包括上述在内和配管工程费（a）×1.1（a）×1.25（a）×1.6（c）装置直接费（b）×1.5（d）包括上述在内和间接费（c）×1.31（c）×1.35（c）×1.38静态投资部分估算案例案例三：朗格系数估算法案例：在非洲某地建年产50万套汽车轮胎的工厂，已知该工厂所需设备到达工地的价格为2000万美元，运用朗格系数法估算该工厂基础、设备、绝热、油漆及安装费用和配管工程费。解答：由于轮胎是固体，系数选择固体流程系数。设备到工地的费用是2000万美元，根据上表计算费用(a)=2000×1.43=2860(万美元)，则基础、设备、绝热、油漆及安装费用为2860-2000=860(万美元);计算费用(b)=2860X1.1=3146(万美元)，则配管エ程费为3146-2860=286(万美元)。工程造价控制（全过程）决策阶段造价控制|3.4财务评价基本知识1目录CONTENTS财务评价的概念财务评价的内容23财务评价的程序4财务评价指标体系PART1财务评价的概念财务评价的概念概念财务评价也称为财务分析，是根据国家现行财税制度和价格体系，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评价指标，考察项目盈利能力、清偿能力以及外汇平衡等财务状况，据以判别项目的财务可行性。区别国民经济评价。财务评价的概念财务评价与国民经济评价的区别：1、评估的角度不同。财务评价是站在企业的角度，评价项目的盈利能力及借款偿还能力；国民经济评价是站在国家整体角度，评价项目对国民经济所作的贡献；2、效益与费用的构成及范围不同。财务评价采用直接收益与直接成本，可计量；国民经济评价采用直接或间接收益与成本；3、采用的参数不同。财务评价采用现行市场价格、行业基准收益率、官方汇率；国民经济评价采用影子价格、社会折现率、影子汇率；4、评估方法不同。财务评价采用盈亏分析法，国民经济评价采用费用效益分析法、综合分析5、决策依据不同。财务评价为企业决策依据，国民经济评价为国家决策依据6、评价的内容不同。财务评价的内容主要包括盈利能力分析和清偿能力分析，必要时还应进行外汇平衡分析，而国民经济评价只进行盈利能力分析和外汇效果分析，不必进行清偿能力分析。PART2财务评价的内容财务评价的内容经营性项目财务评价内容非经营性项目财务评价内容盈利能力分析偿债能力分析财务生存能力分析财务生存能力分析财务评价的内容财务盈利能力分析盈利能力是指分析和测算建设项目计算期的盈利能力和盈利水平。主要指标有：财务净现值、项目资金财务内部收益率、投资回收期、总投资收益率、项目资本金净利润率等。偿债能力分析投资项目的资金构成一般可分为借入资金和自有资金。投资者主要关心项目偿债能力，借入资金的所有者——债权人则关心贷出资金能否按期收回本息。财务生存能力分析是根据项目财务计划现金流量表，通过考察项目计算期内的投资、融资和经营活动所产生的的各项现金流入和流出，计算净现金流量和累计盈余资金，分析项目是否有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务可持续性。PART3财务评价的程序财务评价的程序熟悉建设项目的基本情况收集、整理和计算有关技术经济数据资料与参数编制基本财务报表计算分析财务效益指标提出财务评价结论进行不确定性分析PART4财务评价指标体系财务评价指标体系工程造价控制（全过程）投资决策阶段的造价控制/3.5资金等值计算（现值和终值）资金等值计算（现值和终值的计算）一、现金流量图的绘制1.含义：现金流出：符号COt现金流入：符号CIt净现金流量：现金流入-现金流出符号（CI-CO）t2.绘制：（1）以横轴为时间轴（2）现金流量情况是对特定人而言的，对于投资人：

横轴上方：现金流入（收益）横轴下方：现金流出（费用）（3）箭线长短与现金流量数值大小本应成比例，注明数值（4）箭线与时间轴交点即现金流量发生的时点三要素：现金流量的大小、方向和作用点资金等值计算（现值和终值的计算）二、终值、现值、年金现金流量一次支付（整存整付，只发生一次，现值P和终值F）多次支付（等额支付，年金A）现值P:发生在期初的一次支付的金额终值F：发生在期末的一次支付的金额年金A：计算期内每期等额支付的金额三者之间可以进行换算，也就是等值计算资金等值计算（现值和终值的计算）二、终值和现值的计算1.一次支付-终值计算（已知P求F）0123nPP（1+i）P（1+i）2

P（1+i）3）P（1+i）n资金等值计算（现值和终值的计算）二、终值和现值的计算1.一次支付-终值计算（已知P求F）

F=P（1+i）n式中（1+i）n称为一次支付终值系数，用（F/P,i,n）表示

F=P（F/P,i,n）

资金等值计算（现值和终值的计算）二、终值和现值的计算1.一次支付-终值计算（已知P求F）资金等值计算（现值和终值的计算）二、终值和现值的计算2.一次支付-现值计算（已知F求P）

P=F（1+i）-n式中（1+i）-n称为一次支付现值系数，用（P/F,i,n）表示

P=F（P/F,i,n）

资金等值计算（现值和终值的计算）二、终值和现值的计算2.一次支付-现值计算（已知F求P）例：某公司希望所投资项目5年末有1000万元资金，年复利率i=10%,试问现在需一次投入多少？解：P=F（1+i）-n=1000（1+10%）-5=620.9万元资金等值计算（现值和终值的计算）二、终值和现值的计算2.一次支付-现值计算（已知F求P）现值和终值刚好相反，现值系数和终值系数互为倒数。在P一定，n相同时，i越高，F越大；在i相同时，n越长，F越大。在F一定，n相同时，i越高，P越小；在i相同时，n越长，P越小。在工程分析中，现值比终值使用更为广泛。工程造价控制（全过程）投资决策阶段的造价控制/3.6资金等值计算（年金）资金等值计算（现值和终值的计算）一、年金的计算1.等额支付-终值计算（已知A求F）

资金等值计算（现值和终值的计算）一、年金的计算1.等额支付-终值计算（已知A求F）例：某投资人若10年内每年末存10万元，年利率8%，问10年末本利和为多少？

资金等值计算一、年金的计算2.等额支付-现值计算（已知A求P）

资金等值计算（现值和终值的计算）一、年金的计算2.等额支付-现值计算（已知A求P）例：某投资项目，计算期5年，每年年末等额收回100万元，问在年利率为10%时，开始须一次投资多少？

资金等值计算（现值和终值的计算）二、等值计算的公式总结

资金等值计算（现值和终值的计算）三、等值计算的应用1.计息数为时点或时标，本期末即等于下期初。2.P是在第一计息期开始时（0期）发生。3.F发生在考察期末，即n期末。4.各期的等额支付A，发生在各期期末。5.当问题包括P和A时，系列的第一个A与P隔一期。即P发生在系列A的前一期。6.当问题包括A和E时，系列的最后一个A与F同时发生。工程造价控制（全过程）决策阶段造价控制|3.7盈利能力之静态评价指标例题例题1：某技术方案的总投资1500万元，其中债务资金700万元，技术方案在正常年份年利润总额400万元，所得税100万元，年利息50万元，则该方案的总投资收益率为() A.26.7%  B.36.7%  C.30.0%  D.37.5%

答案：C例题例题2：某技术方案的总投资1500万元，其中债务资金700万元，技术方案在正常年份年利润总额400万元，所得税100万元，年利息50万元，则该方案的资本金净利润率为()。

A.35.7%  B.31.3%  C.42.9%  D.37.5%

答案：D例题例题3：某项目各年净现金流量如下表所示，则该项目的静态投资回收期为（）年。（单位：万元）

A4.4B5.3C6.4D6.7年份第1年第2年第3年第4~10年现金流入100100120现金流出220404050静态投资回收期计算公式

例题解析：年份第1年第2年第3年第4年第5年现金流入100100120120现金流出22040405050净现金流量-22060607070累计净现金流量-220-160-100-3040公式：5-1+30/70=4.4286答案：A工程造价控制（全过程）决策阶段造价控制|3.8动态投资回收期动态投资回收期概念动态投资回收期（P’t）是指在考虑资金时间价值因素条件下，以项目净现金流量的现值抵偿原始投资现值所需要的全部时间。一般用年来表示。动态投资回收期计算公式（1）当项目建成投产后，每年净收益相等时可以用线性内插法来求未知期数。例题：当现值投资为200万元，每年净收益为50万元，问多少年能收回投资？（i=10%）n=5.37动态投资回收期计算公式

动态投资回收期判定准则计算出的动态投资回收期要与行业规定的标准投资回收期或行业平均投资回收期进行比较，若前者小于等于后者，则认为项目是可以考虑的，反之则不考虑该项目。动态投资回收期案例：某项目方案有关数据如下表所示，基准折现率为10%，试计算动态投资回收期。若基准投资回收期为7年，试评价方案是否可行。

工程造价控制（全过程）决策阶段造价控制|3.9财务内部收益率财务内部收益率概念

财务内部收益率（FIRR）是使项目整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。财务内部收益率计算公式

财务内部收益率

财务内部收益率判定准则计算出的财务内部收益率要与行业的基准收益率或投资者的目标收益率进行比较，若前者大于或等于后者，说明项目的盈利能力超过行业平均水平或投资者的目标。工程造价控制（全过程）决策阶段造价控制|3.10财务内部收益率案例财务内部收益率案例例题1：某项目的净现金流量情况见下表，当基准收益率ic=10%，试用内部收益率法判断项目的可行性。年序0123456净现金流量-100-150-8080150150150解：FNPV=-100-150（P/F，i，1）-80（P/F，i，2）+80（P/F，i，3）+150（P/F，i，4）+150（P/F，i，5）+150（P/F，i，6）财务内部收益率案例

财务内部收益率案例例题2：财务内部收益率是反映项目（）能力的（）指标A盈利静态B盈利动态C偿债静态D偿债动态答案：B财务内部收益率案例例题3：当财务内部收益率大于基准收益率时，一定有（）A动态投资回收期小于项目的计算期B财务净现值等于零C财务净现值大于零D静态投资回收期小于项目的计算期E财务净年值小于零答案：ACD工程造价控制（全过程）决策阶段造价控制|