中国国旅战略分析资料

中国国旅ChinaInternationalTravelServiceCorporationLimited公司概况中国国旅股份有限公司，是集旅游服务及旅游商品相关项目的投资与管理，旅游服务配套设施的开发、改造与经营，旅游产业研究与咨询服务为一体的大型股份制企业，成立于2008年3月28日，上市于2009年10月15日。法定中文名称中国国旅股份有限公司中文名称缩写中国国旅法定英文名称ChinaInternationalTravelServiceCorporationLimited

主营业务旅游服务旅游商品相关项目的投资与管理成立时间2008年3月28日上市时间2009年10月15日发行数量22,000万股注册资本6.6亿人民币发行价格每股发行价为11.78元人民币发行方式上网定价发行股票简称中国国旅股票代码60888概况一览企业文化标志图像及诠释：

标志图形为地球形状，上下、左右呈经纬线分布，其中经线共7条，纬线共6条，象征着国旅事业遍布国内外；球形零度纬线上部分布着“CITS”4个英文字母，是中国国旅股份有限公司英文名称的缩写；

我们的使命：

传递旅游的快乐，延伸旅游的享受

我们的愿景：

成为掌控多项要素资源的综合性旅游服务运营商和具有影响力的旅游服务集成商我们的核心价值观：

不怕困难，专业高效，团队合作，勇于创新。

球形上部是“中国国旅”4个中文弧形分布；在球形零度纬线处，自左至右分布着三条弧型箭头，象征着与旅游业紧密联系的陆、海、空三种交通工具。所属企业中国国际旅行社总社有限公司中国免税品（集团）有限责任公司国旅（北京）投资发展有限公司ChinaInternationalTravelServiceLimited,HeadOfficeChinaDutyFreeGroupCo.LtdCITSInvestment&DevelopmentCo.Ltd国旅总社中国国际旅行社总社有限公司，其前身为中国国际旅行社总社。1954年，在周恩来总理亲自批示下，国旅总社经政务院批准成立。如今，国旅总社已发展成为国内规模最大、实力最强、享有国际盛誉的旅行社企业集团，累计招揽、接待海外来华旅游者1000多万人次。“CITS”已成为国内顶级、亚洲一流、世界知名的中国驰名商标，在世界60多个国家和地区通过注册。国旅总社是新中国第一家接待海外游客的旅行社和第一批获得国家特许经营出境旅游的旅行社，经营范围涵盖了全部旅游相关服务。为了适应新的形势和市场发展，国旅总社在“中国国旅、CITS”入境旅游品牌的基础上，推出了“环球行”（TotalTravel）出境旅游品牌和“国旅假期”国内旅游品牌，并成立了国旅（北京）国际会议展览有限公司，针对不同市场需求，为观光游客和商务人士提供安全、便捷、专业、优质的服务。国旅总社先后加入了PATA（太平洋亚洲旅行协会）、IATA（国际航空运输协会）、ASTA（美国旅行代理商协会）等国际组织，并且是WTO（世界旅游组织）在中国的第一家企业会员，同时，也是中国旅行社协会会长单位。中免集团中国免税品（集团）有限责任公司（简称：中免集团）成立于1984年，是唯一一家经国务院授权在全国范围内经营免税业务的国有专营公司，并按照国家赋予的“统一经营、统一组织进货、统一制定零售价格、统一制定管理规定”的“四统一”管理政策对全国免税行业实施统一管理，是中国免税业的代表和旗舰企业，多年跻身世界免税品经营商前20强，现为中国国旅股份有限公司旗下两大核心企业之一。如今中免公司已与全球300多家世界顶级奢侈品牌建立了长期合作关系，向出入境旅客、国际海员、外交人员提供涵盖进口烟草、酒水、香水化妆品、服装、皮具、首饰、手表和中国特色产品等免税品购物服务，在全国29个省、市、自治区（包括香港和台湾地区），设立了涵盖了机场、机上、边境、外轮供应、客运站、火车站、外交人员和市内八大类型160多家免税店，已发展成为世界上免税店类型最全、单一国家零售网点最多的免税运营商。与此同时，中免自主创立了经营高端奢侈品和中国特色精品的俪乐廊、千步廊、熊猫家三大自有品牌，陆续在广州、厦门、深圳等机场以及上海、海南航空等机上开设了品牌专卖店。国旅投资国旅（北京）投资发展有限公司（以下简称国旅投资公司）是国旅股份公司第三板块业务的对外投资和经营管理平台，是适应国旅股份公司上市后的发展要求，进一步做强做大旅游主业，大力推进产业链延伸与整合战略的平台。国旅（北京）投资发展有限公司成立于2010年5月4日，注册地为北京，注册资金1.5亿元人民币。

国旅投资公司的战略定位是依托旅游产业，以项目投资、投资管理、投资咨询及物业管理为主营业务，通过以旅游景区景点开发、旅游商业开发、酒店建设为主体的旅游产业投资，积极向旅游产业链上下游延伸，旨在成为国内领先的旅游投资商、服务商、运营商，最终使国旅股份公司成为国内旅游行业的领军企业。公司在行业中的地位中国国旅CITS”是含金量很高的知名品牌。国际权威品牌评估机构“世界品牌实验室”公布了“2011年中国500最具价值品牌中，“国旅·CITS”以196.68亿元的品牌价值排名列第48名，在旅游服务类品牌中位居第一名。

中免则作为我国免税行业的龙头企业，是全球最具成长性的免税经营商，近5年主营收入和净利润复合增长率远高于国际上其他知名免税运营商同期增长速度。2008年，中免系统免税店免税品销售额约占国内免税品零售总额的40%，市场占有率远高于其他免税经营商，免税零售渠道数量位居世界免税运营商第三位。旅行社龙头+免税业翘楚公司发展的历史路径中国国旅股份有限公司是经国务院和国务院国资委批准，由中国国旅集团有限公司和华侨城集团公司共同发起设立的，集旅游服务及旅游商品相关项目的投资与管理，旅游服务配套设施的开发、改造与经营，旅游产业研究与咨询服务为一体的大型股份制企业，由国旅总社与中免公司两块主营业务构成，后应国旅股份公司上市后的发展要求，于2010年成立国旅（北京）投资发展有限公司。重大事件2008-3-28

中国国旅公司成立2009-10-15中国国旅上市2009-11-20保荐代表人变更

2009-12-30

向两家全资子公司增资

2010-01-15

网下配售A股股票上市流通

2010-7-1调整指数样本股

2010-06-25

补充流动资金

2010-11-04

董事辞职

重大事件2011-03-25公司董、监事和高级管理人员所持公司股份及其变动管理制度公告2011-05-21补充流动资金2011-06-15利润分配2011-07-15投资设立国旅（北京）信息科技有限公司（简称“国旅信息“），控股51%2011-07-15设立国旅（三亚）投资发展有限公司2011-09-27调整组织机构设置2011-10-31国旅投资公司9.18亿投得三亚海棠湾旅游用地公司战略模式发展路径坚持入境游、出境游、国内游“三游并重”根据不同市场、不同人群、不同需求，开发不同档次的旅游品牌逐步向旅游零售有税业务渗透，坚持“免税、有税业务并举”的发展战略逐步培养特许经营业务、自有品牌产品开发业务以及有税产品的品牌代理业务

公司业务模式发展路径两大业务分类发展阶段2008-2010进一步整合业务阶段2010-2011扩张模式发展路径运用收购、合资、特许经营等手段，吸纳国旅系列的旅行社企业，形成绝对规模优势。利用央企旅游产业重组的历史机遇，扩充集团泛旅游类资源，涉足新的产业领域，开拓新的业务增长点——如旅游景区景点、酒店、旅游运输等，形成相关多元化发展格局。根据旅游市场需求的变化，运用上市等资本市场路径调整集团发展重心。财务数据（以百万人民币计）2009年度2010年度2011前3季度利润表主营业务收入7715.379549.185012营业利润548,09709,77859,37利润总额549,77714,98861,84净利润436,25554,66677,91资产负债表流动资产合计4705,335,482,366,676,55资产合计5,499,366,481,737,730,75流动负债合计1,477,441,966,192,720,32负债合计1,480,511,969,872,723,96股东权益合计4,018,844,511,875,006,78负债和股东权益合计5,499,366,481,737,730,75现金流量表经营活动产生的现金流净额161,54453,83293,74投资活动产生的现金流净额-39,27-84,97-73,26筹资活动产生的现金流净额2,207,12-78,04-28,31现金及现金等价物增加额2,330,64287,34189,54期末现金及现金等价物余额3,450,863,738,203,929,92财务数据分析财务数据分析

主要财务指标净利润率营运利润率息税折旧前利润率平均资产回报率09年度5.65%7.10%7.13%17.9%10年度5.81%7.43%7.49%21.82%财务数据分析

项目2010年2009年同比增减销售费用685,282,958.51474,822,086.9844%财务费用-31,481,299.054,403,784.14-815%投资收益89,035,063.2271,044,019.0925%营业外收入7,293,344.482,899,395.45152%少数股东损益145,150,385.07123,498,113.8316%财务数据分析财务数据分析财务数据分析2010年实现营业收入96.08亿元，同比增长58.42%实现营业利润70.97亿元，同比增长29.50%实现净利润5.54亿元，同比增长27.14%。中国国旅分业务收入情况2008年公司旅游业务收入为36.65亿元，受金融危机的影响同比下降13.66%，占公司收入的比重也从77%下降至63%；2008年中免业务收入为21.35亿元，虽然同样面临金融危机的影响，但收入依然增长25.26%，占公司收入的比重从不足30%提升至37%，中免业务对于公司收入的支撑作用明显。公司发展预测外部环境：旅游需求总量稳定增长，散客化、自助化、信息化等趋势将会进一步增强，绿色旅游将有大的发展。旅游产业转型升级与集约化发展的步伐将会加快，企业创新行为将得到强化，外资继续加速进入中国旅游市场。旅游公共服务供给进一步增加，旅游管理体制改革的步伐加快。依托制度创新、区域战略规划和交通基础设施改善，区域旅游将出现一些新的亮点。

内部环境：中国国旅成功上市，不仅将为公司长远发展和战略项目的有效实施提供强有力的资金保障，中国国旅也将进一步扩大品牌影响，赢得市场先机，把握市场竞争的主动权。发展预测公司发展预测将保持旅行社业务和免税业务的持续稳定健康增长；秉承“以客户为中心，以市场为导向”的理念，突出旅游主业，拓展MICE业务（MICE，即Meeting（会议）、Incentive（奖励旅游）、Convention（