P2P网络借贷平台的风险暴露及应对措施分析研究-以宜人贷为例 财务会计管理专业论文

目录1引言 42P2P网络借贷平台介绍与发展 52.1P2P网络借贷平台介绍 52.2P2P网络借贷平台的发展 63宜人贷平台介绍及发展 63.1宜人贷平台介绍 63.2宜人贷平台的发展 64宜人贷存在的风险问题 74.1信用风险 74.2操作风险 84.3从业人员水平风险 84.4运营风险 85P2P网络借贷平台 85.1加强个人信用管理 85.2加强网络信息安全系统管理 95.3加强对平台人员的监管 95.4改善P2P平台运营方式 96总结 10参考文献 11致谢 9

摘要：P2P是如今互联网衍生出的一种新型结款方式，P2P网络借贷(Peerto-Peerlending)是指贷款人与投资人之间通过网络借贷平台而不是传统银行等金融机构产生的借贷行为。借贷双方在互联网上直接对接，确认意向以后直接签订借贷合同。它是随着互联网的发展和民间借贷的兴起而发展起来的一种新的金融模式，这也是未来金融服务的发展趋势。而经过这些年的发迅速，数量也在不断增加，随之而来的也是一系列问题的出现。在法律、安全性、风险性、信息不对称以及监管上的疏忽等问题使得P2P平台野蛮生长、平台跑路乱象非常显著。有些机构业务创新偏离常规，违反互联网经营本质，存在自自产保、违规贷款、建立资金池、大量线下营销等行为;有些机构销售不同形式的投资产品，规避相关金融产品的认购门槛及投资者适当性要求，在逃避监管的同时，加剧风险传播;还有一些机构甚至通过假标、资金池和高收益等手段，进行自融、庞氏骗局，碰触非法集资底线。本文系统研究了相关理论以及我国在P2P借贷平台领域的发展特点，全面分析了容易造成风险的共性问题，并在此基础上，有针对性地对控制平台风险提出了改进策略，希望有助于防范相关金融风险，促进该领域的健康发展。关键词：P2P；宜人贷；风险；措施；1引言从2007年初至今，P2P网贷在中国已有10年发展历史。期间，P2P曾被舆论热捧，资本追逐；但也遭遇了全盘否定，被贬得一钱不值。随着我国不断的互金监管措施推出及P2P网贷专项整治的深入推进，一大批P2P网贷问题平台陆续被清理出局，一些优秀的P2P网贷平台脱颖而出，其中，宜人贷尤为突出，因为它不仅证明了金融科技行业的价值所在，还以严格自律的实践和非常有效的风险控制体系，为网贷行业树立了规范发展的榜样，它推动行业优胜劣汰，使之健康有序发展。在2007年的时候，我国第一个P2P网贷平台成立，其后几年有一些试探性的发展。2011年以后，P2P网贷的发展开始加速，大量网贷公司成立。仅仅一年多的时间，也就是2012年末的时候，我国网贷公司数量接近300家，网贷行业发展迅猛。随着网贷平台的高速发展，网贷行业的各种问题和风险也暴露出来，只有从各方面解决这些问题，才能保证网贷行业的健康发展。P2P网贷从根本上来讲还是属于民间借贷，其大部分业务是小额贷款，它的主要作用是能解决个人中小额资金问题、建设个人信用体系以及提升社会闲散资金的利用率等。我国社会环境对P2P网贷的影响主要存在两个方面：第一是现阶段我国居民理财思维较保守，钱都存在银行，不能灵活投资；第二是大部分中小企业和个人能从银行借到款的条件有限，同时这部分人又属于资金高需求群体。这些都促进了P2P网贷的发展。P2P网络借贷是一种新兴的互联网金融形式，对于金融脱媒以及金融去中心化有着重要意义。但由于该行业发展还不够成熟，而且准入门槛较低，相关的监管相对缺失，形成了一定的经营风险和投资风险。本文系统研究了相关理论以及我国在P2P借贷平台领域的发展特点，全面分析了容易造成风险的共性问题，并在此基础上，有针对性地对控制平台风险提出了改进策略，希望有助于防范相关金融风险，促进该领域的健康发展。P2P是当下互联网金融领域里非常热门的一块市场，尽管褒贬不一，网贷行业在磕磕碰碰中已经初具规模，并且朝着规范化、合理化不断发展。“宜人贷”在近几年的经营中获得了不错的业绩，其盈利模式有众多可供借鉴之处。随着竞争的加剧及监管新规的落地实施，P2P行业或将重新洗牌，即便是宜人贷这样的上市企业也不例外。业绩下滑、坏账率增高、投诉量巨增等问题出现，宜人贷或许将逐渐走上下坡路。因此，对宜人贷盈利模式进行深入、系统的研究，对思考我国网贷行业盈利难题具有重要的参考价值。2P2P网络借贷平台介绍及发展2.1P2P网络借贷平台介绍P2P这个词，早先是来源于“peertopeer”的缩写，意思是“个人对个人”。早期用到P2P的地方，最为大家所熟知的是BT下载，（或者说现在的迅雷下载）——通过点对点的形式，进行信息数据的传送。而P2P网络借贷，从形式上来说，也是一种“点对点的传送形式”，唯一区别在于，BT下载过程中，传送的是信息数据，而P2P网络借贷发生的过程中，传送的是资金。核心还是在于解决“信息不对等”以及“资金不流通”的问题。因此，对于正规的平台来说，他们既不会考虑平台自己借钱，也不会考虑自己进行放款。P2P用于借贷的含义，是在于使得陌生人之间可以形成借贷关系业务的一种模式：借贷双方在互联网上直接对接，确认意向以后直接签订借贷合同。P2P网贷平台的职责，是提供信息发布、信用评定、贷中服务及部分贷后管理等第三方服务，并收取相应的服务费。对于正规的平台来说，平台仅仅进行借贷撮合，平台自身绝不参与交易或者担保当中。除去固定的服务费用，借款人的利息全部都会给到平台上的投资人。在2007年的时候，我国第一个P2P网贷平台成立，其后几年有一些试探性的发展。2011年以后，P2P网贷的发展开始加速，大量网贷公司成立。仅仅一年多的时间，也就是2012年末的时候，我国网贷公司数量接近300家，网贷行业发展迅猛。2.2P2P网络借贷平台的发展据网贷天眼的数据显示，自从2007年出现了第一家P2P网贷平台后我国的P2P网贷行业便随着互联网的发展而不断创新进步，网贷的平台数量也在不断上升。2013年P2P出现问题的平台数量九十多家，2014年近三百家，2015年已经超过600家(截至8月底)。2014—2015年，P2P受到了政府的支持，相关概念也被列入“十三五”规划中。至2015年底，我国的网贷平台数量突破了2600大关，P2P网贷的成交量突破了300亿元。2017年，我国网贷行业的平均利率超过了9％，3月份的行业成交额达到巅峰，超过了四百五十亿元，平台数量突破了六千五百家，达到了惊人的规模。P2P行业是一个风险和收益不对等的行业。赚着卖白菜的钱，操着卖白粉的心。传统的资产业务，收益其实是有限的，如果资产端不是自建，本身只有3%-5%的利差空间，这部分空间还要包括自己的运营、人工、场地成本。不可否认，P2P现在的确到了比较艰难的时期，监管在强监管，市场环境资金吃紧导致资产端违约率伤身，行业连续暴雷投资人信心不足纷纷撤离，几重重压之下，居心叵测的平台、借新还旧窟窿巨大的平台、实力单薄付不起合规成本的平台已经熬不住了。据2018年9月23日的相关数据显示，我国P2P网贷成交额不足一百五十亿元，停业及问题企业数量超过了六千五百家，行业平均期限也滑落至七点九三月。而且从6月份开始，P2P网贷以平均每天四点二四家的速度倒台。网贷的泡沫被戳破，这对该行业来说是一个严峻的考验。如今，P2P网贷行业进入了一个急需改变的时期，如何让大众重拾信心，成为P2P网贷行业必须解决的问题。3宜人贷平台介绍及发展3.1宜人贷平台介绍宜人贷是中国在线金融服务平台，由宜信公司2012年推出。宜人贷通过互联网、大数据等科技手段，为中国优质城市白领人群提供高效、便捷、个性化的信用借款咨询服务，并通过"宜人财富"在线平台为投资者提供理财咨询服务。宜人贷通过科技驱动金融创新；通过“宜人财富”为大众富裕人群提供安全、专业的在线财富管理服务。2015年12月18日，宜人贷在美国纽交所成功上市，成为中国互联网金融海外上市第一股。宜人贷以每股十美元发行七百五十万股美国存托股票，若承销商不行使超额配售权，本次募资总额为七千五百万美元。根据其十美元的发行价，整体估值近五亿美元。截至2018年6月30日，宜人贷累计服务了超过140万借款用户和150万出借用户，累计促成借款总额达976亿元。宜人贷的平台运营模式分为两种。第一种为线上模式，其借款方式有三种。第一种方式是普通模式，通过网上提交申请工资清单等材料，最高可以申请二十万元；第二种方式是极速模式，需要下载宜人贷手机APP软件，凭借信用卡申请；第三种方式是公积金模式，借款者凭借两周内的个人征信报告和公积金账号进行申请。借款者提交材料后，由宜人贷工作人员进行材料的调查核实，通过后会将借款项目发布在平台上，投资人根据自己的需求进行筛选和投资。第二种为线下模式，通过建立门店，让借款者到门店进行申请办理，再由业务专员负责资料跟踪审核，审核通过后把项目推荐到平台上让投资者进行投资。3.2宜人贷平台的发展宜人贷的运营公司是恒诚科技发展（北京）有限公司。2015年12月18日，宜人贷在美国纽交所挂牌上市，称作中国P2P网贷行业上市第一股，本次发行750万股美国存托股票(ADS)，每股ADS相当于公司两股普通股，定价10元/ADS，募资总额将为7500万美元。而此前，宜人贷三次出海，两次铩羽而归。翻开2015年年报，截止2016年3月31日，宜人贷单一大股东CrediteaseHolding（Cayman）Limited控股了宜人贷百分之八十五点五的股权，唐宁通过控股CrediteaseHolding控制宜人贷，市场上最大的流通盘只有百分之十四点五。根据宜人贷递交的年报，截至2017年3月31日，总发行普通股从2015年的约117，000，000股上升到2016年的119，596，100股。截至2017年3月31日，宜信公司的创始人、CEO唐宁持有43，430，000股，占比36.3%。截至2017年6月30日，2015年促成所有借款的累计净坏账率为百分之八点三。在宜人贷的模式中，整个资金流转都是银行进行托管。而宜人贷就是资金中介，它是用互联网的方式实现资金的供需流转，前端接受投资者资金，后端对接资产端（资金需求方），根据宜人贷自己的模型，经过数据分析后将贷款人分成A、B、C、D四类，贷款人质量依次递减，然后收取的交易费用（实际借贷成本）越高。

2.2.1宜人贷对借款人和投资人都进行相应的收费宜人贷采用的是双向收费的方式：借款人收费：如果借款人信用良好，前期服务费百分之三点五三，分期服务费免费；如果借款人信用一般，前期服务费百分之四，分期服务费百分之一。投资者收费：精英标投资者，收益管理费按每个月收益的百分之十收取；宜定盈投资者，收益管理费用免费。从最新网上查询发现宜人贷最新公布的财务报表显示中发现，2018年第一季度，宜人贷总净营收为人民币15.927亿元，净利润为人民币二点七八九亿元，净利润同比下降百分之二十一。而去年同期，宜人贷一季度净利润增长百分之一百六十六，比较而言，今年净利润增速同比下降高达百分之一百八十七，降幅十分明显，这反映出宜人贷的盈利能力衰退。在最近几年，互联网金融行业历经了从萌芽到野蛮发展、再到正规，看似越来越完善的背后，其实还是存在很多漏洞问题。其中，逾期率和坏账率一直是投资者最关注的指标之一，也在一定程度上代表了互联网金融平台的风控能力和资产状况。但很多平台公布的逾期率和坏账率并超出了业界想象。在逾期率方面，截至2018年3月31日，宜人贷2018年一季度60-89天借款的逾期率为1.3%，比2017年同期环比增长近一倍；而在坏账率方面，截至2017年年底，宜人贷2015年发放贷款的累计净坏账率为百分之九点七，而2016年发放贷款的累计净坏账率只有百分之五点九，对此，宜人贷负责人则表示：坏账水平符合公司的风险表现预期。尽管宜人贷方面对于逾期率和坏账率有种种说辞，但逾期率、坏账率的攀升还是引发了众人关注。它的净利润增长率大幅下降、逾期率及坏账率不断提高，宜人贷作为国内首家赴美上市的互联网金融公司，未来的盈利能力值得我们怀疑。表面来看，宜人贷呈现的数据相对不错，但深入研究发现，其中有些数据深藏“秘密”。这些不可告人的数据，很快就反应在了资本市场，像在财报发布后，宜人贷股价暴跌，年内累计跌幅已超48%，市值已跌破15亿美元。因此我们看到，宜人贷在对财报数据的分析中，投资方及公众显然并不认可。所以我们需要深入探究其中问题并找到解决方案。4宜人贷存在的风险问题4.1信用风险信用风险是指由于贷款人到期没有履行还款义务的个人信用风险和平台丧失信誉不履行承诺或不赔付的平台信用风险。由于我国没有成熟的征信体系，平台信用体系不完善。信用评价体系的完善不够对提升宜人贷平台的竞争力还是有很大影响。目前行业内有很多P2P平台都是属于纯粹中介性质，其网络技术非常差、所需成本低，评价体系自然不完善，缺少安全性，没有明显的竞争力。而宜人贷这个纯粹中介性质的平台缺少对产品的关注和完善，一心只会想到市场占有率，销售是公司唯一核心业务部门，这样的行为会扰乱行业秩序。另外，宜人贷平台的信用评级能力很差，并且会经常出现违约的风险，进而影响宜人贷的运营口碑。4.2操作风险现阶段，我国大部分的平台系统是购买的国外版权，自身缺乏足够的技术水来开发平台系统，导致维护困难甚至出现技术失误造成系统崩溃或数据丢失，产生高额损失。因为成本原因，目前宜人贷平台并没有足够的服务器来提高运行效率和安全性，因此会导致这三种严重的情况：第一，用户资金安全性问题。不法分子以更高的技术手段对用户数据信息进行直接操作，转移账户资金。第二，用户体验感差，对平台好感度降低。一旦平台用户量过于庞大，所需服务器又跟不上，网站整体就会变得卡顿，甚至崩溃，影响用户使用，从而导致用户的体验感非常差，对平台失去使用的耐心，将资金转投其他平台，一定程度上会严重影响公司口碑，形成集体撤资，法分子入侵平台数据库，盗取平台核心数据或直接删除，从而严重影响平台运营，同时也损害了用户利益。4.3从业人员水平风险当前，宜人贷还是一个尚不完善的平台，宜人贷在从业人员聘用上，无法像银行等传统借贷平台有着统一严格的选择标准。对其平台人员缺少基本的考核条件，宜人贷平台的从业人员素质高低不齐，甚至处于一个较低的水平。由于对从业人员的规范程度不够，所以难以判断其风险。宜人贷没有雄厚的人才储备，也会导致平台的风险意识较为淡薄，这将形成较为巨大的流动性风险。许多P2P网贷平台并不能对手中巨大的资金进行合理配置，以赚取合理的利润，而可能是损害投资者的利益。另外，在宜人贷平台中，工作人员也可能因为收受贿赂，而导致资金放贷不规范等问题。4.4运营风险目前P2P平台运营模式有三大类：①信息平台模式；②小贷公司线上模式；③债权转让模式。这3种营模式中，债权转让模式风险最高，小贷公司线上模式风险居中，信息平台模式风险较低。而宜人贷正是债权转让模式，债权转让模式是指平台直接供款给借款人形成债权关系，再由平台将债权分拆打包成固定收益类理财产品销售给出借人。在这一模式下，平台不再充当单纯的中介角色，而是参与了资金转移的过程，成为“居间人”。由于平台向投资者承诺了稳定的收益，并且省去了投标竞标的麻烦，因此对投资者有一定吸引力。但这类平台存在资金压力比较大，尤其当大量资金流出时，容易出现流动性风险，还涉及资金池操作的法律风险。5P2P网络借贷平台应对措施5.1加强个人信用管理个人信用是目前宜人贷平台所需解决主要措施之一。由于宜人贷面对的客户群都是从传统金融机构难以融资的个人、小微企业等，他们之所以在传统金融机构难以融，是因为他们的信用等级与偿债能力较低。面临这种情况，宜人贷对于借款人的信用风险考核就尤为重要。在贷前阶段，宜人贷将对借款人的信用风险识别视为能否发放借款的主要考虑因素之一。宜人贷一般设置内部的考核标准并打分，对借款人的信用进行评级，根据其信用级别的高低来反映其信用风险的大小，再由宜人贷决定是否对其进行借款，每个网贷平台的使用标准大同小异。为进一步保证对借款人风险的识别，宜人贷除了掌握借款人“硬信息”之外，还可以要求借款人提供一些“软信息”，比如民族、籍贯、相貌、相关朋友、同事等信息、生活方式等，以便信贷人员进行二次调查、审核。除了线上审核之外，宜人贷也可以采取线下模式对用户进行实地调查，做到眼见为实。无论是线上还是线下，其根本目的都是为了更有效的检验借款人提供的信息，识别并评估其信用风险。5.2加强网络信息安全系统管理网络信息技术是宜人贷平台的基础，，其进步推动了P2P平台的发展，同时技术优劣会直接关系到平台的安全性问题，主要是内部系统稳定性和来自外部的攻击等隐患。因此在宜人贷平台的维护建设上，一方面要保证提升业务效率的初衷；另一方面还要注重网络安全问题的防范。特别是数据库属于平台的核心部分，一定要使用多层加密技术，使用户信息得到保障，更新软硬件设备能够很大程度上增强网络安全。但是现阶段我国P2P平台由于成本问题，通常在运营中使用的都是免费、开发性的技术和软件，宜人贷在这方面也不例外。所以这类软件的安全级别都较低，宜人贷平台也不能避免这个问题，很容易出现安全性问题，尤其是内部使用过程中的系统问题比较常见，对平台发展造成很大影响。所以目前当务之急是要更新平台软硬件设备。5.3加强对平台人员的监管目前，P2P网贷行业的人员聘用和管理还没有一个系统的规定，而P2P网贷同时也是一个极具风险的行业，所以宜人贷需要正规且具有专业能力的人才进行操作和管理。因此，建立一个完善的人才选拔制度，加强对平台人员的监管十分必要。可以采取与银行等行业类似的考试选拔制度，或提出一定的硬性要求才可以聘任。从业人员被选任后，还要继续对其进行相关的培训，加强其对于宜人贷的了解和运用。此外，对上任后的人员还要定期进行审查，以及组织相关的活动，使平台人员更好地为投资人服务。同时，也要对上岗人员的相关操作进行监管，防止其出现为追求不法利益的不规范放贷行为。5.4改善P2P平台运营方式在完善平台运营上，首先宜人贷平台的发展模式需要更加综合化、多样化。综合化指的是平台除了开展中介服务业务外，还能够开展一些像保险销售、创业投资等业务。其次还要健全资金存管体系。具体方式转换资金存管模式，由平台托管给银行。这样做的优势是能够使资金流和借贷业务方相互独立，防止平台自建资金池。从而一定程度上降低资金被挪用的风险，同时也能够防止宜人贷进行非法集资等行为。宜人贷平台还可以引入保险公司来为交易作担保，降低平台运营的风险。现阶段我国P2P平台上的交易风险都是有出借方全部承担，这是不合理也是不利于平台可持续发展的。宜人贷平台作为中介方，也不太可能来和出借人共同承担风险，同时也会导致有部分投机者来借此谋利，损害平台利益，影响正常运营。通过引入保险公司来给交易作担保，以出借方购买“借款保险”等形式来降低交易风险。6总结P2P网络借贷行业是近年发展起来的新兴行业，成长环境的不健全使得行业内平台质量参差不齐，每年、每月、每天都有问题平台新增。通过对网贷行业的现状分析发现，没有明确的运营定位，完善的网络信息安全体系，是导致平台问题频发的原因，同时整个行业的征信系统不健全，信息共享给不完善、良性推出引导机制不明确都是平台问题激增的因素。本文以宜人贷为对象进行研究时发现，宜人贷在信用、平台操作、人员聘用、运营等方面存在不少风险，需要平台警醒并积极改进产品和服务，建立健全的风险管控制度，为平台的成长和发展助力。而且要不断完善P2P网贷行业使其良好发展，能够从这两方面促进我国经济发展：第一，能够填补银行贷的空白之处，帮助我国许多中小企业解决资金问题，促进其发展；第二，根据我国金融发展的政策方向来看，对我国发展多层次信贷市场有一定积极作用。随着网络技术日渐提升，P2P网贷行业的发展