第7章 剩余价值的分配 updated new

第七章

剩余价值的分配Dr.ZhaoXin

第七章剩余价值的分配教学目标本章通过对平均利润和生产价格形成过程的研究，阐明了平均利润的实质。揭示了各部门的资本家怎样以产业利润、商业利润、银行利润、利息、地租等形式参与剩余价值的分割。阐述了虚拟资本的特征和作用。分析了随着社会生产力的发展当代资本主义分配关系出现的一些新特征。重点：1、生产成本和利润2、平均利润率和平均利润难点：1、平均利润率的形成2、平均利润率下降和利润量增加的二重性规律2024/8/21第五章职能资本与平均利润3第七章剩余价值的分配第一节平均利润和生产价格平均利润的生产价格生产成本剩余价值转化为利润利润转化为平均利润价值转化为生产价格第七章剩余价值的分配—、生产成本生产商品的全部劳动耗费与资本的耗费并不完全相同。生产商品的实际耗费等于商品的全部价值，即c+v+m,而资本耗费是c+v，用K表示，资本家在生产上耗费的不变资本与可变资本的总和，叫做生产成本。如果用K代表生产成本，商品价值就等于生产成本与剩余价值之和

W=K+m生产成本小于商品的价值K<W，两者之间的差额为剩余价值m=W-K成本价格代表着生产产品过程中资本家的实际花费。第一节平均利润和生产价格商品的价值W由三部分组成：不变资本的价值（C）可变资本的价值（V）剩余价值（m）W=c+v+m—、生产成本

商品生产中实际耗费的劳动量，同资本家在生产商品时所耗费的费用是两个完全不同的量。

商品的资本主义生产成本，是按照资本的耗费来计算的，而商品的实际生产成本是按照劳动的耗费来计算的。

对于资本家来说，生产商品所耗费的只是他的资本价值c+v,资本家在确定生产成本时，考虑的只是他所耗费的资本量，超出生产成本之外的剩余价值m是资本家无偿获得的，是预付资本的增殖。第一节平均利润和生产价格—、生产成本生产成本这一范畴对资本主义生产有着重大的影响，原因:生产成本的补偿是资本主义再生产的条件,资本家必须在出卖商品后将它收回，才能重新购买生产中消耗的各种生产要素，使再生产得以不断进行生产成本是资本家经营企业盈利或亏本的标志，生产成本是商品销售价格的最低界限。第一节平均利润和生产价格生产成本的高低，也是决定资本家在竞争中胜败的关键资本家出售商品的价格>生产成本盈利资本家出售商品的价格<生产成本亏损二、剩余价值转化为利润由于生产成本的形成，剩余价值表现为商品价值超过生产成本的余额。当把剩余价值看作是全部预付资本的产物或增加额时，剩余价值便转化为利润。2024/8/21第五章职能资本与平均利润8第一节平均利润和生产价格剩余价值转化为利润剩余价值转化为利润（P)剩余价值并不是由生产中所耗费的全部资本带来的，而是由可变资本带来的，可变资本交换的是劳动力，劳动力的使用是价值和剩余价值的唯一源泉资本家关心的只是资本的投入和产出的比，剩余价值被看做是由生产过程中所费的全部资本带来的，是全部资本的产物W=c+(v+m)W=(c+v)+m=K+m=K+P当剩余价值表现为成本价格以上的增加量，预付总资本的产物，剩余价值转化为利润。平均利润的生产价格生产成本剩余价值转化为利润利润转化为平均利润价值转化为生产价格商品价值

W=

c+v+m=K+mm转变为生产成本K的产物m转变为全部预付资本的产物资本耗费利润PW=K+P劳动耗费2024/8/21第五章职能资本与平均利润10第一节平均利润和生产价格剩余价值转化为利润剩余价值与利润的关系：剩余价值是利润的本质，利润是剩余价值的转化形式。二者在量上完全相等。剩余价值是可变资本的产物，利润则表现为预付总资本的产物。W=c+(v+m)=(c+v)+m=k+m=k+p利润本质上就是剩余价值，但在现象上表现为全部预付资本的产物，因此，剩余价值转化为利润掩盖了资本主义的剥削关系。在资本主义经济条件下，剩余价值转化为利润具有客观必然性：一是由于资本家垫付的不变资本和可变资本采取了生产成本的形式，因而可变资本是剩余价值的唯一源泉的本质被掩盖了，剩余价值的源泉被自然地归到全部资本上面，抹煞了C与V的界限二是工资形式掩盖了剩余价值真正来源，好像工人的全部都得到了报酬2024/8/21第五章职能资本与平均利润12第一节平均利润和生产价格第一节平均利润和生产价格剩余价值转化为利润剩余价值转化为利润率（P’)当剩余价值表现为全部预付资本的产物时，资本家的实际获利程度应该用剩余价值与全部预付资本（C）相比来计算。利润率：剩余价值与全部预付资本的比率：P’=m/C，表示全部预付资本的增殖程度剩余价值率：m’=m/v,揭示资本家对工人的剥削程度利润率反映预付总资本的增殖程度，反映企业占用和消耗全部资本的经济效果，体现着整个企业的生产经营总体水平。剩余价值率与利润率的区别：①内容不同②数量不同m’：剥削率，揭示剩余价值的真正来源p’：预付资本的增值程度掩盖剩余价值的来源二者的联系：p’为m’的转化形式m’>p’2024/8/21第五章职能资本与平均利润14

利润率是剩余价值率的转化形式，是同一剩余价值量用不同方法计算出来的另一种比率。利润率在量上总是小于剩余价值率，利润率掩盖了资本家对工人的剥削程度。第一节平均利润和生产价格剩余价值转化为利润由于利润率是衡量资本增殖程度的重要指标正如《资本论》脚注中的一段话说的那样：“资本害怕没有利润或利润太少，就像自然界害怕真空一样。一旦有适当的利润，资本就胆大起来。如果有10%的利润，它就保证到处被使用；有20%的利润，它就活跃起来；有50%的利润，它就铤而走险；为了100%的利润，它就敢践踏一切人间法律；有300%的利润，它就敢犯任何罪行，甚至冒绞首的危险。如果动乱和纷争能带来利润，它就会鼓励动乱和纷争。走私和贩卖奴隶就是证明。”资本主义生产的目的就是以最小的预付资本取得最大限度的利润商品价值

W=

c+v+m=K+mm转变为生产成本K的产物m转变为全部预付资本的产物资本耗费利润PW=K+P劳动耗费2024/8/21第五章职能资本与平均利润16第一节平均利润和生产价格第一节平均利润和生产价格剩余价值转化为利润影响利润率的因素在其他条件不变的情况下剩余价值的高低与利润率的高低成正比剩余价值率越高所生产出来的剩余价值量也就越多，利润率也就越高。P’=m/C第一节平均利润和生产价格剩余价值转化为利润影响利润率的因素资本有机构成不同生产部门有机构成不同，投入等量资本、不变资本和可变资本的比重不同有机构成越高的部门可变资本所占的比重越小，所生产出来的剩余价值量就越少，利润率也就越低，不同生产部门有机构成高低与利润率的高低成反比。P’=m/C第一节平均利润和生产价格剩余价值转化为利润影响利润率的因素资本的周转速度资本周转速度越快意味着在总的预付资本里面可变资本发挥的作用也就越大，生产的剩余价值量也就越多，利润率越高资本周转速度的快慢与利润率的高低成正比。P’=m/C第一节平均利润和生产价格剩余价值转化为利润影响利润率的因素不变资本的节省在剩余价值一定的情况下，节约使用不变资本会提高利润率P’=m/C第一节平均利润和生产价格在现实经济生活里面不仅剩余价值是以利润的形式存在的，而且利润有平均化的趋势。三、利润转化为平均利润部门之间的竞争形成平均利润率部门之间的竞争是指不同部门的资本家为了争夺更有利的投资场所而进行的竞争。平均利润的形成是部门之间竞争的结果。部门之间的竞争一般是通过资本的转移，即资本从利润低的部门向利润高的部门的转移来实现的。2024/8/21第五章职能资本与平均利润22平均利润的生产价格生产成本剩余价值转化为利润利润转化为平均利润价值转化为生产价格分析利润平均化趋势投入等量资本获得不等量的利润不同的生产部门资本有机构成不同资本周转速度不同2024/8/21第五章职能资本与平均利润23食品工业纺织工业机械工业平均利润率和平均利润的形成2024/8/21第五章职能资本与平均利润24生产部门

预付总资本剩余价值率剩余价值量利润率食品工业纺织工业机械工业合计不变资本可变资本100100100708090302010100%100%100%30201030%20%10%以资本有机构成为例2024/8/21第五章职能资本与平均利润25平均利润率和平均利润的形成

2024/8/21第五章职能资本与平均利润26平均利润率和平均利润的形成结论：不同部门之间的竞争

——使利润趋于平均化平均利润率=剩余价值总量社会总资本平均利润=预付资本

平均利润率2024/8/21第五章职能资本与平均利润27平均利润率和平均利润的形成利润率的变化会导致资本从利润率低的部门向利润率高的部门转移流动，从而引起不同部门商品价格和供求关系的变化。这种资本的转移过程以及由其引起的供求，价格和利润率的变动一直要到不同部门的利润率大致相等的时候才会暂时趋于停止。平均利润率和平均利润的形成过程，也就是不同部门的资本家通过竞争而重新瓜分剩余价值的过程。平均利润率和平均利润的形成第一节平均利润和生产价格利润转化为平均利润部门之间的竞争与平均利润率的形成生产部门不变资本可变资本剩余价值率m’剩余价值m平均利润率平均利润平均利润与剩余价值的差额食品工业7030100%3020%20-10纺织工业8020100%2020%200机械制造业9010100%1020%20+10合计2406060600平均利润率的高低一般取决于两个因素：第一、各部门不同的利润率水平第二、社会总资本在各部门之间的分配比例，即投在各部门的资本在社会总资本中所占比重的大小2024/8/21第五章职能资本与平均利润30平均利润率规律并不是资本主义所特有的经济规律，只要是发达的商品经济，资本在部门间的自由转移没有受到限制，平均利润率规律就会发生作用。平均利润率的形成过程客观上要求打破行业垄断，从而引导了社会资源的有效配置，并引起了社会利益关系的重新调整。第一节平均利润和生产价格平均利润和工人劳动之间的关系进一步被割裂了。平均利润的获得更多的表现为和投入资本量的关系，好像是资本带来的。马克思的平均利润学说就是要透过现象看本质，揭示等量资本获得等量利润的实质。经研究，虽然每个部门资本家所获得的的平均利润和该部门工人创造的剩余价值有可能不等;但是，从整个社会来讲剩余价值总量等于平均价值总量。第一节平均利润和生产价格利润转化为平均利润

平均利润学说的意义

马克思的平均利润学说揭示:(1)等量资本获得等量利润，其实质是剩余价值在资本家集团内部的重新分配。(2)并不是每个资本家和每个工人的对立，而是工人阶级和资产阶级之间的对立。第一节平均利润和生产价格第一节平均利润和生产价格平均利润的生产价格生产成本剩余价值转化为利润利润转化为平均利润价值转化为生产价格价值转化为生产价格生产价格是生产成本与平均利润之和，它是价值的转化形式。价值转化为价格这一转化过程具有以下特点：第一，生产价格的形成是以平均利润率的形成为前提的第二，生产价格是价值的转化形式，但生产价格和商品价值基本上是不相等的第三，生产价格形成以后，某一部门的资本获得的利润数量与该部门实际创造的剩余价值量相背离，生产价格与价值背离2024/8/21第五章职能资本与平均利润34价值转化为生产价格生产价格=生产成本+平均利润第一节平均利润和生产价格价值转化为生产价格原因虽然说某些部门资本家所获得的平均利润和该部门工人生产的剩余价值有可能不等，但是平均利润总额等于剩余价值总额虽然说某些生产部门商品的生产价格和该部门商品的价值有可能不等，但是从整个社会来讲生产价格总额等于商品价值总额。而且生产价格随商品的价值变动而变动。价值转化为生产价格第一节平均利润和生产价格生产价格形成后，商品按照生产价格出售，市场价格围绕生产价格上下波动。生产价格形成后，并不排除少数先进企业仍然能够获得超额利润。价值转化为生产价格商品价值转化为生产价格始于资本主义机器大工业生产时代：科学技术的普遍运用、生产的社会化以及资本的自由流动。？？？生产价格形成后，各部门之间的利润趋于平均化，各企业是否还有超额利润？2024/8/21第五章职能资本与平均利润382、平均利润率下降趋势平均利润率趋于下降规律内容随着资本主义的发展，平均利润率随着社会资本有机构成的提高而趋向下降的客观必然性。平均利润率下降的根本原因，是社会资本的有机构成提高。随着社会平均资本有机构成的提高，一方面，造成可变资本在总资本中的比重相对地下降；另一方面，资本有机构成提高，整个资本周转速度相对减缓。2024/8/21第五章职能资本与平均利润39第一节平均利润和生产价格平均利润率下降和利润量增加的二重性规律实际上是同一规律的不同表现形式。这是因为，资本积累与资本有机构成的提高是相伴而生的2024/8/21第五章职能资本与平均利润40第一节平均利润和生产价格2、平均利润率下降趋势资本家所获得的利润量取决于两个因素：一个是利润率另一个是资本量虽然平均利润率下降但利润量同时增长2024/8/2141_P´时期ⅠⅡⅢ∑Ccvm´m10018028050120210506070100%100%100%50607050%133—%325%在资本总量不变的条件下，利润量与平均利润率的提髙而增加，随着平均利润率的降低而减少；在平均利润率不变的条件下，利润量会随着资本总量的增加而增加，随着资本总量的减少而减少；在资本主义经济发展的条件下，随着资本积累和资本有机构成的不断提高，资本总量在不断增加。因此，尽管随着资本有机构成的提高，可变资本的相对量在减少，但绝对量却在不断增加，这使得在平均利润率下降的同时，实现的利润量在增加。平均利润=预付资本

平均利润率阻碍平均利润率下降的因素2024/8/21第五章职能资本与平均利润42第一，劳动剥削程度的提高。资本家可以通过延长工作时间、提高劳动强度、提高劳动生产率等办法，来提高剩余价值率，从而阻碍平均利润率的下降。第二，工资被压低到劳动力价值以下。从而直接将劳动力价值的一部分转变为资本家的利润，提高了平均利润率。第三，不变资本各要素变得便宜。随着科学技术的发展和社会劳动生产率的提高，生产资料的价值相应下降，这就减缓了资本有机构成提高的速度，从而延缓了平均利润率下降的趋势。阻碍平均利润率下降的因素2024/8/21第五章职能资本与平均利润43第四，相对过剩人口的存在。相对过剩人口的大量存在，使资本家容易压低劳动者的工资，增加剩余价值量；同时，也使劳动力价格变得更便宜，导致一些生产部门和企业选择多使用劳动力而少使用机器。这些都会延缓资本有机构成的提高，从而阻碍平均利润率的下降。第五，对外贸易的发展。资本主义国家通过对外贸易，可以在国际市场上买入廉价的生产资料，销售商品，获得巨额利润，阻碍了平均利润率的下降。产品创新为了阻止平均利润率的下降，就必须为过剩的资本和劳动力提供新的场所，也就是说需要创造新的产品和新的部门。产品创新及新兴产业部门的建立，扩大了劳动分工体系，使劳动的范围不断扩大，由此扩大了社会总劳动的规模，为剩余价值和利润的增加开辟了新的源泉第二节商业利润、利息和地租研究内容产业资本家和商业资本家借贷资本和职能资本农业资本家和大土地所有者第二节商业利润、利息和地租一、商业资本和商业利润1、商业资本的本质和作用资本主义商业资本是从产业资本中分离出来专门从事商品买卖的、以获取商业利润为目的的资本，它是处于流通领域的商品资本的转化形式。2024/8/21第五章职能资本与平均利润45

资本主义商业资本是从产业资本中分离出来在流通领域独立发挥作用的职能资本。G——W···P···W’——G’商品资本独立化2024/8/21第五章职能资本与平均利润46第二节商业利润、利息和地租资本主义商业资本产生有其客观必然性：首先，产业资本的现实循环运动为商业资本的独立化提供了客观的可能性其次，资本主义生产的发展和商品市场的扩大在客观上提出了商业资本独立化的必要性。G——W——Gˊ2024/8/21第五章职能资本与平均利润47第二节商业利润、利息和地租商业资本变成一种独立的资本形式，对于产业资本的发展和产业利润的增加，起着重要的作用-积极方面主要表现在：有利于产业资本家提高经济效益；有利于节省流通资本；可以加速产业资本的周转；可以缩短流通时间。第二节商业利润、利息和地租商业资本的存在，还有不利于资本主义经济发展的消极方面。当产业资本家把商品卖给商业资本家以后，商品并未最终进人消费领域，而是仍然停留在流通领域，有的商人还把商品围积居奇或转手倒卖，因而形成虚假的市场需求，促使产业资本家更加盲目地扩大生产，从而导致生产和消费的脱节，加深资本主义再生产的矛盾。当这个矛盾发展到异常尖锐的地步时，便会导致经济危机的爆发。第二节商业利润、利息和地租

2、商业利润

商业利润是产业资本家按平均利润让渡给商业资本家的一部分剩余价值商业利润是商品的购买价格和销售价格之间的差额？？？？2024/8/21第五章职能资本与平均利润50

商业利润的真正来源同产业利润一样，是产业工人在生产中创造的剩余价值。由于商业资本的作用，产业资本家必须把剩余价值的一部分转让给商业资本家。这种转让是通过价格差额的方式来实现的。

举例2024/8/21第五章职能资本与平均利润512、商业利润购买价格和售卖价格之间的差额就是产业资本家让渡给商业资本家的那部分剩余价值，即商业利润。商业利润的确立受平均利润率的支配，即商业资本家获得的商业利润，不能低于平均利润。2024/8/21第五章职能资本与平均利润522、商业利润平均利润率公式：平均利润率=剩余价值总额/（产业资本总额+商业资本总额）举例2024/8/21第五章职能资本与平均利润532、商业利润假定一年中预付的总产业资本为720c+180v=900,剩余价值率为100%,则剩余价值为180m假定不变资本价值在一年内全部转移到新产品中去，则社会总产品的价值或总生产价格就为720c+180v+180m=1080社会总产业资本的平均利润率就为180/900=20%假定一年中预付的总商业资本为100,它和产业资本共同参与180剩余价值的分配，也要求获得平均利润。那么，这时社会总资本的平均利润率就降低为180/(900+100)=18%。产业资本家获得的平均利润为900x18%=162,商业资本家获得的平均利润为100x18%=18。在这种情况下，产业资本家是按照生产成本(K)+

产业利润(p),即900+162=1062的出厂价格把商品卖给商业资本家的。商业资本家再加上18的商业利润，即以900+162+18=1080的生产价格把商品卖给消费者。所以，商业资本家的商品销售价格与商品的生产价格是相等的，而商品的出厂价格与商品的生产价格的差额，就是商业资本家获得的商业利润。第二节商业利润、利息和地租举例第二节商业利润、利息和地租商业流通费用就是在商品流通过程中所支付的各种费用。商业流通费用可以区分为两大类生产性流通费用纯粹流通费用第二节商业利润、利息和地租是由商品使用价值运动所引起的费用，即商品从一个地方运输到另一个地方而支出的费用。如商品的保管费、运输费、包装费等，这些费用是生产过程在流通领域内的继续而产生的相关费用。生产性流通费用商业流通费用及其补偿生产性流通费用的补偿：作为生产性支出，可以增大商品的价值，因此从提供了的商品价值中得到补偿，并获得平均利润。第二节商业利润、利息和地租纯粹流通费用是由商品的价值运动所引起的费用，即商品由使用价值形态变为价值形态，即在商品变为货币、货币变为商品的单纯的商品买卖过程中所支出的费用，如商店的建筑费、设备费、簿记费、广告费、办公费、商业店员的工资等。纯粹性流通费用商业流通费用及其补偿纯粹流通费用的补偿：作为非生产性支出，不创造价值和剩余价值，但是作为资本的支出，仍然要求回收并且参加平均利润的分配。因此纯粹流通费用导致了商品价格的提高。商业店员的劳动时间仍然分为必要劳动时间和剩余劳动时间在必要劳动时间内所占有的产业工人创造的剩余价值形成商业店员的工资，再剩余劳动时间内所占有的产业工人所创造的剩余价值形成商业利润。商业资本家就是通过剥削商业店员的剩余劳动，来获得产业资本家让渡给商业资本家的那一部分剩余价值的第二节商业利润、利息和地租纯粹性流通费用商业流通费用及其补偿第二节商业利润、利息和地租借贷资本与利息借贷资本是从职能资本的运动中独立出来的特殊资本形式，它的形成同资本主义再生产过程中的资本循环和周转有着密切的关系。2024/8/21第5章信用制度与虚拟资本60一方面，在产业资本循环和周转的过程中，必然会出现大量暂时闲置的货币资本（供给）（1）固定资本折旧费的积累（2）暂时闲置的流动资本（3）用于积累暂时还没有实际使用的资本（4）食利者阶层手中的货币以及社会各阶层的储蓄存款。另一方面，在产业资本循环和周转的过程中，又必然会出现大量对货币资本的需求。个别资本的循环是相互交错的，急需货币资本而手中暂时缺乏货币的资本家就形成了经济中借贷资本的需求方。第二节商业利润、利息和地租借贷资本与利息概念：为取得利息而暂时贷给职能资本家使用的货币资本。借贷资本是生息资本，是一种作为财产的资本。职能资本家在生产和经营过程中需要扩大生产规模，但是手里面暂时没有资本，他们就会向借贷资本家筹借资本。借贷资本使用同一资本取得双重存在，导致资本的所有权与使用权分离。借贷资本家拥有对资本的所有权，而职能资本家拥有对资本的使用权。职能资本商业资本产业资本银行资本农业资本利息和利息率第二节商业利润、利息和地租借贷资本与利息借贷资本家凭借对货币资本的所有权，在收回货币资本时必须取得利息收入借贷利息：是借贷资本家凭借资本的所有权从职能资本家那里获得的剩余价值。从量上看，是平均利润的一部分。利息就是职能资本家使用借贷资本而让渡给借贷资本家的一部分剩余价值2024/8/21第5章信用制度与虚拟资本63平均利润

利息企业利润产业利润+商业利润

利息作为是平均利润的一部分，是剩余价值的特殊转化形式——剩余价值特殊转化形式第二节商业利润、利息和地租借贷资本与利息-利息和利息率职能资本家在使用借到的货币资本从事生产经营活动时，能获得平均利润。分割为两个部分：借贷资本家出让货币资本的使用权而获得的利息职能资本家所获得的企业利润利息和利息率第二节商业利润、利息和地租借贷资本与利息利息率是一定时期内的利息量与借贷资本总额的比率，利息率=一定时期的利息量/借贷资本总额利息的数量则由借贷资本总额和利息率两个因素所决定，即：利息量=借贷资本总额*利息率。利息率可以在一定范围内变动:最高界限不能等于平均利润率，更不能高于平均利润率，否则职能资本家就无利可图从而不去借款最低界限不能等于零，否则借贷资本家会毫无所获，这就意味着否定了借贷资本家对其资本的所有权，从而使其不会贷款给职能资本家。一定时期利息率的高低，主要受两个因素的影响，平均利润率的高低和借贷资本的供求状况。其他因素影响，如预期价格变动率、国家的财政货币政策、借贷资本风险的大小借贷时间长短等等银行资本与银行利润随着社会的发展，在借贷资本的基础上产生了专门经营货币资本的企业—银行主要职能吸收存款和发放贷款充当货币资本的所有者和使用者，即贷款人和借款人的信用中介，同时，银行也是资本家相互之间的支付中介。银行信用是由银行资本家向职能资本家提供贷款而形成的借贷关系信用业务负债业务资产业务以吸收存款方式借入资金通过发放贷款贷出资金银行资本自有资本借入资本银行资本家自己投入的资本占很小一部分银行吸收的存款占银行资本的大部分第二节商业利润、利息和地租银行资本与银行利润第二节商业利润、利息和地租银行资本与银行利润银行资本家经营货币资本其目的是为了获得银行利润银行利润=借贷利息-存款利息-业务开支银行利润本质：来自于产业工人创造的剩余价值。从量上相当于银行资本家自有资本获得的平均利润。银行利润的来源是生产部门的雇佣工人所创造的剩余价值，它是由向银行借款的职能资本家将其剥削雇佣工人所获得的剩余价值的一部分作为利息付给银行而形成的，所以，银行资本家也参与了剩余价值的瓜分。依靠银行雇员在剩余劳动时间内为银行资本家实现银行利润。随着生产力的发展，通过发行股票的方式把分散独立的单个私人资本组织起来统一经营的企业组织形式–股份公司第二节商业利润、利息和地租股份公司（1）适应资本集中的需要而产生（2）在信用关系的基础上产生的股票：股份公司发给股东的入股凭证，是股东借以取得股息的一种有价证券，体现着股份资本的所有权。并根据股票持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的可转让的书面凭证。股票价格并不是股票价值的货币表现，而是股息收入的资本化，或者叫做资本化的股息。资本主义股份公司的利润是剩余价值的转化形式，因而股息实质上是雇佣工人所创造的剩余价值的转化形式。由于股票能定期取得股息收入，它成为一种特殊商品。这种商品没有价值，但却有价格。股票价格往往与股票的票面额不一致。股票票面额代表投入股份公司的现实资本价值，而股票价格却不是这个现实资本价值的货币表现。第二节商业利润、利息和地租股份公司-股票价格股票价格=预期股息/利息率

=股票面额×预期股息率/利息率由于股票的买卖实际上是买卖获取股息的权利，所以，股票价格实际上是股息收入的资本化。股票价格等于这样一笔货币资本，把这笔货币资本存人银行所获得的利息与凭这张股票所取得的股息相等。所以,股票价格取决于股息和银行存款利息率两个因素。股票价格与股息成正比变化，与存款利息率成反比变化。股票价格还受其他一些因素的影响，如市场上股票的供求状况、物价水平、政府的财政税收和金融货币政策、经济周期变动，以及政治、心理、投机等等因素。通过发行小额股票吸收游资，一般劳动者也可以购买股票，资产阶级借此宣扬实现了“资本民主化”，消灭了劳动与资本的界限。实际上，发行小额股票无非是有利于将劳动人民手中的少量积蓄集中起来由大资本家支配。劳动者即使购买了小额股票，也并没有使他们成为资产阶级，更不可能改变他们受剥削的经济地位。股份公司在本质上是大资本控制小资本的形式，也是大资本支配其他阶层货币收入的形式。第二节商业利润、利息和地租股份公司-股票价格产业资本、商业资本、银行资本包括借贷资本等，都是以实物的形式或者以货币的形式存在的，称之为实体资本或者说现实资本。在现实经济过程中除了现实资本之外还有以有价证券的形式存在，并能给其持有人带来收入的资本，这种资本称为虚拟资本，他是现实资本的“纸质副本”虚拟资本是以股票、公债券、企业债券、银行券、不动产抵押单、金融衍生品等形式独立于实际资产之外的资本存在形式第二节商业利润、利息和地租虚拟资本正是由于虚拟资本是现实资本的“纸质副本”，因此他们之间存在着密切的关系，虚拟资本和现实资本之间的关系体现在即统一又矛盾。第二节商业利润、利息和地租虚拟资本统一性表现在：一方面，股票、债券等虚拟资本的发行取决于现实经济中企业对货币资本的需求状况，企业的生产经营状况决定着证券投资者的收益；另一方面，股票或者债券等有价证券的发行是货币资本集中的过程，从而影响现实资本运动的过程和规模。矛盾性体现在：虚拟资本的价格并不取决于现实资本的价值，而是取决于预期的股息，与预期的股息成正比，因此在短期内虚拟资本的价格变动并不一定反映现实资本的价值变动，而呈现出自己独立的运动状态。虚拟资本的存在和发展有利于货币资本的有效配置，它能够创造货币，为现实资本的运动提供了所需的价值手段、流通手段和支付手段，保证现实的生产和流通活动的进行；能够促进信用关系和股份制的发展，推动资本的社会化；能够增加整个资本和整个经济的流动性，从而也有利于整个社会经济运行效率的提高第二节商业利润、利息和地租虚拟资本--虚拟资本对社会经济的作用虚拟资本的发展也给现实经济的发展带来了新的矛盾和问题。由于这类资本并不直接生产商品和创造价值而只参与剩余价值的分割，所以它的过度发展经常是以牺牲和挤压现实资本的发展和获得的利润为代价的，影响现实经济的发展，加剧市场上投机、欺诈和操纵行为，使金融体系的盲目性和脆弱性更加严重，更容易出现震荡；虚拟资本的过度膨胀可能导致财富的虚拟化，并且引发“泡沫经济”2024/8/21第5章信用制度与虚拟资本74

所谓泡沫经济，一般是指背离现实经济实体，人为地或投机性地追求高额非劳动收入和利润，形成了股票、房地产等资产价格的狂热上涨，并由此狂热上涨的虚幻的资产价格所构成的经济现象。2024/8/21第七章信用制度与虚拟资本75资料：1997年东南亚金融危机

自1997年7月起，爆发了一场始于泰国、后迅速扩散到整个东南亚并波及世界的东南亚金融危机，使许多东南亚国家和地区的汇市、股市轮番暴跌，金融系统乃至整个社会经济受到严重创伤，1997年7月至1998年1月仅半年时间，东南亚绝大多数国家和地区的货币贬值幅度高达30％～50％，最高的印尼盾贬值达70％以上。同期。这些国家和地区的股市跌幅达30％～60％。据估算、在这次金融危机中，仅汇市、股市下跌给东南亚国家和地区造成的经济损失就达1000亿美元以上。受汇市、股市暴跌影响。这些国家和地区出5了严重的经济衰退。2024/8/21第七章信用制度与虚拟资本76资料：席卷世界的金融危机自2007年2月13日美国新世纪金融公司发出2006年第四季度盈利预警，美国次级抵押贷款风险浮现开始，次贷危机开始逐渐显现。次贷危机的深层次根源，实际就是两极分化的结果。正是由于处于社会底层民众经济条件差，甚至没有住房，宽松的次级贷款政策极大的点燃了民众购房的热情，推动了美国房市的繁荣，吹大了美国房市泡沫。然而，当贷款优惠时间结束。贫困的民众无法偿付房贷的时候，这一庞大的金融链条便开始从根部断裂，并最终导致次贷危机的爆发。2008年9月15日有着158年历史的雷曼兄弟公司宣布申请破产保护；同一天，美国银行以约440亿美元的价格收购了华尔街投行美林公司；美国国际集团(AIG)的信用评级下调。美联储前主席格林斯潘称，美国遭遇了“百年一遇”的金融危机。

资本主义土地私有制反映着土地所有者、农业资本家和农业工人三个阶级之间的关系。在资本主义土地私有制条件下，大土地所有者手中掌握和集中了大量土地，他们一般不直接从事农业生产经营，而是把土地租给农业资本家，建立起以土地租赁为基础的资本主义农场.农业资本家雇佣农业工人，釆取雇佣劳动剥削方式从事农业生产经营，并把剥削雇佣劳动者的剩余价值的一部分，即超额利润，以地租形式缴纳给土地所有者。资本主义地租是农业资本家租种地主的土地而向地主缴纳的地租，它是农业工人所创造的超过平均利润以上的那一部分剩余价值，即超额利润。第二节商业利润、利息和地租资本主义地租第二节商业利润、利息和地租资本主义地租剩余价值在大土地所有者和农业资本家之间的分配就一般的意义上来讲地租是土地所有权在经济上的实现，因此，地租总是和一个社会的土地所有权（土地所有制）联系在一起。资本主义土地所有制的特点①土地所有权与使用权分离。土地的所有权属于大土地所有者，土地的使用权属于农业资本家，而农业资本家又雇佣农业工人来耕种土地，于是导致了资本主义农业里面有三个阶级：大土地所有者、农业资本家和农业工人。重点第二节商业利润、利息和地租资本主义地租资本主义地租资本主义土地所有制的特点②土地所有权与人生依附分离。无论是大土地所有者和农业资本家之间，还是农业资本家和农业工人之间，都不存在人生依附关系，他们之间的关系更多地体现为一种经济关系。第二节商业利润、利息和地租资本主义地租正是由于在资本主义农业中存在大土地所有者、农业资本家和农业工人，因此农业工人生产出来的剩余价值就在大土地所有者和农业资本家之间进行分配。农业资本作为职能资本，它应该获得平均利润，否则农业资本家就不会投资农业。大土地所有者所获得的地租就应该是超过平均利润以上的剩余价值部分，也叫超额利润。第二节商业利润、利息和地租资本主义地租资本主义地租的本质：由农业工人生产出来的，超过平均利润以上的剩余价值部分。资本主义农业和资本主义工业具有不一样的特征：在工业里面也有超额利润，但是工业的超额利润是暂时的，是不稳定的，而在资本主义农业里面超额利润一定是固定下来的，否则就没有地租了。第二节商业利润、利息和地租资本主义地租对于这个问题的分析可以通过对地租形式分析了解级差地租在现实生活里面发现土地有肥沃程度的不同，有的土地肥沃，有的土地贫瘠。那么租赁不同等级的土地所缴纳的地租是不一样的。资本主义地租的基本形态有级差地租和绝对地租第二节商业利润、利息和地租资本主义地租原因条件因使用自然条件不一样的土地而缴纳的地租--级差地租产生的条件:土地的等级、位置等自然条件。产生的原因:由土地有限性引起的农业资本家对土地经营权的垄断，使农业中超额利润固定化。第二节商业利润、利息和地租资本主义地租级差地租具体体现在两个方面①由于土地是有限的，肥沃的土地更是有限的。因此，一旦哪些农业资本家租赁了肥沃的土地(优等地)其他农业资本家就不可能再租赁到优等地，租赁优等地的农业资本家就能获得一个超额利润并且农业和工业不一样，工业里面超额利润之所以不能固定到优等企业上，是因为中等企业和劣等企业也可以通过技术进步、劳动生产力提高使自己变成优等企业。当绝大部分企业通过技术进步变成优等企业获得超额利润时，超额利润就消失了。但是在农业里面要把中等地和劣等地变成优等地基本上是不可能的，这样就导致了租赁优等地的农业资本家不仅能够获得超额利润，而且这个超额利润会固定到优等地上。第二节商业利润、利息和地租资本主义地租级差地租2)在资本主义农业里面不仅优等地有超额利润，中等地也有超额利润，这主要是因为农产品的价格决定方式是由劣等地的个别生产价格来决定农产品的社会生产价格。第二节商业利润、利息和地租资本主义地租级差地租的两种形态：级差地租I和级差地租II级差地租I：由土地肥沃程度和地理位置的不同而带来的级差地租。级差地祖II：由于在同一块土地上增加投资的劳动生产率较高而产生的级差地租。级差地租I是级差地租II的基础。第二节商业利润、利息和地租资本主义地租第二节商业利润、利息和地租资本主义地租级差地租的两种形式第二节商业利润、利息和地租资本主义地租级差地租I

投入资本（元）平均利润（元）产量（公斤）个别生产价格（元）社会生产价格（元）级差地租（元）每公斤全部产出每公斤全部产出优等地10020602120318060中等地10020502.4120315030劣等地1002040312031200土地等级第二节商业利润、利息和地租资本主义地租如果级差地租全部归大土地所有者所有，那么农业资本家就没有改良土地的积极性和热情。所以级差地租‖如果是在签订租约以后以及下一次签订租约以前才形成的，那么级差地租II就归农业资本家占有。当然，如果农业资本家要续签租约他就会提高租金。于是，这时候级差地租II又归了大土地所有者所有。第二节商业利润、利息和地租资本主义地租回答是否定的。因为哪怕再劣等的土地你只要租赁都必须交纳地租。劣等地所交纳的地租通过对绝对地租的分析可以了解到。土地价格相当于这样一笔货币资本，把这笔货币资本存入银行每年所得的利息，等于购买这块土地后将其出租每年所获得的地租。所以，土地价格是由地租数量和银行存款利息率两个因素所决定的。土地价格和地租数量成正向变化，和