【数字货币监管问题及优化建议探析16000字（论文）】

[3]。本研究的现实意义就在于详细定义数字货币的概念并找寻其为金融市场带来的风险及挑战，确切数字货币未来的发展趋势和监管政策，为设立更加具有科学性、合理性、系统化的金融监管机制提供参考，进而保证金融行业的良性健康发展。第二节论文的结构及主要内容1.论文结构图1-1论文主要结构图2.论文的主要内容数字货币是将来发展的必须要求，我国已经成为第一个数字货币的货架。本研究根据对数字货币监管机制施行状况分析为基础，找寻机制当前存在的问题，并针对性地提出有关监管意见。在绪论部分首先提出数字货币监管的议题，同时解释这一议题所处的环境以及意义，加以简洁的文献综述和论文架构、大致内容以及研究办法；其次解释了有关数字货币的定义，针对国内外目前对于数字货币的监管情况展开讨论，同时找寻我国当前在数字货币以及监管方面存在的不足；最后结合我国国情提出关于数字货币监管方面的解决方案。第三节论文的研究方法一、文献分析法。在大量查阅有关文献后，汇总学者对于数字货币提出的有关理论、发展历程和风险监管等研究成果，提供给本研究以理论基础支持。二、比较分析法。把我国对于数字货币的监管状况同外国具有代表性的监管状况进行比较，发现我国对于数字货币监察管理的缺陷，汇总国内外有关监管的实际经验，提供给我国数字货币监管机制以参考和借鉴。第二章数字货币的理论分析数字货币的概念与特点1.数字货币的概念近年来，金融科技的快速发展很大程度上促成了我国金融数字化及智能化的完善。在这一背景之下，货币形态也发生了转变，人们依照社会经济的发展状况对货币的形态提出更高和更严格的要求，货币形式不再拘泥于传统的实体形式。人们大致走过了贝壳币、金属货币纸币、电子货币的时期，走到当前互联网技术以及电子支付技术覆盖的当前时代，即数字货币诞生的时代。数字货币是以区块链技术为基础的一种新型加密货币，它与虚拟货币、电子货币存在区别。电子货币（ElectronicCurrency）本质上是央行发行的法币的电子化，是法定货币的数据化的表现形式，是一组加密的序列数。比如支付宝的余额宝、微信钱包等第三方支付账户、借记卡、信用卡等都属于电子货币范畴。虚拟货币（VirtualCurrency）从广义上看，一切不具备实物载体的货币都能够被叫做虚拟货币，虚拟货币中也就涵盖了数字货币。从狭义层面来看，虚拟货币也就是经过电子化的非法定货币，与法定货币不相关，比如游戏币、游戏点卡等，这些虚拟货币由非中央机构发行和运营的，在特定的网络社区成员之间流通，属于小范围流通。数字货币（DigitalCurrency)）当前还没有一个能够被学界统一认可的定义，国际清算银行认为数字货币即具备交易和记录等功能的数据提现模型。美国商品交易委员会(CFTC)把比特币以及所有的虚拟货币都看作是大宗商品。国际货币基金组织认为数字货币会运用电子形式等不同类型的数字化途径来表达。学者陈健和赵雪于2018年提出，数字货币可以定义为不具备中央发行者（例如中央银行或是互联网公司）、以分布式账簿技术(也就是DistributedLedgerTechnology，DLT)作为基础而诞生的、具有去中心化特点、可以进行点对点交易的一类虚拟货币，其最典型的代表是比特币。数字货币同其他货币不同的地方就是它使用科学技术手段作为支撑。学者范一飞在2016年提出，数字货币于本质含义来说其实也属于信用货币，加密储存于数字钱包并且在特定的货币网络框架当中运转，这样的货币能够称之为纯数字货币，如果是数字和数字钱包搭配组合只可以叫做电子货币。学者戴金平在2019年提出数字货币也就是利用数字的形态于交易系统当中运营，使用智能协议以及分布式记账的办法通过密钥来验证针对性分散交易，在特定的区域之内充分进行交易、衡量价值和储存功能的价值符号。2.数字货币的特点（1）去中心化：指的是数字货币不同于其他货币的关键特征。也就是数字货币的运转机制不依赖于任何银行或是政府，仅仅依赖网络上签署的协议，这就很好地规避了所有人为要素对于数字货币发展进行干涉的行为。联系过程中，因为数字货币主要依赖网络协议，所以其交易记录主要通过网络节点进行管理，也就是说数字货币的交易同传统货币交易集中管控不同，并不存在结算机构的说法，因此也可以叫做交易去中心化。（2）匿名性：持有或是转移数字货币的行为都是利用“公钥”及“私钥”相对应来确立，这同在银行办理业务有着本质上的区别，因为缺乏身份认证和本人识别，我们很难获知持有数字货币人员的实际状况，甚至连姓名、性别都难以获悉，整个交易过程完全保密。另外，以一次一密交易办法作为基础就代表每个人都可以生成无数不同的地址，当交易双方进行交易之后，系统会再次生成不同的“公钥”以及“私钥”。但是尽管数字货币具备匿名性特征，只要使用者自愿公开数字货币相互，其他人就能够在网络系统中查看此账户所有的流水信息。（3）国际性：数字货币作为金融科创的成果，具有“去中心化”特点能够脱离所有主权国家而在世界范围之内自由流通。数字货币在创建初期所秉持的理念就是成为世界性货币，尽管当前研究和运用还在起步阶段，但是部分平台已经开始发展其国际业务并大力推行数字货币。（4）交易成本低：点对点交易，去中心化的支付体系，不需要额外的中间费用。（5）货币数量固定：如比特币的总量为2100万，很大程度上规避了通货膨胀的问题。数字货币的发展历程数字货币的种类根据/网站统计，截至2021年5月13日，市面上的数字货币一共有9754种，377个数字货币交易所，总市值达22775亿美元。比特币市值排名第一，占比41.3%，以太币占比20.2%，其他币种占38.5%。2013年至2021年数字货币全球总市值数据（不包含比特币）如图2-1所示：图2-1数字货币全球总市值（2013.4.29-2021.5.13）从图中可以看出在2013年到2017年这四年中，于市值的浮动上变化不大，浮动值主要是增长五亿美元左右。在2018年上半年，数字货币呈现大幅度增长，最高增长额度为813亿美元，日交易额最高能够达到75亿美元。然而同年下半年，世界货币就进入了负值增长，直到2019年才缓慢回复正增长。直到2020年数字货币市值呈现爆发增长趋势。全球排名前十的数字货币如图2-2所示：图2-2全球排名前十的数字货币（2021年5月13日数据）2.数字货币的发展历程上世纪八十年代，美国部分学者提出了电子现金的定义，之后学界逐渐开始讨论数字货币进行支付的可行性。1992年，学者DavidChaum构建了在线支付系统————DigiCash，该系统作为在线支付的先驱创建了两种不同类型的程序，一种是eCash，另一种为cyberbucks，系统都是以Chaum作为基础签订合约。但是DigiCash系统同商家进行交易对接的时候暴露了部分缺陷，商家必须将货币储存到银行当中，银行却没有办法对系统进行实时跟踪，最后导致无论是商家还是银行都无法选择此项技术，因其有着过于先进的理念而造成最终失败。肿瘤学家DouglasJacksonE-gold在1996年时，创造了E-gold。因为有黄金支持E-gold，所以在世界上的几百个国家有500万的使用者，有很高的受欢迎度。但是在2009年时，公司出现了问题，黑客破坏了它的平台，同时出现了非常多的洗钱行为，违反了法律。在E-gold发布的两年后，WebMoney公司进行了WebMoney的发布。它具有大范围的点对点解决方案，这是一家公司设计的，莫斯科有这家公司的总部，并且WebMoney包涵了互联网交易平台。它换成卢布、美元、英镑等法定货币。到现在为止，已经有几百万人同意并且使用它。在2006年时，有一家在线支付公司，在中美洲CostaRica的LibertyReserve，尝试创立一个能够集中匿名进行汇款的平台，并且在这个平台上，用户不必进行验证就可以创立账户和转账。但这个平台在2013年时就停止了运行，因为不用验证的条件会给许多网络犯罪分子机会，导致了平台没有成功。2008年，中本聪发布了一个新的系统，比特币电子现金系统，它解决了当时存在的两个问题，即货币造假和双重支付，打破了区块链技术的瓶颈。第二年，发布了比特币，推动了数字货币的发展，使大众逐渐了解货币。瑞波币是在2013年被创造的，它来自opencoin公司，它是一种在Ripple协议基础上的的细腻货币，主要具有能够避免被恶意攻击并且出现桥梁货币的作用。同年8月，在德国，比特币被承认符合法律，实现了合法化。虽然中国人民银行没有认同比特币，但是在世界上，他是第一个想要制作自己的数字货币的银行。2019年2月，摩根大通银行宣布要推出稳定币，同时也推出跨境支付系统。2019年6月，脸书发布稳定币Libra白皮书；同年同月英国Fnality公司也发布了USC稳定币白皮书。在2019年末，在深圳、苏州、雄安新区、成都及未来的冬奥场景启动试点陆续开始检测了数字人民币，在2020年10月之前新增了6个检测地区，即上海、海南、长沙、西安、青岛、大连。从未来的发展形势来看，数字货币会逐渐被法律承认，变为法定数字货币，每个国家的央行逐渐让数字货币实现合法化，目前，我国已成为世界第一个推出法定数字货币的国家。图2-3数字货币发展脉络图2-4数字货币最新进展数字货币的产生对现有金融体系的影响Plassaras等（2017）认为，数字货币有破坏国际外汇市场的稳定危害并且对贸易安全存在风险，国际货币基金组织应该对数字货币进行统一管理。Tyler（2015）实证表示，数字货币进行交易的平台非常容易收到黑客的攻击，它超出了金融性质；张晓旭（2016）对我国的某个数字货币的交易平台进行了研究，并且讨论了平台反洗钱。谢杰等（2018）从经济刑法规范的角度出发，对数字货币在法定货币、外汇、证券、期货、税务、财产、融资等方面的问题进行了研究，并且表示数字货币会这些领域的结构性与适用性产生不利的影响。娄耀雄（2017）表示，必须对比特币的信用体系、电子证据保全制度等进行确立。王刚表示出现洗钱问题、价格浮动等许多问题的原因是不确定比特币的法律地位和交易平台不坚固，并且他对比特币的主要风险进行了探讨。EdwinJacobs（2013）认为数据信息维护、用户隐私维护，购买者权利维护、金融电子商务法律法规以及比特币行当等诸多是比特币在大部分法令上需要解决的问题。娄耀雄等（2019）认为虽然比特币学说具有钱币的所有表征，但如果国家的法律不认可它，那么它也不是真实官方承认的货币。1.数字货币在金融调控体系方面的影响货币政策的有效性得到了提升，更少的货币进入资本的市场。我国也存在与美国同样的问题，即大部分的银行信贷会进入到资本市场，导致实体经济依靠消失。我们国家的中央银行为了解决这种现象，加速促进供给侧结构性改革，为货币金融建立一个和谐的环境，并且还实行了例如能够促进抵押补充贷款等工具的结构性货币政策改革，这个方法推进了货币政策的完善，让实体经济得到更多的支撑。2.数字货币在金融市场安全方面的影响现在的市场行中，存在许多用区块链进行行骗的数字货币，许多人通过货币进行违反法律的集资，因为数字货币的交易不容易进行监管，所以一些罪犯会用它进行灰黑色交易，更严重的违反法律进行投机，包括比特币在内的普通数字货币被用于“暗网市场”的支付，成为犯罪的工具，危害了金融环境的安全。第三章数字货币及其监管的现状分析对于私人数字货币，因为它会损害到法定货币的产生，并且为了在以后的国际货币领域能够获得主动权，每个国家的央行都进行了探究，推进将数字货币合法化。巴曙松、张岱晁、朱元倩（2020）认为，目前全球对于央行数字货币（CBDC）还没有进行同意的解释，一般指的都是央行新发布的货币，与实物现金和央行储备或清算账户的资金进行区分。本章主要分析国内外法定数字货币的发展现状、监管现状，以及我的央行数字货币的推出所产生的影响。第一节国内外央行数字货币的发展现状1.我国央行数字货币的发展现状以及发行原因（一）央行数字货币的发展现状当我国的计算机和互联网技术日新月异，各个金融机构实现了系统有电子化转换为数字化，第三方移动支付进入人们的生活时，人们逐渐不携带纸币而改为通过电子银行、电子支付进行付款，我们国家的中央银行的数字货币已经达成了飞跃的进步，从人民币1.0达到了3.0。中国法定数字货币DC/EP(DigitalCurrency/ElectronicPayment)已在部分地区进行试点运行，不久之后会出现数字人民币的时代。在2014年，我国的央行就建立了法定数字货币的探究小组，对数字货币进行了探究，并且获得了比较大的进步，央行推进在区块链的基础上发展的数字票据交易平台在2017年开始时成功完成了检测。中国DCEP的顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作的大部分在2020年五月结束。深圳在2020年的10月9日选择了5万人获得福利，让他们进行摇号，免费发给每个人200元，总共发出了1000万的数字货币。2021年2月24日，成都在2021年的2月24日发出了20万个红包，一共有4000万元的数字人民币，这些红包能够在特定的商户、门店和线上京东的商城进行使用。并且，中国人民银行与私营公司进行了探讨，想要扩大检测范围的事项，这些公司包括滴滴出行、美团点评等，为了运用这些具有大范围影响的平台，对DCEP进行推行，实现大规模使用。2021年4月10日，深圳市今起至本月23日再推数字人民币试点，测试人群再扩容50万名。本次试点主要以“使用数字人民币享消费优惠”为核心，优惠总额度1000万元。我国央行数字货币研究进展如表3-1所示：表3-1我国央行数字货币研究进展时间事件2014年在周小川倡导下，央行成立法定数字货币专门研究小组2015年发行数字货币的系列研究报告并深入开展各项问题的研究2016年1月20日央行首次提出对外公开发行数字货币的目标2017年2月1日央行推动的基于区块链数字票据交易平台测试成功2017年5月27日央行数字货币研究所正式挂牌2018年3月28日人民银行召开2018年全国货币金银工作电视电话会议，会议指出要稳步推进央行数字货币研发。2019年8月央行在2019年下半年工作电视会议上表示，将加快推进法定数字货币的研发步伐。2020年5月中国人民银行行长易纲明确央行数字货币DCEP项目先行在深圳、苏州、雄安、成都及未来的冬奥会场景进行内部封闭试点测试。2020年11月中国人民银行副行长范一飞表示DCEP已经基本完成顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作2021年1月清华大学国家金融研究院院长朱民表示DCEP可以应用于比如对中小企业的信贷、工资支付、特别补贴和支持等场景中数据来源:笔者根据公开数据整理（二）发行数字货币的原因中国人民银行推行了央行数字货币DCEP，一个数字货币支付工具，它存在着价值特点和M0属性。我国推行央行数字货币主要是因为四点。第一点是因为我国央行进行了大约6年针对数字货币的研发，有了几乎完整和完善的技艺，所以自然而然就进行了法定数字货币；第二点是推行数字货币能推进人民币的国际化；第三，这已经成为了我国的国家战略，Facebook进行推行的Libra，有概率会成为国家化的货币，这会打击每个国家的主权货币，所以我国要准备防止金融危机，特高我国的竞争力，防止在实现货币改革时落后其他国家；第四，现在市场上使用的现金存在“去中心化”，但是央行推行的货币DCEP可以看做是MO，它具有“中心”，能够进行追踪，也可以追溯到源头，并且能够得到货币流通的轨迹，这样能够有效地对包括洗钱和偷税漏税在内的违法行为进行防范。我国央行数字货币主要采用“分层投放”，根据“中央银行-商业银行”二元体系的原则，央行进行货币的推行和管控，商业银行进行金融服务，例如向公众提供数字货币流通，防止货币体系混乱，同时让商业银行主动参加货币改革。图3-1我国法定数字货币二元模式运行框架国外央行数字货币的发展现状国际清算组织在2020年第三季度之前调查了部分中央银行CBDC的发展情况，这些银行都是来自世界各地并且占据世界人口的72%并且产出全球经济的91%，共计65家。结果表明，主动研发主权数字货币的国家占86%，并且主要进行的是投放、重塑支付体系在国家的潜在影响等方面。处于试验和概念验证的央行占60%，处于准备发展和试验安排的银行占14%，在一年内发表CBDC的银行占20%，有概率在之后的一年到六年之间发行数字货币的银行大概占20%；实现零售型CBDC研究的最少包括3个国家，正处于CBDC试验的零售点有6个，发布与零售型CBDC有关的研究有18个国家，表示处于研究批发型CBDC的国家有13个。CBCD更注重研究和运用零售的方面，如果处在的地区创造能力高，具有较大的非正规经济规模，那么会具有更快的发展速度。表3-2是现在一部分国外央行研究数字货币的状况：表3-2国外央行数字货币研究进展国家（地区）概况美国2020年2月，美联储主席表示，美联储正在对央行数字货币进行研究；2020年8月，美国波士顿联储和麻省理工学院合作研究央行数字货币。瑞典2017年9月，瑞典央行启动E-Krona计划，探索法定数字货币在零售支付方面的可行性；2018年4月，瑞典央行宣布将与IOTA区块链公司合作，研发推出国家数字货币；2020年，瑞典央行宣布，预计将于7月份开展数字货币试点。英国2015年3月，英国央行公开表示要进行一种数字货币的计划推行；2016年，英国央行授意了英国伦敦大学对法定数字货币原型——RSCoin进行研究，来解决缺少技术参照框架的问题；2020年7月，英国央行为了推进数字英镑，对实时结算服务系统（RTGS）进行了重新的设计，并且计划在2022年应用新的系统。新加坡2016年11月，新加坡金融管理局和区块链联盟R3一同发表了ProjectUbin，为了实现将分布式账本技术运用于数字货币的领域；2019年，新加坡金融管理局和加拿大银行共同实现了试验，这个实验是通过央行数字货币实现跨境支付。立陶宛2018年，立陶宛积极对区块链和数字货币进行了研究，开始了叫做LBChain区块链平台的项目；2020年7月，立陶宛政府正式推行了一款叫做LBCion的加密货币。数据来源:笔者根据公开数据整理第二节国内外数字货币的监管现状国内数字货币的监管现状根据表3-3可以看出，我国对于非法定数字货币实行的是非常严厉的监管。表3-3国内数字货币监管现状监管政策内容概括人民银行等部门在2013年的12月发表了《关于防范比特币风险的通知》要求“各金融机构和支付机构不得以比特币为产品或服务定价，不得买卖或作为中央对手买卖比特币，不得承保与比特币相关的保险业务或将比特币纳入保险责任范围，不得直接或间接为客户提供其他与比特币相关的服务”中国人民银行在2014年的3月发表了《关于进一步加强防范比特币风险的通知》要求严格杜绝进行比特币的交易，并且对进行交易的比特币账户进行惩罚，永远不能使用此账号在2017年9月4日，发表了《关于防范代币发行融资风险的公告》代币发行融资实质是一种非法行为，没有经过批准进行的不公开融资；杜绝参与不被法律允许的代币发行融资活动；增加管理代币融资交易平台的力度；在各金融机构和非银行支付机构不能进行与代币发行融资交易有关的业务活动；中国互联网金融协会在2018年1月12日发表了《防范变相ICO活动的风险提示》不论组织还是个人都要马上停止与ICO融资有关的工作在2018年8月24日，发表了《关于防范以“虚拟货币”“区块链”名义进行非法集资的风险提示》滥用“区块链”、“金融创新”的旗号发行或炒作“虚拟货币”都是违反法律的集资，是犯罪行为。东莞市金融工作局在2019年11月8日发表了《关于防范以“虚拟货币”“区块链”等名义进行非法集资的提示》筹集比特币、以太币等“虚拟货币都是违反法律的公开融资行为在2019年11月22日发表了《北京严厉打击虚拟货币交易，持续保持监管高压态势》监管应一直处于高压状态，进行全方面的检查，根据《关于防范代币发行融资风险的公告》等相关规定，进行严格处理。中国人民银行上海总部在2020年8月22日《加大监管防控力度打击虚拟货币交易》加大监管力度，进行整改虚拟货币交易平台的检查，保持对虚拟货币业务活动的监控，压力打击虚拟货币交易业务。数据来源:文献资料整理国外数字货币的监管现状根据表3-4可以看出，日本、马绍尔群岛、英国对数字货币的态度较为宽松，而俄罗斯、韩国、泰国对数字货币发展保持谨慎态度。美国则对数字货币实行多重监管，美国联邦法律和州法之间有明显差异，各州对数字货币的立法和态度也不相同。表3-4国外数字货币监管现状监管态度现状概述积极促进，按照规定发展日本在2019年5月通过了《资金结算法》和《金商法》的修正案：把“虚拟货币”改成了“加密资产”，修订内容建立了虚拟货币交易的规则，这个规则没有明确的限制，并不能使用市场操纵和普及等行为，对投资交易进行控制。马绍尔群岛在2019年3月成为了第一个使用加密货币作为国家法定货币的国家，通过一项起到关键作用的法案，此法案是与主权数字货币（SOV）有关。比较宽松，使用监管沙盒的方法英国政府最先在2015年3月创建了监管沙盒。这个方法使金融科技企业在进行相关活动时，如果遇到问题不会马上收到管制，能够对其创新的金融产品进行检测。英国在2019年8月最终完成了加密资产的指导方针。严格监管，明令禁止俄罗斯禁止比特币的推广及匿名支付。泰国央行禁止银行参与任何数字货币交易活动。2017年末，韩国政府组为了禁止数字货币出现过度投机的现象，建立了一个跨部门数字货币对策小组。从这以后，严禁未成年人和非居民设立数字货币账户，禁止金融机构提供服务进行为数字货币的购买、投资或相关抵押担保的活动。数据来源:文献资料整理国外数字货币监管的措施佘茂艳，王元地（2020）对一些国家管控数字货币的方法进行了概括，总结出下面几点：推动数字货币成为法定货币；避免出现进行数字货币交易的投机行为；对数值货币交易平台和机构管制；将数字货币法律地位进行确立并且更加完整；加大各国政府之间监管合作和协调的力度。第三节我国央行数字货币的影响1.对支付体系带来的影响促进新支付业务模式的建立。到现在为止，跨境支付体系具有两个问题：高价格、不透明，对于这种现象，实行法定数字货币将有概率重新建立全球跨境支付体系，因为法定数字货币是以国家信用为背书的。使用的人能够使用手机等设备，在国内运用销售终端等方式，让本国法定货币与数字货币进行转换并存入数字货币的应用软件中，再用数字货币网络传到海外。因为数字货币的交易模式，所以很大程度的提高了支付的效率。促进完成完整良好的支付体系的建立。数字货币运用的是包括区块链在内的技术，这种技术不需要中介机构，能够减少成本，保障交易信息能够信任并且安全，使资金流动率得到提升，能够促进货币传输通道的流通，最终能够有新活力进入支付体系，并且组成稳定健康的体系。2.在商业银行方面的影响对传统的银行体系来说，央行发行法定数字货币会存在影响，商业银行将进行重大改革。第一就是会对商业银行现在拥有的现金存储及流通方式产生影响。在现在的经济生活中，还流通者许多的现金，在促进无现金时代的进程中，在某种程度上央行的法定数字货币DCEP代替了现金M0，具有一定的推动效果。央行数字货币的发行会缩小存放现金的空间，减少储存现金和人工等方面的本金。第二是能够使商业银行的金融基础设施得到升级。为了达到管理法定数字货币的要求，商业银行要建立完整的金融基础设施和货币安全管理的制度。第三是可以促进商业银行的运营方式向数字化发展。数字货币是数字经济及金融科技的产物，在现在科技水平和法律管控的政策下，央行数字货币想要实现代替流通中的现金要经过非常长久的过程。商业银行应该进行积极的响应号召，跟紧数字货币改革的趋向，进行积极的配合，适应转型成为数字化。3.对民众日常生活的影响央行发行数字货币，并且实现货币的实施，这能够促进中国发展“无现金社会”。越来越多的民众会在日常生活中会使用“电子现金”，一些处于偏远地区的百姓也能从中找到好处。4.在人民币国际化方面的影响促进人民币成为国际储备货币的属性，在进行人民币的国际化之路时，能够找到正确方向推动力并且有机会进行超车，促进中国内地金融市场实现进一步的对外开放。第四章我国数字货币及其监管的问题分析在上面对于数字货币和管控货币的现状的基础上进行研究，可以发现我国数字货币发展还没有成熟，管控制度还具有缺陷，这篇文章在开始时对我国数字货币现在存在的风险和我国央行数字货币的问题进行讨论，同时从管控角度的方面探讨了存在的缺陷。第一节我国非法定数字货币存在的问题金融监管有一个目标是让金融体系稳定的执行，分析和监管风险是非常重要的一点。所以通常以分析和监管风险作为出发点用来研究中国数字货币，分析中国数字货币涉及的监管方面问题。经研究发现数字货币有的风险分为几个方向。1.容易引发金融系统风险时代进步以来，数字货币的使用逐渐的扩大了范围，单个数字货币体系所存在的风险直接造成金融系统风险概率增大。没有法律保障的数字货币是不存在可以帮助最后货款人角色的机构，没有办法让货币体系足够的稳定。所以如果发生风险就会让金融市场的秩序发生紊乱，进而影响到比特币的虚拟货币的价格，如此一来，就会被投机者所掌控，在市场中就会有极大的风险性。2.庞氏骗局风险把后来投资者的钱作为回报给早期的投资者，人们把这种操作的方式叫做庞式骗局。法律制定的数字货币最早期发售的时候价格比较高，待到时机时进行集体的抛售，导致价格大跌，投资者也因此有很大的损失。ICO(InitialCoinOffering首次币发行)在数字货币里是最容易有诈骗存在的形式，它的投资入门很低，所以能让普通的投资人员参加进入。普通创业者只需要一份白皮书或PPT就能够进行筹资活动，获得大众的支持，但是创业者拿钱跑路的概率很大。公司为了更好的发展会选择数字货币的发行，来招募投资者进行投资，发行的数字货币也没有任何法律的保障，所以当投资的数量到达一定的程度时，公司就会带着这些投资跑路。2018年3月在深圳就有这么一个诈骗例子，深圳普银区块链集团有限公司就发布了数字货币，在p2p平台上开始众筹资金，一共约3亿人民币被投资者投入，被公司卷款逃跑。2019年6月PlusToken钱包也是同样的问题被曝光，投资者所投入的资金没有任何的法律保障，所以没有办法提现。4.消费者权益受到保障的风险在没有法律保障的数字货币通行领域，有很多骗取钱财的平台，这些平台上的数字交易不能退还，因为它具有匿名性。与此同时很多诈骗者在其中看到了商机，制作一些看着符合法律的数字货币交易所或钱包来骗取人们的信任，进一步骗取钱财，从而让这些平台有了违法犯罪行为，诱发网络犯罪。第二节我国央行数字货币存在的问题央行为了让资金运作有更高的效率，让交易的成本降低，发行了数字货币。但是数字货币仍然有很多的问题存在，比如金融科技水平以及法律监管力度等等。1.在技术上，央行需要提高完善发行模式在技术选择上央行常借用区块链技术，但是其他的技术它也并没有排斥，把移动支付，云计算都列入备用的技术方面，哪一个适用效果最好也并未可知。在安全性的层面央行为了提高资金运营的效率，要运用到很强的计算能力，所以会让网络安全有更大的挑战。日本Mt.Gox平台是最大的比特币交易场所，也曾经因为黑客攻击让平台遭受了很大的损失，央行发行的数字货币是以国家信用背书。所以必须要严格的保证货币的安全性。在效率方面区块链技术没有办法让数字货币有高效率的运行，一秒钟只能交易完成1000笔，等同于买了一杯咖啡，要等待两个小时，所以从这方面来说，他是没有办法满足经济的需求。综上所述，区域链技术是对数字货币的交易有所限制的。法定数字货币的流通必须要建立在完善的金融基础设施上，所以金融机构需要对金融的体系进行整理完善，这不仅仅是关于技术的问题，也关系到运行的成本各个方面。2.在法律上，数字货币管理并不完善数字货币和人们日常生活中所使用的纸币有着很大的区别，他们在货币的形态，支付的方式以及流通等各个方面都有着不同。比如纸币是纸张的形式，而货币却是数字的形式。不仅如此，中国对于数字货币的管理在法律上并不完全。3.在社会上，社会的接受程度有所限制目前用过使用支付宝，微信等电子付款的方式人数还是比较多的，所以在社会中使用纸币的人数较少，法律制定的数字货币就是为了代替纸币，由此看来，数字货币所使用的程度提升是有限制的。支付宝，微信等电子付款的方式已经深入人心，并且相对普及较为广泛，所以如果法定数字货币没有办法给大众带来利益的话，是没有办法让大众接受并且代替电子付款的方式，数字货币的推行也会非常有难度。第三节我国数字货币监管的问题分析随着互联网的广泛应用，非法制定的数字货币仍然是在一些地方运行并且规模逐步的变大，这就导致数字货币的风险性不断地提高，这就让中国政府对数字货币有了高度的重视和监管力度，所以中国出台了很多关于数字货币的文件进行管理数字货币。在2013年中国首次出台了关于数字货币的文件，详细说明了如何防范比特币的风险。2018年到2019年都有出台相关的政策来加强数字货币的监管制度。中国数字货币的交易平台并不在少数，一些违反法律规定的数字货币，在交易的过程中会让我国金融市场受到影响，也让洗钱等违法犯罪行为逐渐猖狂。1.法律规定不适时非法的数字货币并没有相关的法律法规加以规定和制约。出现这种情况，主要是由于数字货币的发布时间比较晚，所以中国没有相关的法律考虑到对数字货币加以规范，目前所推出的文件也存在很大的缺陷。具体表现为几个方面。（1）法律定义不清楚目前已有的文件把比特币和其他非法数字货币叫做虚拟商品，但是在中国已有的法律中，并不存在虚拟商品这一个用词，所以也没有相关数字货币出台的政策。除此之外，数字货币是如同钱一样的存在，是具有支付的功能。但是他跟法律制定的货币是不一样的，不能随便的将它看做是一件商品，而且非法定数字货币作为虚拟商品的说法否定了它的金融属性，但是他又和金融产品有一定的差别。（2）相关法律规定不够具体且效力较低法律所推行的法规大多是对事情很表面的概括，并没有对很多犯罪行为进行相应的举措，它的可行性也比较低。除此之外，数字货币的骤然发展是在法律意料之外的，所以对于货币管理的文件都是比较低层级的，它的法律效力也比较低，对于一些犯罪分子来说，其犯法行为所带来的后果是可以承受的，所以才会有前仆后继的犯罪分子进行法律的边缘试探。2.数字货币监管执行不到位由于中国发布的数字货币相关的法律法规并不是很完善，存在着很多的缺陷。所以在法律执行的时候，部门也不加以看管监制，而且数字货币在交易的过程中是有匿名存在，其中也出现了有心的人来把控市场，推行数字货币的流通，损害投资者的利益。（1）没有明确具体操作措施中国所发布的法律关于数字货币大都是概念性的，相对比较笼统。数字货币在交易的时候没有明确的判断标准，也没有相关线下摸排的相关举措，非常缺少操作的性质。（2）对数字货币交易平台监管权限范围较小且模糊从中国关于数字货币所发表的法律文件中，可以看出他将比特币和相关的虚拟货币定义为商品，所以随之数字货币的交易平台就划分为商品交易的平台。对一些小型的网站来说，不具有对数字货币的检查和制约规范。除此之外，上文也提到数字货币在监管机制上并没有很完全，缺少了一些对于犯罪分子的具体处罚措施，没有很高的标准要求。3.对投资者权益保护不到位目前中国对于投资者权益的保护主要有出台通知或者提示两个方面。出台《关于防范比特币风险的通知》这个文件就是为了向公众表明比特币和一些数字货币都存在一些洗钱诈骗等违法犯罪行为。出台这个文件主要也是为了能够让公众有正确的投资意识，不要盲目的跟从。但是对于后来投资者仍然会因为虚拟货币有一些损失，说明这个文件并没有让公民们树立正确的防范意识。由此看来，相关政策的监管和实施并没有起到很好的作用，也没有保护好投资者的利益。4.跨境合作中，数字货币的国际监管尚未协调一致在国际上对于数字货币的监管已经与中国有了相对的合作，但是在监控管理标准和内容效果方面的举措仍然有待加强。（1）缺乏有效的数字货币监管合作运营模式要想让合作的模式有效果，就要有明确的监管目标，把范围进一步分配好，采取有利的监管方式才能最终实现好的效果。但是目前数字货币的监控和管理仍然只停留在相关政策所表达出的建议，并没有落实到数字货币中。而且现在的监管制度范围比较窄，只存在于个别国家之间的合作。在监控的方式上也没有很好的反馈。（2）现存法律难以解决数字货币侦查难题目前推崇的相关数字货币的法律法规并没有解决跨境洗钱的问题，在全球国际间也没有明确打击犯罪行为的文件出台。（3）国际监管内容不明确已经出台的国际管理机制对于数字货币的监控管理而言是很有作用的，但是其中的内容会对数字货币有一定的限制。对于案件管辖权也没有及时的调整，对于未来的防范措施也没有很多，所以就需要加强国际之间的合作，来共同的规范数字货币，让更多的平台变得合法。

第五章我国数字货币监管的策略数字经济时代已经来临，数字人民币已被写入十四五规划，对于数字货币监管策略的实施将会给金融体系带来很大的变化，由此看来，数字货币已经成为经济发展必不可少的过程。但是我国仍然面临着数字货币违法交易行为，这就需要对于数字货币的平台进行加以的规范和监控。对于数字货币监管的问题，这篇文章将会从以下四个方面来，具体的提出解决的策略以供借鉴。第一节构建完善的监管体系1.明晰非法定数字货币的定义和属性结合数字货币自发行以来，非法定的虚拟货币是以区块链技术的方式发展起来的，但是他并没有明确发行主体的存在，通常以电子的方式进行存储和交易，而且他和法币是不相同的价值载体。2.构建相对完整的监管框架数字货币与法定的货币是不一样的，但是他们之间也有相同点。中国可以通过对国外监管的经验进行了解，然后融入到中国金融体系中，取其精华，去其糟粕，才能制定合适的监管制度，更好的服务广大人民群众。第二节细化数字货币具体监管措施1.提高准入标准，制定准入许可制度为了解决数字货币交易平台缺少有资历的审核人员所导致的准入门坎低等一系列的问题，建立数字货币交易平台许可制度，让设立数字货币交易的平台都要有许可制度才可以进行相关业务的实施。此外，还要有数字货币交易平台的资格认定制度，需要运营者向相关的监控管理机构提出相应的申请，然后监管机构从运营者的资本和经营机构等各个方面进行相关的审核，然后决定是否允许运营者有数字货币的业务。不仅如此，相关的监管机构还要审核数字货币交易平台的业务能力，才能让平台更具有规范性，有效的降低平台的风险性。对于去中心化的非法数字货币的监管制度可以有一定的下滑，将数字货币的交易纳于金融监管体系，防止洗钱等犯罪行为的发生。2.明晰交易平台的实施措施，出台具体业务细则为了更好地实施相关的法律法规，需要明确平台上用户的身份，对其身份加以的验证，禁止非法分子进入平台，并且产生违法犯罪的行为。还要在平台上明确违规操作所要接受的惩罚，这样才能更好地避免非法交易，还能保存数字货币交易的轨迹，可能的提高追踪违法交易业务的实施。3.提高业务侦查能力，对业务采取分类管理要将监管部门的责任表达清楚，进一步的增强数字货币交易平台的合法和规范。现在技术在不断的发展，尽可能的利用现有的技术来进行平台的监管，实时的检查经营者的漏洞和存在疑惑的交易。对于数字货币中存在的不同业务类型，也要有不同的方式进行监管和掌控，如此，才能更好地让金融市场稳定下来。第三节加强投资者权益保护需要信息披露制度加以完善，主要表现为数字货币的运营商需要向投资者具体的说