跨国公司与对外直接投资教学课件9跨国公司对外直接投与经济发展

9跨国公司对外直接投资与经济发展学习要点学习目标引导案例：跨国经营的华特迪士尼公司2.1对外直接投资概述2.2对外直接投资的动机2.3对外直接投资的特征2.4对外直接投资的影响因素2.5案例分析：德国汉高的国际化之路思考题学习要点1.跨国公司对外直接投资对世界经济、东道国经济以及母国经济均产生影响，主要集中于国际贸易、技术创新、产业结构升级、就业等等方面。2.东道国发展程度不同，对于外商直接投资的态度不同。3.跨国公司对外直接投资对母国的影响越来越受到母国各界的关注。学习目标1.掌握跨国公司对外直接投资对母国经济的影响，包括出口贸易、技术创新、产业升级、投资以及就业等方面。2.熟悉跨国公司对外直接投资对东道国经济以及母国经济的影响，并能对现实做出相应的解释。3.了解跨国公司对外直接投资对世界经济的影响。引导案例丰田汽车的全球生产体系2.5案例分析中联重科国际化的影（略）9.1对外直接投资对世界经济的影响9.1.1对国际贸易的影响9.1.2对技术创新的影响9.1.3对国际市场结构的影响9.1.4对国际金融市场的影响1.来自跨国公司体系之内的影响。跨国公司在海外增加直接投资，需要新建、扩张子公司，生产需要的机器设备、原材料、中间产品等等可以由母国进口，也可以由第三国进口；子公司生产的产品既可以在东道国销售，也可以销往第三国，甚至母国。无论是母公司出口生产设备、原材料、中间产品到子公司，还是子公司出口产品到第三国、母国，都会促进国际贸易发展。9.1.1对国际贸易的影响2.来自跨国公司体系之外的影响。跨国公司在生产过程中，还会从其体系之外进口原材料或中间产品；同时，也会出口最终产品到其体系之外。这些都会间接促进国际贸易的增长。9.1.2对技术创新的影响1.直接影响。对于新技术来讲，跨国公司通过对外直接投资直接传播先进技术。跨国公司不断对外扩张，通过直接投资在海外建立、扩建子公司，使得子公司遍及世界各地，有利于新技术在子公司之间、母公司与子公司之间、子公司与母公司之间进行转移，从而完成先进技术在国际间的流动，利于技术进步与创新。除去新技术之外，跨国公司还会通过出口旧技术到相对落后的发展中国家，以达到国际技术交流，促进相对落后发展中国家的技术进步。如果跨国公司满足本地消费者需求而改进产品，那么又助推了落后发展中国家的技术创新。2.间接影响。跨国公司可以通过出口最终产品，以及研发人员在本体系内流动间接促进国际技术交流，间接助推技术创新：①通过增加研发投入，或者在某个东道国直接投资建立研发中心，并将先进技术用于新产品更新、开发，提高原产品质量，之后出口产品到其它国家，由此间接实现先进技术的国际交流。②研发人员是科技创新的主体，他们可以在跨国公司体系内进行流动，或者可以从母公司流动到子公司，或者可以从子公司流动到母公司，或者可以从一个子公司流动到另外一个子公司，通过体系内的流动而达到间接促进国际技术交流和技术创新。9.1.3对国际市场结构的影响跨国公司在全球重新配置资源，产业链从低端到高端分布于不同的国家或地区，从而形成全球产业链，也使得不同国家或地区形成不同的产业集聚和市场结构。然而，相关国家或地区资源会不断发生变化，导致全球产业链发生变化，引发产业集聚变化，从而加剧国际市场结构发生变化。9.1.4对国际金融市场的影响跨国公司对外直接投资增长，加剧国际资本在国际间的流动。出于整体利益的权衡，跨国公司会通盘考虑，也会采用相应手段和方法。这会加剧所在国和相关国家货币金融市场的动荡。跨国公司引起动荡的原因在于：①跨国公司经营活动引起的巨额国际资本频繁流动将加剧国际金融市场的动荡。②跨国公司使用各种手段扰乱国际金融市场。9.2对外直接投资对东道国经济的影响9.2.1对出口贸易的影响9.2.2对技术进步的影响9.2.3对产业结构的影响9.2.4对资本形成的影响9.2.5对就业的影响9.2.1对出口贸易的影响1.直接影响。直接影响表现为外资企业直接出口产品而对东道国对外贸易的贡献。主要来源于：①当地原材料加工出口。②进口替代型转变为出口加工型产品出口。③新的劳动密集型产品出口。④垂直一体化国际生产中劳动密集型产品和零部件的出口。2.间接影响。间接影响表现为外资企业进入东道国后，所引起的当地企业增加出口的贡献。主要来自于：①跨国公司进入之后，东道国市场竞争加剧，迫使东道国企业努力扩大出口，抢占国际市场。②外资企业当地采购等增加了东道国当地企业与国际市场的联系。③通过出口，东道国当地企业与贸易公司建立联系，有助于了解国外消费者的消费偏好，进一步增强彼此之间的联系。④跨国公司在东道国培训从事出口贸易的当地专业雇员，一方面可以提高当地员工的专业素养，另一方面“跳槽”雇员可以将其技能以及国外客户联系扩散到当地企业。9.2.2对技术进步的影响1.直接效应。跨国公司在海外设立分支机构，通过内部贸易直接转让先进技术到东道国；或者在东道国建立合资企业，通过一般国际贸易直接转让先进技术到东道国，从而直接影响东道国技术进步。2.间接效应。通过海外分支机构的技术扩散和技术外溢等效应，跨国公司对外直接投资间接影响东道国技术进步。主要表现于：①东道国的分支机构与东道国企业之间的前向或后向关联。②培训东道国雇员。③示范与竞争效应。9.2.3对产业结构的影响跨国公司对外直接投资对于东道国产业结构的影响主要表现在5个方面：①通过资本、技术等生产要素的流入，改变东道国的投资结构，从而直接改变东道国的产业结构。②通过跨国公司的资本流入而带来的经济增长效应使得东道国居民的收入水平不断提高，改变东道国的消费结构，从而间接地促进了东道国的产业结构优化。③跨国公司对于当地企业的示范带动效应，在一定程度上也可以改变东道国投资结构。④跨国公司生产的产品对东道国居民消费有一定的引导作用，也会在一定程度促进东道国产业结构优化。⑤跨国公司管理人员的消费习惯、文化观念等对东道国雇员会有一定的示范效应，也会在一定程度上促进东道国产业结构优化。9.2.4对资本形成的影响1.直接影响。跨国公司对外直接投资流入东道国，可以增加东道国用于投资的储蓄，弥补储蓄缺口，流入的资金直接形成生产能力，对促进东道国资本形成以及国民经济增长有直接推动作用。跨国公司在海外的分支机构可以利润汇回，也可以利润再投资。利润再投资对东道国的资本形成产生双重效应：①虽然没有直接带来即时的资本流入，但却在一定程度上减弱或消除了资本流出的负效应。②收益的最终流出具有一种扩大的倍数效应，使得外国跨国公司仅以较少的原始资本而获得较大的所有权和收益流量，对东道国未来的资本形成产生负效应。2.间接影响。跨国公司直接投资于东道国，对东道国资本形成起到间接影响，主要表现为外商直接投资通过带动产业前向和后向关联性投资，以及示范带动效应。产业前向关联性投资主要来自于投资于东道国的外国跨国公司的中间产品供应商、原料供应商等；产业后向关联性投资则来自于其产品的经销商和售后服务商等。前向和后向关联性投资可以来自于海外，也可以来自于东道国内。示范带动效应指的是当跨国公司投资于东道国某个行业之后，会加剧该行业的竞争，迫使当地企业更新技术，提高生产效率，促使原先缺乏竞争甚至资金的小规模、分散、低效率的生产逐渐向大规模、集中、高效率的生产转化。9.2.5对就业的影响1.直接就业效应。跨国公司在东道国或投资建厂，或设立研发机构，或设立结算中心等，都会直接为东道国创造就业机会。创造直接就业机会的数量受到诸多因素的影响：①投资规模。②进入方式。③劳动力资源。④经营战略。2.间接就业效应。间接就业效应主要表现为：①关联带动。跨国公司投资于东道国，可以带动前向或后向关联行业的就业机会。②税收带动。③消费带动。3.就业质量效应。跨国公司对外直接投资会提高东道国的就业质量。主要表现在：①采取激励措施。②培训。9.3对外直接投资对母国经济的影响9.3.1对出口贸易的影响9.3.2对技术创新的影响9.3.3对产业升级的影响9.3.4对投资的影响9.3.5对就业的影响9.3.1对出口贸易的影响1.市场寻求型对外直接投资对出口贸易的影响。市场寻求型对外直接投资是发展中国家最重要的动因，主要形成于区域内或发展中国家之间。比如，白色家电。2.资源寻求型对外直接投资对出口贸易的影响。资源寻求型对外直接投资的主要目的是寻求自然资源，自然资源进口增加；待进口后，我国国内母公司或其它分支机构用这些自然资源生产制成品再出口，引起制成品出口规模扩大。与此同时，资源型对外直接投资会增加对我国机械设备、总部服务等的需求，会扩大对外出口规模，影响对外出口结构。3.效率寻求型对外直接投资对出口贸易的影响。效率寻求型对外直接投资是跨国公司为节约生产成本，在全球范围内进行生产和经营布局，从而提高生产效率的对外直接投资。它是相对较先进（因而劳动力成本较高）发展中国家对外直接投资的另一个重要原因。4.创新资产寻求型对外直接投资对出口贸易的影响。创新资产寻求型对外直接投资的主要目的在于获取高新技术，所以大部分流向发达经济体。通过对外投资，更有利于创新资产寻求型跨国公司获得专长和技术以增强其公司自身特有优势，促进其竞争力和绩效，最终利于提高母国竞争力。9.3.2对技术创新的影响1.研发要素的吸纳机制。海外子公司通过吸纳东道国的研发要素（资金、人才、技术等战略资源）而获得最新的技术，把握技术的动态发展。2.研发成果的逆向转移机制。海外子公司利用东道国的技术资源优势，对新产品进行研发活动，并将研发成果通过逆向转移使母公司获取更加先进的海外技术。最直接的表现是跨国公司在海外选址设立研发中心，以期扩大母公司的技术资产。3.研发人员培养机制。海外子公司可以通过与东道国高技术研发人才合作、在东道国科研机构的学习等途径培养自己的研发人员，这些研发人员在跨国公司内部的流动可以提高母公司的技术创新能力。通过上述三条路径的融合，母公司可以获得海外研发溢出并对此进行消化、吸收以转化为自身的技术创新能力，进一步通过示范效应扩散到本地区及全国，带动母国的技术创新能力提升。9.3.3对产业升级的影响1.边际产业转移机制。主要源自于以下三个方面：①企业通过对外直接投资将边际产业转移到国外，获得比国内更为低廉的生产要素、更为广阔的发展空间，以及更为丰厚的利润。企业可以将利润汇回，从而增加国内财富。企业利用此部分增加的财富或者投资新兴产业或者改造升级边际产业。②边际产业转移到国外，可以释放该产业在国内的沉淀生产要素以支持新兴产业的发展，比如由传统制造业释放出来的劳动力可以向电子商务等服务业转移等。③国内未转移/留存的边际产业，一方面沉淀成本降低，负担减小；另一方面获得国外利润汇回后，投资资金增加，或者改造升级原有产业或者投资发展新兴产业，产业存量得到有效调整。2.逆向传导互动机制。逆向传导互动机制意指东道国与母国在技术上互相影响、互相作用的一种现象。投资于海外的母国企业都能够引进东道国的某项先进技术，经过消化吸收再反馈回母国。之后，可能会出现两种情形：①母国企业进行技术创新之后再反馈回东道国，如此反复，母国与东道国两国企业之间形成吸收－反馈－再吸收－再反馈的不断上升的螺旋型技术创新，带动两国相关产业共同成长。②母国企业利用反馈回的东道国领先技术进行规模型生产，规模型出口，将挤占东道国企业原有的国际市场和东道国市场，东道国企业被迫退出原有技术市场，并转向新技术开发，从而带动技术的结构性调整，进而优化产业结构。3.产业关联成长机制。前向关联和后向关联会产生不同关联效应，以不同方式促进关联产业成长。前向关联是指某一产业存在对生产投入品的需求而与其它产业发生的产业链下游到上游的关系。当该下游产业进行对外直接投资之后，将从以下三个方面从量与质两个角度促进关联产业成长：①该产业规模扩大，必定增加对其上游关联产业产品的需求。需求增加会导致上游产业扩大产业规模以增加产出量、开发新技术以提高劳动生产率。②该产业面临更为激烈的国际市场竞争，为维持和扩大市场份额，需要提高产品国际市场竞争力，必定会提高对投入品质量要求，迫使上游产业通过加强管理、严控产品质量、鼓励技术创新等以满足该产业需求。③处于上游产业的企业为争夺新市场，产业内竞争加剧，必定会采取各类革新以求得产业内竞争优势。其结果会导致整个产业规模增加、产品质量增加、管理水平和技术水平提高，整个产业竞争力增加。后向关联是指某一产业的产出品作为供给与其他产业之间发生的产业链上游到下游的关系。当该上游产业进行对外直接投资之后，将从以下两个方面带动整个产业链的成长：①该上游产业可以带动整个产业链的生产规模增加和技术创新。②该上游产业自身技术创新带动整个产业链升级。9.3.4对投资的影响1.广告宣传平台。跨国公司对外直接投资自然形成一定的广告宣传效应，发挥一定的广告宣传作用，利于母国吸引投资：①广告宣传效应，一方面可以增加利润汇回，增加母国财富；另一方面还可以吸引同行业企业出于防御或者学习的目的逆向投资于母国，从而增加母国的投资资金。②走出去企业自然成为母国投资环境的代言人，为东道国各界搭建了一个了解母国的桥梁，缩短东道国与母国之间的心理距离，既有利于与东道国企业合作，也有利于吸引东道国企业投资于母国。③为贯彻落实国家战略，比如“一带一路”等，我国企业对外直接投资的同时，还可以兼具其它功能：一方面可以增强与相关国家的友好关系，另一方面则可以增强我国在国际事务中的话语权。这些功能均有利于吸引外商直接投资。2.文化融合平台。文化因素是影响对外直接投资的主要因素之一，对对外直接投资起着正反两方面的作用，既有潜在的制约作用，也有潜在的促进作用。两种作用的结果是达到文化融合，而跨国公司则是文化融合平台。由此东道国企业可以了解母国文化、缩小心理距离，从而为吸引资金回流到母国提供了前提。3.资本融合平台。跨国公司作为大企业，其资金来源基本上和国内企业相同，但由于其经营活动有一部分是在世界范围内进行的，因此在筹措资金的渠道上多于一般企业；而且对待拥有不同股权的子公司采取不同的筹资策略。9.3.5对就业的影响1.市场的“外向嫁接”。按照对外直接投资经典理论之一的内部化理论，