2020年证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》真题汇编卷

2020年证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》真题汇编卷1.【单项选择题】下列属于无形资产的是(  )。A.厂房B.存货C.机器设备D.商标权正确答案：D我的答案：未作答（江南博哥）参考解析：D正确：无形资产(商标、专利权以及非专利技术等)A、B、C都属于有形资产。2.【单项选择题】根据《证券法》，目前证券投资咨询机构从事(  )业务存在实质法律障碍。A.财务顾问B.证券资产管理业务C.证券投资顾问业务D.证券研究正确答案：B参考解析：根据《中华人民共和国证券法》，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务，不得代理委托人从事证券投资。因此，目前证券投资咨询机构从事定向资产管理业务存在实质法律障碍。2.【单项选择题】根据《证券法》，目前证券投资咨询机构从事(  )业务存在实质法律障碍。A.财务顾问B.证券资产管理业务C.证券投资顾问业务D.证券研究正确答案：B参考解析：根据《中华人民共和国证券法》，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务，不得代理委托人从事证券投资。因此，目前证券投资咨询机构从事定向资产管理业务存在实质法律障碍。3.【单项选择题】关于客户风险特征矩阵，下列说法正确的是(  )。A.综合了两方面的因素，即风险能力和损失容忍度B.其投资工具主要是货币、债券、股票C.风险矩阵根据将两方面因素的评级，共产生16种可能的投资建议D.其中风险能力因素被划分为低能力、中低能力、中高能力、高能力4个类别正确答案：B参考解析：客户风险特征矩阵综合了风险承受能力和风险承受态度两方面的因素，A错误；风险能力因素被划分为低能力、中低能力、中能力、中高能力、高能力5个类别，风险态度被划分为低态度、中低态度、中态度、中高态度、高态度5个类别，D错误；结合风险能力和风险态度两个方面的数据，共产生25种可能的投资建议，C错误。4.【单项选择题】执业人员取得执业资格，连续(  )不在机构从事证券业务的，由协会注销其执业证书。A.3年B.4年C.2年D.1年正确答案：A参考解析：取得证券执业证书的人员，连续3年不在机构从业的，由证券业协会注销其执业证书；重新执业的，应当参加协会组织的执业培训，并重新申请执业证书。5.【单项选择题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券投资顾问业务是(  )的一种基本形式。A.经纪业务B.财富管理业务C.资产管理业务D.证券投资咨询业务正确答案：D参考解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第2条：本规定所称证券投资顾问业务，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。6.【单项选择题】张某作为一名投资者，有较高的收益追求目标的同时对风险也有清醒的认识，通常不会采取大胆的办法去达到目标，而总是在事情的两极之间找到相对妥协、均衡的方法。从投资者偏好分类的角度看，张某应该属于(  )型投资者。A.保守B.平衡C.成长D.稳健正确答案：B参考解析：A错误：保守型客户通常为步人退休阶段的老年人群、低收入家庭、家庭负担较重、性格保守的投资者，选择一项产品或投资工具时，首先考虑是否能够保本，然后才考虑追求收益。保守型客户适合投资于风险极低的投资工具，如国债、货币市场基金、债券基金等。B正确：平衡型客户既不厌恶风险也不追求风险，对任何投资都比较理性，往往仔细分析不同的投资市场、工具与产品，从中寻找风险适中、收益适中的产品，获得社会平均水平收益，同时承受社会平均风险。平衡型客户适合投资中等风险以下的投资工具，如房产、黄金等。C错误：成长型客户一般有一定的资产基础、一定的知识水平、风险承受能力较高，愿意承受一定的风险，追求较高的投资收益，但又不会像进取型人士那样过度冒险。成长型客户可以选择适合长期持有、收益较高、风险较低的投资工具，如开放式股票基金、大型蓝筹股票等。D错误：稳健型客户总体来说已经偏向保守，对风险的关注更甚于收益，愿意选择风险较低而不是收益较高的产品，往往以临近退休的中老年人士为主。稳健型客户适合投资低风险的投资工具，如银行理财产品等。7.【单项选择题】假设市场中存在一张面值为1000元，息票率为7%（每年支付一次利息），存续期为2年的债券。当投资者要求的必要投资回报率为10%时，投资该债券第一年的当期收益率为(  )。A.3.52%B.7.38%C.10.00%D.5.00%正确答案：B参考解析：第一年的利息收入为：C=1000×7％=70(元)，第一年的债券价值为：P=70/（1+10%）+1070／(1+10％)2=947.94(元)。因此，该债券第一年的当期收益率=C／P=70／947.94=7.38％。8.【单项选择题】从家庭居住特征着眼，如果有人是与老年父母同住或仅夫妻两人居住，那么他的家庭所处的阶段是(  )。A.形成期B.成长期C.衰老期D.成熟期正确答案：D参考解析：9.【单项选择题】证券公司提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问协议，并对协议实行(  )管理。A.编号B.分类C.统一D.保密正确答案：A参考解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第14条：证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。10.【单项选择题】关于个人风险承受能力的评估目的，下列说法正确的是(  )。A.风险承受能力评估的主要目的是获取最大收益B.可接受的风险水平由金融理财师来决定C.对于错误的风险承受能力，金融理财师可以帮助客户更正D.金融理财师的角色是帮助客户认识自我，以做出客观的评估和明智的决策正确答案：D参考解析：风险承受能力的评估不是为了让金融理财师将自己的意见强加给客户，可接受的风险水平应该由客户自己来确定，金融理财师的角色是帮助客户认识自我，以作出客观的评估和明智的决策。10.【单项选择题】关于个人风险承受能力的评估目的，下列说法正确的是(  )。A.风险承受能力评估的主要目的是获取最大收益B.可接受的风险水平由金融理财师来决定C.对于错误的风险承受能力，金融理财师可以帮助客户更正D.金融理财师的角色是帮助客户认识自我，以做出客观的评估和明智的决策正确答案：D参考解析：风险承受能力的评估不是为了让金融理财师将自己的意见强加给客户，可接受的风险水平应该由客户自己来确定，金融理财师的角色是帮助客户认识自我，以作出客观的评估和明智的决策。11.【单项选择题】证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等大众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守(  )和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息及其他违法违规情形。A.《证券投资顾问业务暂行规定》B.《中华人民共和国广告法》C.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》D.《证券法》正确答案：B参考解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第25条，证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《广告法》和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情形。12.【单项选择题】随着复利次数的增加，有效年利率也会不断增加，但增加的速度会(  )。A.变慢B.不变C.变快D.无法确定正确答案：A参考解析：同样的年名义利率，不同的复利频率，将会得出不同的有效年利率。随着复利次数的增加，同一个年名义利率算出的有效年利率也会不断增加，但增加的速度会越来越慢。13.【单项选择题】以自上而下的方式分析公司投资机会，具体分析步骤应当是(  )。A.公司分析→公司业绩预测→公司估值B.宏观分析→行业分析→公司分析C.宏观分析→公司分析→公司业绩预测→公司估值D.行业分析→公司估值→公司业绩预测正确答案：B参考解析：自上而下分析方法的步骤为：宏观分析→行业分析→公司分析。13.【单项选择题】以自上而下的方式分析公司投资机会，具体分析步骤应当是(  )。A.公司分析→公司业绩预测→公司估值B.宏观分析→行业分析→公司分析C.宏观分析→公司分析→公司业绩预测→公司估值D.行业分析→公司估值→公司业绩预测正确答案：B参考解析：自上而下分析方法的步骤为：宏观分析→行业分析→公司分析。14.【单项选择题】证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以用(  )方式提出解除协议。A.口头B.口头或书面通知C.口头和书面通知D.书面通知正确答案：D参考解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第14条：证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。证券公司、证券投资咨询机构收到客户解除协议书面通知时，证券投资顾问服务协议解除。15.【单项选择题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序，内容和要求,并(  )。A.指定专门人员独立实施B.指定多部门共同实施C.指定多部门分别独立实施D.成立专门的委员会正确答案：A参考解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第21条，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。16.【单项选择题】证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对(  )发表评论意见。A.特定的分级基金B.宏观经济、行业状况、证券市场变动情况C.特定的指数期货合约D.某上市公司正确答案：B参考解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第31条，鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券投资顾问人员，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。17.【单项选择题】如果张某家庭的核心资产配置是股票60%、债券30%和货币10%，那么从家庭理财的角度看，这种资产结构符合(  )家庭的理财特点。A.衰老期B.形成期C.成熟期D.成长期正确答案：D参考解析：成长期的核心资产配置是股票60%、债券30%和货币10%。18.【单项选择题】证券公司向经纪客户提供证券投资顾问增值服务是基于(  )业务基础上。A.

资产管理B.

证券经纪C.

投资银行D.

证券投资正确答案：B参考解析：证券公司在证券经纪服务基础上，向经纪客户提供证券投资顾问增值服务。证券公司总部建立投资顾问服务管理部门或者服务中心，证券营业部建立投资顾问服务团队。19.【单项选择题】某客户对风险的关注更甚于对收益的关心，更愿意选择风险较低而不是收益较高的产品，喜欢选择既保本又有较高收益机会的结构性理财产品。从风险偏好看，该客户属于(  )投资者。A.

平衡型B.

进取型C.

稳健型D.

保守型正确答案：C参考解析：A错误：平衡型客户既不厌恶风险也不追求风险，对任何投资都比较理性，往往仔细分析不同的投资市场、工具与产品，从中寻找风险适中、收益适中的产品，获得社会平均水平收益，同时承受社会平均风险。平衡型客户适合投资中等风险以下的投资工具，如房产、黄金等。B错误：成长型客户一般有一定的资产基础、一定的知识水平、风险承受能力较高，愿意承受一定的风险，追求较高的投资收益，但又不会像进取型人士那样过度冒险。成长型客户可以选择适合长期持有、收益较高、风险较低的投资工具，如开放式股票基金、大型蓝筹股票等。C正确：稳健型客户总体来说已经偏向保守，对风险的关注更甚于收益，愿意选择风险较低而不是收益较高的产品，往往以临近退休的中老年人士为主。稳健型客户适合投资低风险的投资工具，如银行理财产品等。D错误：保守型客户通常为步人退休阶段的老年人群、低收入家庭、家庭负担较重、性格保守的投资者，选择一项产品或投资工具时，首先考虑是否能够保本，然后才考虑追求收益。保守型客户适合投资于风险极低的投资工具，如国债、货币市场基金、债券基金等。20.【单项选择题】证券投资咨询业务执业应遵循的十六字原则是(  )。A.独立透明、诚信客观、谨慎负责、公正公平B.独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平C.科学严密、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职D.谨慎客观、勤勉尽职、独立诚信、公开公平正确答案：B参考解析：证券投资咨询行业执业应遵守十六字原则，即独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平。21.【单项选择题】向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为(  )A.理财规划师B.理财顾问C.证券投资顾问D.证券分析师正确答案：C参考解析：向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。22.【单项选择题】下列关于理财价值观的说法，错误的是(  )。A.理财价值观因人而异，没有对错标准B.客户在理财过程中会产生义务性支出和选择性支出C.理财规划师的责任在于改变客户错误的价值观D.不同价值观的投资者对任意性支出的顺序选择会有所不同正确答案：C参考解析：理财规划师的责任不在于改变客户的价值观，而在于让投资者了解不同价值观下的财务特征和理财方式。23.【单项选择题】下列对证券投资顾问人员注册登记管理，说法错误的是(  )A.向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格B.证券投资顾问可以同时注册为证券分析师，但应当分开管理，以防止可能的利益冲突C.向客户提供证券投资顾问服务的人员应在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问D.证券投资顾问不得同时注册为证券分析师正确答案：B参考解析：AC正确：向客户提供证券投资顾问服务的人员应当符合相关从业条件，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。B错误、D正确：证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。综上，该题选B。24.【单项选择题】一般说来，如果其它条件不变，那么随着(  )的上升，货币时间价值会下降。A.市场利率B.通货膨胀率C.时间D.β系数正确答案：B参考解析：通货膨胀率和货币时间价值成反比。25.【单项选择题】根据预算期内正常的、可实现的某固定的业务量水平为唯一基础来编制预算的方法称为(  )。A.

零基预算法B.滚动预算法C.

定期预算法D.静态预算法正确答案：D参考解析：考察预算方法的概念。固定预算法，又称静态预算法，是指在编制预算时，只根据预算期内正常、可实现的某一固定的业务量（如生产量、销售量等）水平作为唯一基础来编制预算的方法。26.【单项选择题】《证券投资顾问业务风险揭示书》应以(  )形式，由投资者签收确认，并由证券公司、证券投资咨询机构归入证券投资顾问业务档案保存。A.书面或电子文件B.书面C.书面和电子文件D.电子文件正确答案：A参考解析：根据《证券投资顾问业务风险揭示书必备条款》的规定，《证券投资顾问业务风险揭示书》应以书面或者电子文件形式，由投资者签收确认，并由证券公司、证券投资咨询机构归入证券投资顾问业务档案保存。27.【单项选择题】从个人理财生命周期的角度看，理财任务是“妥善管理好积累的财富，主动调整投资组合，降低投资风险，以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资，以稳健的方式使资产得以保值增值”属于(  )。A.维持期B.稳定期C.退休期D.高峰期正确答案：D参考解析：A错误：维持期，个人需要准备子女教育、赡养父母、退休养老费用，同时还需要还清所有中长期债务。这一阶段既要通过提高劳动收入积累尽可能多的财富，更要善用投资工具创造更多财富，此阶段应多元化投资组合，通过配置不同类别的资产，在分散风险的同时获取相对高的收益。另外，在此阶段可以适当配置投资型保险。B错误：稳定期，这时的投资理财任务是要尽可能多地储备资产、积累财富。这一时期要做好投资规划与家庭现金流规划，以防范疾病、意外、失业等风险可考虑采用基金定投等方式，利用投资的复利效应和长期投资的时间价值为未来积累财富。同时，要注意为个人及家庭购买人身险、意外险等险种，未雨绸缪，防患于未然。C错误：退休期，该阶段的主要投资理财任务是稳健投资保住财产，合理消费以保障退休期间的正常支出，如果有足够的养老保障，投资理财目标还会考虑遗产规划。D正确：高峰期，个人的理财任务是妥善管理好积累的财富，主动调整投资组合，降低投资风险，以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资，以稳健的方式使资产得以保值增值。28.【单项选择题】证券公司接受客户委托，按照约定向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户做出投资决策的属于(  )业务。A.代办股份转让B.证券投资顾问C.证券经纪D.证券资产管理正确答案：B参考解析：证券投资顾问业务是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资品种的选择、投资组合以及投资理财规划建议等。28.【单项选择题】证券公司接受客户委托，按照约定向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户做出投资决策的属于(  )业务。A.代办股份转让B.证券投资顾问C.证券经纪D.证券资产管理正确答案：B参考解析：证券投资顾问业务是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资品种的选择、投资组合以及投资理财规划建议等。29.【单项选择题】根据有关法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》，对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理，制定相关的职业规范和行为准则的机构是(  )。A.中国证券业协会B.中国证监会C.地方金融办公室D.中国证监会授权的派出机构正确答案：A参考解析：对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理，制定相关的职业规范和行为准则的机构是中国证券业协会。30.【单项选择题】证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供(  )。A.有保底的投资组合服务B.风险最小的投资品种服务C.适当的投资建议服务D.收益最高的投资组合服务正确答案：C参考解析：

根据《证券投资顾问业务暂行规定》第15条，证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。31.【单项选择题】从个人理财生命周期的角度看，(  )的理财任务是要尽可能多地储备资产、积累财富、未雨绸缪，进而这一时期要做好投资规划与家庭现金流规划，以防范疾病、意外、失业等风险。A.稳定期B.退休期C.维持期D.高原期正确答案：A参考解析：A正确：稳定期，这时的投资理财任务是要尽可能多地储备资产、积累财富。这一时期要做好投资规划与家庭现金流规划，以防范疾病、意外、失业等风险可考虑采用基金定投等方式，利用投资的复利效应和长期投资的时间价值为未来积累财富。同时，要注意为个人及家庭购买人身险、意外险等险种，未雨绸缪，防患于未然。B错误：退休期，该阶段的主要投资理财任务是稳健投资保住财产，合理消费以保障退休期间的正常支出，如果有足够的养老保障，投资理财目标还会考虑遗产规划。C错误：维持期，个人需要准备子女教育、赡养父母、退休养老费用，同时还需要还清所有中长期债务。这一阶段既要通过提高劳动收入积累尽可能多的财富，更要善用投资工具创造更多财富，此阶段应多元化投资组合，通过配置不同类别的资产，在分散风险的同时获取相对高的收益。另外，在此阶段可以适当配置投资型保险。D错误：高原期，个人的理财任务是妥善管理好积累的财富，主动调整投资组合，降低投资风险，以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资，以稳健的方式使资产得以保值增值。32.【单项选择题】向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有(  )，并向中国证券业协会登记注册为投资顾问。A.证券投资咨询执业资格B.证券分析师执业资格C.投资顾问从业资格D.CFA三级证书正确答案：A参考解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第7条：向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。33.【单项选择题】证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起(  )个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。A.5B.3C.10D.7正确答案：A参考解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第14条：证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。证券公司、证券投资咨询机构收到客户解除协议书面通知时，证券投资顾问服务协议解除。34.【单项选择题】上市公司所处经济区位对公司的影响是多方面的，但不包括(  )。A.对公司产品质量的影响B.对公司投资价值的影响C.公司受政府扶植的力度D.对公司竞争优势的影响正确答案：A参考解析：处在好的经济区的上市公司，一般具有较高的投资价值。进行上市公司区位分析的内容包括区位内的自然条件与基础条件、区位内政府的产业政策、区位内的经济特色。区位内较好的自然条件与基础条件可以促进区位内上市公司的发展；区位内政府的产业政策有利于引导和推动相应产业的发展，相关产业内的公司将因此受益；区位内的经济特色在某种意义上意味着优势，公司利用区位经济优势可以更好地发展。35.【单项选择题】一个投资者在2015年以987元的价格购买了一张面值为1000元、期限为30天的央行票据，则该投资者购买该央票的等价年收益率为(  )。A.13.0%B.15.6%C.16.0%D.15.8%正确答案：D参考解析：该央票的等价年收益率为：【1000/987-1】×12=15.8%36.【单项选择题】某投资者投资项目，该项目五年后，将一次性获得一万元收入，假定投资者希望的年利率为5%，那么按单利计算，投资的现值为(  )。A.8000元B.7500元C.10000元D.12500元正确答案：A参考解析：PV=FV/（1+i×n）=10000/（1+5%×5）=8000元36.【单项选择题】某投资者投资项目，该项目五年后，将一次性获得一万元收入，假定投资者希望的年利率为5%，那么按单利计算，投资的现值为(  )。A.8000元B.7500元C.10000元D.12500元正确答案：A参考解析：PV=FV/（1+i×n）=10000/（1+5%×5）=8000元37.【单项选择题】通常来说，对于(  )型投资者而言，他们希望投资在保证本金安全的基础上能有一些增值收入，进而常选择低风险的投资工具。A.稳健B.保守C.平衡D.成长正确答案：B参考解析：（此题是争议题，官方并没有公布答案，也没有官方教材可参考。无法确定正确答案，本题答案仅供参考）对保守型投资者来说，稳定是重要考虑因素，希望投资在保证本金安全的基础上能有一些增值收入。希望投资有一定的收益，但常常因回避风险而最终不会采取任何行动。在个性上，不会很明显地害怕冒险，但承受风险的能力有限。38.【单项选择题】下列现象不属于市场异象的是(  )。A.规模效应B.星期效应C.股价随信息披露改变D.高市盈率效应正确答案：D参考解析：市场异常策略包括：小公司效应（规模效应）、低市盈率效应、日历效应（星期效应）、遵循内部人的交易活动（股价随信息披露改变）。39.【单项选择题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于(  )年。A.3B.10C.5D.1正确答案：C参考解析：

根据《证券投资顾问业务暂行规定》第28条，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。40.【单项选择题】某投资者将一万元投资于年息5%，为期5年的债券（单利，到期一次性还本付息），该项投资的终值为(  )。A.10250元B.12500元C.12762.82元D.10000元正确答案：B参考解析：FV=PV×（1+i×n）=10000×（1+5%×5）=12500元41.【组合型选择题】如果李某夫妇的年龄在60岁以上，那么从家庭生命周期理财重点的角度看，属于李某家庭的有(  )。 Ⅰ.保险安排侧重于长期看护险 Ⅱ.核心资产配置中，股票所占比重可接近50%，债券接近40% Ⅲ.信贷运用以房屋贷款、汽车贷款为重点 Ⅳ.理财选择可偏好风险低、收益稳定的产品A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：李某夫妇的年龄在60岁以上，属于家庭衰老期。核心资产配置为股票20%、债券60%、货币20%，Ⅱ选项错误；信贷运用为无贷款或反向按揭，Ⅲ错误。综上，该题选C。42.【组合型选择题】下列有关套利策略的说法中，错误的是(  )。 Ⅰ.股指成份股的成本偏高，可以考虑买入股指期货合约，卖出成份股 Ⅱ.股指成份股的成本偏高，可以考虑买入成份股，卖出股指期货合约 Ⅲ.期货价值偏高，可以买入股指成份股，卖出期货合约 Ⅳ.期货价值偏高，可以买入期货合约，卖出股指成份股A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ正确答案：B参考解析：考察套利策略的概念：Ⅲ正确、Ⅳ错误：1）正向套利：期货价值偏高，可以考虑买入股指成份股，卖出期货合约进行套利，；Ⅰ正确、Ⅱ错误：2）负向套利：持有股指成份股的成本偏高，可以考虑买入股指期货合约，卖出成份股套利。综上，Ⅱ、Ⅳ错误，该题选B。43.【组合型选择题】证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订投资顾问服务协议。协议应当包括的内容，正确的是(  )。Ⅰ.当事人的权利和义务Ⅱ.收费标准和支付方式Ⅲ.证券投资顾问服务的内容和方式Ⅳ.争议或者纠纷解决方式A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正确答案：B参考解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第14条：证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。协议应当包括下列内容：（一）当事人的权利义务；（二）证券投资顾问服务的内容和方式；（三）证券投资顾问的职责和禁止行为；（四）收费标准和支付方式；（五）争议或者纠纷解决方式；（六）终止或者解除协议的条件和方式。综上，该题选B。44.【组合型选择题】证券投资技术分析的特点包括(  )。 Ⅰ.能够比较全面地把握证券市场的基本走势，应用起来相对简单 Ⅱ.预测时间跨度比较长 Ⅲ.与市场接近，考虑问题直观 Ⅳ.考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正确答案：C参考解析：证券投资技术分析的特点包括与市场接近，考虑问题直观、考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断。45.【组合型选择题】行业经营环境出现恶化的预警指标主要有(  )。 Ⅰ.行业出现整体亏损或行业标杆企业出现亏损 Ⅱ.相关的行业法律法规出现重大调整 Ⅲ.行业产能明显过剩 Ⅳ.行业整体衰退 V.市场需求明显下降A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、VC.Ⅱ、Ⅳ、VD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确答案：B参考解析：Ⅱ项，行业相关的法律法规出现重大调整属于行业环境风险因素。46.【组合型选择题】证券组合管理的基本步骤包括(  )。 Ⅰ.确定证券投资政策 Ⅱ.进行证券投资分析 Ⅲ.组建证券投资组合 Ⅳ.投资组合的修正A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：从控制过程来看，证券组合管理通常包括以下几个基本步骤：确定证券投资政策、进行证券投资分析、组建证券投资组合、投资组合的修正、投资组合业绩评估。47.【组合型选择题】资本资产定价模型的假设条件包括(  )。 Ⅰ.任何证券的交易单位都是不可分的 Ⅱ.投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 Ⅲ.投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合 Ⅳ.资本市场没有摩擦A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ正确答案：A参考解析：I错误：资本资产定价模型假设任何证券的交易单位都是无限可分的。资本资产定价模型三大假设：Ⅲ正确：假设1：投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。Ⅱ正确：假设2：投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。Ⅳ正确：假设3：资本市场没有摩擦。综上，该题选A。48.【组合型选择题】所得税的基本筹划方法包括(  )。 Ⅰ.纳税人身份的筹划 Ⅱ.纳税时间的筹划 Ⅲ.纳税环节的筹划 Ⅳ.计税依据的筹划A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确答案：B参考解析：所得税的基本筹划方法包括：针对纳税人的筹划和计税依据的筹划。49.【组合型选择题】关于客户的次级信息，下列说法正确的有(  )。 Ⅰ.次级信息是指客户个人和财务资料 Ⅱ.次级信息包括由政府部门或金融机构公布的宏观经济数据 Ⅲ.次级信息靠交谈和调查问卷相结合的方式来获得 Ⅳ.次级信息可以靠数据库来获得A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正确答案：D参考解析：初级信息是指客户个人和财务资料，靠交谈和调查问卷相结合的方式来获得，故Ⅰ、Ⅲ项错误。50.【组合型选择题】商业银行信用风险管理的重要监测指标有(  )。 Ⅰ.不良贷款率 Ⅱ.预期损失率 Ⅲ.逾期贷款率 Ⅳ.贷款损失准备充足率A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：在信用风险管理领域，重要的风险监测指标有：（1）不良资产/贷款率。（2）预期损失率。（3）单一（集团）客户授信集中度。（4）关联授信比例。（5）贷款风险迁徙率。（6）逾期贷款率。（7）不良贷款拨备覆盖率。（8）贷款损失准备充足率。综上，该题选A。51.【组合型选择题】下列关于技术分析的局限性表述，正确的是(  )。 Ⅰ.技术分析是以一定假设条件为前提的，而这些假设条件本身就有局限性 Ⅱ.技术分析假设市场行为包括了一切，但市场行为反应的信息同原始信息有差异，信息损失是必然的 Ⅲ.技术分析体现了供求关系影响证券价格和交易量，但证券价格最终要受其内在价值的影响 Ⅳ.技术分析认为历史会重演，这符合证券市场规律，也反复被证券历史证明了的A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：技术分析方法的局限性：Ⅰ、Ⅱ正确：1.假设条件在实践中不完全成立。技术分析是以一定假设条件为前提的，包括市场行为涵盖一切信息、证券价格沿着趋势移动和历史会重演。但是，在实践中，技术分析的假设条件往往很难完全成立，市场行为一般并不会涵盖所有的信息，历史也并不会百分之百精准地重演以前的情景。2.使用历史数据预测未来走势。技术分析采用历史中已经发生过的信息去预测未来走势，具有一定的滞后性，但市场或资产的未来走势很多时候与过去关联不大，而是与未来的改变有关。Ⅲ正确：3.无法反映基本面影响因素。技术分析主要关注价格和交易量，忽视了基本面的因素，如公司财务状况、行业趋势、市场需求等。这些基本面因素对价格有重要影响但技术分析很难预测或捕捉到这些因素的变化。4.更适合短周期。长周期的变化和扰动因素更多，技术分析主要适用于周期相对比较短的证券价格预测。Ⅳ错误：技术分析认为历史会重演，但是历史会不会重演无法证实。综上，该题选A。52.【组合型选择题】一般来说，股票市盈率的估计方法主要有(  )。 Ⅰ.简单估计法 Ⅱ.趋势预测法 Ⅲ.回归分析法 Ⅳ.线性插值法A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：一般来说，对股票市盈率的估计主要有简单估计法、市场决定法、回归分析法。综上，该题选A。53.【组合型选择题】对客户未来支出的预测，主要包含(  )。 Ⅰ.客户的常规性支出 Ⅱ.满足基本生活的支出 Ⅲ.客户期望实现的支出水平 Ⅳ.客户的临时性支出A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正确答案：C参考解析：在估计客户的未来支出时，从业人员需要了解两种不同状态下的客户支出：一是满足客户基本生活的支出；二是客户期望实现的支出水平。综上，该题选C。54.【组合型选择题】李某出生于1976年，博士毕业后在A单位从事了10年的工作，10年前通过按揭购买了一套住房，育有1子（10岁）。下列关于理财规划的各项表述中，较为适合李某的是(  )。 Ⅰ.以固定收益投资工具为主，如各种债券、债券型基金、货币基金等 Ⅱ.尽可能多地储备资产、积累财富 Ⅲ.适当节约资金进行适度金融投资，如股票、基金投资 Ⅳ.可考虑采用定期定额基金投资等方式A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ正确答案：B参考解析：Ⅱ、Ⅳ正确：根据题干可知，李某目前属于稳定期，这时的投资理财任务是要尽可能多地储备资产、积累财富。这一时期要做好投资规划与家庭现金流规划，以防范疾病、意外、失业等风险。可考虑采用基金定投等方式，利用投资的复利效应和长期投资的时间价值为未来积累财富。同时，要注意为个人及家庭购买人身险、意外险等险种，未雨绸缪，防患于未然。I项应属于退休期的投资工具；Ⅲ项，适当节约资金进行适度金融投资，如股票、基金投资属于建立期的表述。综上，该题选B。55.【组合型选择题】关于套利的基本原理，下列说法错误的是(  )。 Ⅰ.套利的收益波动性很大 Ⅱ.期货套利属于单向投机 Ⅲ.套利的经济学原理是“一价定律” Ⅳ.套利获得利润的关键就是价差的变化A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ正确答案：A参考解析：Ⅰ、Ⅱ错误，Ⅳ正确：所谓套利是指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。交易者买进自认为是“便宜的”合约，同时卖出那些“高价的”合约，从两合约价格间的变动关系中获利。因此，期货套利不属于单向投机，套利获得利润的关键就是价差的变化。Ⅲ正确：套利的经济学原理是“一价定律”，即如果两个资产是相等的，它们的市场价格应该倾向一致，一旦存在两种价格就出现了套利机会。一价定律的实现条件是：两个市场间的流动和竞争必须是无障碍的，而且无交易成本、无税收和无不确定性存在。综上，该题选A。55.【组合型选择题】关于套利的基本原理，下列说法错误的是(  )。 Ⅰ.套利的收益波动性很大 Ⅱ.期货套利属于单向投机 Ⅲ.套利的经济学原理是“一价定律” Ⅳ.套利获得利润的关键就是价差的变化A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ正确答案：A参考解析：Ⅰ、Ⅱ错误，Ⅳ正确：所谓套利是指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。交易者买进自认为是“便宜的”合约，同时卖出那些“高价的”合约，从两合约价格间的变动关系中获利。因此，期货套利不属于单向投机，套利获得利润的关键就是价差的变化。Ⅲ正确：套利的经济学原理是“一价定律”，即如果两个资产是相等的，它们的市场价格应该倾向一致，一旦存在两种价格就出现了套利机会。一价定律的实现条件是：两个市场间的流动和竞争必须是无障碍的，而且无交易成本、无税收和无不确定性存在。综上，该题选A。56.【组合型选择题】已知某公司某年财务数据如下：销售毛利润96万元，销售成本304万元，营业利润53万元，税前利润37万元，缴纳所得税14.8万元。根据上述数据可以计算出(  )。Ⅰ.主营业务增长率为79%Ⅱ.销售净利率为5.55%Ⅲ.销售毛利率为24%Ⅳ.投资收益率为10%A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：B参考解析：主营业务收入增长率=（本期主营业务收入-上期主营业务收入）/上期主营业务收入×100%题目中没有上期数据，无法计算。销售净利率=净利润/营业收入=（37-14.8）/（96+304）=5.55%销售毛利率=毛利润/营业收入=96/（96+304）=24%投资收益率（投资利润率）=年息税前利润/项目总投资×100%题目中无项目总投资数据，无法计算。故Ⅱ、Ⅲ正确。综上，该题选B。57.【组合型选择题】下列关于套期保值率的说法，正确的是(  )。 Ⅰ.一定会小于1 Ⅱ.是指期货合约头寸与资产风险暴露数量大小的比率 Ⅲ.可以用期货合约价值除以现货总价值计算 Ⅳ.可以用于确定合约的数量A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正确答案：C参考解析：套期保值率不一定小于1。58.【组合型选择题】根据资本资产定价模型和股息贴现模型，贝塔值和股价的关系是(  )。Ⅰ.如果其他条件不变，贝塔小于1，则期望市场回报率对股价的影响被放大Ⅱ.如果其他条件不变，贝塔小于1，则期望市场回报率对股价的影响被缩小Ⅲ.如果其他条件不变，贝塔大于1，则期望市场回报率对股价的影响被放大Ⅳ.如果其他条件不变，贝塔大于1，则期望市场回报率对股价的影响被缩小A.Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ正确答案：A参考解析：Ⅰ错误、Ⅱ正确：如果其他条件不变，贝塔小于1，则期望市场回报率对股价的影响被缩小；Ⅲ正确、Ⅳ错误：如果其他条件不变，贝塔大于1，则期望市场回报率对股价的影响被放大。综上，该题选A。59.【组合型选择题】从金融理论的发展来看，无套利均衡分析方法最早由(  )共同提出。 Ⅰ.马柯威茨 Ⅱ.夏普 Ⅲ.莫迪格里亚尼 Ⅳ.米勒A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：从金融理论的发展来看，无套利均衡分析方法最早由莫迪格里亚尼和米勒提出。60.【组合型选择题】消费税的征收范围包括(  )。 Ⅰ.烟、酒、鞭炮 Ⅱ.化妆品、贵重首饰、珠宝玉石 Ⅲ.小汽车、摩托车、游艇 Ⅳ.实木地板A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：消费税是在对货物普遍征收增值税的基础上，选择少数消费品再征收的一个税种，主要是为了调节产品结构，引导消费方向，保证国家财政收入。现行消费税的征收范围主要包括：烟，酒，鞭炮，焰火，高档化妆品，成品油，贵重首饰及珠宝玉石，高尔夫球及球具，高档手表，游艇，木制一次性筷子，实木地板，摩托车，小汽车，电池，涂料。61.【组合型选择题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司，证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问业务，需充分了解客户的基本情况，包括(  )。 Ⅰ.客户的身份、财产和收入状况 Ⅱ.证券投资经验 Ⅲ.投资需求与风险偏好 Ⅳ.配偶工作单位A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予以记载、保存。综上，该题选C。62.【组合型选择题】关于不确定性节税的风险程度，下列说法正确的有(  )。 Ⅰ.标准差用于税收期望值相同的不确定性节税方案 Ⅱ.标准差系数用于税收期望值不同的不确定性节税方案 Ⅲ.节税方案的标准差越大，风险程度越大 Ⅳ.节税方案的标准差系数越大，风险程度越大A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正确答案：A参考解析：对于税收筹划中的不确定性因素，通常的做法是用主观概率来计算其风险程度和风险价值，首先通过主观概率把不确定性因素转化为确定性因素，然后就可以进行定量分析。主观概率是指在没有大量历史数据资料和实际经验的情况下，根据有限的资料和经验合理地估计随机事件发生可能性大小的数值。由于不确定性节税方案与实际结果的偏离程度往往要大于确定性节税，因此，为了保证节税的切实可行，必须考虑节税结果对期望值的偏离程度，即风险程度。一般用标准离差来反映不确定性节税的风险程度：标准离差越大，风险程度也越大。不过，标准离差是一个绝对值，只能用于税收期望值相同的节税方案，对于税收期望值不同的不确定性节税方案，则要用标准离差率来反映风险程度。同样，节税方案的标准离差率越大，风险程度也越大。63.【组合型选择题】债项评级所计量和评价的特定风险因素有(  )。Ⅰ.抵押Ⅱ.地区和行业Ⅲ.优先性Ⅳ.产品类别A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：特定风险因素包括抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。该题选C。【2024版教材中表述如下】影响违约损失率的交易本身特定风险包括：（1）客户因素：包括债务人或交易对手所属行业、成立时间、所属区域、股东背景等。（2）债项因素：包括业务类型、合同金额、合同余额等。（3）担保因素：包括是否有抵质押品以及抵质押品估值等。64.【组合型选择题】产业作为经济学的专门术语，有严格的使用条件。产业的特点是(  )。Ⅰ.规模性Ⅱ.职业化Ⅲ.社会功能性Ⅳ.单一性A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：D参考解析：构成产业的三个特点：（1）规模性；（2）职业化；（3）社会功能性。综上，该题选D。65.【组合型选择题】申请取得证券投资咨询从业资格，应当具备的条件包括(  )。Ⅰ.未受过刑事处罚或者与证券、期货业务有关的严重行政处罚Ⅱ.具有大学本科以上学历Ⅲ.通过相关协会统一组织的专业考试Ⅳ.有一年以上证券期货或银行、保险、信托等金融从业经验A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ正确答案：C参考解析：证券公司投资咨询人员必须具备下列条件：（一）具有中华人民共和国国籍；（二）具有完全民事行为能力；（三）品行良好、正直诚实，具有良好的职业道德；Ⅰ正确：（四）未受过刑事处罚或者与证券、期货业务有关的严重行政处罚；Ⅱ正确：（五）具有大学本科以上学历；Ⅳ错误：（六）证券投资咨询人员具有从事证券业务2年以上的经历，期货投资咨询人员具有从事期货业务2年以上的经历；Ⅲ正确：（七）通过中国证监会统一组织的证券、期货从业人员水平测试；（八）中国证监会规定的其他条件。综上，该题选C。66.【组合型选择题】切线类技术分析方法中，常见的切线有(  )。Ⅰ.趋势线Ⅱ.压力线Ⅲ.支撑线Ⅳ.移动平均线A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：D参考解析：常见的切线有：趋势线（压力线、支撑线）、轨道线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。移动平均线不属于切线类，属于指标类。综上，该题选D。67.【组合型选择题】跨期套利按照操作方向不同，可以分为(  )。 Ⅰ.牛市套利 Ⅱ.看涨套利 Ⅲ.看跌套利 Ⅳ.熊市套利A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正确答案：C参考解析：跨期套利按操作方向的不同可分为牛市套利（多头套利）和熊市套利（空头套利）。68.【组合型选择题】关于风险厌恶型客户，下列说法正确的是(  ) Ⅰ.相比收益而言，更在乎安全性 Ⅱ.不因风险的存在而放弃投资机会 Ⅲ.投资工具选择储蓄存款和政府债券为主 Ⅳ.不愿意为增加收益而承担风险A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：风险厌恶型投资者厌恶风险，对待风险态度消极，不愿为增加收益而承担风险非常注重投资的资金安全，极力回避风险。风险厌恶型投资者的投资目标为在收益一定的情况下最小化风险，在风险一定的情况下最大化收益。适合这类投资者的投资工具包括安全性较高的定期存款、大额存单、国债以及保险等。Ⅱ选项错误，风险厌恶型客户会因风险的存在而放弃投资机会。综上，该题选D。69.【组合型选择题】市盈率一般适用于(  )Ⅰ.周期性较弱企业Ⅱ.一般制造业Ⅲ.服务业Ⅳ.周期性公司A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ正确答案：B参考解析：市盈率估值方法一般适用于周期性较弱企业，如一般制造业、服务业；不适用于亏损公司、周期性公司。综上，该题选B。70.【组合型选择题】证券公司、证券投资咨询机构应当按照(  )原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排。 Ⅰ.公平 Ⅱ.公正 Ⅲ.合理 Ⅳ.自愿A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第23条：证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。综上，该题选B。71.【组合型选择题】证券公司向客户销售的金融产品或提供的金融服务，应当符合的要求是(  )。 Ⅰ.投资期限和品种符合客户的投资目标 Ⅱ.风险等级符合客户的风险承受能力等级 Ⅲ.客户签署风险揭示书，确认已充分理解金融产品或金融服务的风险 Ⅳ.可以视情况省略风险揭示环节A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：Ⅳ项错误，风险揭示环节不能省略。72.【组合型选择题】回归分析法中，对冲只有满足以下条件才能认为是高度有效的(  )。 Ⅰ.回归直线的斜率必须为负数 Ⅱ.决定系数（R^2）应大于或等于0.96 Ⅲ.整个回归模型的统计有效性（F-测试）必须是显著的 Ⅳ.决定系数（R^2）数值越大，表明回归模型对观察数据的拟合越好A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正确答案：C参考解析：超纲题【了解】。回归分析是一种统计学方法，它是在掌握定量观察数据基础上，利用数理统计方法建立自变量和因变量之间回归关系函数的方法。将此方法运用到套期有效性评价中，需要研究分析套期工具和被套期项目价值变动之间是否具有高度相关性，进而判断确定套期是否有效。运用回归分析法，自变量反映被套期项目公允价值变动或须计未来现金流量现值变动，而因变量反映套期工具公允价值变动。相关回归模型如下：y=kx+b+ε其中：y：因变量，即套期工具的公允价值变动。k：回归直线的斜率，反映套期工具公允价值变动被套期项目价值变动的比率b:y轴上的截距。x：自变量，即被套期风险引记的被套期项目价值变动。ε：均值为零的随机变量，服从正态分布。企业运用线性回归分析确定套期有效性时，套期只有满足以下全部条件才能认为是高度有效的：1）回归直线的斜率必须为负数，且数值应在-0.8～-1.25之间；2）决定系数（R^2）应大于或等于0.96，该系数表明套期工具价值变动由被套期项目价值变动影响的程度。当R^2=96％时，说明套期工具价值变动的96％是由于某特定风险引起被套期项目价值变动形成的。R^2越大，表明回归模型对观察数据的拟合越好，用回归模型进行预测效果也就越好。3）整个回归模型的统计有效性（F一测试必须是显著的。F值也称置信程度，表示自变量x与因变量y之间线性关系的强度。F值越大，置信程度越高。73.【组合型选择题】常见对冲策略有效性的评价方法有(  )。 Ⅰ.主要条款比较法 Ⅱ.比例分析法 Ⅲ.回归分析法 Ⅳ.方差分析法A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：常见对冲策略有效性的评价方法有：主要条款比较法、比例分析法、回归分析法。综上，该题选C。73.【组合型选择题】常见对冲策略有效性的评价方法有(  )。 Ⅰ.主要条款比较法 Ⅱ.比例分析法 Ⅲ.回归分析法 Ⅳ.方差分析法A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：常见对冲策略有效性的评价方法有：主要条款比较法、比例分析法、回归分析法。综上，该题选C。74.【组合型选择题】证券市场线方程表明，在市场均衡时，(  )。 Ⅰ.收益包含承担系统风险的补偿 Ⅱ.系统风险的价格是市场组合期望收益率与无风险利率的差额 Ⅲ.所有证券或组合的单位系统风险补偿相等 Ⅳ.期望收益率相同的证券具有相同的贝塔（β）系数A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：证券市场线公式：E（ri）=rF+β[E（rM）-rF）]任意证券或组合的期望收益率由两部分构成：一部分是无风险利率rF，是对放弃即期消费的补偿；另一部分β[E（rM）-rF）]是对承担系统风险的补偿，通常称为风险溢价。[E（rM）-rF）]代表了单位风险的补偿，通常称为风险的价格。综上，该题选D。75.【组合型选择题】假设检验的基本思想是(  )。 Ⅰ.先对总体参数或分布函数的表达方式做出来某种假设，然后找出来一个在假设成立条件下出现可能性甚小的（条件）小概率事件 Ⅱ.如果试验或抽样的结果使该小概率事件出现了，则不能否定这个假设 Ⅲ.如果试验或抽样的结果使该小概率事件出现了，这与小概率原理相违背，表明原来的假设有问题，应予以否定，即拒绝这个假设 Ⅳ.若该小概率事件在一次试验或抽样中并未出现，就没有理由否定这个假设，表明试验或抽样结果支持这个假设，这时称假设与试验结果是相容的，或者说可以接受原来的假设A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：考察假设检验的基本思想。Ⅱ选项错误。76.【组合型选择题】印花税的税率采用(  )形式。 Ⅰ.累进税率 Ⅱ.定额税率 Ⅲ.比例税率 Ⅳ.特别税率A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ正确答案：C参考解析：印花税税率采用两种形式：比例税率和定额税率。77.【组合型选择题】根据巴塞尔协议Ⅱ，违约的定义是估计(  )等信用风险参数的基础。 Ⅰ.违约意愿 Ⅱ.违约概率 Ⅲ.违约损失率 Ⅳ.违约风险暴露A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：违约的定义是内部评级法的重要定义，是估计违约概率、违约损失率（LGD）、违约风险暴露（EAD）等信用风险参数的基础。78.【组合型选择题】按道氏理论的分类，趋势分为等级不同的三种类型，分别为(  )。 Ⅰ.主要趋势 Ⅱ.次要趋势 Ⅲ.短暂趋势 Ⅳ.上升趋势A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：按道氏理论的分类，趋势分为等级不同的三种类型，分别为主要趋势、次要趋势、短暂趋势。综上，该题选A。79.【组合型选择题】下列属于客户的定量信息的有(  )。 Ⅰ.客户姓名、身份证号码、出生日期等 Ⅱ.客户资产和负债、收入与支出等 Ⅲ.客户现有投资情况 Ⅳ.客户投资偏好及理财决策模式等A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：Ⅱ、Ⅲ正确：定量信息主要是客户的财务数据和可度量的量化指标，可以直接进行计算和分析，包括客户的年龄、收入水平、资产负债状况、投资组合、投资经验、风险承受能力等信息。Ⅰ、Ⅳ错误：定性信息则更多关注客户的意愿、偏好和目标，包括姓名、性别、家庭状况、职业、个人兴趣爱好、投资偏好等，通过与客户的交流和调查等方式获取。综上，该题选C。80.【组合型选择题】预计某公司的股息每股每年约增长5%，如果上一年的股息是每股8元，根据股息贴现模型，下列说法正确的是(  )。 Ⅰ.如果市场资本化率为每年10%，则当前股价为29元 Ⅱ.如果市场资本化率为每年10%，则当前股价为168元 Ⅲ.如果市场资本化率为每年15%，则当前股价为84元 Ⅳ.如果市场资本化率为每年15%，则当前股价为8.5元A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ正确答案：A参考解析：考察股息贴现模型的运算。公式：V=D1/（k-g）已知g=5%D0=8若k=10%，则V=8×（1+5%）/（10%-5%）=168若k=15%，则V=8×（1+5%）/（15%-5%）=84故Ⅱ、Ⅲ项正确。综上，该题选A。81.【组合型选择题】马柯威茨均值方差模型所涉及到的假设有(  )。 Ⅰ.市场没有达到强式有效 Ⅱ.投资者只关心投资的期望收益和方差 Ⅲ.投资者认为安全性比收益性重要 Ⅳ.投资者希望风险定的条件下期望收益率越高越好A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：C参考解析：马柯威茨均值方差模型所涉及到的假设有：1）投资者在考虑每一次投资选择时，其依据是某一持仓时间内的证券收益的概率分布。2）投资者是根据证券的期望收益率估测证券组合的风险。3）投资者的决定仅仅是依据证券的风险和收益。4）在一定的风险水平上，投资者期望收益最大；相对应的是在一定的收益水平上，投资者希望风险最小。故Ⅱ、Ⅳ项正确。81.【组合型选择题】马柯威茨均值方差模型所涉及到的假设有(  )。 Ⅰ.市场没有达到强式有效 Ⅱ.投资者只关心投资的期望收益和方差 Ⅲ.投资者认为安全性比收益性重要 Ⅳ.投资者希望风险定的条件下期望收益率越高越好A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：C参考解析：马柯威茨均值方差模型所涉及到的假设有：1）投资者在考虑每一次投资选择时，其依据是某一持仓时间内的证券收益的概率分布。2）投资者是根据证券的期望收益率估测证券组合的风险。3）投资者的决定仅仅是依据证券的风险和收益。4）在一定的风险水平上，投资