2019年良品铺子公司财务分析总结性研究报告

无线覆盖市场月度监测报告无线覆盖市场月度监测报告前言2019年良品铺子公司营业收入为771,499万元，与2018年的637,756万元相比大幅增长，增长了20.97%。2019年净利润为34,913万元，与2018年的24,798万元相比大幅增长，增长了40.79%。公司2019年营业成本为525,634万元，与2018年的438,732万元相比大幅增长，增长了19.81%。2019年销售费用为158,125万元，与2018年的124,046万元相比大幅增长，增长了27.47%。2019年管理费用为41,089万元，与2018年的38,360万元相比大幅增长，增长了7.11%。2019年财务费用为负1,033万元，与2018年的217万元相比成倍下降，下降了5.76倍。公司2019年总资产为383,169万元，与2018年的318,276万元相比大幅增长，增长了20.39%。2019年流动资产为301,490万元，与2018年的237,758万元相比大幅增长，增长了26.81%。公司2019年负债总额为236,654万元，与2018年的206,404万元相比大幅增长，增长了14.66%。2019年所有者权益为146,515万元，与2018年的111,872万元相比大幅增长，增长了30.97%。公司2019年流动比率为1.2783，与2018年的1.1563相比有较大幅度增长，增长了0.122。2019年速动比率为0.8667，与2018年的0.8102相比有所增长，增长了0.0565。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2019年营业利润率为6.11%，与2018年的5.43%相比有较大幅度增长，增长了0.68个百分比。2019年资产报酬率为13.2%，与2018年的11.36%相比有较大幅度增长，增长了1.84个百分比。2019年净资产收益率为27.02%，与2018年的25.12%相比有较大幅度增长，增长了1.9个百分比。公司2019年资产周转天数为165.9286天，2018年为175.6551天，2019年比2018年缩短9.7265天。2019年流动资产周转天数为127.5605天，2018年为135.2851天，2019年比2018年缩短7.7246天。2019年营业周期为66.57天，2018年为59.55天，2019年比2018年增长7.02天。公司2019年新创造的可动用资金总额为34,913万元。公司2019年营运资本为65,636万元，与2018年的32,136万元相比成倍增长，增长了1.04倍。公司2019年的盈亏平衡点为632,776.18万元，从营业安全水平来看，公司具有承受销售下降的能力，但营业安全水平不够高。公司2019年经营现金净流量为34,219万元，投资现金净流量为15,292万元，筹资现金净流量为负672万元。公司资产净利率为9.95%，与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为261.52%，与上期相比，有下降趋势。

一、实现利润分析(一).利润总额良品铺子2019年实现利润为47,337万元，与2018年的34,654万元相比大幅增长，增长了36.6%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。(二).主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，良品铺子2019年主营业务收入净额为771,499万元，与2018年的637,756万元相比大幅增长，增长了20.97%。2019年主营业务成本为525,634万元，与2018年的438,732万元相比大幅增长，增长了19.81%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。实现利润增减情况表2019年2018年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入77149920.97637756.0017.58实现利润4733736.6034654.0082.34营业利润4714036.0934639.0081.08投资收益2033-36.733213.004.01营业外利润1971213.3315.00112.00补贴收入000.000.00(三).利润真实性判断从报表数据来看，良品铺子2019年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四).结论总的来说，在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好，发展前景良好。二、成本费用分析(一).成本构成情况2019年良品铺子成本费用总额为723,815万元，其中：主营业务成本为525,634万元，占成本总额的72.62%；销售费用为158,125万元，占成本总额的21.85%；管理费用为41,089万元，占成本总额的5.68%；财务费用为负1,033万元，占成本总额的-0.14%。成本构成表2019年2018年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额723815100601355100主营业务成本52563472.6243873272.96销售费用15812521.8512404620.63管理费用410895.68383606.38财务费用-1033-0.142170.04主营业务税金及附加42370.5933160.55其他0000(二).销售费用变化及合理性评价良品铺子2019年销售费用为158,125万元，与2018年的124,046万元相比，大幅增长，增长了27.47%。2019年随着销售费用的增长，主营业务收入也有较大幅度的增长，并且收入增长快于投入的增长，公司销售活动取得了良好效果。(三).管理费用变化及合理性评价良品铺子2019年管理费用为41,089万元，与2018年的38,360万元相比，大幅增长，增长了7.11%。2019年管理费用占销售收入的比例为5.33%，与2018年的6.01%相比，下降了0.68个百分点。盈利能力水平有所提高，公司较好地控制了管理费用的支出。(四).财务费用的合理性评价良品铺子2019年财务费用为负1,033万元，与2018年的217万元相比成倍下降，下降了5.76倍。三、资产结构分析(一).资产构成基本情况良品铺子2019年资产总额为383,169万元，其中：流动资产为301,490万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占公司流动资产合计的50.54%、32.20%和8.57%。非流动资产为81,679万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的63.85%和36.15%。资产构成各项增量表项目名称2019年流动资产63,732长期投资576固定资产20,085无形及递延资产0其他资产-18,924资产构成表2019年2018年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产383169100318276100流动资产30149078.6823775874.70长期投资5760.1500固定资产5215113.613206610.07无形及递延资产0000其他资产295287.714845215.22(二).流动资产构成特点公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的50.54%，说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。公司用于生产加工环节的资金数额较大，约占公司流动资产的32.20%，说明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响，要紧密关注公司产品的销售前景和增值能力。从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决定性的作用。流动资产构成表2019年2018年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产301490100237758100存货9708232.207115829.93应收账款258528.5786373.63其他应收款62252.0600短期投资0000应收票据0000货币资金15236850.5410371143.62其他流动资产199636.625425222.82流动资产构成各项增量表项目名称2019年存货25,924应收账款17,215其他应收款6,225短期投资0应收票据0货币资金48,657其他流动资产-34,289(三).资产增减变化2019年资产总额为383,169万元，与2018年的318,276万元相比大幅增长，增长了20.39%。(四).总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加576万元；固定资产增加20,085万元；存货增加25,924万元；应收账款增加17,215万元；其他应收款增加6,225万元；货币资金增加48,657万元；共计增加118,682万元。以下项目的变动使资产总额减少：其他资产减少18,924万元；其他流动资产减少34,289万元；共计减少53,213万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长65,469万元。(五).资产结构的合理性评价从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2019年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2019年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力，资产结构合理。(六).资产结构的变动情况2019年与2018年相比，2019年各项资产变动情况基本合理。总而言之，与2018年相比，资产结构并没有明显的恶化或改善的情况。主要资产项目变化情况表2019年2018年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产30149026.81237758.001.17长期投资5761000.000.00固定资产5215162.6432066.00-5.32存货9708236.4371158.0020.31应收账款25852199.328637.00-14.10货币资金15236846.92103711.00-3.10四、负债及权益结构分析(一).负债及权益构成基本情况良品铺子2019年负债总额为236,654万元，资本金为36,000万元，所有者权益为146,515万元，资产负债率为61.76%。在负债总额中，流动负债为235,854万元，占负债和权益总额的61.55%；付息负债合计占资金来源总额的0.21%。负债及权益构成表2019年2018年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额383169100318276100所有者权益14651538.2411187235.15流动负债23585461.5520562264.60长期负债8000.217820.25少数股东权益49561.2942061.32(二).流动负债构成情况在流动负债的构成中，应付账款占38.64%、其他流动负债占27.30%、应付票据占24.56%，其中应付账款占最大的比例。流动负债各项增量表项目名称2019年短期借款0应付账款21,415应付票据-11,356其他应付款0应交税金2,337预收账款5,180其他流动负债12,656(三).负债的增减变化良品铺子2019年负债总额为236,654万元，与2018年的206,404万元相比大幅增长，增长了14.66%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。负债变化情况表2019年2018年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额23665414.66206404.00-1.71短期借款000.000.00应付账款9114230.7169727.0022.62其他应付款000.000.00长期负债8002.30782.00100.00其他负债1447126.49135895.00-11.26(四).负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付账款增加21,415万元；应交税金增加2,337万元；预收账款增加5,180万元；长期负债增加18万元；其他流动负债增加12,656万元；合计增加41,606万元。使负债总额减少的项目包括：应付票据减少11,356万元；合计减少11,356万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长30,250万元。(五).权益的增减变化良品铺子2019年所有者权益为146,515万元，与2018年的111,872万元相比大幅增长，增长了30.97%。所有者权益变化表2019年2018年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益14651530.97111872.0030.76资本金36000036000.000.00资本公积41818041818.000.00盈余公积1313152.99519.00429.59未分配利润62428112.9029323.00397.76(六).权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：盈余公积增加794万元；未分配利润增加33,105万元；合计增加33,899万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长33,899万元。五、偿债能力分析(一).支付能力从支付能力来看，良品铺子2019年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能力较强。(二).流动比率从总体上来看，良品铺子的流动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。从变化情况来看，良品铺子2019年流动比率为1.2783，与2018年的1.1563相比有较大幅度增长，增长了0.122。2019年流动比率比2018年有较大幅度增长的主要原因是：2019年流动资产为301,490万元，与2018年的237,758万元相比有较大幅度增长，增长了26.81%。2019年流动负债为235,854万元，与2018年的205,622万元相比有较大幅度增长，增长了14.7%。流动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使流动比率较大提高。虽然当期流动比率有较大的增长，但是与行业较好水平相比仍然偏低，公司偿债能力不足。(三).速动比率从总体上来看，良品铺子的速动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。其中2019年速动比率为0.8667，与2018年的0.8102相比有所增长，增长了0.0565。2019年速动比率比2018年有所增长的主要原因是：2019年速动资产为204,408万元，与2018年的166,600万元相比有较大幅度增长，增长了22.69%。2019年流动负债为235,854万元，与2018年的205,622万元相比有较大幅度增长，增长了14.7%。速动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使速动比率有所提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。(四).短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力提高，偿债压力下降，这是由公司流动资产周转速度加快、经营活动创造的现金增长带来的，是可靠的。(五).短期付息能力从短期的角度来看，良品铺子支付利息的能力较强。偿债能力指标表项目名称2019年2018年2017年流动比率1.27831.15631.119速动比率0.86670.81020.8374利息保障倍数-44.8248160.695947.9259资产负债率0.61760.64850.7105流动资产周转率2.86142.6984.6162(六).长期付息能力本期财务费用小于零，无法进行长期付息能力的判断。(七).负债经营可行性公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。六、盈利能力分析(一).盈利能力基本情况良品铺子2019年的营业利润率为6.11%，资产报酬率为13.2%，净资产收益率为27.02%，成本费用利润率为6.54%。公司实际投入到自身经营业务的资产为375,963万元，经营资产的收益率是12.54%，对外投资的收益率是352.95%。盈利能力指标表(%)项目名称2019年2018年2017年主营业务利润率6.115.433.53营业利润率6.115.433.53成本费用利润率6.545.763.61资产报酬率13.211.3613.13净资产收益率27.0225.1227.59经营性资产利润率12.5411.086.67对外投资收益率352.95100100(二).内部资产的盈利能力良品铺子2019年经营性资产利润率为12.54%，与2018年的11.08%相比有较大幅度增长，增长了1.46个百分比。(三).对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。(四).内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，没有对外投资；内部经营资产收益率大于公司实际贷款利率，说明公司经营业务的盈利能力是可以接受的。(五).净资产收益率变化情况2019年净资产收益率为27.02%，与2018年的25.12%相比有较大幅度增长，增长了1.9个百分比。(六).净资产收益率变化原因2019年净资产收益率比2018年提高的主要原因是：2019年净利润为34,913万元，与2018年的24,798万元相比大幅增长，增长了40.79%。2019年平均所有者权益为129,193.50万元，与2018年的98,714.50万元相比大幅增长，增长了30.88%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。(七).资产报酬率变化情况2019年资产报酬率为13.2%，与2018年的11.36%相比有较大幅度增长，增长了1.84个百分比。(八).资产报酬率变化原因2019年资产报酬率比2018年提高的主要原因是：2019年息税前利润为46,304万元，与2018年的34,871万元相比大幅增长，增长了32.79%。2019年平均总资产为350,722.50万元，与2018年的306,918万元相比大幅增长，增长了14.27%。息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度，致使资产报酬率提高。(九).成本费用利润率变化情况2019年成本费用利润率为6.54%，与2018年的5.76%相比有较大幅度增长，增长了0.78个百分比。2019年期间费用经济效益为23.89%，与2018年的21.31%相比有较大幅度增长，增长了2.58个百分比。(十).成本费用利润率变化原因2019年成本费用利润率比2018年提高的主要原因是：2019年实现利润为47,337万元，与2018年的34,654万元相比大幅增长，增长了36.6%。2019年成本费用总额为723,815万元，与2018年的601,355万元相比大幅增长，增长了20.36%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用利润率提高。七、营运能力分析(一).存货周转天数良品铺子2019年存货周转天数为58.4129天，2018年为54.2032天，2019年比2018年增长4.2097天。(二).存货周转变化原因2019年存货周转天数比2018年增长的主要原因是：2019年平均存货为84,120万元，与2018年的65,152.50万元相比大幅增长，增长了29.11%。2019年主营业务成本为525,634万元，与2018年的438,732万元相比大幅增长，增长了19.81%。平均存货的增长速度快于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数增长。存货相对水平增加，产供销体系的营运效率下降。(三).应收账款周转天数良品铺子2019年应收账款周转天数为8.1585天，2018年为5.3489天，2019年比2018年增长2.8096天。(四).应收账款周转变化原因2019年应收账款周转天数比2018年增长的主要原因是：2019年平均应收账款为17,244.50万元，与2018年的9,346万元相比大幅增长，增长了84.51%。2019年营业收入为771,499万元，与2018年的637,756万元相比大幅增长，增长了20.97%。公司应收账款周转速度减慢，而盈利能力水平在提高。(五).应付账款周转天数良品铺子2019年应付账款周转天数为55.8537天，2018年为52.6591天，2019年比2018年增长3.1946天。(六).应付账款周转变化原因2019年应付账款周转天数比2018年增长的主要原因是：2019年平均应付账款为80,434.50万元，与2018年的63,296.50万元相比大幅增长，增长了27.08%。2019年主营业务成本为525,634万元，与2018年的438,732万元相比大幅增长，增长了19.81%。(七).现金周期良品铺子2019年现金周转天数为60.5761天，2018年为60.3058天，2019年比2018年增长0.2703天。(八).营业周期良品铺子2019年营业周期为66.57天，2018年为59.55天，2019年比2018年增长7.02天。营运能力指标表(天)项目名称2019年2018年2017年存货周转天数58.412954.203228.1957应付账款周转天数55.853752.659127.1083应收账款周转天数8.15855.34893.3831营业周期66.5759.5531.58(九).营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有较大幅度的增加，营运能力明显下降。(十).流动资产周转天数良品铺子2019年流动资产周转天数为127.5605天，2018年为135.2851天，2019年比2018年缩短7.7246天。(十一).流动资产周转天数变化原因2019年流动资产周转天数比2018年缩短的主要原因是：2019年平均流动资产为269,624万元，与2018年的236,380.50万元相比有较大幅度增长，增长了14.06%。2019年营业收入为771,499万元，与2018年的637,756万元相比大幅增长，增长了20.97%。平均流动资产的增长速度慢于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数缩短。(十二).总资产周转天数良品铺子2019年资产周转天数为165.9286天，2018年为175.6551天，2019年比2018年缩短9.7265天。公司在资产规模增长的同时，使营业收入有较大幅度增长，说明公司的市场有较大幅度的扩张，资产周转速度有较大幅度的提高。资产周转速度表(天)项目名称2019年2018年2017年资产周转天数165.9286175.655199.4451固定资产周转天数19.921718.867911.3957流动资产周转天数127.5605135.285179.0699现金周转天数60.576160.305836.012(十三).总资产周转天数变化原因2019年总资产周转天数比2018年缩短的主要原因是：2019年平均总资产为350,722.50万元，与2018年的306,918万元相比大幅增长，增长了14.27%。2019年营业收入净额为771,499万元，与2018年的637,756万元相比大幅增长，增长了20.97%。(十四).固定资产周转天数良品铺子2019年固定资产周转天数为19.9217天，2018年为18.8679天，2019年比2018年增长1.0538天。(十五).固定资产周转天数变化原因2019年固定资产周转天数比2018年增长的主要原因是：2019年平均固定资产净额为42,108.50万元，与2018年的32,967.50万元相比大幅增长，增长了27.73%。2019年营业收入为771,499万元，与2018年的637,756万元相比大幅增长，增长了20.97%。八、发展能力分析(一).可动用资金总额良品铺子2019年新创造的可动用资金总额为34,913万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。(二).挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为2.8614，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数2.19天，由此可以节约4,630.47万元资金，用于企业今后发展。九、经营协调分析(一).投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，良品铺子长期投、融资活动能给企业带来65,636万元的营运资本，投融资活动是协调的。营运资本增减变化表2019年2018年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本65636104.2432136.0028.55所有者权益14651530.97111872.0030.76少数股东权益495617.834206.00140.34长期负债8002.30782.00100.00固定资产5215162.6432066.00-5.32长期投资5761000.000.00其它长期资产371-33.15555.00-60.64(二).营运资本变化情况良品铺子2019年营运资本为65,636万元，与2018年的32,136万元相比，增长了33,500万元。企业经营实力增加，营运资本的充足性提高，提高了经营效率。(三).经营协调性及现金支付能力从良品铺子经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，能够给企业带来流动资金28,801万元，经营业务是协调的。(四).营运资金需求的变化2019年营运资金需求为负28,801万元，与2018年的负2,288万元相比，经营活动给企业带来的资金成倍增长，增长了11.59倍。营运资金占用下降，销售收入却在增长，经营活动管理效率有提高，经营形势有改善。(五).现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来28,801万元的资金。而企业投融资活动又为企业提供了65,636万元的流动资金，结果出现资金闲置，当期闲置支付能力94,437万元。(六).整体协调情况从两期的数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动所需的资金有保证。但要注意防止出现资金闲置。十、经营风险分析(一).经营风险良品铺子2019年盈亏平衡点的主营业务收入为632,776.18万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为17.98%，表示公司主营业务收入下降只要不超过138,722.82万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司具有承受销售下降的能力，但营业安全水平不够高。(二).财务风险公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。经营风险指标表2019年2018年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点632776.1819.40529941.516.95营业安全水平0.186.330.1795.72经营风险系数5.30-6.285.66-32.25财务风险系数0.98-2.791.01-1.47十一、现金流量分析(一).现金流入结构分析良品铺子2019年现金流入总额为878,398万元，与2018年的745,015万元相比有较大幅度增长，增长了17.9%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为834,861万元，约占公司当期现金流入总额的95.04%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加34,219万元。现金流入结构表2019年2018年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额878398100745015100销售商品83486195.0472637097.50税金返还0000收回投资0000取得投资收益20390.2331910.43长期资产处置1460.021020.01吸收投资0000吸收借款0000其他流入413524.71153522.06(二).现金流出结构分析良品铺子2019年现金流出总额为2019年现金流出总额为829,559万元，与2018年的745,533万元相比有较大幅度增长，增长了11.27%。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的67.97%。现金流出结构表2019年2018年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额829559100745533100购买原材料56383567.9750016867.09工资性支出706308.51627848.42税金454085.47368704.95资产购置0000对外投资0000偿还债务0000利润分配470.011980.03其他流出14963918.0414551319.52(三).现金流动的协调性评价2019年良品铺子投资活动收回的资金为15,292万元；经营活动创造的资金为34,219万元。2019年良品铺子筹资活动需要净支付的资金为672万元，经营活动和投资活动所提供的资金能够满足融资活动对资金的需求。总的来说，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。现金流量净额变化表2019年2018年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)现金净流量000.000.00经营现金净流量34219130.9414817.00-72.78投资现金净流量15292205.11-14549.00-233.59筹资现金净流量-67214.50-786.0050.16(四).现金流动的充足性评价现金偿债能力指标表项目名称2019年2018年2017年现金流动负债比率0.14510.07210.2592经营偿债能力0.14460.07180.2592现金流动资产比率0.11350.06230.2316经营还债期0.02340.05280债务偿还率000折旧影响系数0.1310.24170从公司当期经营活动创造的现金流量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要0.02年，而公司债务偿还率为0%，按照本期债务偿还速度，还债期为0年。(五).现金流动的有效性评价在销售收入中，有4.44%的是现金利润。说明公司经营活动创造现金的能力较弱，"造血"功能不强。2019年销售现金收益率为4.44%，与2018年的2.32%相比有所增长，增长了2.