中国铁矿石行业分析报告-产业供需现状与投资商机研究

2020年中国铁矿石行业分析报告产业供需现状与投资商机研究

提示：在国家大基建项目逐步落实以及汽车等下游市场需求复苏，推动钢铁行业需求上升，钢材利润增加，钢铁企业增产积极性提高，进而产生强大的铁矿石需求。

12月6日，铁矿石市场今年大幅上涨，年内涨幅接近50%，最近更是有了白热化势头。因此，中国钢铁工业协会表态近期进口铁矿石价格大幅上涨偏离供需基本面，存在贸易商招标异常助推指数上涨、期货市场临近交割月多头逼仓等人为制造市场紧张行为，呼吁相关监管部门尽快介入。此后，大连商品交易所在官微发布公告，称近期已针对铁矿石等品种启动“五位一体”监管协作机制，将严格排查和打击违法违规交易。

大连商品交易所的公告

（“五位”包括中国证监会、证监局、期货交易所、中国期货市场监控中心和中国期货业协会）

数据来源：公开资料整理

根据相关资料进行整合分析，得出以下几点促使铁矿石价格上涨的推动因素：1、铁矿石供应存宽松预期。在相关有消息称：淡水河谷2020年及2021年铁矿石产量或将无法实现；澳大利亚铁矿石价格上涨；印度钢铁相关厂商呼吁其政府停止对铁矿石的出口；市场对全球经济复苏的预期较为乐观……

在疫情肆意蔓延全球下，国际铁矿石的产量及运输受到影响，供给跟不上需求，进而致使价格升高，尤其是垄断巨头之一的淡水河谷表示今年和明年将无法实现铁矿石的产量目标。

全球铁矿石行业竞争格局数据来源：公开资料整理

并且根据相关资料可知，澳大利亚、巴西作为我国铁矿石两大进口来源国，在今年上半年受到大火、疫情等因素影响而导致其产量受阻，尤其是澳大利亚的铁矿石价格从4月85美元/吨上涨至9月上旬的130.5美元/吨，而且2020年Q1，巴西与澳洲四大矿山累计生产铁矿石22832.2万吨，环比下降了13.74%。

我国铁矿石进口来源国及其进口量占比

数据来源：公开资料整理

另外还有一个重要因素是进入四季度，全球经济复苏复合预期，生产复产情况良好，原料补库需求强劲。而国内市场，随着全国各地新基建不断落实，以及近期发改委表示将全面部署加快京津冀、长三角、粤港澳大湾区城际铁路和市域（郊）铁路规划建设。因此，我国铁矿石需求剧增，全球供不应求的局面加剧，进而使得铁矿石价格上涨。

据中国海关数据显示，2020年1-10月，全国铁矿砂及其精矿累计进口量为97520.4万吨，同比增长11.2%，并且预计全年国内铁矿石进口量将会超过11亿吨，同比增长约10%。

2014-2020年1-10月我国铁矿砂及其精矿累计进口量统计情况数据来源：中国海关

2、钢铁总产量稳步增长，铁矿石需求旺盛

在国家大基建项目逐步落实以及汽车等下游市场需求复苏，推动钢铁行业需求上升，钢材利润增加，钢铁企业增产积极性提高，进而产生强大的铁矿石需求。据统计，2020年1-10月，全国粗钢产量1万吨，同比增长5.5%；生铁产量达到1万吨，同比增长4.3%，钢材产量为10.8亿吨，同比增长6.5%。

2014-2020年1-10月我国钢铁行业产量统计情况数据来源：工信部

综上所述，此次国内铁矿石行业价格“疯狂”上涨，主要是由于供需两端矛盾突出、国内大基建项目提速使得下游钢铁行业需求上升等因素影响。不过，针对后期市场，若相关监管部门进行介入，北方多数工地受冬季影响停工，北材南下行情出现，铁矿石市场价格12月中下旬存在高位回落风险。

延伸阅读：铁矿石价格暴涨，国内铁矿石企业注册量不断增长

近期，铁矿石价格一路暴涨，创下近七年来的历史新高，从而引起了不少人关注。12月7日，根据企查查数据显示，近十年来，我国“铁矿石”相关企业注册量不断增长，2019年共新注册了0.95万家，同比增长25%，是2010年的2倍。

2010-2019年我国铁矿石行业相关企业新注册量及增长情况数据来源：企查查

其中，2020年前三季度，我国铁矿石相关企业新注册量为0.55万家，同比增长14.3%。其中，第一季