工程经济学第2讲 工程项目投资及资金来源

工程经济学

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Email:QQ:12讲课内容工程经济学3工程经济学4工程经济学5工程经济学6工程经济学7工程经济学1、设备及工器具购置费用设备及工、器具购置费由设备购置费和工具、器具及生产家具购置费组成。设备购置费是指为工程工程购置或自制到达固定资产标准的设备费用。工器具及生产家具购置费是指按照新建或扩建工程初步设计规定的，为保证初期正常生产必须购置的没有到达固定资产标准的设备、仪器、工卡模具、器具、生产家具和备品备件的费用。8工程经济学2、建筑安装工程费的构成我国现行建筑安装工程费用由直接费、间接费、利润和税金组成。直接费由直接工程费和措施费组成。间接费，由规费、企业管理费组成。方案利润，是指企业完成所承包工程获得的盈利。税金，是指国家税法规定的应计入建筑安装工程造价内的营业税、城市建设税及教育费附加等。9工程经济学税金营业税——按营业额乘以营业税率〔3%〕确定城市维护建设税，简称城维税，按应纳营业税乘以适用税率确定。市区税率为7%；县城镇为5%；乡镇为1%。教育费附加，按应纳营业税乘以教育附加费率〔3%〕确定2021年来，教育费附加增加了地方教育费附加，附加费率为2%。在建设工程的税金计算中，三种税通常一并计算，税率采用综合税率。税金=〔直接费+间接费+利润〕*综合税率10工程经济学

纳税地点在市区的企业，考虑地方教育费附加，综合税率为3.4768%不考虑地方教育费附加，综合税率为3.41%

纳税地点在县城镇考虑地方教育附加，综合税率为3.4126%不考虑地方教育费附加，综合税率为3.35%纳税地点在乡镇考虑地方教育费附加，综合税率为3.2844%不考虑地方教育费附加，综合税率为3.22%11工程经济学3、工程建设其他费用构成工程建设其他费包括固定资产其他费用、无形资产费用和其他资产费用。固定资产其他费用

无形资产费用其他资产费用12工程经济学13工程经济学14工程经济学4.预备费预备费包括根本预备费和涨价预备费。1、根本预备费，又称不可预见费，是指在工程实施中可能发生难以预料的支出，需要预先预留的费用。设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用；一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用；竣工验收时为鉴定工程质量，对隐蔽安装工程进行必要的挖掘和修复费用。根本预备费=〔设备及工期具购置费+建筑安装工程费用+工程建设其他费用〕×根本预备费率2、涨价预备费涨价预备费是指工程工程在建设期内由于物价上涨、汇率变化等因素影响而需要增加的费用。

15工程经济学4.预备费涨价预备费

16工程经济学17工程经济学5.建设期利息各年应计利息=〔年初借款本息累计+本年借款额∕2〕×年利率18工程经济学19工程经济学20工程经济学21工程经济学22工程经济学23工程经济学24工程经济学25工程经济学

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生产能力指数法主要用于拟建装置或工程与用来参考的装置或工程的规模不同的场合。生产能力指数法与单位生产能力估算法相比精确度略高，其误差可控制在±20%以内。尽管估算误差仍较大，但有它独特的好处：即这种估算方法不需要详细的工程设计资料，只知道工艺流程及规模就可以，在总承包工程报价时，承包商大都采用这种方法估算。28工程经济学29工程经济学30工程经济学31工程经济学2.3工程工程资金来源32工程经济学33工程经济学34工程经济学2.3工程工程资金来源35工程经济学2.3工程工程资金来源36工程经济学2.3工程工程资金来源37工程经济学2.3工程工程资金来源38工程经济学2.3工程工程资金来源39工程经济学2.3工程工程资金来源40工程经济学41工程经济学2.4.1资金本钱的含义资金本钱就是指企业从用资角度为筹集和使用资金而付出的代价。资金本钱实际上是一种预测本钱，大小可以衡量。资金按照其来源分为自有资金和债务资金两种。无论何种来源，资金本钱均由资金筹措本钱和资金使用本钱两局部组成。2.4工程工程资金本钱42工程经济学2.4工程工程资金本钱43工程经济学2.4工程工程资金本钱44工程经济学2.4工程工程资金本钱45工程经济学2.4.3资金本钱的计算1资金本钱计算的一般形式资金本钱可用绝对数表示，也可以用相对数表示。为便于分析比较，资金本钱一般用相对数表示，即资金使用本钱与筹得的资金之比，称之为资金本钱率。资金本钱计算的一般公式为：2.4工程工程资金本钱46工程经济学2.4.3资金本钱的计算1资金本钱计算的一般形式资金本钱的上下由筹资总额、资金使用本钱、资金筹措本钱三个因素所决定。由于资金筹措本钱是一次性费用，属于固定性资本本钱，不同于经常性的资金使用本钱〔变动性资本本钱〕，因此不可以将资金本钱的计算公式写成。资金按来源可分为自有资金和债务资金，因此资金本钱有自有资金本钱和债务资金本钱之分。在债务资金本钱的计算时，根据企业所得税法的相关规定，企业债务的利息允许从税前利润中扣除，从而可以抵免企业所得税，即债务资金具有节税效应。因此，企业实际负担的债务资金本钱应当考虑所得税因素，即：，其中表示实际债务资金本钱，亦可称税后债务资金本钱；表示税前债务资金本钱；T表示企业所得税税率。2.4工程工程资金本钱47工程经济学2.4.3资金本钱的计算2各种资金来源的资金本钱计算〔1〕债务资金本钱①银行借款资金本钱企业向银行及其他金融机构以借贷方式筹措资金，应分析各种可能的借款利率水平、利率计算方式〔固定利率或者浮动利率〕、计息〔单利、复利〕和付利息方式，以及归还期和宽限期，并进行不同方案比选。银行借款资金本钱计算公式2.4工程工程资金本钱48工程经济学2.4.3资金本钱的计算2各种资金来源的资金本钱计算〔1〕债务资金本钱①银行借款资金本钱例题2-5某企业为开发一个新工程，向银行借款800万元，手续费为1%，年利率为12%，期限为2年，每年计息一次，到期一次还本。企业所得税税率为25%，试计算这笔银行借款的资金本钱。2.4工程工程资金本钱49工程经济学2.4.3资金本钱的计算2各种资金来源的资金本钱计算〔1〕债务资金本钱②债券资金本钱企业债券是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。企业支付的债券利息，同银行借款利息一样，可在所得税之前列支，具有节税效应，因此企业实际负担的债券资金本钱降低。发行企业债券来筹集资金，发生的资金筹措本钱一般较高，包括申请费、注册费、印刷费和代理费等。此外，债券发行的市价的上下，直接决定企业筹集到多少资金；而企业支付给持券人的利息，即债券的资金使用本钱，是按照债券的票面值和票面利率来计算的。2.4工程工程资金本钱50工程经济学2.4.3资金本钱的计算2各种资金来源的资金本钱计算〔1〕债务资金本钱②债券资金本钱债券发行的市价可能出现与票面值不一致的情况，从而使得债券发行有溢价、折价、平价三种可能的发行情况。债券资金本钱计算的一般公式为：2.4工程工程资金本钱51工程经济学2.4.3资金本钱的计算2各种资金来源的资金本钱计算〔1〕债务资金本钱②债券资金本钱[例2-6]某企业为扩大生产经营规模的需要，经申请批准按票面价值向社会发行债券300万元。债券年利率为12%，筹资费率为1%，企业所得税税率为25%，试计算该债券的资金本钱。2.4工程工程资金本钱52工程经济学2.4.3资金本钱的计算2各种资金来源的资金本钱计算〔2〕自有资金本钱①优先股资金本钱优先股是相对普通股而言的，优先股股东享受固定收益、优先获得分配、优先获得公司剩余财产的清偿、无表决权。企业发行优先股进行筹资必须付出的代价是每期支付固定股利，因此固定的股利为优先股资金使用本钱。优先股资金本钱的计算公式为：2.4工程工程资金本钱53工程经济学2.4.3资金本钱的计算2各种资金来源的资金本钱计算〔2〕自有资金本钱①优先股资金本钱[例2-9]某企业准备发行一批优先股，每股发行价格为3元，发行费用为0.1元，预计每股年股利0.4元，计算其资金本钱。2.4工程工程资金本钱54工程经济学2.4工程工程资金本钱55工程经济学2.4.3资金本钱的计算2各种资金来源的资金本钱计算〔2〕自有资金本钱②普通股资金本钱方法一普通股资金本钱的计算公式2.4工程工程资金本钱56工程经济学2.4工程工程资金本钱57工程经济学2.4工程工程资金本钱58工程经济学2.4.3资金本钱的计算2各种资金来源的资金本钱计算〔2〕自有资金本钱③留存盈余资金本钱留存盈余资金本钱计算公式及例题2.4工程工程资金本钱59工程经济学2.4工程工程资金本钱60工程经济学2.4.3资金本钱的计算2各种资金来源的资金本钱计算〔3〕多种资金来源的加