我国上市公司财务数据虚假性分析-以康美为例

1我国上司公司财务数据虚假性分析—以康美为例摘要由于我国近些年财务虚假性信息泛滥，特写一篇文章分析形成的原因。并且由于康美药业财务数据虚假在近年来影响巨大，特以此为例。文章认为康美药业会出现财务数据的虚假是由于公司内部控制不够严格，外部审计不够独立等。在此基础上本文提出要完善上市公司内部控制、加强注册会计师的独立性、加强政府监督以及处罚力度等可以避免上市公司数据虚假的建议。关键词：财务数据虚假性；康美药业；上市公司；应对方法AnanalysisofthefalsefinancialdataofthesuperiorcompanyinChina-TakeKangmeiasanexampleAbstractDuetothefloodoffalsefinancialinformationinrecentyears,Iwriteanarticleanalyzesthereasonsfortheformation.thefinancialdatafalsityofKangmeicompanyhasagreatinfluence,especiallytakingthisasanexample.ThearticlethinksthatthefalsefinancialdataofKangmeicompanyisduetothelackofstrictinternalcontrolandindependentexternalaudit.Onthisbasis,thispaperproposestoimprovetheinternalcontroloflistedcompanies,strengthentheindependenceofcertifiedpublicaccountants,strengthengovernmentsupervisionandpunishmenttoavoidfalsedataoflistedcompanies.Keywords：Falsefinancialdata;Kangmeicompany;listedcompanies;Countermeasures目录摘要 1Abstract 1一、引言 一、引言财务数据的虚假性会误导会计信息使用者，导致市场的不公正、搅乱市场，同时也会阻碍企业自身的发展。我们通过揭示财务数据的虚假性保障投资者，维护投资者对公司的基本知情权，帮助他们做出正确的决策；通过揭示财务数据的虚假性帮助内部决策者正确的管理企业。虚假的财务数据会严重影响到市场经济下的企业诚信问题。研究这个课题可以提高自身树立正确的财务数据的重要性，更好的理解虚假的财务数据对企业的危害。早在21世纪初的时候，国内外就出现了好几家大型企业的财务造假的事件。国外著名的有安然公司，国内的也有蓝天股份这样的公司发生财务舞弊案件。近些年越来越多公司为了自己的利益完全不顾市场以及投资人频频在财务报表上作假，吸引更多的投资来填补他们的资金漏洞。近来，康美药业因涉嫌“虚增收入”、“操纵股价”等多项违反法律法规的行为，被证监会立案稽查，引起市场巨大的纠纷。本文就以康美药业为研究对象，研究我国上市公司财务虚假性，了解这些企业财务造假背后的手段，采用实例举证等方式，分析虚假财务的原因，总结出带有普遍指导意义的防范对策。二、虚假的财务报告的相关理论概述广义上讲，只要你没有按照会计准则进行账务处理，都属于财务造假行为。但是在现实情况中由于法规准则的规定，如果全部按照会计准则去做，会有许多非正规的发票凭证，这些发票凭证在纳税前是不可以抵扣的，这对企业利润造成很大的波动。因此企业通常采取的手法是控制成本、提高利润，也就是进行一些财务数据的虚假修饰。还有某些企业是通过一些途径获取发票进行抵扣，也就是增加支出，这种情况更加严重。一般来说，财务虚假就是在会计账本中记录一些不符合实际情况的财务信息。狭义上来讲，财务造假一般是因为企业的财务人员为了公司利益或者一些其他不可告人的目的利用法律法规的财务报表统计中的某些漏洞和没有明确规定的情况来变更统计结果，从而达到虚报财务数据的结果。三、案例概述2018年12月28日，因为违反信息的披露，中国证监会调查康美药业。在看过康美药业公布的财务报告后发现当中存在一个极其大的问题的是高存款和高贷款。在康美药业2018年半年度报告中，其中我们可以看到货币资金余额为375亿元，计息负债为347亿元。净资产率分别高达119%和104%，呈现存贷双高的特征。2019年4月29日康美药业披露年报显示，公司2018年营收193亿元，同比增长10.11%；同时实现净利润约11亿，同比下滑47.20%。同日，康美药业还公布了《关于纠正过去会计错误的通知》。更正了2017年度报告中的错误数据，从而导致康美药业的294.4亿元资金缺失。2019年5月17日，证监会公布了对康美药业的调查结果，康美药业涉嫌违反了《证券法》第63条的相关规定。经过证监会的调查，在2016-2018这两年内，康美集团的财务报告存在不同程度的制造财务虚假信息，康美药业分别是利用伪造的银行凭证从而达到增加存款、虚假的商业凭证增加收益、将部分资金转入关联方账户买卖公司的股票。康美药业发公告称公司将会在5月20号停牌一天。在停牌结束后，股票简称由“康美药业”变更为“St康美”。项目本期发生额(元)上期发生额(元)收入成本收入成本主营业务19,104,017,49413,522,266,99317,459,826,90810,775,558,940其他业务252,215,88220,143,884118,791,73212,458,486合计19,356,233,37613,542,410,87717,578,618,64010,788,017,426数据来源于康美2018年度报表四、造假原因（一）投机的心态根据调查统计，康美在最近十几年中有数次对证监局、药监局等相关机构行贿记录。这种行为是严重影响我国法律法规的。但是，康美药业依旧多次行贿。因此有这种行贿的黑历史作为前提，康美药业此次的财务造假的案件来说并不稀奇。最近的一次在2019年3月为了进行投资而贿赂了约20万元给当地某政府官员。康美药业通过行贿达到自己不可告人的目的，有这样投机的心态是不可能安定的。倘若这次，康美能够成功的逃过证监会的惩罚,不敢相信他以后还会做出什么更大的事情。（二）避免退市康美药业在避免强制退市。由于我国的上市的严格审查，一家公司想要上市是要经过十分多的准备的，特别是A股，需要经过好几年的准备。因此公司一旦退市，造成的损失是相当巨大的。因此许多上市公司在面临退市的风险时都会采取一些违规操作，以防止退市。康美可能是想通过财务造假保住A股的资格，从而继续在股市上获取资金。根据调查，康美药业最近四年经营所得的现金流净额不到扣除非经常性损益后的净利润的50%，使得账面上毛利率比同行业的其他优秀品牌高许多。这意味着公司账上多了许多虚假资金，涉嫌利润虚增。（三）内部控制的无作用康美药业的内部审计是没有作用的。无法发挥内部审计的重要性。根据康美药业在报告披露的信息可以发现，在2018年，康美药业的内控审计报告是持否定意见。康美药业的董事会对管理层的监督是失效的。本来董事会和管理层的人员任命是不相容职务应该要互相分离的。但是实际情况是公司董事长同时还兼任公司总经理;公司副董事长兼副总经理。两个人霸占了公司四个重要职位。由于出现存在人员任命重叠的问题，导致无法发挥相互监督的作用。董事长马兴田也承认康美集团在公司治理的过程中出现了严重的问题。企业的内部控制无法管控管理层和实际控制人，缺乏对公司实际控制人的权力管制。这使得公司财务造假有了可行性。（四）违法成本低康美药业财务造假事件在我国A股的历史上也是行为最为恶劣的一批企业了。根据证监会的认定，康美药业对这次财务造假绝对不是突然性的一次错误，而是有预谋并且准备一直实施下去的。在证监会即将准备对康美药业做出处罚的时候，康美的股票居然出现了连续涨停这种奇特现象。这表明以往出现财务造假的案例时，证监会没有对这些企业给予严厉的惩罚，导致市场投资者认为这次对康美的处罚也不会太严格，因此仍然对康美药业持乐观的态度，从而导致出现“涨停”的局面。甚至出现了部分投资者看见康美的股票价格跌了这么多。打着抄底的名号入局。为此我们先看一下证监会对康美药业的主要的处罚吧：首先勒令康美药业股份有限公司做出整改，给予警告，并处以60万元的罚款。其次对董事长马兴田、副董事长许冬瑾给予警告，并分别处以90万元的罚款，其中作为直接负责的主管人员罚款30万元，作为实际控制人罚款60万元;对6名当事人采取证券市场禁入措施。说实话，这样的惩罚与高达1200亿的金额相比可谓是不值一提。可见违法成本太低，因此心怀鬼胎的人都蠢蠢欲动。（五）其他方面的需求除了经济因素之外。还有另外一个因素就是政治。有许多企业领导他们在。司取得成绩后不满足于金钱上的欲望。转而投向政治方面和个人形象的诉求。那么此时，他作为一家公司的高级领导，他就必须要求公司的财务数据漂亮，那么他本人就会被标为社会的精英的成功人士。总而言之，他们有可能会动用一切手段使得公司的形象看起来高大。而他本人作为公司的领导人也同样具有不俗的魅力。五、外部审计失败的原因（一）审计独立性缺失自康美公司上市以来，广东正中珠江会计师事务所（以下简称中正珠江）就为康美公司做审计报告，双方已经合作19年了。长期的合作导致双方的关系有可能已经变质,中正珠江可能由原来的监督者变为康美药业财务造假的合伙人。这种关系的转变导致中正珠江已经不能保证审计工作的独立性了。听闻早在2017年就有外界因康美公司出现了过高的货币资金、大股东有着较高比例的股票质押以及存贷双高等情况，并被怀疑存在财务造假，甚至有人去证监会举报。但是中正珠江却熟视无睹，直到康美公司被爆出财务造假。从康美的2018年报来看，康美药业拟向正中珠江支付2018年度审计费用500万元，内控审计费用140万元，总计640万元。这让人很难不怀疑中正珠江是为了这笔审计费而对康美药业的财务造假行为睁一只眼闭一只眼。（二）银行可能参与造假。康美药业的银行存款占资产总额和净资产的比重非常大。康美药业通过不做账、伪造银行对账单虚增银行存款是不现实的。在这种情形下，银行存款明显成为财务造假的一个重要点。审计人员应该除了实施普通的函证程序之外追加其他程序。但是审计人员似乎并没有发现问题。唯一有可能的解释就是，银行配合康美药业进行财务虚假性的行为。（三）不完整的函证程序银行存款函证是注册会计师审计的一个极其重要的重点程序。注册会计师可以在银行回函的审计工作中正确识别货币资金的虚假数据与造假行为。根据康美公司的财报中显示货币资金余额为399亿元，计息负债为347亿元。净资产率分别高达119%和104%，呈现存贷双高特征。注册会计师应该对这样的行为的高度重视，并将其作为货币资金审计的高风险项目给予重点监督、检查。但是正中珠江却只执行了普通的函证程序，即使是对于这样的高风险项目，没有考证银行回函的真实性，没有进行多方调查，这直接导致函证程序无效。（四）存货异常分析在康美的年报中可以看到，公司在2018年卖了130.27亿元的存货，那么假设2018年当年采购的存货没有卖出，而2017年年末的存货余额为293.55亿元，则2017年以前的存货至少有163亿元，然而在2018年年末还没有卖出去。但是通过审计报告得知，中正珠江的审计人员完整执行了与存货相关的所有必要的审计程序，但却没有发现任何异常问题，这值得让人深思。（五）注册会计师的专业能力与职业道德素养问题我国审计相关的从业人员的构成不是很合理，审计人员水平不一、参差不齐，大部分会计师事务所缺乏经过高标准训练的精英人士。同时，我国还存在着很多不规范、低水平的事务所。这次，康美公司的财务造假行为不排除是因为注册会计师的专业能力不足而产生的问题的这个可能。因为根据康美公司的财报中显示出“存贷”双高特征。这么明显的问题中正珠江的审计人员都没有发现。因此有可能是由于注册会计师的专业能力问题导致的误报。这说明注册会计师严重的失职，连其最基本的质疑态度都没有，过分相信康美药业的财报数据。由于审计报告对于上市公司的重要性，当然也会出现许多贿赂注册会计师的行为。所以我们要做一名职业道德素养高的注册会计师，不为利益打动，保持好审计的独立性。六、造假方式证监会公布了对康美药业的调查进展情况。经调查，康美药业是利用虚假银行凭证增加存款、伪造凭证进行收益欺诈、将部分资金转入关联方账户买卖公司的股票这三种主要方式进行财务数据的虚假报告。（一）虚增存款康美在2018年的财报中显示公司货币资金余额为399亿元，负债则高达347亿元，占净资产的比例分别为119%和104%，存在存贷双高的问题。康美近些年来一直借入各种长期、短期的负债进行融资，但是从康美药业的近些年的资产负债表来看，除去短期负债外仍有充足的货币资金，并不需要高额度高利息的负债。在查看康美药业2017年未修正的年报时，我们发现康美的货币资金期末余额为341亿余元，其中约99.74%为现金，在这所有的现金中，又有近99.95%是可以随时取出并用于支付的银行存款。即有大约340亿元可随时使用的流动现金。按照专业的角度来说，公司是不会将大部分现金资产存入银行的同时再以高息从银行贷出，这不符合公司利益原则。唯一的解释就是，公司通过伪造银行对账单进而存在虚增存款的行为。（二）伪造凭证康美药业在事发后中承认，公司存在使用未确定真实性的单据和业务凭证造成银行存款及收入虚高、不能如实反映款项支付等各种情况。公司对财务报告中前期差错采用追溯重述法对错误的数据进行更正，我们从康美药业的2017年度合并财务报表调整发现了许多问题。到2017年12月31日公司调减已付但未到账的存货采购款、工程款、关联方往来等的货币资金共299.44亿元，调增存货183.43亿元，调增其他应收款-其他关联方往来57.14亿元，调增工程支出24.36亿元，减少未分配利润与相关的现金流差异34.52亿元。（三）炒作股票康美药业发布的公告显示，其他应收款少计57.14亿元，这部分少计的资金涉及某间关联的药物公司。同时，根据年审会计师出具的非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项说明，其他应收款余额中包括其自查的向关联方提供资金余额88.79亿元，涉及关联的两家企业。公司的行为违反了日常资金管理规范及关联交易管理制度的相关规定，最终造成了少计其他应收款。（四）收入造假康美药业在发布更正公告后就有人发现在2018以前公司就发生收入虚增的问题。营业收入多计入了89亿元。在营业收入、营业成本和费用账款的各个方面都出现了账实不符。通过这个方法达到利润造假的目的。康美药业的毛利率高达30%。与其他同行相比，明显虚高。由于净资产的增加，企业的举债能力增加，又能继续吸引投资进行贷款。然后一直循环下去。年度毛利率证券简称2018年2017年太安堂18.78%22.85%美诺华13.48%17.46%千金药16.23%17.15%哈药股份27.27%28.10%平均18.94%21.39%康美药业31.94%44.63%数据来源于网络七、防范对策 （一）实施突击性审计工作如果是常规的审计工作，公司很容易就采取相对应对措施。但是如果审计人员提高无规律审查工作的频率，那么公司想要进行财务造假的难度就会大大增加。同时还更加容易发现公司的财务问题，更好的预防公司财务造假的行为。注册会计师还应时刻保持谨慎对待工作的态度，保证审计工作的完成，并且严谨按照审计准则规定进行风险的再评估工作，采取多重手段进行取证，不偏听偏信。并且对从多方采取而来的消息进行整合，筛选出有效的真实的数据，保证审计证据的真实性、可靠性。（二）注册会计师要注重审计程序特性在康美药业这个案例中，我们可以看到中正珠江没有保证函证取证方法的完整性与恰当性，这使得中正珠江对康美集团的审计程序无效。审计程序的不恰当通常会导致审计工作流于表面，进而导致审计工作无法顺利进行。对于在审计程序中出现的问题，注册会计师需要严厉按照审计的要求准则与谨慎性原则完成每一步的审计程序，由此来让审计人员判断其重大错报风险对公司的影响。（三）熟悉会计造假动机及手法近几年，上市公司信息失真十分严重，财务报表造假、隐瞒真实盈利水平的事件比比皆是，因此我们需要知己知彼百战不殆。审计人员了解会计进行财务造假的手段是相当重要的，了解这些造假的手段可以帮助我们更快的发现有问题的财务数据，对一些敏感的财务数据迅速做出反应，让财务造假行为无处可遁。此外，公司进行财务造假一定是为了达到某种目的。因此，注册会计师可以从利润获利、融资收益和政治需求这三个方面入手，精确识别被审计单位会计制作财务虚假报告的潜在动机。假如我们可以识别出公司造假的动机，那么企业会计造假的方法以及手段也会逐渐浮出水面。（四）创新审计手段由于科学技术的高速发展，云计算、大数据、电子智能AI等新的科技的出现让新的审计手段变得可能。现如今智能AI发展已经十分迅速，已经可以做一些较为简单的审计工作，这样可以大大减少审计人员的工作数量，可以让审计人员更加集中精力的处理容易造假的财务信息，从而提高审计人员的工作效率。同时，使用智能AI这种先进的审计技术可以避免人为失误而导致审计失败。这种新型的智能AI可比人更加客观，可以增加审计的独立性，并且可以在一定程度上监督审计人员被审计单位贿赂。（五）提高审计人员的职业素养为了更好更准确的进行审计，注册会计师必须不停地学习，了解各行各业的基础水平以及财务情况，拓展自己的知识。注册会计师要对被审计单位的行业有所了解，知道行业的基本财务数据，找到一个基点建立对比，才能更加敏锐的发现各种问题。在提高自身的专业素养的同时，注册会计师也必须要有自己的职业道德修养，维护审计的独立性。注册会计师有责任监督企业，帮助规范市场，这是我们工作性质要求的也是我们作为国家人民应尽的责任。（六）加强企业内部控制企业需要完善内部控制，减少财务造假行为。强化内部审计的监督是为了要更加全面、准确地识别和评估公司的风险。公司的决策不能一言堂，必须要有约束的方法。内部的审计部门人员不能重叠的职位，否则无法起到互相监督的作用。有效的内部控制可以促进公司长久、全面的发展。可以避免某些身居要职员工为了满足自己的贪欲损害公司以及公司职职员的利益。（七）加强处罚力度我国对于在财务造假的处罚还是太轻。在康美这个案例中，我们可以发现康美药业财务造假事件在我国A股的历史上也是行为最为恶劣的一批企业，但是证监会对他的处罚可以说是不痛不痒。违法成本太低让许多企业为了一己私利扰乱市场秩序以达到自己不可告人的目的。与此同时，政府也要加大监督，规范企业行为，加大对上市公司的排查，发布与时俱进的法律法规避免企业钻法律漏洞。在这个方面，政府可以发表规范企业行为的条文条例，带领企业不走弯路，为建设一个良性循环的市场出一份力。八、结语康美药业自从上市后已经近20年了，曾被誉为业内的“白马股”。如今“白马”陨落风光不再，变身为“黑天鹅”，给资本市场和社会带来了巨大的恐慌。康美药业现在的困境不仅是由于企业决策者无视财务造假给市场带来的危险、盲目相信自己的掌控能力造成的结果，更是企业自身内部控制基础羸弱、内部审计制度如同摆设、执行力低下等问题的充分体现。随着我国社会经济的发展类似的事情是不会断绝的。但是本人希望，通过政府审查、外部审计机构以及公司的内部审查等多个方面的监督从而减少这样的事情发生。

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致谢在大学这四年的学习,不仅让我的知识结构提高了一个层次,更重要的是提高了我自身的综合素质。这一切都要归功于老师的悉心教导。我在论文的撰写期间得到导师各个方面的教导,无论从选题还是论文思路的引导以及资料的收集各个方面。老师十分平易近人,在这篇文章写作的过程中向他提问他都可以迅速并且精确的指出要点。十分感谢导师在百忙之中多次审阅我的论文。为我的文章撰写提供了许多思路。同时我还要感谢这四年来我教过的老师,是他们教给我的知识,让我在写这篇论文时有知识基础。最后由衷的感谢在百忙之中抽出时间检阅本论文的专家老师。由于本人的学识和写作水平有限,在本文写作中难免有所纰漏,恳请各位老师和同学们指教。

论文的综合研究法介绍1.什么是综合研究法所谓综合研究法就是综合运用相关学科知识进行研究的方法。姜亮夫说："最近，我写《楚辞通故自序》说到了一-些治学方法，我综合了一切社会科学来写'屈原赋，颇有游刃自如之乐。综合研究，不正是现代科学成就的主要方法吗？社会科学也得综合研究。"其实我们写学术论文，哪怕是分析一首诗，往往都需要采用综合研究的方法。譬如唐人张继的《枫桥夜泊》，此诗的诗题与诗句均有异文，这就涉及文献学知识。此诗中的"乌"与"江枫"作何解释，这就涉及语言学乃至生物学知识。此诗中的"枫桥""寒山寺"等地名，显然涉及地理学知识。此诗之所以成为写愁的代表作，显然与作者生平和时代背景密切相关，这就涉及史学知识。这首诗好在什么地方，要说出个道理来，显然需要掌握文艺理论知识。[6991所以我们在写学术论文时，应当自觉地运用综合研究方法。2.为什么要进行综合研究傅衣凌说："我一向以为史学研究是各种知识的总和，章学诚的"六经皆史'论，是有一定道理的。"1700其实哲学社会科学的各个领域的研究工作，都要涉及各种知识，我们在第四讲"怎样读书"中"泛读"一节，已经讨论过这个问题，主要因为文学研究不可避免地要同其他学科发生这样或那样的关系。我国向有文史哲不分的传统。随着学术研究的深入发展，以及人类认识能力的局限性，原来的综合性学问被细分为文