《财务管理》(第八版)第八章

主编：张松梅成秉权

中等职业教育国家规划教材《财务管理》配套电子教案制作：张松梅成秉权张芮揭伟红第八章分配管理财务管理知识目标能力目标情感态度价值观了解企业利润的构成和管理要求，掌握利润的预测方法和利润分配政策。了解利润及利润预测的概念、理解利润的构成、利润分配的原则及政策。明确增加利润的途径和利润管理的要求。掌握利润预测的因素分析法、剩余股利政策。第八章分配管理财务管理第一节利润的构成及管理要求第二节利润预测第三节利润的分配分配管理第一节利润的构成及管理要求

财务管理一、利润的构成二、利润管理的要求第一节利润的构成及管理要求

财务管理一、利润的构成

利润是指企业在一定期间的经营成果，通常以月或年来表示。追求更多的利润，也是企业各个管理环节时刻关注的问题。利润主要包括收入减去各种费用后的净额、直接计入当期的利得和损失等。第一节利润的构成及管理要求

财务管理一、利润的构成（一）营业利润营业利润是指企业在一定期间从事生产经营所获得的利润。它主要由营业收入、营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失、公允价值变动收益和投资收益等项目构成。计算公式为：营业利润=营业收入－营业成本－营业税金及附加－销售费用－管理费用－财务费用－资产减值损失＋公允价值变动收益＋投资收益第一节利润的构成及管理要求

财务管理一、利润的构成（二）利润总额利润总额是指企业一定期间所实现的全部利润总数，也称税前利润。由营业利润、营业外收入和营业外支出构成。计算公式为：利润营业营业外营业外总额=利润＋收入－支出第一节利润的构成及管理要求

财务管理一、利润的构成（三）净利润净利润又称税后利润，是指利润总额减去所得税费用后的金额。它是所有者权益的组成部分，也是企业进行利润分配的依据。

计算公式为：净利润=利润总额一所得税费用第一节利润的构成及管理要求

财务管理一、利润的构成（三）净利润按照税法的规定，企业的税前会计利润与应纳税所得额所产生的差异，在计算应纳税所得额时以税前会计利润为基础，依据税法的有关具体要求进行调整。计算公式为：应纳税税前会计税法规定的应所得额=利润总额±予调整项目第一节利润的构成及管理要求

财务管理二、利润管理的要求遵循正确的盈利理念，努力增加合理利润；实行利润目标分管制，强化目标利润管理；严格执行有关财经法规，正确进行利润分配。第二节利润预测财务管理一、营业利润的预测二、投资净收益和营业外收支净额的预测第二节利润预测财务管理给您提个醒：在上世纪70年代，美国一位气象学家叫罗伦兹，他在试验一个电脑程序时发现，一个微小的误差经过多次转变发展，竟然能形成一次巨大的气象灾害。他由此研究并得出了一个结论：一只远在巴西亚马逊河流域森林中的一只蝴蝶，轻拍翅膀，一个月后就可以导致远在千里之外的美国德克萨斯州发生一场龙卷风。这就是著名的“蝴蝶效应”理论。这个理论告诫人们，一个微小的坏事，如果不加以及时地引导和调整，任其发展，就会给社会带来非常大的危害。在财务管理上，我们就要注意“蝴蝶效应”的影响，所进行包括利润在内的各种预测，就是防范风险的有效措施。第二节利润预测财务管理一、营业利润的预测（一）什么是目标营业利润目标营业利润（以下简称目标利润）,是指企业在未来一段期间内，经过努力应该达到的最优化利润控制目标。它是企业未来经营必须考虑的重要战略目标之一。在实际工作中，预测营业利润，应以目标利润的预测为中心，营业利润预测要为预测目标营业利润服务。第二节利润预测财务管理一、营业利润的预测（二）目标营业利润预测的步骤下达目标利润、分解落实确定目标利润的修正值计算目标利润的基数调查研究，确定利润率标准第二节利润预测财务管理一、营业利润的预测（三）目标利润方法1.量本利分析法（1）成本形态的划分成本形态是指成本总额与特定业务量之间在数量上的依存关系t成本形态固定成本变动成本固定成本是指在一定条件下，其总额不随产量或业务量发生直接变化的成本。如办公费、差旅费、折旧费、广告费、管理人员工资、利息支出等。变动成本是指在一定条件下，其总额随产量或业务量的变化成正比例变化的那部分成本。如直接材料费、直接人工费等。第二节利润预测财务管理一、营业利润的预测（三）目标利润方法1.量本利分析法（1）成本形态的划分

在以上的成本形态下，成本、销量和利润的关系就可以统一用下面的公式表示：利润=单价×销量－单位变动成本×销量－固定成本第二节利润预测财务管理一、营业利润的预测（三）目标利润方法1.量本利分析法（2）盈亏平衡点的预测①单一产品盈亏平衡点的确定计算公式如下：盈亏平衡点的销售数量=固定成本/（单价－单位变动成本）=固定成本/边际贡献第二节利润预测财务管理一、营业利润的预测（三）目标利润方法1.量本利分析法（2）盈亏平衡点的预测①单一产品盈亏平衡点的确定例：星海公司生产甲产品，固定成本总额为100000元，单位变动成本为22元，单位售价为30元，则：盈亏平衡点的销售量=100000÷（30－22）=12500件盈亏平衡点的销售额=12500×30=3750000元第二节利润预测财务管理一、营业利润的预测（三）目标利润方法1.量本利分析法（2）盈亏平衡点的预测②多产品盈亏平衡点的确定先求出各种产品的综合边际贡献率，其计算公式为：综合边际贡献率=∑（各种产品的边际贡献率×各种产品销售收入占全部销售收入总额的比重）再计算企业综合的盈亏平衡点的销售收入，计算公式为：综合盈亏平衡点的销售收入=固定成本总额/综合边际贡献率第二节利润预测财务管理一、营业利润的预测（三）目标利润方法1.量本利分析法（2）盈亏平衡点的预测②多产品盈亏平衡点的确定最后，再计算各种产品盈亏平衡点的销售收入，计算公式为：某种产品盈亏平衡点的销售收入=综合盈亏平衡点的销售收入×该种产品的销售收入占全部销售收入的比重第二节利润预测财务管理一、营业利润的预测（三）目标利润方法1.量本利分析法（2）盈亏平衡点的预测②多产品盈亏平衡点的确定例：星海公司只生产经营一种产品，单价为100元/件，单位变动成本为60元/件，固定成本为300000元。2008年实现销售10000件，获得利润100000元。企业按同行业先进的资金利润率（20%）预测2009年企业的目标利润基数，预计2009年企业资金占用为800000元。第二节利润预测财务管理2009年目标利润基数=20%×800000=160000元按本量利分析原理，可计算出2009年为实现160000元利润应采取的单项措施（即在考虑某一因素变动时，假定其他因素不变）如下：方案一：增加销量保利量=（300000＋160000）/（100－60）=11500件销量变动量=11500－10000=1500件销量变动率=1500/10000=15%方案二：降低单位变动成本保利单位变动成本=100－（300000＋160000）/10000=54元/件单位变动成本变动量=54－60=－6元/件单位变动成本率=－6/60=-10%②多产品盈亏平衡点的确定第二节利润预测财务管理②多产品盈亏平衡点的确定方案三：固定成本降低保利固定成本=（100－60）×10000－160000=240000元固定成本降低额=240000－300000=-60000元固定成本降低率=-60000/300000=-20%方案四：单价变动保利价=60＋（300000＋160000）/10000=106元/件单价变动额=106－100=6元单价变动率=6/100=6%

企业只要采取以上任何一项单项措施，均可保证目标利润实现。第二节利润预测财务管理一、营业利润的预测（三）目标利润方法2.比例测算法t比例测算法根据企业占用的资金和资金率来确定根据销售收入和销售利润率来确定计算公式：目标利润=预计资金占用额×目标资金利润率计算公式：目标利润=预计销售收入×目标销售利润率第二节利润预测财务管理二、投资净收益和营业外收支净额的预测营业外收支净额的预测投资净收益和营业外收支净额的预测投资净收益的预测首先，必须对过去的投资净收益的实现情况进行分析，找出投资净收益和投资总额之间的内在联系。然后，根据未来期对投资总额以及可能引起投资收益发生变化的因素，对投资净收益作出综合判断。主要是指对其中可以实现预计的项目进行预测。一般可采用按上期实际发生额作为预测数的方法确定。第三节利润的分配财务管理一、利润分配原则与程序二、利润分配政策的制定三、利润分配的财务控制第三节利润的分配财务管理一、利润分配原则与程序（一）利润分配的原则利润分配的原则依法分配原则兼顾各方面利益原则分配与积累并重原则投资与收益对等原则第三节利润的分配财务管理一、利润分配原则与程序（二）利润分配的顺序123提取法定盈余公积金弥补企业以前年度亏损提取任意盈余公积金4向股东(投资者)分配股利(利润)第三节利润的分配财务管理二、利润分配政策的制定（一）剩余股利政策公司应该按如下步骤确定其股利分配额：根据公司的投资计划确定公司的最佳资本预算；根据公司的目标资本结构及最佳资本预算，预计公司资金需求中所需要的权益资本数额；尽可能用留存收益来满足资金需求中所需增加的股东权益数额；留存收益在满足公司股东权益增加需求后，如果有剩余再用来发放股利。第三节利润的分配财务管理二、利润分配政策的制定（二）固定或稳定增长的股利政策固定或稳定增长的股利政策是指公司将每年派发的股利额固定在某一特定水平，或是在此基础上维持某一固定比率，使之能逐年稳定增长。（三）固定股利支付率政策固定股利支付率政策是指公司将每年净收益的某一固定百分比作为股利分派给股东。（四）低正常股利加额外股利政策低正常股利加额外股利政策是指企业事先设定一个较低的正常股利额，每年除了按正常股利额向股东发放现金股利外，还在企业盈利情况较好、资金较为充裕的年度向股东发放高于每年度正常股利的额外股利。第三节利润的分配财务管理三、利润分配的财务控制

（二）确定股利支付标准优点缺点高股利政策有利于增强公司股票在资本市场上的吸引力，有助于公司筹措资金。会给企业资金周转带来影响，加重公司的财务负担。低股利政策使公司留存的收益较高，有利于扩大投资规模，增强持续发展的能力。会降低在资本市场上对投资者的吸引力，影响公司未来在资本市场上筹资的能力。

（一）选择适合的股利政策股利政策不仅会影响一个公司的正常运营及将来的发展，也会影响股东的利益，所以制定适合的股利政策显得非常重要。第三节利润的分配财务管理三、利润分配的财务控制

（三）确定股利支付形式现金股利财产股利负债股利

Text4股票股利股利支付形式本章小结财务管理1.利润的构成及管理要求2.利润的预测3.利润分配的原则与程序4.利润分配政策的制定5.利润分配的财务控制第八章分配管理财务管理Text4【思