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第页共12页现代家电企业财务报表分析与评价的案例报告-以卡萨帝电子为例摘要 2一、引言 3二、公司介绍 3三、卡萨帝电子的财务报表分析与运用 3(一)资产负债表分析与运用 31、资产负债表的基本原理 32、资产负债表的具体分析 4(二)利润表的分析与运用 51、利润表的基本原理 52、利润表的具体分析 5(三)现金流量表的分析与运用 6四、主要财务指标分析与运用 7(一)偿债能力指标 71、流动比率 72、速动比率 8(二)营运能力指标 81、应收账款周转率 82、存货周转率 93、流动资产周转率 9(三)盈利能力指标 91、营业利润毛利率 92、净资产报酬率 103、总资产报酬率 10五、总结 10(一)存在的问题 10(二)建议 11参考文献 12摘要本文对卡萨帝电子的资产负债表、利润表和现金流量表进行了全面综合分析,分析了卡萨帝电子的财务状况、经营成果和现金流量等情况,提出了该公司存在的问题,并提出相关的措施加以解决。关键词:财务报表财务报表分析卡萨帝电子引言改革开放以来,随着社会主义市场经济的发展,国际间的合作日益加强,企业跨国经营日趋增加,企业间的竞争越演越烈,只有充分了解企业的财务状况和经营成果,从而挖掘企业的潜力,企业才能在激烈的竞争中处于不败之地。财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况,但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况,特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低,只有将企业的财务指标与有关数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位,因此进行财务报表分析尤为重要(柳思博,袁华清,翟俊,2022)。二、公司介绍卡萨帝电子公司是现代家电行业的代表性企业,深耕现代家电领域多年,卡萨帝电子在曾经在2018-2020年三年连续获得“国家现代家电企业荣誉金奖”、“国家优质纳税企业”以及入围了华润排行榜排出的“全球优质现代家电企业500强”。卡萨帝电子的发展是我国现代家电行业改革创新的缩影,因此能够在很大程度上代表着现代家电企业的发展状况。公司秉承“实干创造未来”的企业精神,坚持做出高品质产品,本着“追求、质量、技术、精神”8字宗旨,基于现代家电市场需求进行不断创新,使公司始终处于现代家电行业前沿,引领现代家电行业的发展。董事会总经理董事会总经理监事会运营总监财务总监行政总监市场总监投标部招标部信息部生产部销售管企划部财务部审计部人力资源部行政办公室销售分公司一销售分公司三销售分公司二销售分公司四采购部技术总监技术部客户服财务科一财务科二财务科三财务科四三、卡萨帝电子的财务报表分析与运用(一)资产负债表分析与运用1、资产负债表的基本原理资产负债表是企业财务会计报表的主要内容之一,是反映企业某一特定日期的财务状况的财务会计报表。资产负债表的内容结构以“资产=负债+所有者权益”这一会计基本等式为基础,实际上揭示的是企业某一特定时点上所拥有的经济资源与所承担的经济义务之间的对应关系(丁天翔,卢嘉言,阎正青,薛艺,2023)。资产负债表分析的主要目的是将现代家电企业的财务状况提供给企业财务信息的使用者,使他们了解到企业的资产、负债与所有者权益的规模和结构,从而分析和判断企业的经济实力、偿债能力以及企业经营的安全性等,为决策提供依据(石昕彤,常文成,赖宗远,2021)。2、资产负债表的具体分析表1卡萨帝电器资产负债垂直分析表项目/年度2021-12-312022-12-312023-12-31余额(千元)百分比(%)余额(千元)百分比(%)余额(千元)百分比(%)货币资金13,435,509.0815.3115,573,683.0416.066,203,282.815.16应收账款9,864,573.6211.247,928,438.258.189,362,102.757.78存货13,350,000.9215.2215,197,723.8415.6815,020,030.2612.49流动资产合计55,562,190.7763.3365,326,732.0067.3886,427,074.6271.85非流动资产合计32,174,336.2136.6731,619,292.7732.6233,865,013.5428.15资产合计87,736,526.98100.0096,946,024.77100.00120,292,088.16100.00表2卡萨帝电器资产负债的水平分析表项目/年度2022-12-312023-12-31变动幅度资产总额(千元)96,946,024.77120,292,088.1624.08%存货(千元)15,197,723.8415,020,030.26-1.17%货币资金(千元)15,573,683.046,203,282.81-60.17%应收账款(千元)7,928,438.259,362,102.7518.08%近三年的数据显示流动资产比率分别为71.85%,67.38%,63.33%,流动资产比率很高,资产增值主要依赖于流动资产的增加,资产的变现能力较强。另外卡萨帝电子流动资产中的货币资金的比率从2021年(15.31%)到2023年(5.16%)总体呈下降的趋势,说明卡萨帝电器在尽量减少货币资金这种非盈利资产,减少货币资金造成的浪费,避免降低企业的盈利水平;但2023年的货币资金比2022年的下降了60.17%,这要求卡萨帝电器应确定最佳现金持有量,在避免持有过多造成浪费的同时,防止现代家电企业出现持有不足付出的各种难以估量的潜在成本或机会成本。在资产总额中存货比率较高,卡萨帝电子2023年的存货比2022年的存货下降了1.17%,说明企业采取合理的销售政策,防止形成积压滞销的存货,降低存货占用资金(秦一鸣,邓嘉懿,莫明理,蔡华,2021)。卡萨帝电子存货对企业的生产经营活动的变化有特殊的敏感性,必须使卡萨帝电子的存货的数量与企业的经营活动保持平衡。若存货太少,可能造成企业停工待产。因此卡萨帝电器应合理的存货规划。卡萨帝电子的应收账款的比率从2021年(11.24%)到2023年(7.78%),总体呈下降减少的变化趋势,2022年的应收账款比2021年有大幅度的下降,说明卡萨帝电器的应收账款得到了很好的控制;但2023年的应收账款达到了9,362,102.75千元,比2022年上升了18.08%,这要求卡萨帝电器分析应收账款又猛增的原因,尽可能在促进销售,增加竞争力,减少现代家电企业存货,降低卡萨帝电器存货成本的同时,尽可能减少坏账带来的损失(雷正阳,刘璞玉,韩君,2020)。(二)利润表的分析与运用1、利润表的基本原理利润表是反映企业一定会计期间的经营成果的财务报表。利润表的内容结构以“利润=收入—费用”这一会计等式为基础,揭示的是现代家电企业一定会计期间财务表现的一个方面即盈利(或亏损)状况,并且部分地解释了这一时期现代家电企业财务状况的变化情况,因此是一张动态的会计报表。利用利润表评价卡萨帝电子企业的经营成果和投资效率,分析企业的盈利能力,预测未来一定时期内的盈利趋势(马崇骏,苏舒兰,宁承恩,洪嘉)。2、利润表的具体分析表3卡萨帝电子利润表的简表单位:人民币千元项目/年度2021年2022年2023年营业总收入102,713,022.57121,265,180.02142,310,967.02成本及费用96,260,434.04113,485,774.13129,718,795.00营业利润7,004,859.579,323,650.8113,450,503.68

最近三年卡萨帝电子的营业收入与营业利润虽在稳步增长,但卡萨帝电器的营业收入与营业利润仍存在着较大的差异(严华章,郑文彬,黄俊华,蒋嘉)。在营业收入增长的同时,成本、营业税金及附加、期间费用等成本费用也在相应的增长,导致卡萨帝电子的营业利润的增幅不大。卡萨帝电器应该具体分析营业成本居高不下的原因,分清可控成本和不可控成本,提高卡萨帝电子公司成本信息决策的相关性,加强卡萨帝电器资金管理与成本管理,提高企业的经济效益。表4卡萨帝电器的利润表的垂直分析表项目/年度2021年2022年2023年销售费用/营业总收入9.14%10.25%10.35%管理费用/营业总收入5.77%5.55%5.27%财务费用/营业总收入0.79%0.47%0.18%净利润/营业总收入5.98%6.84%8.18%表5卡萨帝电器的利润表的水平分析表项目/年度2022年2023年变动幅度销售费用(千元)12,432,343.8614,733,917.4218.51%管理费用(千元)6,733,456.287,498,255.0911.36%财务费用(千元)564220.53251326.94-55.46%净利润(千元)8297496.4311646328.6640.36%从表4可以看出卡萨帝电子公司的销售费用占营业收入的比重从2021年(9.14%)到2023年(10.35%)总体呈上升的趋势;管理费用占营业收入的比重从2021年(5.77%)到2023年(5.27%)总体呈下降趋势;卡萨帝电子的财务费用占营业收入的比重从2021年(0.79%)到2023年(0.18%)出现大幅下降(梁博深,樊嘉慕,2021)。说明卡萨帝电器通过控制管理费用和财务费用来降低企业的费用,保证净利润的稳步增长。从表5可以发现卡萨帝电子公司财务费用呈现大幅度下降,值得注意。财务费用是由企业筹资活动而发生的,因此在进行卡萨帝电子财务费用分析时,应当将财务费用的增减变动和企业的筹资活动联系起来,分析卡萨帝电子财务费用的增减变动的合理性和有效性,发现其中存在的问题,查明原因,采取对策,以期控制和降低费用,提高企业的利润水平。(三)现金流量表的分析与运用现金流量表是以现金及现金等价物为编制基础,以收付实现制为原则,定期编制的、反映企业一定会计期间现金流量情况的财务报表(叶宏智,孟文正,卫宏达,余洁明,尹嘉,2023)。他通过揭示一个现代家电企业在报告期内经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流入、现金流出和现金变动净额,全面地反映了卡萨帝电子公司资产负债表中现金项目从期初到期末的具体变化过程,并在补充资料里列报了如何将净利润调整为经营活动产生的净现金流量(易嘉宁,米天骏,盛嘉,2023)。现金流量表的作用主要体现在以下几个方面:有助于所有者、债权人评价企业产生未来现金流量的能力。有助于所有者、债权人评价偿还债务、支付股利能力和对外筹资的能力。表6卡萨帝电器的现金流量项目表单位:千元项目/年度2021-12-312022-12-312023-12-31经营活动现金净流量8,089,566.6510,054,196.4124,788,511.13投资活动现金净流量-3,997,044.00-466,681.94-28,862,397.49筹资活动现金净流量-4,900,217.21-5,364,128.82-7,410,129.90现金净流量-810,015.764,219,795.03-11,491,635.45经营活动现金净流量大于零说明卡萨帝电器在补偿当期的非现金消耗性成本后仍有剩余。卡萨帝电器投资活动呈现负增长,2023年的投资活动现金净流量的大幅度下降是由于处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额大,而购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金金额大导致的,说明卡萨帝电器公司正处于转产时期,现代家电企业未来的现金流入看好,今天的投资,明天的收益(郝一平,方慧梅,谢正宇,龚宗)。近几年卡萨帝电子公司的筹资活动现金净流量呈现负增长,由于取得借款收到的现金增多,而偿还债务支付的现金增多引起的。卡萨帝电子的经营状况良好,可在偿还前欠债务的同时继续投资,财务风险小,但应密切关注经营状况的变化,防止由于经营状况恶化而导致财务状况恶化。四、主要财务指标分析与运用(一)偿债能力指标偿债能力是指企业偿还到期债务的能力,主要用于评价现代家电企业偿还到期债务能力强弱。常用的有流动比率和速动比率。1、流动比率流动比率是指现代家电企业流动资产与流动负债的比率。它是衡量一个现代家电企业用现有的流动资产去偿还到期流动负债的能力。表7流动比率项目/年度2022-12-312023-12-31存货(千元)15197723.8415020030.26流动资产(千元)65,326,732.0086,427,074.62流动负债(千元)56,647,381.6973,142,849.12流动比率1.151.18存货/流动资产23.26%17.38%一般认为,现代家电企业流动比率保持在2:1较为合适,因为处在流动资产中变现能力最差的存货金额,约占流动资产总额的一半,剩下的流动性较大的资产至少要等于流动性负债,卡萨帝电子企业的短期偿债能力才会有保障(姜洁雅,李璞晨,汪明,2022)。从表7可以看出卡萨帝电子公司2022年、2023年存货占流动资产的比重分别为23.26%,17.38%,不到一半,且年末较年初又有提高,表明卡萨帝电器的短期偿债能力增强,债权人的短期债权有充分保证。2、速动比率速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率。它是衡量现代家电企业运用随时可变现的流动资产来偿付到期流动负债的能力。表8速动比率项目/年度2022-12-312023-12-31存货(千元)15197723.8415020030.26流动资产(千元)65,326,732.0086,427,074.62速动资产(千元)50,129,008.1671,407,044.36流动负债(千元)56,647,381.6973,142,849.12速动比率0.880.98一般认为,速动比率保持在1:1的水平较好,从表7可以发现卡萨帝电子2023年的流动比率比2022年的高,而且与国际公认的标准相差极小,表明卡萨帝电器的既有良好的偿债能力,又有合理的流动资产结构。(二)营运能力指标营运能力比率主要是用于评价卡萨帝电子企业资产管理效率的。常用的有应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率(贾宗祥,姜昊然,张天佑,陈宇,2021)。1、应收账款周转率应收账款周转率,也称收款比率,指的是销售净额与应收账款平均余额的比率,它表明年内卡萨帝电子应收账款转为现金的平均速度,用以反映现代家电企业应收账款收回的速度和管理效率。通过计算得,2023年卡萨帝电子的应收账款周转率为16.39,而卡萨帝电器的应收账款周转率为61.08,说明卡萨帝电子的应收账款周转率较慢,卡萨帝电子公司收账速度慢,平均收账期长,发生坏账损失风险较大,资产流动慢,短期偿债能力相对较差(黎文轩,乔慧敏,单一峰,郭宏达,2022)。2、存货周转率存货周转率指的是卡萨帝电器企业某一期间的销货成本同存货平均余额的比率,它反映企业在特定期间存货的周转速度,用以衡量现代家电企业销售商品的能力、经营绩效和偿债能力。通过计算得出2023年卡萨帝电子的存货周转率为6.99,而卡萨帝电器的存货周转率为8.10,说明卡萨帝电器存货周转速度相对较慢,存货的占用水平较高,存货变现能力较弱,存货积压的风险相对较高,资产使用效率也较低(汪宗望,赵子谦,龚天)。3、流动资产周转率流动资产周转率指卡萨帝电器企业一定期间内主营业务收入净额同平均流动资产总额的比率,流动资产周转率是评价现代家电企业资产利用率的一个重要指标。通过计算得出卡萨帝电子的流动资产周转率为1.87,说明卡萨帝电器卡萨帝电器流动资产周转速度仍较慢,则需要补充流动资金参加周转,会形成资金浪费,会降低企业的盈利能力。(三)盈利能力指标卡萨帝电子企业经营的目标是使利润最大化,只有盈利才能使企业更好地生存和发展。因此,盈利能力指标是财务报表使用者较为关注的能力指标,也是考核同一现代家电行业管理水平的重要依据。反映盈利能力的指标主要包括营业利润毛利率、净资产报酬率、总资产报酬率。1、营业利润毛利率营业毛利率是指营业毛利与营业收入的比率。通常,营业毛利率指标越高,卡萨帝电子企业的盈利能力就越强,其产品在市场上的竞争能力也越强。表9营业毛利率项目/年度2022-12-312023-12-31卡萨帝电器营业收入(千元)120,975,003.14141,668,175.16卡萨帝电器营业成本(千元)92,818,063.06105,669,686.47卡萨帝电器营业毛利率23.28%25.41%GL集团营业收入(千元)118,627,948.21137,750,358.40GL集团营业成本(千元)80,385,939.8288,022,127.67GL集团营业毛利率32.24%36.10%从表9可以看出卡萨帝电器2023年的营业毛利率(25.41%)比2022年的(23.28%)有所提高,说明卡萨帝电器的盈利能力增强了,其现代家电产品在市场上的竞争能力也增强。但与GL集团的差距仍较大,2023年卡萨帝电子的营业毛利率(25.41%)远远落后于GL集团的(36.10%),2023年卡萨帝电子的销售收入以1416.68亿元的成绩在其行业内排名第一,略领先于GL集团的销售收入的1377.5亿元,两者的差距为39.18亿元;但在营业毛利方面,2023年的GL集团以497.28亿元的成绩领先于卡萨帝电子的359.98亿元,两者的差距为137.3亿元。卡萨帝电子的销售收入高于卡萨帝电器,但营业毛利却远远低于GL集团的主要原因是卡萨帝电子的营业成本高。因此,现代家电企业应采取措施降低其生产成本,以此来提高其自己的市场竞争能力及盈利能力。2、净资产报酬率净资产报酬率也称所有者权益报酬率,指净利润与净资产的比率,它是反映一个现代家电企业获利能力的一个重要指标。通过计算得出2023年卡萨帝电子的净资产报酬率为0.27,2023年GL集团净资产报酬率为0.32;2022年卡萨帝电子的净资产报酬率为0.16,2022年GL集团的净资产报酬率为0.31;这说明卡萨帝电子2023年的企业所有者所享有的净利润比2022年增多,投资盈利水平比2022年大大增强,对企业投资人的保障程度也得到提高。但卡萨帝电子与GL集团的差距仍存在较大的差距,说明卡萨帝电器对资产使用不是充分,管理不是很到位。3、总资产报酬率总资产报酬率是指净利润与平均资产总额的比率,用以反映企业运用全部资产的获利能力。表10总资产报酬率项目/年度2022-12-312023-12-31卡萨帝电器总资产报酬率0.050.09卡萨帝电器总资产报酬率0.080.09从表

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