第10章财务报表粉饰分析

第十章

财务报表粉饰分析

告诉你财务报表粉饰的类型与动机、常见手段和甄别方法。从逆向思维的角度研讨财务报表分析。

目录1234第一节财务报表粉饰与舞弊三角理论第二节财务报表粉饰的类型与动机分析第三节财务报表粉饰的常用手段第四节财务报表粉饰识别与分析方法第一节财务报表粉饰与舞弊三角理论一、财务报表粉饰的概念二、财务报表舞弊三角理论三、舞弊三角理论与财务分析一、财务报表粉饰的概念㈠财务报表粉饰㈡与财务报表粉饰相关的其它概念㈠财务报表粉饰所谓财务报表粉饰是指公司管理层通过人为操纵，使财务报表反映“预期”财务状况、经营成果和现金流量的行为。从法律法规的角度看，财务报表粉饰可以区分为两类：一类是合法手段的粉饰，也称为非舞弊性盈余管理。另一类是非法手段的粉饰，也称为利润操纵，或舞弊性盈余管理，这属于一般意义上的会计信息失真。财务报表粉饰既包括盈余管理，也包括财务报表舞弊。㈡与财务报表粉饰相关的其它概念与财务报表粉饰相关的其他概念包括会计政策选择、收益均衡化、收益操纵、盈余管理、财务报表舞弊、会计错误和会计信息失真等。与财务报表粉饰相关的若干常见概念的归集表对相关概念的理解

第一，盈余管理。第二，财务报表舞弊。第三，财务报表粉饰、盈余管理与财务报表舞弊的关系。第四，会计错误与会计信息失真。与财务报表粉饰相关概念关系图

规则外规则内蓄意无意会计信息失真财务报表粉饰会计错误财务报表舞弊非舞弊性舞弊性盈余管理盈余管●变更折旧方法、折旧期限和估计残值●变更坏账准备计提方法和计提率●估计完工百分比●变更退休金精算假设●确定并购价格中分配给进行中研究项目的比重●选择斟酌性支出中的实际发生时间●改变信用政策以影响销售收入●······●虚构销售收入●提前确认销售收入●隐藏成本费用●不恰当的费用资本化●虚增资产●隐瞒负债●不恰当地计算资产减值准备●······二、财务报表舞弊三角理论压力（Pressure）机会（Opportunity）

合理化借口（Rationalization）舞弊（Fraud）舞弊三角理论由美国著名的反舞弊专家W.StevenAlbrecht博士(1995)提出。W.StevenAlbrecht博士认为，舞弊行为的发生需要有动机/压力(incentive/pressure)、机会(opportunity)和合理化的借口(rationalization)等三大因素。当这三个因素共同作用时，舞弊就很可能发生。这三个因素的作用方式是两两相互作用，从而形成一个类似三角形的作用机制，只要其中一个因素足够强烈，即使其他两个因素较弱也会诱发舞弊。

动机或压力是舞弊发生的根本原因机会是舞弊发生的必要条件态度或借口是舞弊发生的重要条件三、舞弊三角理论与财务分析㈠压力与舞弊角度的财务分析㈡机会与舞弊角度的财务分析㈢合理化的借口与财务分析㈠压力与舞弊角度的财务分析⑴来自资本市场和财务分析师预测的压力⑵来自董事会目标考核的压力⑶管理层股权激励的压力㈡机会与舞弊角度的财务分析如果没有合适的机会，管理层无法将压力转化为从事舞弊行为的“动力”。现实经济活动中的管理层舞弊机会很多，包括会计准则的缺陷或不足、审计师的两难处境、资本市场上其他一系列参与者的盲从与协同、内部控制的不完善或失效等。㈢合理化的借口与财务分析舞弊三角中的合理化或合理化的借口，其实就是道德问题。从舞弊三因素对舞弊产生的影响角度来看，管理层的个人道德或许是其中非常重要甚至是最重要的因素。财务分析人员不仅要关注财务报表数据，而且要关注相关的行业、宏观等市场层面的数据，还要关注被分析公司主要当事人员(特别是管理层)的个性与价值观等。第二节

财务报表粉饰的类型与动机分析

一、财务报表粉饰的类型二、财务报表粉饰动机的分析三、财务报表粉饰的类型与动机的关系一、财务报表粉饰的类型财务报表粉饰，按照粉饰对象不同，可分为经营业绩粉饰、财务状况粉饰和现金流量粉饰等三种类型。㈠经营业绩粉饰经营业绩粉饰又包括利润最大化、利润最小化、利润均衡化和利润清洗等四种具体形式㈡财务状况粉饰财务状况粉饰的具体表现形式包括：高估资产、低估负债和或有负债。㈢现金流量粉饰现金流量粉饰的主要形式有：突击制造现金流量、混淆现金流量的类别等二、财务报表粉饰动机的分析㈠获取直接融资的动机㈡避免退市的动机㈢争取信贷的动机㈣纳税筹划的动机㈤业绩考核的动机㈥管理层期望获得高薪酬的动机㈦新管理层推卸责任的动机㈧市场的动机三、财务报表粉饰的类型

与动机的关系第三节

财务报表粉饰的常用手段

一、操纵收入确认时间或确认虚假收入二、转移费用或费用资本化三、利用存货计价调节利润四、利用其他应收（付）款科目隐瞒亏损或藏匿利润五、利用虚拟资产调节利润六、利用资产重组调节利润七、利用并购玩数字游戏八、利用关联交易调节利润九、巨额冲销“洗大澡”十、利用非经常性损益调节利润十一、滥用会计政策、会计估计变更和差错更正调节利润一、操纵收入确认时间或确认虚假收入㈠提前确认收入⒈利用补充协议隐瞒风险和报酬尚未转移的事实⒉填塞分销渠道，刺激经销商提前购货㈡推迟确认收入㈢确认虚假收入二、转移费用或费用资本化㈠转移费用㈡费用资本化三、利用存货计价调节利润上市公司典型做法包括：第一种做法是：通过变更存货计价方法产生一定的利润调整空间。存货计价方法不同，对企业财务状况、盈亏情况会产生不同的影响。第二种做法是：夸大期末存货或存货盘盈，少转主营业务成本。利用存货难以直接盘点或计量误差，夸大期末存货或存货盘盈，少转主营业务成本。第三种做法是：故意虚列存货或隐瞒存货的短缺或毁损，高估存货价值。故意虚列存货或隐瞒存货的短缺或毁损，高估存货价值，从而达到虚增本期利润的目的。第四种做法是：本期销售产品不分摊产品定额成本差异，以降低本期销售成本。第五种做法是：多提存货跌价准备，为未来会计期间拓展盈利空间。四、利用其他应收（付）款科目

隐瞒亏损或藏匿利润许多上市公司披露的年报显示，“其他应收款”和“其他应付款”期末余额巨大，往往与“应收账款”、“预付账款”、“应付账款”和“预收账款”的余额不相上下，甚至超过这些科目的余额。其所以出现异常，主要是因为许多上市公司利用这两个科目调节利润。“其他应收款”主要用于隐藏潜亏，高估利润，而“其他应付款”主要用于隐瞒收入，低估利润。其他应收款余额特别巨大可能意味着关联股东占用了上市公司的资金、变相的资金拆借、隐性投资、费用挂账、有损失(将贷款担保发生的损失挂账)或误用会计科目。通过分析这两个科目的明细构成项目和相应的账龄，便可发现上市公司是否利用这两个科目调节利润，粉饰会计报表。五、利用虚拟资产调节利润所谓虚拟资产调节利润，是指已经实际发生的费用或损失，但由于上市公司缺乏承受能力而暂时挂账列为长期待摊费用、待处理财产损益、应收（付）账款等资产科目。隐含的虚拟资产，即企业资产的账面价值与实际价值相背离的部分，包括资产潜亏，如潜在的坏账损失、潜在的存货跌价损失、潜在的长期资产(如长期股权投资、固定资产、在建工程和无形资产)的价值减损。利用虚拟资产科目作为“蓄水池”，不及时确认、少摊销或不摊销已经发生的费用和损失，是上市公司粉饰财务报表，虚盈实亏的常用手法。六、利用资产重组调节利润㈠资产置换㈡资产剥离七、利用并购玩数字游戏在中国，利用收购兼并进行数字游戏常见的手法有：规避购买法，选用权益结合法，即在特定情况下，吸收兼并决策主要取决于对购买法和权益结合法的选择，而不是吸收兼并本身能够带来多大的规模效应和协同效应；将被并购公司购买日前的利润转移到购买日后的会计期间，即操纵收入和费用确认时间，将被并购公司购买日前的利润转移到购买日后的会计期间；在购买日前滥用“准备”，为购买日后业绩提升埋下伏笔；在购买日前计提大量或有负债，在购买日后冲回或冲减经营费用。八、利用关联交易调节利润㈠关联购销㈡关联转让、置换和出售资产㈢利用关联企业托管经营调节利润㈣利用关联企业费用分摊调节利润㈤利用关联企业内部资金往来调节利润㈥隐瞒关联关系，为关联企业提供贷款担保九、巨额冲销“洗大澡”巨额冲销，又称“洗大澡”。所谓“洗大澡”,就是上市公司在报告年度故意通过会计手段制造“亏过头”现象。这种“亏过头”有两种情况：一种是将以前年度虚增的利润在报告年度冲掉；另一种则是将报告年度内的利润往以后年度推移。中国企业采用的巨额冲销方式：通过巨额冲销，消化以前年度的不良或不实资产，为未来期间的盈利营造空间。通过巨额冲销，消化以前年度的不良或不实资产，为未来期间的盈利营造空间。十、利用非经常性损益调节利润非经常性损益由于它不具备持续性和稳定性，因而对利润的影响是暂时的。如果不对这些非经常性损益项目进行特别提示，利润表的“净利润”数据很可能误导报表使用者。在中国，公司利用非经常性损益调节利润的常见手法有：随意冲回已计提的各项资产减值准备；收取关联企业巨额资金占用费；调整其他业务利润；调整营业外收入；巧立名目获取地方政府巨额补贴收入或税收减免；调整以前年度损益；滥用公允价值；虚列非经常性损益项目；利用投资收益调节利润等。十一、滥用会计政策、会计估计

变更和差错更正调节利润㈠滥用会计政策调节利润㈡滥用会计估计变更调节利润㈢滥用前期差错更正调节利润第四节财务报表粉饰

识别与分析方法

一、财务报表粉饰识别的基本条件与奔福德定律二、财务报表舞弊和粉饰的预警信号三、识别财务异常的三维视角四、财务报表粉饰甄别方法一、财务报表粉饰

识别的基本条件与奔福德定律㈠报表粉饰识别的基本条件㈡“奔福德定律”与舞弊识别二、财务报表舞弊和粉饰

的预警信号实践表明，关注预警信号是识别财务报表舞弊和粉饰的基本前提和有效方法。舞弊的预警信号可分为6类：会计异常；内部控制缺陷；分析性异常；奢侈生活方式；异常行为；暗示与投诉等。财务报表舞弊和粉饰的一般预警信号，可归纳为行业层面的预警信号、经营层面的预警信号、管理层面的预警信号、组织结构层面的预警信号、关系层面的预警信号，以及财务结果层面的预警信号等六类。财务报表舞弊和粉饰的具体预警信号，则可从资产、负债、销售收入、销售成本、费用和信息披露等方面进行把握。