金融市场学模拟考试题（含答案）

金融市场学模拟考试题（含答案）

一、单选题（共50题，每题1分，共50分）

1、第三市场最早出现于20世纪60年代的（）。

A、美国

B、中国

C、日本

D、欧洲

正确答案：A

2、（）是指利用金融市场转嫁自己所承担的风险的主体。

A、套期保值者

B、套利者

C、筹资者

D、调控和监管者

正确答案：A

3、某公司今年的收益为每股1元，今年的每股红利为0.5元，该公司的净

资产回报率为10%，预计该公司能保持这样的净资产回报率，假设该公司

的股权资本成本为10%，那么这个公司的股票价值是多少？（）

A、9.5

B、15

C、10.5

D、10

正确答案：C

4、金融远期合约的种类不包括0。

A、远期股票合约

B、远期外汇合约

C、远期利率协议

D、远期债券合约

正确答案：D

5、我国率先实现市场化的利率是（）。

A、贷款利率

B、同业拆借市场利率

C、存款利率

D、债券市场利率

正确答案：B

6、普通股价值分析的方法有（）、市盈率模型和自由现金流分析法。

A、股息贴现模型

B、内部收益率

C、多元增长模型

D、不变增长模型

正确答案：A

7、在票据贴现过程中下列不是实付贴现金额的影响因素的是（）o

A、收入免税

B、贴限额

C、贴现期

D、贴现率

正确答案：A

8、投资基金的种类根据不同的标准有不同的分类。根据组织形式可分为

（）o

A、公司型基金，契约型基金

B、股票基金，债券基金

C、国内基金，国家基金

D、收入型基金，成长型基金

正确答案：A

9、期权价格的影响因素有（）。

A、标的的资产市价

B、期权的协议价格

C、期权的有效期

D、以上都是

正确答案：D

10、在不同的汇率标价方式下，远期汇率的计算方法不同，下列不正确的

是（）。

A、间接标价法下，远期汇率=即期汇率+贴水

B、直接标价法下，远期汇率=即期汇率-贴水

C、直接标价法下，远期汇率=即期汇率+升水

D、间接标价法下，远期汇率=即期汇率+升水

正确答案：D

11、假设一张票据面额为80000元,90天到期，月贴现率为5%。,则该张票

据的实付贴现额为（）元。

A、78800

B、78000

C、68000

D、80000

正确答案：A

12、掉期在外汇市场上进行，它本身没有专门的市场，；互换则（）o

A、在外汇市场上进行

B、既在外汇市场上进交易行也在专门的互换市场上进行交易

C、在专门的互换市场上进行交易

D、以上都不对

正确答案：C

13、效率市场假说的假定是（）。

A、投资者是理性的，因而可以理性地评估证券的价值

B、虽然非理性投资者的交易行为具有相关性，但理性套利者的套利行为

可以消除这些非理性投资者对价格的影响

C、虽然部分投资者是非理性的，但他们的交易是随机的，这些交易会相互

抵消，因此不会影响价格

D、以上都是

正确答案：D

14、下列不属于影响汇率变动的因素的是0。

A、市盈率

B、相对通货膨胀率

C、宏观经济政策

D、国际储备

正确答案：A

15、（）是指期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融

市场。

A、资本市场

B、货币市场

C外汇市场

D、衍生工具市场

正确答案：B

16、可转换债券的特点不包括（）o

A、收益的确定性

B、可转换性

C、利率较低

D、多选择性

正确答案：A

17、若一个投资组合落在资本市场线（CML）上，并且处于市场组合的左侧,

这说明该投资组合（）o

A、将部分资金投资于无风险资产

B、以无风险利率借入资金，并将所借资金用于投资风险组合

C、不是有效前沿组合

D、是不可能的组合

正确答案：A

18、下列存单中，利率较高的是（）。

A、欧洲美元存单

B、扬基存单

C、储蓄机构存单

D、国内存单

正确答案：A

19、债券的种类繁多，按发行主体不同可分为（）。

A、政府债券

B、公司债券

C、金融债券

D、以上全都是

正确答案：D

20、（）是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。

A、商业票据市场

B、回购市场

C、短期政府债券市场

D、同业拆放市场

正确答案：D

21、在下列（）市场中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市

场平均的收益率水平？

A、弱式有效市场

B、强式有效市场

C、半强式有效市场

D、无效市场

正确答案：B

22、若持有某一证券，一年以后的现金流是110美元,2年以后的现金流是

121美元，该证券的市场价格是200美元，到期收益率是（）。

A、10%

B、12%

C、11%

D、9%

正确答案：A

23、根据信息集的大小，效率市场假说可以分为（）。

A、弱势

B、半强势

C、强势

D、以上都是

正确答案：D

24、根据外汇的来源和用途，外汇可分为（）。

A、自由外汇和记账外汇

B、贸易外汇和非贸易外汇

C、居民外汇和非居民外汇

D、以上都不正确

正确答案：B

25、下列关于权证的基本要素错误的是（）o

A、杠杆比率

B、交易日

C、发行人

D、执行方式

正确答案：B

26、2015年2月9日，我国首个正式上市的场内期权产品是0。

A、30ETF期权

B、50ETF期权

C20ETF期权

D、40ETF期权

正确答案：B

27、可转换债券的基本要素不包括（）。

A、转换调整条款和保护条款

B、回购条款

C、转换期

D、回售条款

正确答案：B

28、（）股，原只限于外国投资者以外币买卖，目前则开放至境内外投资者

都可以以外币买卖。

A、D股

B、C股

C、B股

D、A股

正确答案：C

29、以下说法错误的是（）。

A、其他因素不变的条件下，债券的久期随到期时间的增加而增加

B、给定到期日的条件下，零息票债券的久期随到期收益率的增加而减少

C、给定到期日和到期收益率的条件下，息票利率越低，则债券的久期越长

D、与到期时间相比，久期是一种更科学的价格对利率波动敏感性的测度

指标

正确答案：B

30、期货交易双方所承担的（）风险都是无限的。

A、消极

B、积极

C、运营

D、盈亏

正确答案：D

31、用于测度某一项资产的系统风险的指标是（）。

A、标准差

B、方差

C、贝塔系数

D、阿尔法系数

正确答案：C

32、资产证券化起源于20世纪60年代末（）的住宅抵押贷款市场。

A、美国

B、英国

C、日本

D、德国

正确答案：A

33、下面有关投资基金的说法不正确的是（）。

A、投资基金的一个重要特征是分散投资

B、根据组织形式投资基金可以分为公司型基金和契约型基金

C、公司型基金可以无限地向投资者追加发行股份，并且损失准备赎回发

行在外的基金股份

D、专家管理是投资基金的一个重要特点

正确答案：C

34、金融市场是指以0为交易对象而现成的供求关系及其机制的总和。

A、股票

B、证券

C、基金

D、金融资产

正确答案：D

35、回购市场是通过0进行短期资金融通交易的市场。

A、证券

B、抵押贷款

C、回购协议

D、支票

正确答案：C

36、以下说法不正确的是（）。

A、只有收益率负相关的资产构成投资组合才能降低风险

B、宏观经济环境变化引起的证券收益的不确定性属于系统风险

C、位于证券市场线（SML）上方的资产其价值被市场低估了

D、8系数只衡量系统风险，而标准差衡量整体风险

正确答案：A

37、下列关于效率市场说法错误的是0。

A、专业投资者的投资业绩与个人投资者应该是无差异的

B、把效率市场不等同于随机游走

C、任何交易（投资）策略都无法取得超额利润

D、把效率市场等同于平稳的市场

正确答案：D

38、资本市场主要是指期限在（）的金融资产交易的市场。

A、一年

B、一年以内

C、两年

D、一年以上

正确答案：D

39、权证是发行人与持有者之间的一种（），其发行人可以是上市公司也

可以是上市公司股东或投资银行封第三者。

A、契约

B、约定

C、合约

D、承诺

正确答案：A

40、。是期限在一年以上的中长期金融市场，其基本功能是实现并优化投

资与消费的跨时期选择。

A、资本市场

B、股票市场

C、债券市场

D、金融市场

正确答案：A

41、下列属于短期金融交易市场的是（）o

A、资本市场

B、债券市场

C、股票市场

D、票据市场

正确答案：D

42、同其他货币市场信用工具不同，短期国库券交易具有一些较明显的投

资特征，以下不属于国库券的四个投资特征中的是（）o

A、收入不免税

B、流动性强

C、面额小

D、违约风险小

正确答案：A

43、标的资产的价格越低、协议价格越高，看跌期权的价格就（）。

A、越低

B、不清楚

C、不变

D、越高

正确答案：D

44、期权的最大特征是（）。

A、风险与收益的不对称性

B、期权的卖方有执行或放弃执行期权的选择权

C、风险与收益的对称性

D、必须每日计算盈亏，到期之前会发生现金流动

正确答案：A

45、下列选项中属于用来考察交易制度的优劣（）。

A、流动性

B、稳定性

C、效率

D、以上都选

正确答案：D

46、下面有关公司债券的表述正确的一项是（）。

A、担保信托债券是以土地、房屋等不动产为抵押品而发行的一种公司债

券

B、抵押债券是以公司特有的各种动产或有价证券为抵押品而发行的公司

债券

C、零息票公司债券以高于面值的贴现方式发行

D、信用债券是不提供任何抵押品而发行的债券

正确答案：D

47、（）也称交易市场，是投资者之间买卖已发行股票的场所。

A、股票的二级市场

B、股票的一级市场

C、第三市场

D、第四市场

正确答案：A

48、委托人是指（）。

A、基金经理公司

B、投资者

C、基金的发起人

D、投资银行

正确答案：C

49、按资金的偿还期限分，金融市场可分为

A、货币市场和资本市场

B、同业拆借市场和长期债券市场

C、一级市场和二级市场

D、股票市场和债券市场

正确答案：C

50、执行可赎回条款，将使债券实际收益率低于承诺收益率，所以对于易

被赎回的溢价债券，投资者更为关注债券的（）。

A、实际收益率

B、赎回收益率

C、到期收益率

D、承诺收益率

正确答案：B

二、多选题（共30题，每题1分，共30分）

1、期权交易与期货交易的区别在于（）o

A、股息红利不同

B、权利和义务不同

C、标准化不同

D、盈亏风险不同

正确答案：BCD

2、现货期权一般包含（）。

A、股价指数期权

B、货币期权

C、利率期权

D、股票期权

正确答案：ABCD

3、当预期收益率，市场利率调整时（）。

A、债券的期限越长，息票率越低，债券价格的波动幅度越大

B、可赎回的债券和无税收优惠待遇的债券的收益率较高

C、可转换和可延期的债券的收益率较低

D、债券收益率与债券的违约风险成正比，与债券的流动性成反比

正确答案：ABCD

4、银行承兑汇票的发行市场由（）构成。

A、承兑

B、背书

C、出票

D、贴现

正确答案：AC

5、存款性金融机构主要包括0。

A、投资银行

B、信用合作社

C、商业银行

D、储蓄机构

正确答案：BCD

6、衍生金融工具主要包括（）。

A、期权

B、期货

C、远期

D、互换

正确答案：ABCD

7、期货市场的功能有（）。

A、转移价格风险

B、价格发现

C、降低筹资者的融资成本

D、提高投资者的资产收益

正确答案：AB

8、大额可转让定期存单的种类有0。

A、储蓄机构存单

B、国内存单

C、欧洲美元存单

D、扬基存单

正确答案：ABCD

9、按标的物不同，金融期货可分为（）o

A、利率期货

B、利率互换

C、外汇期货

D、股价指数期货

正确答案：ACD

10、下列选项中，属于投资基金概念的是（）。

A、分散投资-高风险

B、服务专业化-方便

C、规模经营-低成本

D、专家管理-更多的投资机会

正确答案：BCD

11、现货期权包括一般包括（）。

A、货币期权

B、利率期权

C、股票期权

D、股价指数期权

正确答案：ABCD

12、效率市场必须具备的必要条件包括（）o

A、存在大量的证券，以便每种证券都具有“本质上相似”的替代证券,

这些替代证券不但在价格上不能与被替代品一样同时被高估或低估，而且

在数量上要足以将被替代品的价格拉回其内价值的水平

B、允许卖空

C、存在以利润最大化为目标的理性套利者，他们可以根据现有信息对证

券价值形成合理判断

D、不存在交易成本和税收

正确答案：ABCD

13、下面证券交易委托是投资者通知经纪人进行证券买卖的指令，其主要

种类有（）。

A、市价委托

B、停止损失限价委托

C、限价委托

D、停止损失委托

正确答案：ABCD

14、金融期货的种类包括0。

A、股价期货

B、基金期货

C、外汇期货

D、利率期货

正确答案：ACD

15、下列选项中，属于商业票据市场的要素是（）。

A、信用评估

B、面额及期限

C、发行商业票据的利息成本

D、销售渠道

正确答案：ABD

16、公司债券按利率可分为（）。

A、固定利率债券

B、指数债券

C、零息债券

D、浮动利率债券

正确答案：ABCD

17、权证的基本要素包括（）。

A、发行人

B、收益率

C、认购比率

D、利率

正确答案：AC

18、一般地说，存单的收益取决于下列因素（）。

A、发行银行的信用评级

B、存单的发行规模

C、存单的期限

D、存单的利率

正确答案：ACD

19、大额可转让定期存单的市场特征包括0。

A、利率和期限

B、大额可转让定期存单的投资者

C、大额可转让定期存单价值分析

D、风险和收益

正确答案：ABCD

20、影响外汇供求的因素错综复杂，主要有（）。

A、经济的

B、政治的

C、心理的因素

D、以上都错

正确答案：ABC

21、按金融资产的发行与流通特征可以将市场划分为（）o

A、第四市场

B、二级市场

C、第三市场

D、初级市场

正确答案：ABCD

22、可转换债券的特点有（）。

A、利率较高

B、期限较短

C、可转换性

D、多选择性

正确答案：CD

23、政府短期债券的市场特征主要包括0。

A、面额小

B、流动性强

C、收入免税

D、违约风险小

正确答案：ABCD

24、权证的基本要素包括（）。

A、杠杆比率

B、到期日

C、发行人

D、交割时间

正确答案：ABC

25、资本市场主要指的是（）。

A、债券市场

B、商业票据

C、股票市场

D、定期可转让存单

正确答案：AC

26、按外汇期权的性质划分，外汇期权一般可分为（）o

A、看涨期权

B、场外交易期权

C、交易所内期权

D、看跌期权

正确答案：AD

27、衡量货币市场基金表现好坏的标准不包括（）。

A、基金净资产值

B、基金投资收益率

C、基金价格

D、基金组合

正确答案：ACD

28、套汇交易可以分为0。

A、间接套汇

B、抵补套利

C、非抵补套利

D、直接套汇

正确答案：AD

29、金融远期合约主要包括（）。

A、远期利率协议

B、利率期货

C、远期股票合约

D、远期外汇合约

正确答案：ACD

30、金融市场的功能分别是0。

A、聚敛功能

B、配置功能

C、调节功能

D、信息和监督功能

正确答案：ABCD

三、判断题（共20题，每题1分，共20分）

1、只要投资组合中资产的数目足够多，资产组合的风险一定可以降低至

A、正确

B、错误

正确答案：B

2、在逆回购协议中，卖出证券取得资金的一方同意按约定期限以约定价

格回购所卖出证券。

A、正确

B、错误

正确答案：B

3、剩余控制权是指股东对公司的控制表现为合同所规定的经理职责范围

之外的决策权。

A、正确

B、错误

正确答案：A

4、证券的信用度越高，流动性越强，回购利率就越低。

A、正确

B、错误

正确答案：A

5、比较优势理论认为，在两国都能生产两种产品，且一国在这两种产品的

生产上均处于有利地位，而另一国均处于不利地位的条件下，如果前者专

门生产优势较大的产品，后者专门生产劣势较小（即具有比较优势）的产品,

那么通过专业化分工和国际贸易，双方仍能从中获益。

A、正确

B、错误

正确答案：A

6、在金融市场上，市场参与者之间的关系也不是一种单纯的买卖关系，而

是一种借贷关系或委托代理关系。

A、正确

B、错误

正确答案：A

7、肯定性条款是指公司应该履行某些责任的规定，如要求营运资金、权

益资本达到一定水平以上。

A、正确

B、错误

正确答案：A

8、直接标价法是以一定单位的外国货币为标准来折算应付