电气设备行业新能源产业趋势跟踪(24年7月下)：亚非拉贡献新能源增量深远海海风获批彰显成长性

证券研究报告|行业周报

2024/07/30电气设备行业投资评级看好分析师：蔡紫豪登记编码：S0950523070002邮箱：caizihao@新能源产业趋势跟踪（

24

年7

月下）：亚非拉贡献新能源增量,

深远海海风获批彰显成长性分析师：张鹏登记编码：S0950523070001邮箱：zhangpeng1@联系人：钟林志邮箱：zhonglinzhi@五矿证券研究所新能源行业分析师：张斯恺登记编码：S0950523110002邮箱：zhangsikai@联系人：张娜威邮箱：zhangnawei@Contents 目录能源金属电池及材料新能源车光伏/风电储能/电网电力（新能源/传统能源）02产业动态&数据跟踪行业指数涨跌幅细分板块行情回顾03附录01新能源产业趋势点评01新能源产业趋势点评珍惜有限

创造无限4新能源产业趋势点评（2024年7月13日-2024年7月26日）能源金属锂：电碳现货价格跌至8.5万元/吨。据SMM，2024年上半年国内碳酸锂总产量为29.8万吨，同比上涨46.8%；总进口量为10.8万吨，同比上涨47.9%，供过于求局面短期难以缓解，碳酸锂价格持续承压。7月碳酸锂现货价格跌破9万元/吨，8锂盐厂挺价气氛浓厚，但下游材料厂级贸易商主要以观望态势为主，预计在锂盐库存持续高位及需求未有超预期增长的情况下，锂价难有趋势性上涨可能性。钴：市场开工率仍维持高位，电解钴价格低位维稳。7月下旬电解钴整体供应维持增量，市场开工率维持高位，下游终端需求表现较为寡淡，周内市场维持长单交付。整体看市场供应过剩局面难缓解，短期内电解钴市场价格难有起色。镍：镍价维持低位运行。7月下旬精炼镍过剩格局仍在持续，镍库存不断增加，钢厂及三元厂需求放缓，镍价低位维稳。电池及材料我国动力和其他电池销量为92.2GWh，环比增长18.4%，同比增长51.2%。上游碳酸锂价格的下行带动相关产品价格下行，部分产业链的二季度业绩承压。需求侧，三季度需求有望环比改善，带动中游材料出货，但环比改善幅度相比以往可能相对有限。珍惜有限

创造无限5新能源产业趋势点评（2024年7月13日-2024年7月26日）新能源汽车7月是汽车销售的传统淡季，我们预计新能源乘用车销量将同增环降，增速放缓，但渗透率仍保持接近50%的水平。汽车以旧换新补贴额度较原政策翻倍，且直接安排超长期特别国债资金，政策利好将有力支撑下半年车市的增长。光伏/风电光伏：我国6月光伏装机达到23.3GW，同比增长36%，好于预期，电池组件出口27亿美元，同比减少34%，环比微增，海外需求逐渐恢复，全球整体需求好于预期，下半年排产逐步进入旺季，行业需求回暖。海外市场关注亚非拉需求变化，6月我国对亚非拉国家逆变器出口呈现较强增长，亚非拉国家需求起量的产业趋势越发显现。风电：近期深远海项目规划逐步颁布，广东管管海域16GW项目已核准8GW，大连1.9GW深远海示范项目，上海29.3GW获得国家批复，深远海逐渐进入规划密集期。同时部分主机厂也与亚非拉国家签订合作协议，风电出口逻辑逐步加强。珍惜有限

创造无限6新能源产业趋势点评（2024年7月13日-2024年7月26日）储能/电网储能：近期海外市场颇受关注，Q2户储业绩开始回暖。近期阳光电源、特斯拉接连打破全球储能最大订单纪录，特斯拉、德业等企业24Q2储能业绩表现亮眼，全球储能市场景气度佳。得益于亚非拉储能市场快速增长，近期部分逆变器及户储出海标的受市场关注。从长远考虑，我们认为海外市场需要重视，但未来3-5年储能国内市场仍是基本盘，国内站稳脚跟，才能持续开发利润率更高的海外市场。电网：电网总投资额显著增长，24年第2条直流特高压获核准。24年上半年国内电网投资完成额2540亿元，同增24%，主要增量来自23年核准开工的4条直流特高压。近期甘肃-浙江柔直特高压获核准批复，为24年核准第2条直流，风光大基地外送通道建设有望加快。电力（新能源/传统能源）电力：三中全会提出“市场化”、“碳排放双控”等能源领域具体改革目标。近期三中全会提出诸多与新能源产业相关的改革目标，我们认为“市场化”和“碳排放双控”将成为未来5年能源领域改革重点。深化电力市场改革旨在更好实现“新能源消纳和调控”，促进储能、电网等消纳资源发展，以最低的社会经济成本推动能源绿色低碳转型。“碳排放双控”需要通过碳市场扩容及核算计量体系的完善，促使企业微观主体调整经济行为，激发绿色发展内生动力，为能源转型持续注入动力。产业动态&数据跟踪02珍惜有限

创造无限能源金属近期产业动态（2024年7月13日-7月26日）公司动态07/15，Sigma

Lithium

Corporation

已进行第10

批货物运输，以伦敦金属交易所氢氧化锂（CIF

上海基准）8.75%

的溢价浮动价格出售22,000吨其标志性的“五倍零绿锂”。07/15，Core

Lithium公布2024财报，公司全年生产锂精矿9.5万吨，销售锂精矿9.7万吨，超额完成目标。公司目前仍有5178吨锂精矿和7.5万吨锂粉可供销售。当前公司已经暂停Finniss项目的运营，将运营重心放在点放在Finniss地区的勘探活动上，并于Shoobridge、Finniss

和Napperby展开钻探计划，旨在延长锂矿开采业务，并勘探锂、金和铀的潜在资源。07/17，海南矿业公告，公司与阿吉兰矿业签署谅解备忘录，双方拟共同探讨在沙特合作建设锂盐厂项目的可行性，并设立以锂资源和新能源金属矿产为主的产业基金。07/24，Pilbara公布2024二季度报告，公司Q2生产锂精矿22.6万吨，环比增长26%；销售锂精矿23.6万吨，环比增长43%；平均售价840美元/吨，环比增长4%。公司FOB成本环比下降12%至591澳元/吨，CIF成本下降7%至733澳元/吨。行业动态07/21，塞尔维亚总统Aleksandar

Vučić在接受德国媒体Handelsblatt采访时表示，塞尔维亚已承诺不向中国汽车制造商出售锂，并承诺在开发世界上最大的锂矿床之一时，将优先支持梅赛德斯-奔驰、大众和Stellantis等欧洲汽车制造商。8珍惜有限

创造无限9能源金属-中国月度供需平衡表产业数据跟踪-能源金属中国月度供需平衡表图表1：中国碳酸锂月度供需平衡表图表2：中国氢氧化锂月度供需平衡表资料来源：

SMM,

五矿证券研究所资料来源：SMM,五矿证券研究所图表3：中国四氧化三钴供需平衡表资料来源：SMM,

五矿证券研究所资料来源：SMM,五矿证券研究所图表4：中国硫酸钴月度供需平衡表-200

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7SMM碳酸锂月度供需平衡-100

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7SMM氢氧化锂月度供需平衡250

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7SMM四氧化三钴月度供需平衡300

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7SMM硫酸钴月度供需平衡珍惜有限

创造无限10能源金属-镍钴：下游需求压制镍钴价格弹性产业数据跟踪-资源高频价格图表5：硫酸镍价格持稳至2.85万元/吨（单位：万元/吨）图表6：5月中国硫酸镍开工率61.15%（单位：%）资料来源：MySteel，五矿证券研究所资料来源：MySteel,

五矿证券研究所图表7：硫酸钴价格维稳至2.94万元/吨（单位：万元/吨）资料来源：亚洲金属网,

五矿证券研究所资料来源：MySteel,

五矿证券研究所图表8：6月中国硫酸钴开工率49.52/p>

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6硫酸钴价格7654321019-0

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5硫酸镍开工率80706050403020100硫酸钴开工率珍惜有限

创造无限11能源金属-锂：锂盐冶炼厂累库，7月供需矛盾持续存在产业数据跟踪-锂行业月度数据图表9：2024年7月中国锂盐产量9.99万吨，环比持平（单位：万吨） 图表10：2024年6月中国锂矿进口量环比减少7.68%（单位：吨）资料来源：SMM，五矿证券研究所资料来源：亚洲金属网,

五矿证券研究所图表11：2024年6月中国碳酸锂冶炼厂持续累库（单位：吨）资料来源：亚洲金属网,

五矿证券研究所资料来源：SMM，五矿证券研究所图表12：2024年6月中国锂盐开工率小幅提升（单位：%）100000800006000040000200000碳酸锂下游库存碳酸锂冶炼厂库存120

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6SMM碳酸锂月度产量:电池级SMM碳酸锂月度产量:工业级SMM氢氧化锂月度产量:总7000006000005000004000003000002000001000000巴西津巴布韦加拿大卢旺达澳大利亚

尼日利亚锂精矿进口合计020406080100201

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1-01-31碳酸锂：产能利用率：中国（月）202

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3-01-31氢氧化锂：产能利用率：中国（月）珍惜有限

创造无限12能源金属-锂：7月锂盐平均价格继续下跌产业数据跟踪-锂行业月度数据

图表13：2024年7月下旬碳酸锂价格继续下跌（单位：元/吨） 图表14：2024年7月下旬锂矿价格继续下跌，成本支撑减弱资料来源：中国海关,

五矿证券研究所资料来源：SMM,

五矿证券研究所图表15：中国碳酸锂进口量6月环比减少5000吨 资料来源：上海钢联,

五矿证券研究所资料来源：SMM,

五矿证券研究所

图表16：5月中国碳酸锂表观消费量增加 10000080000600004000020000018-0818-1119-0219-0519-0819-1120-0220-0520-0820-1121-0221-0521-0821-1122-0222-0522-0822-1123-0223-0523-0823-1124-0224-05中国碳酸锂表观消费量（吨）600

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002,5002,0001,5001,0005000巴西锂辉石精矿（美元/吨）澳大利亚锂辉石精矿（美元/吨）锂辉石精矿（美元/吨）锂云母精矿

（元/吨，右）30000000250000002000000015000000100000005000000018-0718-1019-0119-0419-0719-1020-0120-0420-0720-1021-0121-0421-0721-1022-0122-0422-0722-1023-0123-0423-0723-1024-0124-04中国碳酸锂进口量（千克）珍惜有限

创造无限13电池及材料近期产业动态行业动态：6月，我国动力和其他电池销量为92.2GWh，环比增长18.4%，同比增长51.2%。6月，我国动力电池装车量42.8GWh，同比增长30.2%，环比增长7.3%。行业动态：根据GGII，2024年H1中国锂电池出货量459GWh，同比增长21%；正极材料出货量134万吨，同比增长23%；隔膜材料出货量91亿平，同比增长26%；负极材料出货量94万吨，同比增长29%；电解液材料出货量60万吨，同比增长26%。行业动态：特斯拉在二季度财报会议上表示，第二季度4680电池的产量环比增长了50%，同时生产成本进一步得到压低。公司动态：宁德时代发布半年报，实现归母净利润约229亿元，同比增长约10%。公司动态：蔚蓝锂芯发布半年报，实现归母净利润约1.67亿元，同比增长约302%。公司动态：中科电气发布业绩预告，预计24年上半年实现归母净利润约5621-7495万元，同比增长约145-160%。公司动态：震裕科技发布业绩预告，预计24年上半年实现归母净利润约12,000-15,000万元，同比增长约243-329%。珍惜有限

创造无限14电池及材料：6月国内动力电池装车量同比增速约+30产业数据跟踪-量图表17：

2024年6月国内动力电池装车量同比增速约+30% 图表18：2024年6月国内铁锂电池装车量大于三元电池资料来源：wind，动力电池产业创新联盟，五矿证券研究所资料来源：动力电池产业创新联盟，五矿证券研究所资料来源：wind，动力电池产业创新联盟，五矿证券研究所图表20：2024年6月国内动力电池装车量TOP

5市占率约84%，集中度高200%150%100%50%0%-50%60453015020-0620-0920-1221-0321-0621-0921-1222-0322-0622-0922-1223-0323-0623-0923-1224-0324-06国内动力电池月度装车量（Gwh） 同比资料来源：wind，动力电池产业创新联盟，五矿证券研究所图表19：

截止2024年6月国内动力电池出口累计约60GWh300%200%100%0%-100%40302010020-1121-0221-0521-0821-1122-0222-0522-0822-1123-0223-0523-0823-1124-0224-05三元电池装车量(Gwh)三元电池装车量（同比，右）铁锂电池装车量(Gwh）铁锂电池装车量（同比，右）60.0150120906030023-0723-0823-0923-1023-1123-1224-0124-0224-0324-0424-0524-0645%25%7%4%3%50%40%30%20%10%0%2520151050宁德时代比亚迪中创新航亿纬锂能国轩高科欣旺达蜂巢能源瑞浦兰钧正力新能LG新能源其他装车量（Gwh）市占率（右）珍惜有限

创造无限15电池及材料：三元和铁锂电池价格2023年以来持续下滑产业数据跟踪-价资料来源：wind，五矿证券研究所图表21：2024年7月26日，三元和铁锂电芯价差是0.09元/wh资料来源：wind，五矿证券研究所图表22：三元单晶622材料价格2023年以来处于下跌中0.000.050.100.150.00.20.40.60.81.022-0422-0622-0822-1022-1223-0223-0423-0623-0823-1023-1224-0224-0424-06铁锂方形动力电芯价格（元/wh)三元方形动力电芯价格（元/wh)三元-铁锂电芯价差（元/wh，右)0102030405022-0422-0622-0822-1022-1223-0223-0423-0623-0823-1023-1224-0224-0424-06三元正极材料价格(单晶622型，万元/吨)珍惜有限

创造无限16电池及材料：近期电解液、隔膜价格有所下跌产业数据跟踪-价图表23：2023年以来铜箔加工费出现下滑图表24：

2023年以来低、中端人造石墨价格持续下滑资料来源：wind，五矿证券研究所资料来源：wind，五矿证券研究所图表25：2023年以来铁锂、三元电解液价格处于下跌中资料来源：wind，五矿证券研究所资料来源：wind，五矿证券研究所图表26：

2023年以来陶瓷涂覆隔膜价格下滑明显5000040000300002000010000023-0323-0523-0723-0923-1124-0124-0324-0524-07低端人造石墨价格（华南，元/吨）中端人造石墨价格（华南，元/吨）0.01.02.03.021-0521-0721-0921-1122-0122-0322-0522-0722-0922-1123-0123-0323-0523-0723-0923-1124-0124-0324-0524-07陶瓷涂覆隔膜价格（7+2μm，元/平方米）陶瓷涂覆隔膜价格（9+3μm，元/平方米）54321021-0521-0721-0921-1122-0122-0322-0522-0722-0922-1123-0123-0323-0523-0723-0923-1124-0124-0324-0524-07电池级铜箔加工费（6um，万元/吨）电池级铜箔加工费（8um，万元/吨）0.04.08.012.016-1117-0517-1118-0518-1119-0519-1120-0520-1121-0521-1122-0522-1123-0523-1124-05磷酸铁锂电解液价格（万元/吨）三元圆柱电解液价格（2.2Ah，万元/吨）珍惜有限

创造无限新能源汽车近期产业动态（2024年7月13日-7月26日）行业新闻：两部门提高汽车报废更新补贴标准。7月25日，国家发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，个人消费者报废更新补贴提高至至购买新能源乘用车补2万元、购买2.0升及以下排量燃油乘用车补1.5万元；更新车龄8

年及以上的新能源公交车及动力电池，平均每辆车补贴6万元；报废并更新购置符合条件的货车，平均每辆车补贴8万元，无报废只更新补贴3.5万元，只提前报废补贴3万元；直接安排超长期特别国债资金，用于支持地方自主提升消费品以旧换新能力。公司新闻：小米获得独立造车资质，小米汽车生产企业由北汽变更为小米。7月12日，工信部官网披露的《道路机动车辆生产企业及产品公告》（第385批）新产品公示清单中，出现四款“小米牌”纯电轿车，其企业名称为“小米汽车科技有限公司”。2023年11月15日，工信部发布《道路机动车辆生产企业及产品公告》（第377批），两款小米牌汽车正式亮相，企业名称为北京汽车集团越野车有限公司。这意味着，小米汽车取得独立造车资质，其生产企业名称也由北汽更换为小米。公司新闻：江淮与华为合作的首款产品已进入整车验证阶段计划2024年底下线、2025H1上市。7月12日，在2024中国汽车论坛上，江淮汽车党委书记、董事长、总经理项兴初表示，江淮与华为合作的首款产品现已进入整车验证阶段，计划2024年底下线、2025H1上市。智慧工厂建设基本完成，规划年产20万辆，未来将支持更多江淮与华为合作车型的生产。项兴初同时表示，江汽还与华为终端合作，共同推进鸿蒙生态的系统建设，以及华为数字能源合作超级快充等项目。公司新闻：广汽本田年产能5万台的生产线10月关闭，新能源生产线11月投产。广汽本田公布了“蕴新智远”企业战略转型计划，致力于打造“更智能”“更绿色”“更高效”的广汽本田。公司目前拥有年产能77万台的4条整车生产线，以及1条设计年产能12万台的在建生产线。其中，年产能5万台的第四生产线计划于2024年10月关闭，正在建设的新能源生产线将在2024年11月投产。17珍惜有限

创造无限18新能源汽车近期产业动态（2024年7月13日-7月26日）公司新闻：2025年智己Robotaxi将形成面向全国主要城市的量产L4智驾能力。7月12日，2024中国汽车论坛上，智己汽车L4自动驾驶项目总工程师于乾坤表示，目前赛可智能正与智己汽车一起打造第三代Robotaxi技术方案，其造型设计完全面向量产化；到2025年，赛可智能Robotaxi将进入4.0阶段，形成面向全国主要城市的量产L4智驾能力，将与奇瑞捷豹路虎现有产品线并行生产。公司新闻：中通客车2024H1净利润同比预增90%-130%，出口业务持续发力。7月14日，中通客车发布业绩预告，预计上半年实现净利润0.98-1.19亿元，同比增长90%-130%。报告期内，公司调整销售结构，出口业务持续发力，出口销量及收入实现大幅增长，成为上行周期驱动主力；同时，随着宏观环境变化，国内旅游出行需求增加，推动客车市场需求进一步恢复。公司新闻：金龙汽车拟定向增发股票募集3亿元。7月15日，金龙汽车公告，公司拟以简易程序向不超过35名特定投资者发行股票，募集资金总额不超过3亿元，扣除发行费用后将全部用于金龙全球化商旅客车平台开发项目。此次发行方案已获公司董事会审议通过，尚需获得国资监管部门批复、上交所审核通过并经中国证监会同意注册。公司新闻：广汽埃安泰国工厂投产，一期年产能5万辆。7月17日，广汽埃安泰国智能工厂正式竣工投产，旗下首款全球战略车型第二代AION

V全球同步下线。埃安泰国智能工厂一期年产能为5万辆，未来逐步扩能至10万辆，可实现第二代AION

V、AION

Y

Plus、昊铂HT等多款广汽埃安车型的共线生产。公司新闻：小鹏汽车与大众汽车集团已签订电子电气架构技术战略合作联合开发协议。小鹏汽车在港交所公告，与大众汽车集团已签订电子电气架构技术战略合作联合开发协议，双方将全力投入为大众在华生产的CMP和MEB平台开发行业领先的电子电气架构。第一个搭载双方联合开发的电子电气架构的车型预计将在约24个月内量产。珍惜有限

创造无限19新能源汽车重点上市车型（2024年7月13日-7月26日）图表27：重点上市车型配置一览资料来源：汽车之家，五矿证券研究所品牌车型售价/万元定位动力类型纯电续航/km亏电油耗L/100km电机最大功率kw零百加速/s电池容量/kwh电池类型安徽大众ID.

UNYX

与众20.99~24.99紧凑型SUVBEV565~621-170~2505.6~7.782.4NCM埃安AION

V

2024款12.98~18.98紧凑型SUVBEV520~750-150~1657.962.3~90.2LFP/NCM星途星纪元ES

2025款19.99~30.99中大型车BEV605~880-185~3533.9~7.170~100LFP/NCM极氪009

2024款43.9~51.9中大型MPVBEV702~900-250~5803.9~7.9108~140NCM深蓝S07

增程版14.99~19.99中型SUVEREV125~2854.9~5.0175~1907.6~7.818.99~39.05LFP深蓝S07

纯电版16.99~21.29中型SUVBEV520~628-1907.5~7.668.82~79.97LFP/NCM比亚迪宋PLUS

DM-i13.58~17.58紧凑型SUVPHEV75~1604.93~4.981607.7~7.912.9~26.6LFP比亚迪宋L

DM-i13.58~17.58中型SUVPHEV75~1604.95~4.981607.7~7.912.9~26.6LFP奇瑞风云T1018.19~22.19中大型SUVPHEV200~2105.75~6.8165~3404.9~8.834.46LFP珍惜有限

创造无限66.838.871.467.780.585.646.1-20%0%20%40%60%80%100%120%10090807060504030201007月 8月 9月23同比（右）10月11月

12月24同比（右）20新能源汽车：7月累计新能源汽车零售渗透率49.4图表28：2024年7月1日-21日，新能源乘用车零售46.1万辆，同增26%图表29：

2024年7月13日-26日，新能源乘用车零售渗透率达49.4%1月

2月

3月

4月

5月

6月2022 2023 2024资料来源：乘联会，五矿证券研究所资料来源：乘联会，五矿证券研究所产业数据跟踪零售：2024年7月1-21日，新能源车市场零售46.1万辆，同比去年同期增长26%，较上月同期下降2%，今年以来累计零售457.4万辆，同比增长32%。批发：

2024年7月1-21日，全国乘用车厂商新能源批发43.7万辆，同比去年同期增长11%，较上月同期下降14%，今年以来累计批发505.7万辆，同比增长28%。32.7%35.2%42.3%

44.2%47.0%48.5%

49.4%0%10%20%30%40%50%60%10月

11月

12月1月

2月

3月

4月

5月

6月

7月2021 2022

20238月

9月2024珍惜有限

创造无限0%20%40%60%80%20192024累计2020 2021电池 轻型车

零部件

电池回收2022 2023充电桩

其他

原材料17.935.8113.9267.2749.9

100%566.4107.180070060050040030020010002018 2019 2020 2021202220232024累计21新能源产业：2024年美国新能源产业链已累计宣布投资107亿美元，不及2023年的1/5资料来源：

EV

Jobs，五矿证券研究所资料来源：

EV

Jobs

，五矿证券研究所产业数据跟踪图表30：2024年美国新能源产业链已累计宣布投资107亿美元（单位：亿美元） 图表31：

2024年已宣布投资中，电池投资占比66.1%资料来源：EV

Jobs，五矿证券研究所图表32：2010-2024年企业投资前十资料来源：

EV

Jobs

，五矿证券研究所图表33：美国投资分布18618015211110481817570500100150200250209LG丰田 通用 特斯拉 福特SKStellan

tis现代Rivi

anRedwood22珍惜有限

创造无限光伏近期产业动态事件：国家统计局发布2024年6月份能源生产情况。7月15日，国家统计局发布2024年6月份能源生产情况。6月份，规上工业火电、核电降幅扩大，水电增速加快，风电由降转增，太阳能发电增速回落。其中，规上工业风电增长12.7%，5月份为下降3.3%；规上工业太阳能发电增长18.1%，增速比5月份回落11.0个百分点。事件：巴基斯坦联邦政府宣布大幅放宽太阳能电池板进口限制。据巴媒日前报道，巴基斯坦财政部部长奥朗则布在发表2024-25财年预算演讲时表示，为了促进太阳能电池板的本地制造，政府已决定加大用于制造太阳能电池板和电池的机器、机械、原材料和零件的进口税收优惠。事件：印度1.3GW太阳能组件工厂启动！太阳能电池和模块生产商IndosolarLimited宣布，已在北方邦的GreaterNoida工厂建立了一个1.3GW太阳能组件制造工厂，并于2024年7月11日起开始生产太阳能组件。Indosolar是Waaree集团的子公司，该集团于2022年5月收购了Indosolar，以加强其光伏厂制造生产能力。珍惜有限

创造无限23光伏近期产业动态公司动态：TCL中环：拟设立合资公司

在沙特建设年产20GW光伏晶体晶片项目。TCL中环与Vision

Industries及沙特PIF子公司RELC签署协议，共同在沙特建20GW光伏晶片项目，总投资20.8亿美元。三方将利用各自优势，在中东打造全球竞争力的绿色能源产业。公司动态：晶科能源：拟在沙特设合资公司建设10GW高效电池及组件项目。晶科能源通过全资子公司与沙特PIF的RELC和VisionIndustries签订股东协议，在沙特建立10GW高效电池及组件项目，总投资约9.85亿美元。此举将加强公司全球化战略，扩展海外市场份额，提升竞争力和盈利能力，符合公司长远发展目标。公司动态：晶科能源:晶科能源关于终止2023年度向特定对象发行A股股票事项的公告。自公布本次向特定对象发行

A

股股票预案以来，行业内外部环境与产业链上下游供需关系发生显著变化，带动资本市场的环境变化。公司董事会、管理层与相关中介机构积极推进各项工作，但综合考虑公司实际情况、未来战略规划与募投项目的实施进展，经审慎分析后决定终止本次向特定对象发行

A股股票事项。24珍惜有限

创造无限风电近期产业动态事件：上海市29.3GW深远海风电规划获国家批复。近日，上海市政协召开“推进能源结构转型，助推上海实施双碳战略”重点提案专题督办办理推进会。从会上获悉，深远海风电是上海市未来可持续开发的最大绿电资源宝库，上海市市发改委已编制规划并获得国家批复，总规模2930万千瓦，全部建成后每年可提供约1000亿千瓦时绿电。公司动态：金风科技:关于2024年度第二期绿色超短期融资券(科创票据)发行结果的公告。金风科技股份有限公司于

2023年

4

月26

日召开的第八届董事会第十次会议审议通过了《关于申请注册发行超短期融资券的议案》，同意公司向中国银行间市场交易商协会申请注册发行总额不超过人民币

20

亿元的超短期融资券。2024

年度第二期绿色超短期融资券（科创票据）已于

2024

年7月23

日发行结束，资金到账日为

2024

年

7

月

24

日。珍惜有限

创造无限2.52.01.51.00.50.020-0120-0420-0720-1021-0121-0421-0721-1022-0122-0422-0722-1023-0123-0423-0723-1024-0124-0424-07单晶210组件0.00.51.01.520-0120-0420-0720-1021-0121-0421-0721-1022-0122-0422-0722-1023-0123-0423-0723-1024-0124-0424-07单晶210电池片12.010.08.06.04.02.00.020-0120-0420-0720-1021-0121-0421-0721-1022-0122-0422-0722-1023-0123-0423-0723-1024-0124-0424-07单晶210硅片400.0300.0200.0100.00.020-0120-0420-0720-1021-0121-0421-0721-1022-0122-0422-0722-1023-0123-0423-0723-1024-0124-0424-07多晶硅

菜花料多晶硅

致密料25光伏/风电产业数据跟踪图表34：光伏硅料价格下降（元/kg）图表35：光伏硅片价格下降（元/片）多晶电池片 单晶182电池片资料来源：

PVInfoLink，五矿证券研究所资料来源：

PVInfoLink，五矿证券研究所图表36：光伏电池片价格平稳（元/W）275-280W多晶组件 单晶182组件资料来源：

PVInfoLink，五矿证券研究所多晶硅片 单晶182硅片资料来源：

PVInfoLink，五矿证券研究所图表37：光伏组件价格平稳（元/W）珍惜有限

创造无限60.050.040.030.020.010.00.02021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082023-102023-122024-022024-042024-06光伏装机容量（GW）风电装机容量（GW）200%150%100%50%0%-50%-100%1412108642021-0121-0321-0521-0721-0921-1122-0122-0322-0522-0722-0922-1123-0123-0323-0523-0723-0923-1124-0124-0324-05逆变器出口金额（亿美元）同比150%100%50%0%-50%-100%605040302010021-0221-0421-0621-0821-1021-1222-0222-0422-0622-0822-1022-1223-0223-0423-0623-0823-1023-1224-0224-0424-0626光伏/风电产业数据跟踪图表38：光伏组件出口环比下降（亿美元）图表39：逆变器出口环比增加（亿美元）资料来源：

Wind，五矿证券研究所电池组件出口金额（亿美元） 同比资料来源：Wind，五矿证券研究所图表40：国内光伏月度装机和风电月度装机上升（GW）资料来源：

Wind，五矿证券研究所资料来源：

Wind，五矿证券研究所图表41：国内风电光伏利用小时数上升（小时）2500.02000.01500.01000.0500.00.0光伏利用小时数风电利用小时数珍惜有限

创造无限27近期产业动态（2024年7月13日-7月26日）事件：阳光电源获沙特7.8GWh储能系统订单，项目体量约公司23年出货量75%。7月15日，阳光电源与沙特AlGihaz签约7.8GWh储能项目，为三个站点提供1500多套PowerTitan2.0液冷储能系统，这也将成为其构网型储能技术的最大规模应用实践。事件：特斯拉与IntersectPower签署15.3GWh储能系统订单，为当前全球最大储能订单。7月18日，Intersect

Power官宣与特斯拉签署了15.3GWh的Megapack储能系统合同，用于Intersect

Power持有光伏储能项目，合同总金额预计将超30亿美元。事件：特斯拉储能装机24Q2单季度新增9.4GWh，同增157%。特斯拉发布2024年第二季度财报显示，今年二季度发电和储能业务营收为30.14亿美元，储能营收占比高达11.8%，创下历史最高，当前特斯拉储能毛利率约24.55%，远高于公司整体的17.95%。政策：江苏提出将适时出台分布式光伏配储政策。7月16日，江苏省发展和改革委员会公开征求《关于高质量做好全省分布式光伏接网消纳的通知（征求意见稿）》意见。公告显示，支持开展分布式储能建设。各设区市发展改革委根据分布式光伏发展情况，可适时出台有关配储政策，鼓励分布式光伏投资企业按照一定比例配建或租赁分布式储能设施，并以聚合共建、租赁共享等模式集中统筹建设分布式电网侧储能。事件：阿特斯表示储能订单储备约56GWh，24年大储出货将超过6GWh，同增500%。7月17日晚，光伏组件龙头企业阿特斯自愿性披露了2024年上半年经营情况，截止

2024

年

3

月31

日，公司拥有约

56GWh

的储能系统订单储备，包括签约长期服务协议在内，已签署合同的在手订单金额

25

亿美元。储能/电网珍惜有限

创造无限28近期产业动态（2024年7月13日-7月26日）事件：GGII调研统计，24H1中国储能电池出货量116GWh，同增41%。其中一季度出货量40GWh，二季度出货量76GWh。从细分领域出货量来看，电力储能/户用储能/工商业储能/通信&便携式储能锂电池出货量分别为103GWh、8GWh、3GWh、2GWh。事件：甘肃-浙江柔直特高压获核准批复，为24年第2条。甘肃—浙江±800千伏特高压直流工程是国家《“十四五”电力发展规划》明确的重点工程，工程起于甘肃省武威市，途径宁夏、陕西、河南、安徽四省，以风光火储一体化送至浙江省绍兴市，线路全长约2370千米，额定输电容量800万千瓦，工程总投资约353亿元。事件：陕北-安徽直流特高压招标结果出炉，换流阀南瑞日立各中4台。国家电网有限公司2024年第三十三批采购（特高压项目第三次设备招标采购）（招标编号：0711-24OTL06812029）评标工作已经结束，换流变35亿西电山东电工天威特变分换流阀12亿南瑞日立能源分。事件：南网预计24-27年投资1953亿元推进电网设备大规模更新。其中，2024年年中将增加投资40亿元，全年投资规模达到404亿元，力争到2027年实现电网设备更新投资规模较2023年增长52%。本轮电网大规模设备更新改造，将重点聚焦电网本质安全提升、防灾减灾建设、数字电网提升、节能增效提升、绿色环保升级五个方向。事件：阿坝-成都东交流特高压开工。阿坝—成都东工程预计2026年12月建成，将提升阿坝通道送出能力一倍以上，保障川西地区未来2000万千瓦新能源送出需求。储能/电网珍惜有限

创造无限29储能/电网：24年6月中国储能装机/招标均保持高增长态势产业数据跟踪-中国储能图表42：24年1-6月，中国新型储能累计新增25.5GWh，同增39% 图表43：24年1-6月，中国新型储能累计招标容量62.9GWh，同增94%资料来源：储能与电力市场，五矿证券研究所资料来源：CNESA，五矿证券研究所图表44：24年6月，中国锂离子2h储能系统中标均价为0.60元/Wh资料来源：储能与电力市场，五矿证券研究所图表45：24年7月25日，磷酸铁锂储能电池价格为0.330元/Wh1.461.641.491.631.441.301.131.050.940.840.810.690.840.660.600.51.01.52.02.522/0522/0622/0722/0822/0922/1022/1122/1223/0123/0223/0323/0423/0523/0623/0723/0823/0923/1023/1123/1224/0124/0224/0324/0424/0524/064.56.14.33.214.75.43.42.63.14.27.89.318.45.47.54.9 7.620.521.35.110.010.615.911.010.325.020.015.010.05.0

1.70.022/0522/0622/0722/0822/0922/1022/1122/1223/0123/0223/0323/0423/0523/0623/0723/0823/0923/1023/1123/1224/0124/0224/0324/0424/0524/06完成招标功率（GW）完成招标容量（GWh）2.480.992.165.132.9711.770.05.010.015.01月 2月 3月 4月 5月 6月 7月2022年