新形势下提高现代企业现金流管理水平研究

[摘要]面对全球经济增长乏力、发展环境更加复杂严峻的新形势，企业为适应经济新常态，防范化解风险，增强竞争力，保持健康平稳的发展态势，需要从现金流管理入手，全面提高资金运营质量和效率，助力企业把握住新时期的发展机遇。文章着手研究企业如何提高现金流管理水平，针对缺乏先进管理意识、管理缺乏规划等问题，提出树立正确理念、优化管理模式等应对措施，聚焦现金流管理，帮助现代企业进一步提高现金流管理水平。[关键词]新形势；现代企业；现金流管理当前，全球经济复苏乏力，发展环境复杂严峻，世界进入新的动荡变革期。受此影响，国内面临经济增长放缓、有效需求不足、部分行业产能过剩、经济结构问题凸显、金融风险及短期经济性波动增加、债务问题突出及债务违约风险加大等状况。为适应经济新常态，加快结构调整、促进提质增效，国务院、国资委结合新时代发展要求，提出“未来将启动国有企业对标世界一流企业价值创造行动”，不断加强经营指标引领，将“两利四率”调整为“一利五率”，突出了新发展阶段实现高质量发展、提升核心竞争力和建设世界一流企业的新使命新要求，引导企业更加注重投入产出效率和经营活动现金流，不断提高资本回报质量和经营业绩“含金量”。其中，“一率”用营业现金比率替代营业收入利润率，体现了“有现金流的利润”的经营质量导向。现金流如同企业的“血液”，决定着企业的生存与发展，现金流管理不仅能够维持企业正常经营，而且能通过现金流量表反映经营管理中存在的问题，在保证安全的基础上，实现现金流增值，目前已经成为企业在新形势发展环境中的战略选择。一些具有影响力的企业因为现金流管理问题宣布破产，近期国内一些房地产知名企业相继爆雷，也与现金流管理不善有关。我国企业现金流管理时间较短，在实践中还有很多不足之处，加之我国大部分企业对政策的依赖性很强，现金流管理难以深入推进，企业需要在实践中研究出一套适合自身经营与发展的现金流管理体系，助力企业在新形势下实现健康持续发展。一、现金流管理相关概述（一）现金流概念现金流是指企业在一定会计期间内，按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目）产生的现金流入、现金流出及其净额。自由现金流是指企业产生的、在满足再投资需要后剩余的现金流量，体现在现金流量表中的项目为经营活动产生的现金流量净额与购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金的差额。自由现金流是评价企业经营状况、衡量企业投资价值、促进企业可持续发展的基础指标和关键指标，更能真实反映企业的“造血”能力。（二）现金流分类按照属性，现金流可分为现金流出与现金流入两类。按照类型，现金流可分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量以及筹资活动产生的现金流量。区分不同类别的现金流，有利于分析企业的实际运行情况。（三）现金流管理现状近年来，一些大型企业出现明显的经营危机，大部分源于现金流管理的漏洞。对于中小企业来说，仍存在企业领导者“一言堂”的情况，容易出现随意支取资金的问题，导致财务安全无法得到保障。进入新时期，市场竞争日益加剧，科学的现金流管理模式成为立足根本，尤其在移动互联网时代，现金流是否顺畅更加重要，从现金流管理入手，提高内部经营管理水平已经成为现代企业必选的管理方式之一[1]。二、现代企业现金流管理存在的问题（一）缺乏先进管理意识部分企业受管理体制的影响，对现金流管理不够重视，认为此项工作属于财务管理范畴。企业管理层将管理重点放在营业收入上面，忽略了现金流对企业整个运行过程、全生命周期的作用，未能制定相应的现金流管控措施。有些企业重利润轻现金流，经营质量不高，甚至出现“高利润、负现金流”的现象。企业如果资产负债率过高，盲目扩张、过度投资，将会导致严重的资金问题，为企业带来决策及经营风险。有的企业在现金流管理过程中没有制定相应的资金管理规章制度，无法约束内部员工的资金管理行为，管理出现问题时相互推卸责任，使企业无法形成规范的现金流管理体系。（二）现金管理缺乏规划企业在管理过程中没有组建专门的管理部门负责现金流工作，导致部分资金活动无法实施精细化管理。部分企业因内部管理结构问题，没有建立资金集中管理模式。目前企业经营管理过程中的票据、资金以及银行账户为分散管理，这种管理模式不仅影响资金配置，而且会造成一定的财务风险。另外，未实施业务财务一体化控制，财务部门更侧重于事后分析现金流量情况，难以及时获取相应的现金流管理信息，无法及时应对现金流运行过程中存在的风险。（三）“两金”管理不当有些企业对经营部门的业绩考核侧重于销售任务的完成，销售人员为了促销增收，不惜选择赊销的方式让客户买单。然而，企业内部没有限制赊销的管控措施，未严格审核业务部门签订的销售合同以及资金结算条款，没有落实欠款的催收及考核追责机制，必然导致应收账款增加。另外，部分企业应收账款在企业总营收中占比很大，其中一个原因是企业未能建立客户信用管理机制，无法有效筛除资信存在问题的客户，长此以往坏账增加，应收款项无法收回，直接影响现金流入。部分企业对存货管理不重视，存货管理制度不健全，内部控制不完善，供应链不顺畅，库存分析不到位，采购计划不合理；存货周转率低，滞销商品大量积压，存货成本增加，占用资金无法变现；存货实物管理不善，甚至出现存货贬值、毁损、失窃等，导致企业造成直接经济损失[2]。（四）現金流预算管理不足有些企业没有针对现金流采取预算管理措施，没有实施资金紧平衡管理，面临各种无法预计的情况，现金流必然出现混乱进而影响经营业务的正常开展。部分企业对现金流入流出心中没数，频繁出现资金浪费或短缺的现象，没有按时定期跟踪资金流向，没有管控资金的安全风险、短缺风险。企业内部未实施资金的集中调度管控，现有资金使用效率低，资金周转不畅，甚至出现较高的负现金流，导致有息负债上升，影响企业经营创效；对资金预算执行情况分析不足，没有及时查找资金运行中存在的问题并优化调整预算。三、现代企业现金流管理的应对策略（一）树立正确理念，重视现金流管理企业管理层应高度重视现金流管理，树立正确的业绩观，实现“有现金流的利润”的经营目标。应建立资金管理制度体系，制定资金内部控制措施，设置开支审批权限，形成规范的现金流管理程序，明确各部门各岗位的管理职责，加强日常资金运行跟踪、监督与分析。企业要针对员工开展资金相关培训，通过制度学习、实务操作、案例分析、风险识别、警示教育等，引导员工正确认识和理解现金流管理的意义，增强合规管理意识。（二）优化管理模式，提高资金运营效率企业要针对现金流管理建立专业管理团队，全面负责企业现金流相关工作，为企业制定科学合理的经营管理规划。当企业进行产品研发、销售规划、投融资活动时，现金流管理团队要基于企业利益最大化，分析测算现金流情况并提出合理化建议。对于符合条件的大型企业集团，应全面实行资金集中管理，可以利用财务共享平台、司库系统等，集中管理银行账户，建立统一的资金池、票据池，通过对资金流入、流出的控制，动态掌握生产经营情况，保证资金的安全性、规范性和有效性。资金集中管理可以采取总部财务统收统支模式、总部财务拨付备用金模式、总部结算中心或内部银行模式、财务公司模式，有利于增强企业集团融资与偿债能力，优化资源配置，加速集团内部资金周转，提高资金利用率。大型企业集团成立财务公司为成员单位提供结算服务、融资服务、资本运作服务、咨询及理财服务，可以促进“产融结合”，形成现金流的良性循环，为企业集团整体利润提供新的增长点[3]。（三）深化“两金”压控，降低资金占用制定企業“两金”压控指标考核办法，以不断提高“两金”周转率为目标，根据经营规模、发展状况、业务类型、账龄等不同情况，兼顾年中管控和年底硬性约束，体现正向激励引导作用，下达各单位“两金”压控考核指标。对应收账款实行“事前评级授信、事中风险监控、事后确认催收”的全过程管理。要重视客户信用评价工作，针对客户的信用评价实施差异化的结算政策，严格合同审查，未经审批不得擅自赊销。加强销售货款等资金的日常核对，监督资金及时回笼，对定期结算客户实行动态管控，当客户出现经营下滑和资金支付困难现象时，应通过降低额度或停止授信等方式控制风险。对于逾期欠款要及时采取确认催收和保全措施，甚至采取法律诉讼手段，避免坏账损失。强化存货管理，建立完善的供应链管理体系，实行产供销一体化运作，财务业务一体化管控，保持物流、资金流、发票流、合同流相统一，防止“虚假贸易”和“走单空转”业务。定期分析存货运行状况，在保持安全库存的前提下，加快商品周转，降低库存余额；要加强存货实物清查盘点，清理处置长期不流动存货及低效无效资产，减少资金占用。（四）加强预算管理，支持业务发展结合企业的经营管理计划及现金流量情况，从销售额入手，根据企业以往各个季度的销售数据及市场趋势，计算未来一段时间的销售收入。按照销售预算计算出材料、工费、成本、税费等相关费用，要考虑设备维修及折旧等，以此为依据编制预算，在后续管理过程中按照预算管理计划，控制各项费用支出。对照预算管理计划和实际资金收支情况，调整经营管理计划中不合理的地方，制定相应的决策方案，确保企业经营管理过程中资金能够得到合理分配。制定规范的现金流报告并明确现金流管理目的，收集和整理现金流报告分析需要的信息数据，选择合适的方法分析企业现金流量表。当各流量表计算结果为正时，表明企业经营、投资、筹资活动良好，可以制定下一步的资金计划，否则便会造成资金浪费。筹资流量表显示负值时，企业应该重点关注筹资活动。当筹资与投资都显示负值时，企业应在加强债务管理的同时，选择合适的投资活动，避免经营管理资金链断裂[4]。（五）完善考核机制，防范管理风险制定现金流考评指标，从风险管理、流动、效益、成长几个方面确定指标以便全面考核现金流管理效果，要将财务指标与管理指标相结合，包括流动性、财务弹性、收益质量、现金到期债务比、应收账款比、债务比、现金流管理体系建立、现金流系统建设等。建立考核责任管理中心，以企业管理层和审计部门为主，以季度为周期考核分析现金流。责任中心负责指导考核工作各部门负责人落实考核，建立系统的现金流考核管理体系。开展自由现金流分析并将其纳入考核范围，以企业经营管理活动落实之后剩余的现金流为基础开展现金流分析，了解企业是否有必要扩大生产规模，或是否需要投资扩充企业资产，提高企业资金的利用率。（六）利用信息化手段，推进数智化发展企业可以建立ERP业务系统、财务共享平台、资金到账监控系统、客户信用评价系统、进销存管控系统等，也可以引进当前比较完善的存货管理系统，如简道云库存管理软件、百草软件、三叉出库、智慧记等[5]。企业也可租用外部SaaS云软件，目前比较成熟的、被广泛使用的有产供销协同云软件、发票协同云软件等，RAP（机器人流程自动化）也被应用在大量标准化、重复性的业务中。这